마감 시황. 한숨 자고 일어난 삼성전자

대형주 순환매에 코스피 지수는 상승
코스닥은 이차전지, 제약 등 대형주 약세에 하락

해외 증시 변수는 시장에 중립 이하 영향
미 증시 트럼프 변수에 매물 나오며 소폭 하락
기업 실적에 영향을 주는 발언 이어감
기관들 주택 매입, 방산 배당 및 자사주 매입 금지
카드사 이자 10% 상한선 주장 등 이어감
관련 뉴스들이 종목들 주가에 영향
JP모건 호실적에도 주가 약세 보인 이유로 해석
다만 국내 증시 영향은 제한적인 모습
JP모건이나 카드사 등 이슈는 국내 영향 미미
이 보다 CPI 안도감. 파월 지지 여론 등 긍정 해석
또 미 증시에서 반도체주 오른 점도
필라델피아 반도체 지수 1% 가까이 상승

장초반 삼성전자 상승하며 코스피 지수 견인
실적 발표 후 주춤하다 매수 유입되며 상승 시도
코스피 4,700p 돌파 시도에 지수 관련주도 강세
다음주 3차 상법 개정안 상정 추진 보도
지주사, 증권주 등 상승하며 반응
그 외 원전주, 일부 중국 소비주들도 상승
철강, 이차전지, 방산주 등은 매물 나오며 하릭
자동차주는 종목별로 엇갈리는 모습
코스닥에서는 소부장. 게임. 로봇 등 강세
제약과 이차전지는 하락하며 지수에 영향

외국인은 전기전자, 운송장비 중심으로 대량 매도
화학, IT 서비스도 매도. 금융, 기계, 유통 등 매수
기관은 오락 문화. 제약, 운송창고 외 대부분 순매수
코스닥은 양주체 모두 순매도
기관은 반도체 관련 업종 일부 매수 정도

파월 문제는 실제 해임이 되는지가 중요한 변수
현실적으로 그렇게 될 가능성은 높지 않음
법적으로 파월이 유죄가 되기 어렵다는 시각 우세
파월 자체가 변호사로 법률가로 상황 알 듯
또 트럼프 보다 파월 지지율이 더 높은 상태
여론전으로 가도 트럼프에게는 불리해 보임
트럼프 성향상 압박은 하겠지만 해임은 어려울 듯
관련 변수는 산발적인 이슈로 판단
다만 관세 관련 대법원 판결 여부는 주시
대법원 수요일 일정이 관련 판결인지 여부 내일 확인
결과에 따라 일시적인 변동성 가능성은 염두

이런 가운데 업종 변화 여부 주목해야
지난주 후반 이 후 방산, 자동차, 배터리 강세
반면 반도체는 삼성전자 실적 후 부진
오늘 삼성전자 반등 시도하며 움직임에 변화
반도체 업황, 실적 상향이 이어지고 있었음
업종별 시소 게임 형식 이어지며 종목 장세 예상
상승 후 매물 소화. 이 과정에서 대형주 순환매
이슈 강한 종목 외 기존 주도주들 지속 체크해야

2026.01.14.(수) 📈미미의 신고가
https://t.me/mimi_ATH
(로봇) 모베이스, 모베이스전자, 알에스오토메이션, 기아, 파워로직스, 삼기, 휴림로봇, 에스피시스템스, 아이엘, 현대차, 에스비비테크
(반도체) 성호전자, OCI, DB하이텍, 코리아써키트, 마이크로투나노, 알파칩스, 기가비스, 액트로
(자동차) 구영테크, 티에이치엔, 에코캡, 일지테크, SJM홀딩스, SJM, DH오토웨어
(원전/전력) 현대건설, LS ELECTRIC, 우진
(지주) 한화, 신세계, HD현대, SK, 삼성물산
(개별섹터) 그래피-의료기기
에스오에스랩-자율주행
알멕-금속
삼성바이오로직스-제약/바이오
에이플러스에셋-금융
진성티이씨-건설
(기타) 아진엑스텍-무상증자
엔비알모션-신규상장
뉴로메카-삼성계열 운용사, 지분투자
디지틀조선-주식농부 지분 매입
로스웰-최대주주 변경

26.01.14.(수) #마감

원달러 하락과 외인 매도, 관세 판결, 도파민 감소

어느새 다시 1,480원을 눈 앞에 둔 환율, 외인은 현선물 매도. 트럼프 관세 대법원 판결을 앞둔 리스크 회피 경향도 있겠지만, 연초효과, CES, JPMH, 베네수엘라 개입 등 굵직한 이슈/모멘텀 지나가는 중. 그럼에도 코스피 새해 9일 연속 상승 중

연초 전닉/우주->조선/방산->현대차/로봇. 수십조 종목들이 10%씩 튀어 오르는 도파민 장세. 덕분에(?) 은행,코인에서 주식으로 몰려온 90조 예탁금. 시장은 다음 도파민을 찾지만 오늘은 대형주에서는 엘일렉 정도만 보이는 듯. 내일 TSMC 실발 기대에 Tech/Grid 꿈틀꿈틀. 하이브는 BTS 공연 발표에도 셀온

도파민이 줄어들면 숫자가 다시 보일까. 대중 관계개선 동향에 화장품, 피부미용, 인바운드, 의류, 콘텐츠 등 말랑이들 반등. 한화 분할과 자사주 소각에 지주 강세

1/14 (수)

1. #에스비비테크 5.99% → 0.73%💩
2. #휴림로봇 4.48% → 1.49%💩

누적 -7%😭

ADR만 보면 인버스 투자자들의 승리 같은데...

01/14 미국 대법원의 관세 판결
미 연방 대법원은 1월 초 트럼프의 상호 관세에 대해 판결을 내릴 것이라고 발표. 이에 시장에서는 지난주 금요일 판결을 예상했지만 다뤄야 할 사안이 많아 연기됐으며, 14일 오피니언 데이에 최종 판결이 나올 것으로 기대. 결국 국제비상경제권한법(IEEPA)을 근거로 의회 승인 없이 부과한 10~50%의 보편적 관세가 대통령의 권한을 남용했는지를 가리는 것이 핵심. 이미 하급심은 모두 위법 행위로 판결해 시장에서는 위법 가능성을 높게 전망. 실제 폴리마켓 등에서는 이를 반영(72%)하고 있고, 주가에도 이미 수혜 기업들인 월마트, 코스트코 등이 최근 상승세를 보이고 있음.

만약 대법원이 상호관세를 위법으로 판결할 경우, 금융시장은 긍정적인 반응을 보일 것으로 기대. 모건스탠리를 비롯해 투자회사들은 위법 판결 시 소매, IT 하드웨어 섹터가 주식시장 상승을 주도할 것으로 기대. 채권 시장은 관세 환급을 위해 대규모 국채 발행 가능성이 높으나, 이 영향이 주로 단기 국채에 국한되어 장기물 금리에 미치는 영향은 제한적일 것으로 해석. 오히려 불확실성 해소로 인한 장기 금리 하락 압력도 기대. 달러화는 무역 갈등 완화에 따라 일시적인 약세를 보이겠지만, 국채 금리 추이에 따라 변동성 확대 가능성을 배제할 수 없음.

반대로 합헌 판결이 날 경우, 트럼프의 관세 정책이 사법적으로 승인을 받았기 때문에 보편적 관세의 영구화, 수시적인 관세 부과 압박 등이 이어지며 주식시장에 부담. 달러화는 강세, 국채 금리는 경기 둔화 우려로 크게 하락할 가능성이 높다고 시장은 평가하고 있음.

시장에서는 대법원이 명확한 결론 대신 일부 합헌 시나리오를 선택할 가능성도 제기. 투자회사들은 1) 무역 적자국에만 권한을 한정하는 부분적 무효화,(브라질 등 제외) 2) 기존 관세는 유지하되 향후 부과만 금지하는 미래 구제(환급 불가), 3) 행정부에 보완 기회를 주는 시간적 제한(의회 통과), 4) 관세 대신 쿼터 등으로 수단을 바꾸는 기술적 전환 등 시나리오를 제시. 특히 마약 등 범죄 관련 부분만 합헌으로 인정될 경우 국가별 품목별 차별화가 확대될 것으로 판단.

시장의 최대 관심사인 관세 환급금에 대해 실제 환급 규모는 전체 관세 수입의 약 40% 수준인 560억 달러에 그칠 수 있으며, 절차적 복잡성으로 인해 실제 지급은 2027년 이후에나 이뤄질 것으로 전망. 환급 대상은 수입 신고 주체이므로 코스트코, 월마트, 타겟 등 대형 유통 업체들이 가장 큰 수혜가 될 것이며, 이들은 환급금을 주주 환원에 쓸 것이라고 발표.

한국과 일본의 경우 자동차 관세는 무역확장법 232조에 근거하므로 이번 IEEPA 판결의 직접적인 영향을 받을 가능성은 없음. 다만, 상호관세 대상인 전기 전자 품목등은 현지 법인이 수입을 하기 때문에 일부 수혜 가능성도 있음. 중국의 경우 수입 비중은 크나 대형 브랜드 외에는 미국 수입사들이 환급을 가져가며, 미 행정부의 소송 지연 작전으로 당장 수익화되기는 어려울 것으로 전망

한편, 트럼프는 패소 결정에 대비하여 즉각적인 플랜 B를 준비 중이라고 발표. 시장은 무역확장법 232조나 슈퍼 301조 등 다른 관세 권한을 동원해 품목별 관세를 재부과할 것으로 보고 있음. 이러한 조치는 관세 관련 불확실성 장기화를 부추겨 주식시장에 부담을 줄 수 있음. 더 나아가 소송전에 나선 기업들이나 해외 기업들에 대한 보복성 관세 가능성도 배제할 수 없어 위법 판결이 된다고 해도 마냥 낙관하기는 어려움.

한국 증시 또한 트럼프 패소 시 단기적인 상승과 달러/원 환율의 하락(원화 강세) 가능성이 높음. 하지만 자동차 관세의 법적 근거(232조)가 여전히 유효한 상황에서 트럼프 발 관세 불확실성이 새로운 법적 근거로 재점화될 수 있어, 전반적인 변동성 확대는 불가피할 것으로 판단됨.