[장 중 시황] 방위비 경쟁에 불 붙이는 미국, 코스피 주도하는 방산주 [FICC리서치부 전략/시황: 이경민 / 정해창]

- 국내 증시 수익률(14시 30분): KOSPI +0.52% 상승 / 4,575.87pt
(KOSDAQ: +0.09% 상승 / 944.93)
- 원/달러 환율 1457.6원 (+5.9원, 야간 종가대비)
- 업종 Top3: 운송장비·부품(+5.73%), 건설(+1.38%), IT 서비스(+1.35%)
- 업종 Bottom3: 의료·정밀기기(-1.24%), 유통(-0.59%), 전기·전자(-0.57%)

- 국내증시 오후장 흐름 및 코멘트
관망하는 외국인, 방산주 랠리에 힘입어 코스피 상승
거래소: 외국인 -14,500 억원 순매도 / 기관 +9,673 억원 순매수 / 개인 +2,381 억원 순매수

*코스피200선물: 외국인 +2,083 억원 순매수 / 기관 -466 억원 순매도 / 개인 -1,641 억원 순매도
*국고채3년선물: 외국인 -6,363 억원 순매도 / 기관 +6,512 억원 순매수 / 개인 -209 억원 순매도

- 전일 미국 트럼프 대통령이 국방 예산을 50% 증액, 2027년까지 1.5조 달러의 국방예산을 요구하면서 글로벌 방산주들이 일제히 상승. 어제에 이어 방산주들이 상승을 이어가면서 코스피 상승을 주도, 상사자본재 업종과 조선 업종이 코스피 상승 중 23pt에 기여

최근 트럼프 행정부가 베네수엘라에 이어 그린란드로 군사력 투입 가능성을 시사하면서 글로벌 지정학적 구도가 요동치고 있음. 특히 트럼프가 주장한 '돈로 독트린'은 아메리카 대륙에 대한 배타적 고립주의로 해석

미국의 실리적 고립주의로 글로벌 지정학적 불확실성 증가, 이는 글로벌 군비 경쟁 가능성을 시사하며 방위비 경쟁은 주변국들간의 경쟁으로 이어지는 특성

이는 미국 국반예산 확대에 따른 MRO와 글로벌 시장에서 국내 방산 기업들의 수출 기회 확대로 해석

오늘밤 미국의 비농업 고용보고서 발표를 앞두고 있으며, 미국 연방대법원의 관세 관련 판결이 나올 가능성이 제기되면서 시장의 관망심리 또한 존재. 국내증시에서 외국인 매도세가 뚜렷하며 미국증시 선물도 약보합 흐름이 나타나는 중

고용지표의 경우 최근 ADP, 주간실업보험, 노동생산성 지표들이 예상보다 양호하게 발표되면서 통화정책 기대가 약해진 상황. 시장은 Bad is Bad로 반응할 것으로 예상되지만 지나치게 부진한 지표는 경기 우려를 자극할 수 있는 딜레마

관세판결의 경우에도 관세의 합헌 여부와 함께 기존 관세의 환급 여부가 쟁점. 판결 결과에 따라 관세부담 완화에 대한 낙관론과 함께 미국 정부의 재무적 부담이라는 비관론이 교차하면서 섣부른 판단 보다는 관망심리가 우세하게 작용

- 주도업종:

방산 업종 강세. 미국의 국방비 증액과 그린란드 편입 시도 등 지정학적 긴장 증가, 국방비 증가 기조에 글로벌 방위산업 기업 일제히 강세. 한화에어로스페이스(+11.1%), 한화시스템(+23.9%), 한국항공우주(+5.5%), 현대로템(+2.4%) 등 일제히 강세

조선 업종은 미국의 방위비 증가와 함께 캐나다 차세대 잠수함) 수주를 앞두고 정부·기업 합동 캐나다 방문 추진 보도 등 기대. 한화엔진(+8.2%), HD현대중공업(+4.3%), 삼성중공업(+7.5%), 한화오션(+3.1%) 등 상승

자동차 업종은 미국 내에서 조립된 신규 차량 구입 시 최대 1만달러의 이자세액 공제 도입과 현대차그룹의 휴머노이드 '아틀라스'가 CES2026에서 CNET 선정 '최고의 로봇'으로 선정되었다는 평가에 현대차(+7.2%), 기아(+5.6%), 현대오토에버(+15.7%), SNT다이내믹스(+8.0%) 등 상승

소비재 업종 강세. 이번주 한중 정상회담 이후 한중관계 회복 기대감 유효한 가운데 금일 중국 소비자물가지수 회복. 미국의 관세판결을 앞두고 대미 관세부담 완화 기대감 또한 더해지며 에이피알(+5.1%), 파마리서치(+4.4%) 등 K-뷰티 업종과 삼양식품(+2.2%), 대상(+4.4%) 등 필수소비재 업종 반등

반도체 업종은 전일 삼성전자 잠정실적 호조와 CES 이후 차익실현 매도 출회되면서 혼조세. SK하이닉스(-1.9%), 한미반도체(-5.3%), 제주반도체(-6.5%), 유진테크(-5.5%) 등 약세

- 해외증시 오후장 흐름 및 코멘트

미국S&P500선물(-0.01%)
: 트럼프 행정부, 그린란드 주민들의 미국 편입을 위해 재정적 지원 검토

중국상해종합지수(+0.55%), 홍콩항셍지수(+0.13%)
: 중국 12월 CPI가 전년 동기 대비 +0.8% 상승, 23년 2월 이후 약 3년 만에 최고치를 기록

일본니케이225(+1.50%)
: 일본 소비자 지출, 전년 동기 대비 2.9% 증가하여 시장 예상치(-0.9%) 대비 큰 폭으로 증가
: 이재명 대통령, 1월 13, 14일 다카이치 사나에 일본 총리와 정상회담을 위해 일본을 방문할 예정


[대신증권 투자전략/시황 텔레그램 채널]

https://t.me/daishinstrategy

마감 시황. 조선, 방산, 차 가고 반도체 쉬고

업종 순환매 돌며 코스피 6거래일 연속 상승
올해 들어 거래일 모두 상승. 주간 8%대 상승
12월 22일 이 후 처음 상승 종목수가 더 많았음
11일 연속 하락 종목 > 상승 종목 행진 마무리
코스닥도 4거래일만에 상승.
5거래일만에 상승 종목수가 더 많은 날

미 증시 순환매 영향 받아 매수세 분산
미국 11개 업종 중 테크와 헬스케어 제외 9개 상승
장초반은 테크만 하락하고 10개 업종 올랐었음
그대로 마감했다면 2011년 이 후 처음 기록될 뻔
테크 외 나머지 다 오른 것은 2011년 12월이 마지막
기술주는 호재성 뉴스가 대부분 나왔다는 점에 매물
CES 마무리. 삼성전자 실적, 엔비디아 중국 공급 등

반면 경기 기대, 지정학 문제, 국방비 증액 등 변수
미국 GDP NOW 큰 폭 상승해 경기 기대
이 경우 빅테크를 고집할 이유가 줄어듬
기술주에 집중하던 투자자들에게 대안 업종이 나온 것
국내 증시 역시 초반 방산, 자동차, 조선 등 매수 유입
코스닥도 제약, 게임, 통신장비 등 강세

외국인 전기전자 중심 대규모 순매도
전기전자 제외하면 대량 매도 업종은 없었음
금속, 기계, IT 서비스 매도. 화학, 운송장비 등 매수
대형주 순매도, 중소형주는 순매수로 갈림
코스닥은 제약 대량 매도, 유통, IT서비스 매수
기관은 전기전자, 운송장비 집중 매수. 유통만 순매도
코스닥 제약, 일반 서비스 매수

증시 과매도권 진입하면서 업종 집중도는 완화
여전히 삼성전자 실적 이 후 평가는 긍정적
일시적 매물 소화로 추세 문제는 없다는 평가
다만 업종별 뉴스가 분산되고 있다는 점도 주목
특히 트럼프 이슈로 방산 같은 업종 뉴스가 많아짐
기존 주도주 외 업종들 순환매가 돌 수 있는 환경
반도체 등 주도주 외 수급 바뀌는 종목군 주목
또 호실적 평가 불구 주중반 이 후 눌린 종목들도 체크

1/9 (금)

1. #솔디펜스 3.68% → 17.61%🔥
2. #파이버프로 5.87% → 10.22%🔥

» 추가 타점공유
#빛과전자 30%🔥
#지투지바이오 -3%
#솔디펜스 15%🔥
#알멕 14%🔥

누적 +74%🎉

» 1/5~1/9 주 마감
───────────────
1/5 (월)
1. #아주IB투자 4.34% → 12.28%🔥
2. #앱클론 4.91% → 8.79%🔥
3. #오이솔루션 3.85% → 9.99%🔥
4. #오름테라퓨틱 5.18% → 13.01%🔥
5. #네오오토 1.13% → 11.39%🔥
6. #이오테크닉스 5.71% → 11.59%🔥
7. #피에스케이 6.17% → 14.65%🔥
8. #그래피 2.83% → 6.71%🔥
9. #큐라클 3.06% → 8.19%🔥
10. #파이버프로 3.20% → 14.69%🔥
11. #현대무벡스 1.69% → 9.92%🔥
12. #남선알미늄 5.23% → -1.44%
누적 +69%🎉
───────────────
1/6 (화)
1. #이노스페이스 2.76% → 15.29%🔥
2. #HL만도 4.12% → -7.41%
3. #파로스아이바이오 3.52% → -6.86%
4. #파마리서치 3.34% → 7.23%🔥
누적 -6%😅
───────────────
1/7 (수)
1. #테크윙 2.43% → -4.68%
2. #RFHIC 2.53% → -0.27%
3. #대창 9.82% → -3.14%
누적 -22%😭
───────────────
1/8 (목)
1. #파이버프로 0.50% → 3.69%🔥
2. #액트로 2.27% → -1.02%
3. #에스비비테크 3.74% → 13.72%🔥
누적 +9%🎉
───────────────
1/9 (금)
1. #솔디펜스 3.68% → 17.61%🔥
2. #파이버프로 5.87% → 10.22%🔥
누적 +18%🎉
───────────────