[장 중 시황] 코스피는 쉬어가지만 순환매는 활발히 진행 중 [FICC리서치부 전략/시황: 이경민 / 정해창]

- 국내 증시 수익률(14시 30분): KOSPI +0.62% 상승 / 5,331.01pt
(KOSDAQ: -0.85% 하락 / 1,117.94pt)
- 원/달러 환율 1456.6원 (-1.1원, 야간 종가대비)
- 업종 Top3: 종이·목재(+8.42%), 운송·창고(+3.27%), 섬유·의류(+2.91%)
- 업종 Bottom3: 전기·가스(-2.16%), 의료·정밀기기(-0.85%), 운송장비·부품(-0.81%)

- 국내증시 오후장 흐름 및 코멘트
외국인 기관 동시 순매수에도 대형주 상승세 약화되며 크스피 보합권
코스피: 외국인 +1,189 억원 순매수 / 기관 +5,135 억원 순매수 / 개인 -7,781 억원 순매도
코스닥: 외국인 -2,219 억원 순매도 / 기관 -397 억원 순매도 / 개인 +2,866 억원 순매수

*코스피200선물: 외국인 +2,054 억원 순매수 / 기관 -3,290 억원 순매도 / 개인 +1,390 억원 순매수
*국고채3년선물: 외국인 +1,413 억원 순매수 / 기관 -1,244 억원 순매도 / 개인 -171 억원 순매도

- 코스피는 장 초반 상승폭을 줄이며 5,300선에서 숨고르기 진행 중. 전일 급등으로 지난주 낙폭을 대부분 회복했으나 전고점 도전을 위한 동력이 부재한 가운데 숨고르기에 나선 모습

이번주 코스피는 설 연휴를 앞두고 있으며, 미국의 소비(10일), 고용(11일), 물가(13일) 등 주요 경제지표 발표를 앞두고 있는 상황. 경계 & 관망심리가 높아지는 가운데 최근 30조원 전후로 상승했던 코스피 거래대금은 10조원대 후반으로 줄어들며 거래량이 위축된 모습

한편, 전일 케빈 해셋 백악관 경제위원회 위원장은 11일 발표될 고용지표가 예상보다 낮을 수 있다고 경고. 인구 성장 둔화와 AI의 생산성 향상을 이유로 들었으나 지표 발표 전 이러한 발언 자체가 이례적

부진한 고용지표는 통화정책 기대를 높일 수 있겠으나 파월 임기내 인하 기대는 제한적이며, 이례적으로 부진한 고용지표는 경기 우려를 자극할 수 있기에 경계심리가 높아진 상황

코스피 지수는 숨고르기, 매물소화 속에서 횡보하고 있으나, 업종별로는 순환매 양상 뚜렷. 실적시즌을 소화하면서 그동안 주도주 역할을 하던 반도체, 우주/방산, 조선 업종에서 소매/유통, 화장품, 호텔/레저, 운송 등 내수 업종으로 수급이 이동하는 모습

주요 기업들의 호실적에서 내수 회복이 가시화되고 있으며, 내일(11일) 중국 물가지표 발표, 중국 춘절(2월 15~23일) 관광수요 회복 기대 등이 주도주의 과열해소와 맞물려 내수주 순환매에 힘을 실어주고 있는 모습

- 주도업종:

유통/리테일 업종 강세. 대형마트 새벽배송 허용 및 외국인 관광객 증가에 따른 내수 회복 기대 지속. 탈쿠팡 반사수혜 더해지며 이마트(+11.9%), 롯데쇼핑(+15.3%), 현대홈쇼핑(+13.9%), CJ대한통운(+17.6%) 등 강세

지주/금융 업종 강세. 분리과세 요건 충족을 위한 특별배당 기대 부각. 신한지주(+5.5%), 한국금융지주(+5.8%), 하나금융지주(+3.9%), 우리금융지주(+3.5%) 등 일제히 상승

항공 업종 강세. 1월 인천국제공항 국제선 수송객 688만명으로 창립 이래 역대 최고치 기록. 동계 성수기와 외국인 인바운드 수요 확대 기대에 대한항공(+3.7%), 한진칼(+8.1%), 아시아나항공(+1.3%) 등 상승

자동차 업종은 실적시즌 소화하며 업종내 키맞추기 양상, 현대차(+0.8%) 등 제조사는 부진했으나 한온시스템(+22.7%), 한국앤컴퍼니(+12.0%), 금호타이어(+6.7%) 등 부품사 밸류체인 순환매 확산

우주/방산 업종 약세. 한화에어로스페이스(-6.3%)의 실적이 예상치를 하회하며 업종 전반 차익실현 확산. 현대로템(-5.7%), 쎄트렉아이(-9.7%), 한화시스템(-3.4%) 등 동반하락

반도체 업종은 미국 기술주 상승에도 불구하고, 전일 급등 소화하면서 차익실현 매물 출회. SK하이닉스(-0.6%) 등 제조사와 함께 원익IPS(-10.6%), 이오테크닉스(-6.0%), HPSP(-4.3%) 등 업종 전반 약세

- 해외증시 오후장 흐름 및 코멘트

미국S&P500선물(-0.01%)
: 미국, 이란의 선박에 대한 승선 시도 사건 이후 호르무즈 해협 및 이란 영해에 접근하지 말 것을 자국 선박에 촉구
: 케빈 하셋 백악관 국가경제위원회(NEC) 위원장, 향후 발표될 고용 지표가 예상보다 낮을 수 있다

중국상해종합지수(+0.18%), 홍콩항셍지수(+0.60%)
: 중국, 지미 라이 선고 후 홍콩 국가 안보 정책 문서 발표
: 중국, 한 번의 선거로 인해 일본에 대한 정책을 바꾸지 않을 것

일본니케이225(+2.35%)
: 소프트뱅크, 통신 사업부 실적 ??전망 상향 조정 및 ARM의 강점 강화로 AI 전망 부진에 10% 급등


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