원·달러 환율이 1470원대를 넘나드는 고환율이 이어지자 국민연금이 최근 전략적 환헤지를 재가동했다. 내년 한국 국채가 세계국채지수(WGBI)에 편입되면 원화 가치가 오를 가능성을 감안했다는 평가가 나온다. 정부는 국민연금의 해외 투자 비중 확대 속도를 감안해 해외채 발행을 허용하고, 외화 선조달 규모를 늘리는 것도 검토하고 있다. 국민연금 수익률을 희생하지 않으면서 외환 시장을 안정화하기 위해 동원 가능한 대책을 모두 검토하는 것으로 풀이된다

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시장은 차기 연준 의장에 따라 연준의 독립성이 훼손될 것이며, 이 경우 금리가 상승할 가능성에 대해 우려

다만, 일부에서는 연준의 독립성 훼손으로 금리가 상승하면 qe를 재개할 수 있다는 주장도 등장

(이번주 남은 주요일정)

-150조 국민성장펀드 출범 (12/10.수)

-미FOMC 금리 결정 (12/11일.목.04시)
-오라클 실적발표 (12/11.목.06시이후)
-HL만도 인베스터데이 (12/11) 로봇사업 로드맵 공개
-한국 선물옵션 동시만기일 (12/11)

-브로드컴 실적발표 (12/12.금.06시이후)
-코스피200, 코스닥150 정기변경 (12/12)
(코스피200에는 한화엔진, LG씨엔에스, 이수페타시스, 산일전기, 현대오토에버, 파라다이스, 아세아 등 7개 종목이 새로 편입)

-금융위, 코스닥 경쟁력 강화방안 발표 (12월중순???)

젤렌스키: 우크라이나와 유럽은 미국에 평화 계획을 제시할 준비가 되었습니다. ...

JUST IN: 🇺🇸 President Trump says he wouldn't rule out reducing tariffs on "some" goods.

@WatcherGuru

🔔 모닝 브리핑 (2025년 12월 9일)

1. 연준 FOMC 앞두고 관망세…연말 랠리 기대감 혼재

S&P500, 다우는 보합권에서 등락, 나스닥은 -0.2% 하락. 연준의 올해 마지막 금리 결정 앞두고 시장은 0.25%p 인하를 89% 확률로 반영. 그러나 투자자들은 파월 의장의 발언과 경제전망에 더욱 주목. 위험자산 전반은 최근 조정 이후 반등 시도 중.

2. 소기업 물가 인상 기대 급등…인플레 우려 재점화

NFIB 조사에 따르면 11월 소기업 중 판매가격 인상 계획 비중이 13%p 급등하며 34%로, 사상 최대 월간 상승폭. 39%는 이미 가격 인상 경험. 인플레이션이 다시 시장 주요 변수로 부상할 가능성.

3. 엔비디아, 중국 AI칩 수출 재개…그러나 수요는 ‘미지수’

미국 정부, 엔비디아의 고성능 H200 칩 중국 수출 승인. 단, 매출의 25%는 미국 정부 귀속 조건. 중국 당국은 H20 칩 구매도 제한한 바 있어, 실제 수요는 제한적일 가능성. 기술주는 이 뉴스에 혼조세.

4. CVS, 2026년 실적 가이던스 상향…턴어라운드 기대 반영

CVS는 2026년 실적 전망치를 시장 기대치를 상회하는 수준으로 제시하며 주가 +5%. 구조조정 및 헬스케어 플랫폼 전환 성과 반영. 시장은 안정적 수익 기반 확대에 긍정적 반응.

5. 트럼프, 연준 의장 지명 조건으로 ‘금리인하’ 제시

트럼프 대통령, 차기 연준 의장은 금리 인하를 약속해야 한다는 입장 표명. 유력 후보 중에는 완화적 성향의 케빈 해서트, 릭 리더 등이 거론. 정치 리스크가 통화정책 경로에 미치는 영향력 확대 시사.

✅ 오늘의 결론

시장은 사상 최고가에서 머물고 있어 확실한 방향성은 연준의 통화정책 발표 이후가 될 것으로 보입니다. 다만 오늘 발표된 중소기업 조사에서 판매가격 인상 계획이 급등한 것은 견고한 소비에 물가 상승 압력이 더 강해질 수 있음을 시사한 것으로 인플레이션과 금리의 관계를 감안할때 중장기적인 리스크 요인이 될 수 있습니다.

ITK / 미주투

연준, 25bp 금리 인하 확률 95%로 역대 최고치 기록