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[NH/윤유동] 미래에셋증권

[미래에셋증권/ NDR 후기: 우주로 가는 증권주]

주요 모멘텀은 우주, AI 기업을 포함한 11조원에 달하는 투자자산 보유. 중장기로 해외법인 확대, 디지털자산으로의 투자집행을 계획하는 만큼 성장과 환원 사이에서 고민하는 구간

▶️혁신기업 투자자산 지속 보유 예상

투자의견 Buy 및 목표주가 70,000원 유지. 당사는 지난 2월11일~12일 NDR 진행. 투자자들의 관심사는 향후 실적전망 및 주주환원 방향

주요 투자자산으로 스페이스X(취득금액 추정 2,300억원), xAI(3,800억원), DJI(1,500억원), 디디추싱(2,400억원), 퍼플렉시티(900억원) 등 보유. 4Q25 xAI 재평가이익 5,000억원 반영하였고, 1Q26 스페이스X 재평가이익 약 5,000억원 반영 추정. 이는 지난 4분기 IPO 이슈에 대한 예상 평가이익이며, 1분기 언급된 합병 이벤트는 고려하지 않은 수치. 당분간 엑싯 계획 없음

▶️밸류업 공시 이행에 주목

주주환원: 기존 밸류업은 2030년까지 배당가능 이익으로 매입한 자사주 1억주 이상 소각 목표. 하지만 1) 합병자사주 1.08억주 소각 이슈 대두. 전량 소각 시 자본 약 4,500억원 감소. 2) 또한 주가가 PBR 2배를 상회하며 신규 매입에 부담. 이에 정책의 일부 수정도 고려. 투자자들은 환원율 내 배당의 비중 확대 기대

디지털자산: 궁극적으로 국내외 투자자들이 디지털월렛을 기반으로 다양한 투자자산을 하나의 플랫폼에서 매매하는 형태 추구. 홍콩법인 산하에 디지털법인 ‘디지털 X’ 설립 등 대형사 중 가장 적극적으로 토큰증권 사업 준비 중

IMA: 잔고 1,000억원(개인고객 950억원) 보유. 오는 3월에 2호 출시 예정이며 매달 1,000억원씩 모집 계획. 전사 한도 중 상당부분을 해외투자에 사용하고 있어 타사 대비 잔고 수준은 낮게 유지될 것. 또한 고수익을 추구하기 보다는 안정성과 리스크관리에 중점. 4%대 수익률 제공 목표

리테일: 신용잔고는 한도 대비 73% 사용 중이며 보수적으로 80% 이내로 관리. 이자손익을 크게 확대하기 힘든데 이는 대부분의 증권사가 공통으로 직면한 사항

https://m.nhsec.com/c/gysgh

위 내용은 당사 컴플라이언스 결재를 받아 발송되었으며, 당사의 동의 없이 복제, 배포, 전송, 변형, 대여할 수 없습니다.

무료수신거부 080-990-6200

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<신한생각>
★ Daily 신한생각 2월 13일
신한투자증권 리서치본부

▶️ Top down
- 국내시황 Weekly; 신한 M.R.I: 상장폐지 개혁과 동전주 퇴출 → 지폐주 시대 도래 [강진혁]
- 글로벌 이슈; SW 급락에서 찾는 기회 [심지현]
- 미국 고용; 고용 저장(Labor Hoarding), 고용 서프라이즈 [하건형]
- 채권전략; 강세 전환의 시작점일까? [김찬희]

▶️ Bottom up
[산업 분석]
- 건설(비중확대); (26-02) 업황 개선에 더해 하방 리스크 축소 [김선미]

[기업 분석]
- 두산에너빌리티 (034020/매수); 미국을 만난 미운 오리는 백(100)조가 되는 중 [최규헌]
- 하이브 (352820/매수); 역대급 스케일이 온다! [지인해]
- 풍산 (103140/매수); 수익성에 대한 눈높이를 낮춰도 높은 투자 매력도 [박광래]

[해외기업 분석]
- 버티브 (VRT.US); 파멸적 상승 후에도 이어질 성장 [함형도]

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=349576
위 내용은 2026년 2월 13일 8시 21분에 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

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Forwarded from YH

[2월 12일 Hana Guru Eye]
▶ 하나증권 리서치센터 채널전략팀
▶ 자료 링크: https://shorturl.at/mDW2o

오늘의 테마
[반도체]
- 지난 12일 일본 낸드플래시 기업 키옥시아 연간 실적 기대감 상향되며 반도체 업종 상승 모멘텀 지속 전망
- FY2025 매출액 2조 1797억~2조 2697억엔, 영업이익 7095억~7995억엔 전망하며 예상치 상회
- AI 서버용 반도체 메모리 수요가 확대되면서 판매 단가가 상승한 영향

[중국 소비]
- 중국 춘제 9일간 23만~25만명 방한 유커 전망으로 백화점, 호텔, 카지노 등 수혜 전망
- 춘제 한국과 중국 오가는 항공편 수 1,330여편으로 전년대비 25% 증가할 것으로 집계
- 연휴 기간 국내에서 지출할 소비 규모 약 4700억원 추산

오늘의 이벤트
- 유럽 4Q GDP(YOY)[P]: 이전치 +1.4%, 예상치 +1.3%
- 미국 1월 소비자물가지수(YoY): 이전치 +2.7%, 예상치 +2.5%
- 미국 1월 근원 소비자물가지수(MoM): 이전치 +0.2%, 예상치 +0.3%

오늘의 리포트
(1) 두산에너빌리티 (034020.KS)
: 2026년 에너빌리티 부문 매출액 7.4조원, 신규 수주 13.3조원 제시

(2) 카카오 (035720.KS)
: 중장기적으로 사용자 확보, 수익화에 따른 기업 가치 상승 기대

(3) 하이브 (352820.KS)
: BTS 컴백에 더해 코르티스/캣츠아이 등 메가IP의 성장 모멘텀 기대

더 많은 자료는 홈페이지에서 확인
: https://zip.lu/3jFmX

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Forwarded from [신한 리서치본부] 제약/바이오

2026.02.13(금)
중국 아케소, IL-4Rα/ST2 계열 최초 이중항체 2상 돌입… COPD·중증 천식·아토피 피부염 등 7개 적응증 동시 추진, 단일 표적 대비 항염 효과 기대
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=22251

한올바이오파마 파트너사 이뮤노반트 후속 항 FcRn IMVT-1402, RA(류마티스 관절염) 2상 하반기 탑라인 도출 예정
https://www.biospectator.com/news/view/27784

릴리의 경구형 GLP-1 오포글리프론, 4월 FDA 승인 및 출시앞두고 15억달러 규모 재고 미리 확보…작년 보유량 대비 10억달러 규모 추가, 신속한 글로벌 시장 침투 대기 중
https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/eli-lilly-builds-15-billion-stockpile-weight-loss-pill-ahead-fda-decision-2026-02-12/

노보 노디스크의 위고비 경구제, 1/3이 GLP-1 신규 환자(36.1%)…위고비 주사제 전환 환자 21.1%, 젭바운드 전환 환자 15.8% 등 기존 치료 환자 및 더 많은 환자에게 치료 접근성 확대 잠재력 입증
https://www.biospace.com/business/oral-wegovy-brings-in-thousands-of-new-glp-1-patients

위고비 경구제 미국 외 수요를 사전 대응하기 위해 아일랜드 시설 확장 투자…작년 말 허가 서류 제출 후 연초 승인 기대, 릴리와의 비만 패권 전쟁 지속 중
https://www.fiercepharma.com/manufacturing/amid-wegovy-pills-flying-start-us-doustdar-eyes-ireland-expansion-supply-overseas

셀트리온, 약 1.5조원 규모 ‘자사주 소각’ 안건 주총 상정…상법 개정 앞서 정관 개정으로 투명성 강화·주주가치 제고 최선
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=22248

트럼프와 약가인하 합의하지 않은 일부 제약사, 관세 등 회피 목적으로 백악관/CMS 관계자와 접촉해 자체적 협상 시도…최혜국 가격 정책 대응 목적
https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/pharma-companies-left-out-trumps-drug-pricing-deals-look-way-2026-02-11/

siRNA 치료제 기업 엘나일람, 25년 연매출 3.1억달러로 전년 -2.8억달러 대비 큰 폭의 흑자개선 달성하며 siRNA 매출 잠재력 입증...ATTR-CM 치료제의 향후 매출 전망은 다소 혼재
https://www.fiercepharma.com/pharma/alnylam-turns-profitable-even-amvuttra-attr-revenue-disappoints-q4

[어제 주요 기사]
마드리갈, MASH 치료제 레즈디프라 병용 목적으로 중국 Ribo Life Science로부터 최대 44억달러 규모 전임상 단계 siRNA 프로그램 6개 인수…MASH 관여 유전자 타깃 차세대 치료제 개발 목적
https://www.fiercebiotech.com/biotech/madrigal-pens-44b-deal-ribos-sirna-programs-latest-rezdiffra-mash-play

에이비엘바이오 국제학술지 mAbs에 ‘4-1BB’ 항체 관련 논문 게재…4-1BB 적용 이중항체, 종양미세환경에서만 면역 T세포 활성화 집중 발생해 기존 단일항체 대비 우수한 항암 효능
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=22190

바이킹 테라퓨틱스, GLP-1/GIP 경구제 VK2735 올해 3분기 후기 임상 진입 예정
https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/viking-therapeutics-plans-advance-oral-obesity-drug-late-stage-trial-2026-02-11/

FDA, MSD ‘키트루다’ 병용 난소암 승인…알테오젠 기술적용 'SC' 포함돼 투여 편의성·플랫폼 확장 기대
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=22231

후지필름, 영국에 4억파운드(5.5억달러) 규모 항체 의약품 시설 확장 및 정식 가동 준비 완료…총 CAPA 19,000L 육박, 글로벌 CDMO 거점으로 활용 예정
https://www.fiercepharma.com/pharma/fujifilm-biotechnologies-crosses-finish-line-ps400m-uk-antibody-production-process

바이오시밀러 임상 3상 간소화 본격화, 셀트리온 CT-P55(코센티스 bs) 임상 3상 등록 환자 수 축소(375명 → 153명) IND 변경 유럽서 승인…임상 비용 및 기간 단축 효과 기대
https://www.hankyung.com/article/202602118109i

알테오젠, 창사 이래 첫 현금 배당 200억원 규모(주당 371원)...안정적인 매출 기반과 파트너십 확대를 통해 주주환원 지속 예고
https://www.hitnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=73823

유한양행, 지난해 매출·영업익 ‘사상 최대’…‘2조·1000억’ 시대 안착
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=22212

더바이오

中 아케소, IL-4Rα/ST2 계열 최초 이중항체 2상 돌입…7개 적응증 동시 추진

[더바이오 성재준 기자] 중국 바이오기업 아케소(Akeso)가 자사의 이중항체 후보물질인 ‘AK139(개발코드명)’의 임상2상을 7개 적응증을 대상으로 개시한다. 이를 통해 호흡기·자가면역 질환 치료 영역으로 파이프라인 다각화에 속도를 낸다. 항암 중심의 이중·다중항체 기술력을 면역질

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Forwarded from 팔칠사공스토너 실전투자 인사이트 (팔칠사공)

https://curiox.co.kr/sub/ir/notion.asp?mode=view&bid=2&s_type=&s_keyword=&s_cate=&idx=251&page=1

상장사 바이오중에 대다수가 돈못버는 바이오회사가 90%인데
주주소통 개판인곳이 허다하죠
전화도안받고 질의응답 제대로 이루어지지도 않고요 주주알기를 개떡같이 아는경우가 많은데

큐리옥스바이오시스템즈는 정말 모든바이오회사가 본받았으면 좋겠네요
주주소통의 끝판왕인 회사입니다.

👍2

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[리스트] MVP 상위 20선...진성티이씨, 파미셀 등 - 13일
https://news.itooza.com/2026021308150504571/100/16

아이투자

13일 새벽 미국 증시가 급락 마감하고 설 연휴 마지막 정규장을 앞둔 가운데, 가치투자 전문 포털 아이투자(itooza.com)는 실적과 밸류에이션, 수급 매력을 두루 갖춘 국내 20

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Forwarded from 글로벌 바이오헬스케어 뉴스

(MASH 분야 독보적 강자가 되려는 Madrigal, Ribo의 siRNA MASH 치료제 6개, $4.4B에 도입)

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세계 최초의 MASH(대사이상 연관 간염) 치료제, '레즈디프라(Rezdiffra)'를 개발한 Madrigal Pharmaceuticals(NADAQ:MDGL)가 중국의 Ribo Life Science와 $4.4B 규모의 라이선스 계약을 체결했다. (업프론트 $60M)

이번 딜로 Madrigal은 MASH 유발 유전자를 억제하는 6개의 전임상 단계 siRNA 프로그램을 확보한다.

Ribo 는 간 조직을 정밀하게 타깃하는 siRNA 기술을 보유하고 있고, 이를 활용하여 Madrigal의 레즈디프라와 병용할 수 있는 차세대 유전자 맞춤형 치료제를 개발하는 것이다.

이 회사는 2011년에 설립되었고, 미국 펜실베이니아 웨스트 콘쇼호켄에 위치해 있으며, 현재 시총은 약 $10B이다.

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Madrigal의 레즈디프라는 2024년에 FDA 허가를 받았는데 2025년 예상 매출이 $1B으로 이미 블록버스터 반열에 올랐다.

MASH 분야 선두자리를 지키기 위해 회사는 지난 1년 동안 공격적인 사업개발을 통해 단일 제품 회사에서 10개 이상의 파이프라인을 보유한 MASH 전문 기업으로 변모하였다.

이번 딜 말고도, 불과 지난 주에 화이자로부터 DGAT2 저해제(evogastat)를 도입하였고, 작년 7월에는 중국 CSPC로부터 경구용 GLP-1 수용체 작용제를 도입하였다.

이러한 공격적인 횡보에는 최근 노보의 위고비가 MASH로 적응증을 확대하며 강력한 경쟁자로 부상한 것의 영향도 있는 듯 하다.

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(written by 심수민, 파트너스인베스트먼트)

텔레그램 채널: https://t.me/global_biohealthcare_news

https://www.globenewswire.com/news-release/2026/02/11/3236027/0/en/Madrigal-Expands-its-MASH-Pipeline-with-Exclusive-Global-Licensing-Agreement-for-Six-Preclinical-siRNA-Programs.html

GlobeNewswire News Room

Madrigal Expands its MASH Pipeline with Exclusive Global Licensing Agreement for Six Preclinical siRNA Programs

Company advances its leadership in MASH with an expanded pipeline, which now includes more than 10 programs at multiple stages of development, anchored by...

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Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널

✅ 추정치 상향종목 정리(2026-02-13 기준)

- 1주 전 대비 추정치 변화 상향된 종목 리스트

(기업명/ 예상실적/ 전주대비)
원익IPS/ 311억/ +4.6%
이오테크닉스/ 242억/ +6.2%
하나마이크론/ 617억/ +2.6%
씨에스윈드/ 631억/ +16.5%
메디톡스/ 94억/ +2.2%
바텍/ 130억/ +8.3%

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꼼수 대신 정공법 택한 대신증권…'자사주 50%' 신영증권에 쏠린 눈
https://v.daum.net/v/20260213084301443

Daum | 연합인포맥스

꼼수 대신 정공법 택한 대신증권…'자사주 50%' 신영증권에 쏠린 눈

보유 자사주 1천535만주 6분기 나눠 소각…4천억 비과세배당 병행 신영증권·부국증권 등 자사주 다량 보유사 행보 주목 (서울=연합인포맥스) 이규선 기자 = 대신증권이 대규모 자사주 소각을 결정하며 정부의 자본시장 구조 개혁 정책에 화답했다. 3차 상법 개정안 논의가 본격화되는 가운데 법적 강제 이전에 선제적으로 주주환원에 나선 '용단'이라는 평가가 나온다

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→ 증권, 은행, 보험

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