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11/27 미 증시, 여전한 금리인하 기대 속, 델, 오라클, 비트코인 효과로 상승 지속

미 증시는 휴일을 앞두고 거래량이 감소한 가운데 견조한 고용지표 결과에도 여전히 높은 금리인하 기대를 반영하며 상승 출발. 특히 델(+5.83%) 실적 발표에서 AI 서버 주문이 급증과 오라클(+4.02%)에 대한 긍정적인 평가에 반도체 기업들이 강세를 주도. 더불어 장 후반 주식시장과 상관관계가 높았던 비트코인이 상승을 확대한 점도 긍정적인 요인(다우 +0.67%, 나스닥 +0.82%, S&P500 +0.69%, 러셀2000 +0.82%, 필라델피아 반도체 지수 +2.76%)

*변화요인: 금리인하 기대, AI 산업, 비트코인 상승 요인, 베이지북을 통한 K자형 소비

전일 소매판매를 비롯해 경제지표가 크게 위축되며 경기에 대한 불안 심리가 높았지만, 시장은 이를 토대로 연준의 금리인하 기대를 반영하며 상승 전환에 성공. 이런 가운데 오늘 발표된 신규 실업수당 청구건수가 21.6만 건을 기록해 시장 예상(+22.5만 건)을 하회해 견조한 고용을 이야기했지만, 연속 신청 건수가 196만 건으로 증가해 고용 시장 불안을 유지. 이에 CME FedWatch에서 12월 금리인하 기대가 84.9%를 기록하고 있어 전일에 이어 지수 상승 요인으로 작용.

한편, 델(+5.83%)이 실적 발표에서 AI 서버 주문이 급증했다는 점도 시장에 영향. 델은 DRAM 등의 가격이 급등해 투입비용 증가가 이어지고 있지만, 판매가격을 인상시켜 마진을 방어하겠다고 발표. 이는 기업들의 AI 채택률이 실질적인 하드웨어 발주로 이어지고 있음을 방증하며, 반도체 기업들에 긍정적인 영향을 주며 시장 상승을 견인

더 나아가 최근 문제가 불거졌던 오라클(+4.02)에 대해 도이체방크가 AI 수요 둔화나 OpenAI 협업 비용 우려 등 부정적 시나리오를 가정하더라도 현재 주가는 기업 가치를 제대로 반영하지 않은 상태라고 강조한 점도 긍정적인 영향. 시장에서 우려하던 장기 리스 부채 부담 또한 실제로는 유연한 계약 구조를 갖고 있어 리스크가 제한적이라고 주장한 점도 우호적. 이는 최근 불거진 AI 버블론과 하이퍼스케일러들의 수익성 우려를 완화시킴

이런 가운데 주식시장과 높은 상관관계를 보이고 있는 비트코인이 장중 상승폭을 확대한 점도 긍정적. 장 초반 연준의 금리인하 기대, ETF로의 자금 유입 등으로 상승. 여기에 볼리비아 정부가 경제 위기 타개를 위해 90억 달러 규모의 자금 조달을 추진하는 한편, 암호화폐를 공식 금융 시스템에 통합하겠다는 정책을 발표했기 때문. 볼리비아는 달러 부족 사태를 해결하기 위해 스테이블코인을 제도권에 편입하고, 은행의 암호화폐 취급(저축, 대출 등)을 전면 허용. 이는 비트코인 등 암호화폐가 단순 투기 자산을 넘어, 국가 금융 시스템이 붕괴된 곳에서 실질적인 가치 저장 및 결제 수단으로 대체될 수 있음을 시사하며 매수세를 자극.

한편, 연준은 베이지북을 통해 경제 활동이 전반적으로 정체되거나 소폭 둔화된 국면 속에서, 소득 계층과 산업 간의 격차가 벌어지는 뚜렷한 K자형 소비와 성장 양상을 시사. 소비 측면에서는 고소득층의 고가 품목 지출은 여전히 견조한 반면, 저소득층은 SNAP(식료품 보조) 차질로 인해 푸드 뱅크 수요가 급증하는 등 가계 경제의 양극화가 심화. 산업 측면에서도 제조업은 AI 데이터센터 수요 등에 힘입어 완만히 상승했으나, 서비스업과 소매업은 관세 우려와 비용 증가로 어려움을 겪는 등 차별화 진행. 고용 시장 또한 AI 도입에 따른 일자리 대체와 비용 통제로 소폭 위축. 다만 내용은 이미 알려져 있던 부분이라 금융시장 영향은 제한적.

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✅ 뉴욕 마감

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📈 주요 지수

* 다우: +0.67%
* S&P 500: +0.69%
* 나스닥: +0.82%
* 필라델피아반도체: +2.76%

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🔑 핵심 이슈

* 금리 인하 기대감 지속: 연준(Fed)의 금리 인하 기대감이 이어지는 가운데, 인공지능(AI) 관련 기술주들이 시장 상승을 주도하며 3대 지수가 모두 상승 마감했습니다.

* 차기 연준 의장 이슈: 트럼프 대통령 측근이자 비둘기파 성향인 케빈 해싯 백악관 국가경제위원장이 유력한 차기 연준 의장 후보로 거론되며, 향후 확장적 통화정책에 대한 기대감이 증폭되었습니다. (12월 금리 인하 확률 84.9%)

* 고용 지표 및 베이지북: 주간 신규 실업수당 청구건수가 21만 6천 건으로 7개월 만에 최저치를 기록해 양호한 고용 상황을 보여주었으며, 연준 베이지북은 경제 활동이 대체로 변동 없이 유지되고 있다고 보고했습니다.

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🚀 주요 테마 및 종목

* AI 및 반도체: 구글 TPU 등 AI 산업 성장에 대한 기대감으로 필라델피아 반도체 지수가 급등했으며, 브로드컴(+3.26%), 엔비디아(+1.37%), 마이크론(+2.54%) 등이 동반 상승했습니다.

* 가상화폐: 비트코인이 9만 달러 선에 근접하면서 클린스파크(+13.79%), 로빈훗(+10.93%), 코인베이스(+4.26%) 등 가상화폐 관련주들이 강세를 보였습니다.

* 원자재(귀금속): 금리 인하 기대에 금과 은 가격이 상승하며 엔데버 실버(+10.37%), 뉴몬트(+5.23%) 등 채굴 및 귀금속 관련주가 크게 올랐습니다.

* 소비재: 어반 아웃피터스(+13.54%)가 실적 호조로 급등했고, 타겟(+3.72%), 월마트(+1.96%) 등 주요 소매/유통주들도 상승세에 동참했습니다.

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🌐 기타 내용

* 유가 및 환율: 달러 약세와 우크라이나 이슈 등으로 WTI 유가는 1.21% 상승한 58.65달러를 기록했으며, 달러 인덱스는 소폭 하락했습니다.

* 휴장 일정: 뉴욕증시는 현지시간 27일 추수감사절로 휴장하며, 28일 블랙프라이데이에는 오후 1시 조기 폐장 예정입니다.

* 개별 하락: HP(-1.40%), 워크데이(-7.85%), 세일즈포스(-2.54%) 등 일부 기업은 가이던스 실망감 등으로 하락했습니다.

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📈 상승테마/특징주

■ 소비재, 의류, 유통
어반 아웃피터스(+13.54%), 콜스(+7.49%), 애버크롬비 앤드 피치(+5.43%), 벌링턴 스토어스(+4.41%), 달러 제너럴(+4.28%), 달러 트리(+3.87%), 타겟(+3.72%), 갭(+3.50%), 온 홀딩(+3.42%), 아메리칸 이글(+3.05%), 크록스(+2.88%), 언더 아머(+2.67%), 메이시스(+2.65%), 룰루레몬(+2.50%), 버켄스탁(+2.45%), 월마트(+1.96%), 코스트코(+1.56%)
→ 어반 아웃피터스 등 3분기 실적 호조 기업 및 연말 쇼핑 시즌 기대감에 소매/유통 섹터 전반 강세

■ 반도체, AI
마블 테크놀로지(+5.14%), AMD(+3.93%), ASML(+3.76%), 브로드컴(+3.26%), 어플라이드 머티어리얼즈(+3.10%), 인텔(+2.74%), 마이크론(+2.54%), 램 리서치(+2.11%), TSMC(+1.85%), 엔비디아(+1.37%)
→ 구글 TPU 등 AI 산업 성장 기대감 지속 및 주요 IB(모건스탠리, 골드만삭스 등)의 목표주가 상향 조정

■ 가상화폐, 비트코인
클린스파크(+13.79%), 로빈훗(+10.93%), 사이퍼 마이닝(+9.30%), 테라울프(+6.46%), 불리쉬(+5.78%), 이토로(+5.19%), 코인베이스(+4.26%), 라이엇 플랫폼스(+3.96%), 서클 인터넷(+3.61%)
→ 비트코인 가격 9만 달러 선 근접 및 가상화폐 시장 투자심리 개선

■ 금, 귀금속 채굴
하모니 골드(+6.34%), 골드 필즈(+6.17%), 킨로스 골드(+5.32%), 뉴몬트(+5.23%), 배릭 마이닝(+4.75%), 애그니코 이글 마인스(+4.30%), 휘턴 프레셔스 메탈스(+4.16%), 프랑코 네바다(+3.27%)
→ 美 금리인하 기대감 지속에 국제 금 가격 온스당 4,200달러 돌파

■ 항공
아메리칸 에어라인스(+3.49%), 델타 에어라인스(+3.41%), 알래스카 에어 그룹(+3.03%), 유나이티드 에어라인스(+2.71%), 사우스웨스트 에어라인스(+2.04%)
→ 유가 안정 및 연말 여행 수요 기대감에 항공주 동반 상승

■ 전력 인프라
탈런 에너지(+3.54%), 비스트라 에너지(+3.49%), GE베르노바(+3.00%), NRG 에너지(+2.89%), 컨스털레이션 에너지(+2.13%)
→ AI 데이터센터 전력 수요 증가 기대감 및 유틸리티 섹터 강세

■ 은(Silver)
엔데버 실버(+10.37%), 퍼스트 머제스틱 실버(+8.86%), 팬 아메리칸 실버(+7.85%), 쾨르 마이닝(+7.43%)
→ 달러 약세 및 금 가격 상승과 동조화되며 은 가격 급등

■ 태양광, 신재생에너지
캐나디안 솔라(+8.27%), 퍼스트 솔라(+4.55%), 퓨얼셀 에너지(+3.32%), 선런(+3.11%)
→ 금리 인하 기대감에 따른 신재생에너지 프로젝트 금융 비용 감소 기대

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Forwarded from Rafiki research

2025년 11월 27일 매크로 데일리

세줄요약

(1) HP 등 PC 업체들이 메모리 가격 상승으로 마진이 훼손됐다고 밝혔습니다.

(2) 12월 금리인하 기대가 유지되며 미 주식과 코인이 반등했습니다.

(3) AI 테마가 학습에서 추론으로 넘어가며 테크 내 디바이스 관련주들이 올랐습니다.

K200 야간선물 등락률, +0.66% (오전 6시 기준)

1개월 NDF 환율 1,466.78원 (-2.12원)
테더 1,489.00원

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com
t.me/rafikiresearch

Rafiki research

Global macro research

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✅ 11월 27일 목요일 주요일정

· 금융통화위원회
· 아로마티카 신규 상장
· 미국 증시 휴장
· 국회 본회의
· 누리호 4차 발사
· 서울시, 용산국제업무지구 도시개발사업 기공식
· 네이버파이낸셜-두나무 합병 관련 공동 기자회견
· 네오위즈, '산나비 외전: 귀신 씌인 날' 출시
· 세븐틴, 日 4대 돔 투어 개시
· 맘앤베이비엑스포
· KDI, 북한경제리뷰
· 12월 국고채 및 재정증권, 원화표시 외평채 발행계획
· 3분기 가계동향조사 결과

· 미래에셋비전스팩8호 신규 상장
· HD현대미포 거래정지(피흡수합병)
· KPX케미칼 거래정지(회사분할)
· 카티스 권리락(무상증자)
· 투비소프트 추가상장(유상증자)
· 유니슨 추가상장(BW행사)
· 더블유에스아이 추가상장(CB전환)
· 에이프릴바이오 추가상장(CB전환)
· 제이에스링크 추가상장(CB전환)
· 크래프톤 추가상장(주식매수선택권행사)
· SK이노베이션 보호예수 해제
· 삼익제약 보호예수 해제

· 유로존) 11월 소비자신뢰지수(현지시간)
· 유로존) 10월 총통화(M3) 공급(현지시간)
· 독일) 12월 GFK 소비자신뢰지수(현지시간)
· 中) 10월 공업이익

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🔥 프리마켓 상승 특징주 (11/27) 아침장 체크

◎ 우주항공: 누리호 4차 발사 성공소식
= 발사체는 한화가, 위성은 KAI가… 우주로 간 민간 주도 ‘누리호’
= 한화에어로스페이스, 한국항공우주, AP위험, 제노코, 인텔리안테크

◎ 2차전지: 최근 리튬 가격 상승세 지속/ 테슬라 중국산 부품. 소재 배제
= 양극재: 포스코퓨처엠(탈중국화), 에코프로/비엠, 엘앤에프, 코스모신소재/코스모화학
= 전구체: 에코앤드림, 에코프로머티
= 동박: 솔루스첨단소재, 롯데에너지머티리얼즈
= 실리콘음극재: 대주전자재료, 도전재(나노신소재)-제이오
= 리튬: 미래나노텍, 포스코엠텍
= 폐배터리: 성일하이텍, 새빗켐
= 전해질/액: 엔켐, 덕산테코피아/ 천보, 후성
= 전고체: 한농화성, 이수스페셜티케미칼

◎ AI소프트: 제미나이 AI소프트 상승 분위기 영향
= 의료AI: 셀바스헬스케어, 루닛, 뷰노
= AI소프트웨어: 마음AI, 코난테크놀로지

◎ AI반도체 : (최근 모멘텀 지속 영향)구글 제미나이3.0호평 지속- 메타 구글 TPU AI칩 사용 언급, 금리인하 가능성 확대
= ASIC(테슬라 AI 칩 설계, 구글 AI칩): 오픈엣지테크놀로지, 에이직랜드, 네오셈, 가온칩스, 퀄리타스반도체, 칩스앤미디어
= 기판: 심텍, 나머지 정규장(코리아써키트, 대덕전자, 이수페타시스(구글 TPU공급사), 티엘비 등)
= 후공정 테스트 부품(티에스이, ISC, 리노공업)
= 장비: 코미코, 이오테크닉스, 피에스케이. 테스, 원익IPS, 케이씨텍, 유진테크
= 소재: 동진쎄미켐, 원익Qnc, 솔브레인
= 냉각 공조: GST, 삼성공조, 유니셈, 케이엔솔, 에프에스티
= 후공정: SFA반도체, 피에스케이홀딩스, 하나마이크론, 프로텍
= 유리기판: SKC, 태성, 제이앤티씨, 필옵틱스, 한빛레이저, 와이씨켐
= 동운아나텍, 스마트폰·전장 IC 중심 회복 기대

◎ 바이오(중소형주)
= 이연제약, 오스젠과 융복합 지혈제 허가···독점 유통 확보
= 지아이이노베이션, 항노화 임상 2a상 호주 승인…‘엑스프라이즈’ 결승 도전
= 넥스트바이오메디컬, '관절염 게임 체인저'

◎ 화장품(중소형주): K-뷰티 모멘텀, 내년에도 견조한 성장 기대감
= 현재 인디브랜드가 집중하고 있는 비중국향 수출 데이터는 견조(25년 YTD +22%)하다고 전망
= 바이오비쥬: 최근 왕홍 주즈샤오와 中 공략…'라방'서 20억 판매

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프리마켓 주도테마🔥
제약바이오/의료AI/의료기기/2차전지/우주항공/반도체/스테이블코인

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