방금 들어온 소식: 🇺🇸 연방준비제도가 양적 긴축을 공식적으로 종료했습니다.

2025.12.02.(화) 📈미미의 신고가
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(제약/바이오) 프로티나, 헬릭스미스, 오름테라퓨틱, 로킷헬스케어, 엘앤케이바이오, 쓰리빌리언, 안국약품, 인투셀, 앱클론, 메디포스트, 이뮨온시아
(의료기기) 그래피, 넥스트바이오메디컬, 큐리옥스바이오시스템즈, 동운아나텍
(로봇) 링크솔루션, 삼현, 한국피아이엠, 큐렉소, Aj네트웍스, 에스비비테크, 에스피지, 스맥
(자동차) 티에이치엔, 코리아에프티, 에스엘, 금호타이어, 네오티스
(반도체) 성호전자, 태성, 넥스틴, 삼지전자, 대덕, 알트
(금융) 코람코원더리츠, 우리금융지주
(신재생/에너지) 비나텍
(의류) 영원무역홀딩스, 미스토홀딩스
(해운) 팬오션
(호실적) 에이치엔에스하이텍, HS화성, 유비쿼스, 더존비즈온, 화천기공
(기타) 천일고속-서울고속터미널 재개발 호재
(몰루) Cj cgv

[하나증권 퀀트 이경수] 연말 연초 뉴페이스에 끌리는 Mr. Market

▲ 연말 연초 계절성(변동성)은 실적 기대감이 큰 종목에 대한 저점 매수 기회를 제공하는 셈
- 최근 11월부터 올해 강한 성과를 보였던 개별 종목군의 주가 변동성이 큰 상황 관찰
- 통계적으로 11월부터 낙폭과대 팩터의 강세가 나타남, 이는 연말 연초 계절성 측면으로 2월까지 해당 팩터의 강세 경향
- 연말 연초(11월~2월)에 한하여 기존 상승세를 보였던 종목보다는 새로운 종목 및 업종에 대한 관심도가 높다는 말
- 지난 11월 깜짝 반등을 보였던 비철금속, 섬유의복, 손해보험, 제약바이오, 유틸리티, 유통 등이 해당 시장성향을 반영한 결과
- 다만, 12월에는 11월과는 다르게 실적 상향 팩터와 거래대금 상위(내러티브) 팩터의 강세가 나타나기 시작한다는 특징
- 내년, 큰 틀에서의 스타일은 기관 장세 위주의 실적 및 내러티브 등 알파 위주이지만 단기적으로 연말 연초에 해당 계절성은 반드시 고려할 필요
- 연말 연초 특수를 고려해 낙폭과대 등 코스닥 및 2차전지 등에 대한 매수 수요도 분명 있을 것
- 다만, 실적 팩터가 중장기 성과 측면에서 주가 낙폭과대 팩터대비 월등한 결과값을 갖는 점 등을 고려했을 때, 해당 기간을 빌미로 펀더멘탈 위주인 팩터의 저점 매수 기회로 삼는 편이 더 중장기적이고 강한 알파의 수단이 될 것
- 게다가 최근 미국 증시에서 저PER 팩터의 강세가 뚜렷하고 9월~1월까지 강세를 보이는 계절성도 고려할 필요
- 돌고 돌아 돌아오는 것은 ‘실적’, 저평가가 부각되고 낙폭이 과도했던 해당 종목에 대한 ‘분할’ 저점 매수 액션이 필요할 것(도표 8 참고)

▲ 링크: https://bit.ly/4osVdVU

엔비디아의 S&P 500 비중은 지난 한 달 동안 1%포인트 감소했지만 여전히 11개 S&P 500 섹터 중 5개 섹터보다 높음