삼성, 4nm 수율 개선으로 파운드리·메모리 시장 확대 전망
삼성은 최근 미국 AI 칩 스타트업인 Tsavorite Scalable Intelligence와 차세대 Omni Processing Unit 생산 계약을 체결.
이 프로세서는 CPU, GPU, 메모리 소자를 단일 다이에 통합했으며, 1억 달러 이상으로 추산.
삼성의 4nm 플랫폼은 2025년 초 수율 문제에 직면한 것으로 알려졌지만, 수율은 60~70% 대로 개선된 것으로 파악.
삼성은 HBM4 베이스 다이에 4nm 공정을 적용할 계획으로, 2026년 6세대 HBM 양산을 시작할 경우 삼성 파운드리 매출 증가 기대감 유효
➡️삼성 파운드리 투자 수혜: 프로텍, 원익IPS

https://www.digitimes.com/news/a20251208PD224/samsung-nm-2025-market-recovery.html

역시 메모리가 짱짱이네요
마이크론의 소비자향 제품 판매 중단은 선택과 집중 측면에서 옳았다고 생각합니다

[Forexlive] 기술주 급등: 오라클과 브로드컴이 주도
Tech stocks soar: Oracle and Broadcom lead the charge

https://investinglive.com/stock-market-update/tech-stocks-soar-oracle-and-broadcom-lead-the-charge-20251208/

🔔 모닝 브리핑 (2025년 12월 8일)

1. 기술주 주도 상승, 연준 회의 앞두고 관망 모드

S&P500은 +0.1%, 나스닥은 +0.4% 상승하며 기술주가 시장을 견인. 반면 다우는 -0.2% 하락. 투자자들은 이번 주 예정된 FOMC 회의를 앞두고 신중한 태도. 시장은 금리 인하 가능성 90% 반영 중. 지난주까지 주요 지수는 2주 연속 상승, S&P500은 사상 최고치 대비 0.7% 하회 수준.

2. IBM, 컨플루언트 $110억 인수…AI·데이터 결합 강화

IBM이 데이터 스트리밍 플랫폼 컨플루언트를 약 $110억에 인수 발표. 컨플루언트는 +29% 폭등, IBM은 -1% 소폭 하락. 거래는 2026년 중반 완료 예정. 인공지능-데이터 통합 수요에 대응한 전략적 M&A로 해석.

3. 브로드컴, 마이크로소프트 맞춤형 칩 협의에 급등

브로드컴 +3% 상승, 마이크로소프트가 맞춤형 칩 생산 논의 중이라는 보도 영향. 기존 공급사인 마벨테크놀로지는 -6% 급락. 기술 경쟁력과 반도체 공급망 우위 기업에 대한 시장 선호 반영.

4. SPDR 기술 ETF 2017년 이후 최장 랠리 눈앞

SPDR 기술 섹터 ETF가 11일 연속 상승세로 2017년 이후 최장 기록 근접. 마이크론, 웨스턴디지털 등 반도체주 강세 지속. 기술 섹터 내 전반적인 투자심리 개선 확인.

5. 카르바나·CRH 등 S&P500 신규 편입에 강세

S&P500 편입 발표 이후 카르바나 +9%, CRH +7% 상승. 벤치마크 지수 편입은 패시브 펀드 매수 유입으로 주가 추가 상승 가능성. 뱅크오브아메리카는 카르바나 목표가 $455로 상향.

✅ 오늘의 결론

S&P500이 사상최고가에 다시 근접한 가운데 시장은 파월 의장의 발언에 주목하고 있습니다. 지금 기술주 주도의 랠리는 금리인하 기대가 8할은 차지했기 때문인데요. 물론 강력한 실적과 M&A 소식 역시 모멘텀을 끌어올리는 요인이지만 여전히 금리의 방향성이 지금 시장에는 최대 촉매입니다.

AI 투자 지형도가 계속해서 진화를 하고 밸류체인이 이동하고 있다는 점을 감안하면 통화정책과 거시경제만 뒷받침되면 시장은 더 올라야만 할 필요성이 있어 보일 정도입니다. 다만 이 역시 FOMC 이후 연준의 메시지에 따라 랠리의 연속성이 이어지느냐가 갈릴 수 있어 포지션을 확대하기보다 관망해야 할 시기입니다.

ITK / 미주투

방금 들어왔습니다: 🇺🇸 미국 노동부는 2026년 1월에 10월과 11월 PPI 데이터를 함께 발표할 예정입니다. ... link

12/08 미 증시, FOMC 앞두고 경계감 속 매물 출회되며 하락

미 증시는 뉴욕연은의 소비자기대지수에서 높은 물가 고착화와 가계 재정 악화를 이유로 연준의 ‘매파적 인하’ 가능성이 제기되자 국채 금리가 상승하고 주식시장은 매물 출회되며 하락. 특히 호재가 유입된 브로드컴(+2.78%) 등을 제외한 대부분의 종목군이 하락하는 등 매물 소화가 진행. 이제 주식시장은 지속적으로 낙폭 확대. 이런 와중 엔비디아(+1.72%)가 상무부가 H200의 중국 판매 승인 루머가 유입되며 강세를 보이자 지수가 낙폭 축소하기도 했지만 여전히 FOMC 경계감이 이어지며 재차 하락하는 등 변동성 확대(다우 -0.45%, 나스닥 -0.14%, S&P500 -0.35%, 러셀2000 -0.02%, 필라델피아 반도체 지수 -1.10%)


*변화요인: 연준의 매파적 인하 가능성 확대, 반도체 뉴스

뉴욕 연은 소비자 기대 조사(SCE)에 따르면, 1년 기대 인플레이션은 3.2%, 5년은 3.0%로 유지되며 3%대에서 고착화된 모습. 다만, 세부 체감 물가는 악화되었는데, 특히 의료비 상승 전망이 10.1%로 2014년 이후 최고치를 기록했고 대학 등록금과 식료품, 휘발유 가격 상승에 대한 우려도 확대. 반면 임대료 상승 기대는 소폭 하락했으나 주택 가격 전망은 6개월째 3.0%를 유지하며 주거비 부담은 여전.

한편, 고용 시장과 가계 재정에 대한 전망은 둔화. 향후 실업률 상승 예상 비율이 1.4%p 상승. 구직 확률은 0.6%p 하락해 고용 시장에 대한 자신감이 약화. 무엇보다 가계 소득 증가율 기대치가 2.8%로 2021년 5월 이후 최저 수준으로 떨어진 반면 지출 증가율 기대는 4.8%로 상승해 소득보다 지출이 큰 구조가 심화. 이에 따라 신용 대출을 받기 더 어려워질 것이라는 전망과 함께 연체 확률 또한 상승해 가계의 재정적 압박이 커지고 있음을 시사.

결국 미국 경제는 높은 물가 유지, 가계 재정 악화 등을 이야기하고 있어 이번 주 있을 연준의 FOMC에서 정책 금리는 25bp 인하가 예상되나 추가 인하에 대해서는 점도표 등을 통해 향후 경로를 매우 보수적으로 제시할 가능성을 높이는 요인으로 작용. 이에 국채 금리가 상승해 10년물 국채 금리가 4.2%에 근접하기도 했으며, 달러화도 여타 환율에 대해 강세. 주식시장은 일부 호재가 유입된 종목을 제외하고 대부분 하락

*한국 증시 관련 수치: SK하이닉스의 ADR 발행 이슈

MSCI 한국 증시 ETF는 0.82% 상승한 반면, MSCI 신흥지수 ETF도 0.22% 하락. 필라델피아 반도체 지수는 1.10% 상승했지만 러셀2000지수는 0.02%, 다우 운송지수는 0.26% 하락. KOSPI 야간 선물은 0.72% 하락. 전일 서울 환시에서 달러/원 환율은 1,466.90원을 기록. 야간 시장에서는 1,469.80원으로 마감. NDF 달러/원 환율 1개월물은 1,467.00원을 기록.

전일 SK 하이닉스가 미국에 ADR을 발행할 것이라는 루머가 유입되며 급등. 시장에서는 이부분에 대해 주목하고 있는데 ADR 발행할 경우 미국 증권거래법을 적용 받는다는 점 때문. 특히 미국에서는 주가가 크게 하락할 경우 집단 소송에 직면(LG디스플레이 패소, 포스코 승소, 쿠팡 집단 소송 사례). 문제는 이러한 소송에서는 회사의 내부 이메일, 회의록, 개발 문서 등을 모두 미국 법원에 제출해야 할 수도 있어 반도체 기술 유출 우려 등이 부각될 수 있다는 점. 여기에 중국 공장으로 인한 미-중 갈등의 직격탄, 미국내에서 마이크론과 SK하이닉스간의 롱숏 거래가 활발해질 수 있다는 점도 주시.

그럼에도 ADR 발행해 미국내에서 거래가 진행될 경우 스톡옵션의 매력도가 높아져 인재 경쟁에서 우위를 보일 수 있으며, 미국내 기업들과의 파트너십 강화도 기대. 더 나아가 반도체 슈퍼사이클이 진행될 경우 미국 프리미엄을 받을 수 있다는 점도 긍정적. 즉 SK하이닉스의 ADR 상장은 양날의 칼이 될 수 있다는 점에서 시장에서의 평가는 활발하게 진행. 관련 내용은 당장 오늘 시장에서도 영향을 받을 수 있고 마이크론 강세 등의 영향까지 유입되며 종목 변동성 확대는 지속 될 것으로 시장은 평가


*FICC: 미국 천연가스, 날씨 등으로 7% 넘게 급락

국제유가는 연준의 매파적인 금리인하에 대한 경계감과 우크라이나 종전안과 관련된 협상을 지켜보자는 관망세 속 하락. 특히 달러 강세의 영향등으로 낙폭을 확대하며 마감. 여기에 인도의 바라트 페트롤리엄과 인도석유공사는 1월 인도분 러시아산 원유를 6~7달러 할인된 가격에 구매했다는 소식도 하락 요인. 미국 천연가스는 지난 주 급등에 따른 차익 실현 욕구가 높아진 가운데 향후 2주동안의 온화한 날씨, 최고치에 가까운 생산량 등을 반영한 것으로 추정. 이에 7% 넘게 급락

달러화는 최근 약세에 따른 되돌림이 유입된 가운데 뉴욕 연은의 소비자 기대조사에서 높은 물가의 고착화 가능성이 제기되자 여타 환율에 대해 강세. 이런 가운데 엔화는 아오모리현 앞바다의 7.6 지진으로 인한 쓰나미 우려로 달러 대비 약세. 유로와 파운드화는 달러 강세 여파로 약세. 역외 위안화를 비롯해 브라질 헤알, 멕시코 페소 등 신흥국 환율도 달러 대비 약세

국채 금리는 뉴욕 연은의 소비자 기대조사 결과 연준이 이번 주 금리를 인하하겠지만, 높은 물가를 반영 ‘매파적 인하’ 가능성이 제기되자 10년물 국채 금리가 4.19%를 상회하는 모습을 보임. 그러나 되돌림이 유입되며 상승폭을 축소한 가운데 3년물 국채 입찰에서 응찰률이 12개월 평균인 2.63배를 상회한 2.64배로, 간접입찰도 64.3%를 상회한 72.0%를 기록하는 등 수요가 견조하자 상승폭이 좀더 축소하며 마감

금은 달러 강세, 국채 금리 상승 여파로 하락. 은도 약세를 보인 가운데 플래티넘은 약보합을 기록. 구리 및 비철금속은 LME 시장에서 아연이 강세를 보였지만, 대부분 품목이 FOMC를 기다리며 달러 강세가 진행되자 하락. 농작물은 달러 강세 여파로 하락. 더불어 남미 지역에 작황에 긍정적인 비가 내렸다는 소식도 하락 요인 중 하나.

방금전 트럼프가 엔비디아의 H200 중국 수출을 승인했습니다. 다만 25% 비용을 내야되고 국가 안보에 피해를 입혀서는 안된다고 했습니다. 관련 소식이 엔비디아의 시간 외 상승 중입니다.

✅ 오럼 테라퓨틱스, 급성 골수성 백혈병 치료용 CD123 표적 분해 항체 접합체 ORM-1153의 강력한 선택적 항종양 활성 입증한 전임상 데이터 ASH 2025에서 발표 (바이오 외신)

ASH에서 발표된 전임상 데이터에 따르면 ORM-1153은 CD123 의존적 세포 내 유입과 GSPT1의 분해를 효율적으로 유도하여, TP53 변이 AML을 포함한 AML 모델에서 강력하고 지속적인 항종양 활성을 나타냈다.

비교 연구에서 ORM-1153은 비결합(degrader 단독) 페이로드 대비 약 1,000배 높은 효능을 보였으며, AML 이식 확산 모델에서 용량 의존적 종양 퇴행을 유도했고, 최고 용량에서는 완전하고 지속적인 반응을 나타냈다.

https://www.pharmiweb.com/press-release/2025-12-08/orum-therapeutics-presents-preclinical-data-at-ash-2025-demonstrating-potent-and-selective-antitumor