어제 경구용 비만 데이터 스트럭처가 발표 후 일동제약 / 디앤디
siRNA 근육 증가 비만치료제 웨이브가 발표 후
올릭스
키메라가 tpd로 임상1상 아토피 성공 발표 후 (+ASH)
오름테라퓨틱

글로벌 바이오들이 잘해주니 한국 바이오들도 오늘 덩달아 좋네요🙏🏻

[장 중 시황] 전일 상승 이후 숨고르기, 고개를 든 FOMC 경계 [FICC리서치부 전략/시황: 이경민 / 정해창]

- 국내 증시 수익률(14시 20분): KOSPI -0.41% 하락 / 4,137.66pt
(KOSDAQ: +0.14% 상승 / 929.13)
- 원/달러 환율 1470.8원 (+1.0원, 야간 종가대비)
- 업종 Top3: 종이·목재(+1.12%), 금속(+0.99%), 제약(+0.91%)
- 업종 Bottom3: 전기·가스(-1.86%), 전기·전자(-1.25%), 증권(-1.01%)

- 국내증시 오후장 흐름 및 코멘트
코스피, 전일 상승이후 경계심리 유입되며 약세
거래소: 외국인 -3,133 억원 순매도 / 기관 +1,305 억원 순매수 / 개인 +1,451 억원 순매수

*코스피200선물: 외국인 -2,419 억원 순매도 / 기관 +1,762 억원 순매수 / 개인 +609 억원 순매수
*국고채3년선물: 외국인 -17,739 억원 순매도 / 기관 +17,385 억원 순매수 / 개인 +414 억원 순매수

- FOMC회의를 앞둔 경계감이 강화. 특히 10년물 국채금리가 상승하면서 시장 전반에 하방 압력으로 작용하는 중

ECB 위원의 금리 인상 시사발언 또한 경계, 슈나벨 이사 현재 금리는 당분간 적절하지만 "다음 조정은 금리 인상일 것" 이라는 매파적 발언 또한 위험자산 투자심리를 약화

연준 또한 기준금리가 점도표상 장기금리인 3% 부근에 근접하고 있기에 속도조절이 불가피, 12월 FOMC에서 금리인하 여부에 더해 통화정책 점도표를 통해 장기 금리경로와 연준 위원들이 고려하는 중립금리 수준을 확인할 필요

FOMC 결과와 점도표가 발표되기 전까지 시장의 신중론과 관망심리가 나타날 수 있는 상황. 파월의 후임으로 거론되는 케빈 헤싯의 정치적 독립성 논란도 국채 금리의 리스크 프리미엄을 확대시킨다는 우려가 국채금리 상승으로 작용

코스피는 반도체 업종을 중심으로 하락세를 주도. 트럼프 대통령이 수익의 25%를 미국 정부에 지급하는 조건으로 엔비디아의 H200 등 AI 반도체를 중국을 포함한 승인된 고객에게 판매하는 것을 허용

그러나 엔비디아 등 미국 기술주 주가 상승에도 국내 반도체 기업들의 주가는 약세 흐름. SK하이닉스가 전일 급등 이후 투자경고 종목으로 지정된 영향 등

또한, OpenAI의 신모델인 ChatGPT-5.2 공개가 임박한 것으로 관측, GPT 신모델이 Gemini의 추격을 뿌리친다면 AI 경쟁은 지속되겠으나 기대에 미치지 못한다면 AI 경쟁 판도의 변화 불가피, 이에 대한 경계심리 또한 존재하는 것으로 판단

- 주도업종: 최근 상승 업종의 숨고르기와 함께 순환매 흐름

조선/기자재 업종 강세. HD현대그룹의 인도 신규 조선소 업무협약 체결로 HD현대중공업(+5.9%), HD현대마린엔진(+8.8%) 등 강세. MASGA 프로젝트발 기대감에 삼성중공업(+4.3%), 한화엔진(+6.1%) 등 상승

제약/바이오 업종 강세. 미국 국방수권법 타협안에 생물보안법이 포함되었다는 소식. 탈 중국 공급망의 반사수혜 볼 수 있는 삼성에피스홀딩스(+10.9%), 삼천당제약(+9.6%), 일동제약(+8.4%), 에스티팜(+2.0%) 등 제약업종 강세

풍력에너지 업종 강세. 미국 연방법원, 트럼프 행정부의 풍력 발전 임대·허가 중단 명령을 행정절차법 위반으로 무효화 결정. SK이터닉스(+7.7%), LS마린솔루션(+5.7%), SK오션플랜트(+4.7%), 씨에스윈드(+2.6%) 등 강세

반도체 업종은 미국 기술주 상승에도 훈풍 유입 제한. SK하이닉스(-2.0%)가 전일 급등 이후 투자 경고종목으로 지정되며 상승폭 축소. 삼성전자(-0.9%), 테크윙(-4.5%), 이오테크닉스(-2.3%) 등 장비주 동반 하락. GPT 5.2 발표를 앞두고 경계심리 일부 존재

2차전지 업종은 전일 급등 이후 숨고르기. 모건스탠리의 전기차 수요 둔화와 테슬라 투자 의견 하향 여파로 LG에너지솔루션(-2.1%), 삼성SDI(-1.6%), 에코프로(-0.3%), POSCO홀딩스(-1.7%) 등 하락

자동차 업종 또한 숨고르기, 로봇 테마는 시기상조라는 JP모건의 평가에 현대차(-2.6%), HL만도(-6.6%), 현대모비스(-1.2%), 현대오토에버(-2.2%) 등 차익실현 흐름 강화

- 해외증시 오후장 흐름 및 코멘트

미국S&P500선물(+0.08%)
: 트럼프 엔비디아 H200 AI 칩 대중국 판매 승인, 미국은 25% 수익 공유 조건
: 트럼프, 무역전쟁으로 타격 입은 농민 위해 120억 달러 지원책 발표

중국상해종합지수(-0.13%), 홍콩항셍지수(-0.84%)
: 중국 리창 총리, 관세의 상호 파괴적 영향 점점 더 뚜렷해진다
: 미국 법무부, 중국인 2명 엔비디아 칩 밀수 시도 혐의로 기소

일본니케이225(+0.13%)
: 일본, 규모 7.5 지진 발생 후 쓰나미 경보 해제


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