[CES 현장 리포트 - Day 2. 로봇, 로봇, 로봇]

안녕하세요? 삼성증권 리서치 임은영, 이종욱, 김중한 입니다.

로봇이 CES를 장악했습니다.

글로벌 기업들이 휴머노이드는 물론이고 다양한 산업용 로봇들을 쏟아내며 작년과는 전혀 다른 분위기입니다. 피지컬 AI의 시대가 본격화 되었음을 피부로 느낄수 있었네요.

주요 임플리케이션은 다음과 같습니다.

1. 메이드 바이 앤비디아

대안은 없습니다. 대부분의 로봇 업체들이 엔비디아의 플랫폼을 활용합니다. 구글의 문은 아직 좁습니다.

Autonomous 탑재가 기본입니다. 아직은 느리고 투박하지만(안전, 자율성, 부품 단가에 따라 상이) 더이상 과거의 단순한 기계가 아닙니다.

2. 대기업의 힘

제조 노하우와 데이터, 자본력을 갖춘 대형 기업들의 아웃풋이 인상적입니다.

특히 현대차는 이번 행사의 주인공입니다. 보스톤 다이나믹스의 정교한 로봇들을 직접 보려는 사람들의 발걸음으로 인산인해를 이루고 있습니다.

반면 중소형 기업들의 경우 손같은 특정 부위, 부품에 특화된 제품 포트폴리오가 특징입니다. 투자자들의 관심도는 대형 기업 못지 않습니다.

3. 캐즘은 없다?

로봇(휴머노이드)은 초거대 시장입니다. 반면 레거시 기업이 없습니다(ex. 내연기관차 vs 전기차). 혁신 일어나기 쉬운 환경이기에 임계점을 넘는 순간 기술 발전이 가속화 됩니다.

초거대 시장이기 때문에 세그먼테이션 다양화는 당연한 수순입니다. 범용 로봇을 목표로하는 테슬라와 Figure AI도 있지만, 물류를 목표로 하는 Agility, 제조현장을 목표로하는 보스턴 다이나믹스도 있습니다.

지능을 책임지는 플랫폼이 생겼기에 엔지니어링에 자신이 있는 하드웨어 기업이라면 도전하지 않을 이유가 없습니다. 심지어 TV로 유명한 하이센스도 로봇을 들고왔습니다.

물론 아직은 시간이 필요합니다. 특히 안전이 담보되어야 하는 가정용은 더욱 그렇습니다.

그러나 변화의 속도를 감안하면 자율주행 만큼의 기다림은 아닐것 같습니다.

올해 이후에는 쭉 로봇이 주인공이 될 것입니다. 캐즘에 대한 우려 또한 지속적으로 낮아질 가능성이 높다는 생각입니다.

감사합니다.

(2026/1/7일 공표자료)

올릭스, 美JPM 참가… 지방세포 분해 촉진 ALK7 최초 공개
https://www.hankyung.com/article/202601076133i

마감 시황. 깐부 3인방 거래대금 20조원 육박

이틀 연속 약 130p 이르는 변동성 이어지는 중
수급 쏠림 현상에 초반부터 하락 종목수가 많았음
코스피는 깐부 회동 종목군 전차 강세에 선전
다만 9거래일 연속 하락 종목수가 더 많음
코스닥은 12월 16일 이 후 하락 종목수 최대

장 중반까지는 반도체 + 자동차 강세로 상승
초반 전차 급등에 코스피 4,600p 넘기기도
두 업종 공통적으로 젠슨 황 효과가 있었음
AI 때문에 더 많은 팹이 필요하다고 언급
반도체 수요가 계속 늘어날 것을 암시한 것
마이크론은 물론 램 리서치 등 장비주도 급등
삼성전자 SK하이닉스 역시 나란히 신고가
맥쿼리 삼성전자 24만원, SK하이닉스 112만원
현대차는 젠슨황, 정의선 회동 소식에 강세
그 외 피지컬 AI 등 모멘텀도 현대차 주가에 영향

다만 매수 집중되며 하락 종목수 키운 역효과
장중 삼성전자, SK하이닉스, 현대차 거래대금 급증
세 종목 거래 대금이 마감 전 약 18조원 육박
코스닥 거래대금 1.7배 수준 나오며 수급 쏠림

오후 들어 미국 선물 밀리자 코스피도 하락 전환
뚜렷한 악재 보다는 아시아 증시 자체가 같이 밀림
연속 급등에 따른 차익 매물
일부 외신은 최근 미국 국채 금리 상승 지적
지정학 문제로 금리가 더 오를 수 있다는 것
또 1월에 예년 보다 많은 회사채 발행이 이어짐
금리 상승이 아시아 국가들 강세에 영향을 줄 것 경계

조선, 철강 일부, 로봇주 선별적 상승
반면 엔터, 반도체 소부장은 약세
루빈칩 탑재된 랙 미온수로 냉각 가능
GST 같은 냉각 관련주 약세 유발하며 주변주 영향

외국인 대규모 순매수 이어감.
전기전자, 운송장비에 집중. 제약 업종도 매수
음식료, 금융, IT서비스, 화학 등은 순매도
기관은 운송장비, 기계 매수, 그 외 매도
코스닥은 양주체 모두 순매도
외국인은 일반서비스, 기관은 기계 업종 순매수

오늘 변동성은 삼성전자 잠정 실적 앞둔 경계 측면도
기대감에 올라 있는 상태에서 재료 노출이 되는 것
반영된 재료. 추가 실적 상향 여부 확인 심리 가동
또 일정에 맞춘 기계적인 매물도 항상 존재
다만 큰 추세가 바뀌기 보다는 속도 조절 차원
외국인 시각에서는 글로벌 시장 대비 아직 저렴
블룸버그, 아시아 AI 기술주들 상대적 저평가
상승폭 보다 업황 대비 덜 평가 받았다고 보는 것
매물 소화 과정 이 후 재차 정돈될 가능성에 무게

수급이 여전히 주도주에 집중된 상태
코스피는 이번주 이미 과매도권 진입
지수 관련 대형주 외에는 오히려 낙폭 과대인 것
기관 매수 누적된 상태에서 단기 조정 나온 종목
호실적 전망 이어지며 추세가 잡힌 종목들
정책 수혜 기대되는 업종들 지속 관심 필요