🚨다음주 증시 전망
“호재가 나와도 시장이 반응하지 않는 구간… 하락에 유리한 심리국면 지속”
1) 전반적 시장 분위기: 상승보다 하락을 선호하는 국면
최근 시장은 긍정적 뉴스가 나와도 이를 온전히 반영하지 못하고 있습니다.
이는 투자심리가 위축된 장세에서 흔히 나타나는 특징으로,
현재 시장이 스스로 “위로 가기 어렵다”는 신호를 보내고 있다고 해석할 수 있습니다.
• 엔비디아의 호실적에도 불구하고 AI 버블론 재점화
• 월마트 실적 역시 ‘경기 둔화’ 우려로 해석
• 시장의 심리 자체가 부정적 해석을 확대하는 단계
⸻
2) AI 버블 논란의 본질
엔비디아 매출채권 증가가 논란의 중심이 되었지만,
이는 성장기 기업에 일반적으로 나타나는 구조입니다.
• 매출채권 회수 기간은 약 49일 수준으로 정상 범위
• 시장의 우려는 지나치게 확대된 면이 있음
현재 논란의 핵심은 엔비디아 자체가 아니라,
AI 칩을 대거 구매한 빅테크 기업들이
높은 투자비용을 언제 실질 수익으로 전환할 수 있느냐에 집중되고 있습니다.
이 역시 시장이 하락을 정당화할 명분을 찾는 과정으로 보입니다.
⸻
3) 금리 인하 이슈: 이미 상당 부분 반영된 변수
금리 인하 가능성 둔화는 시장을 압박하고 있으나,
사실 금리 이슈는 이미 하락 과정에서 상당 부분 반영되었습니다.
현재는 작은 악재에도 과도하게 반응하는,
소위 ‘예민한 장세’가 이어지고 있습니다.
여기에 일본발 금리 급등 가능성이라는 새로운 변수가 더해져
글로벌 자금 흐름 역시 불안정한 상황입니다.
⸻
4) 투자심리 지표: 극단적 공포 구간 접근
미국 CNN 공포·탐욕 지수가 6까지 하락했습니다.
(4월 초 공포지수 3 기록 이후 시장이 바로 반등한 사례 존재)
시장이 극단적 공포에 가까워지고 있다는 신호입니다.
기술적으로도 과매도권 진입이 확인됩니다.
⸻
5) 코스피 기술적 위치
현재 코스피는 이미 기술적 조정의 하단부에 도달한 상황입니다.
• 8월 20일 최저점 이후 상승폭의 1/3 되돌림 구간(3,844P) 터치
• 장중 저가 3,838P까지 하락하며 과락 신호 진입
• 추가 지지 구간: 3,788P
기술적으로는 하방 여력이 남아 있더라도 과도한 낙폭 구간에 근접해 있습니다.
⸻
6) 종합 전망: 다음 주는 ‘반발 가능성’이 열리는 구간
현재 시장은 여러 악재를 확대 해석하며 하방 압력을 강화하고 있지만,
기술적·심리적 지표는 점차 과도한 수준에 가까워지고 있습니다.
추가 하락 가능성을 배제할 수는 없으나, 다음 주 시장에서는 낙폭을 되돌리는 반발 매수 흐름이 나타날 가능성이 높아지고 있습니다.
“호재가 나와도 시장이 반응하지 않는 구간… 하락에 유리한 심리국면 지속”
1) 전반적 시장 분위기: 상승보다 하락을 선호하는 국면
최근 시장은 긍정적 뉴스가 나와도 이를 온전히 반영하지 못하고 있습니다.
이는 투자심리가 위축된 장세에서 흔히 나타나는 특징으로,
현재 시장이 스스로 “위로 가기 어렵다”는 신호를 보내고 있다고 해석할 수 있습니다.
• 엔비디아의 호실적에도 불구하고 AI 버블론 재점화
• 월마트 실적 역시 ‘경기 둔화’ 우려로 해석
• 시장의 심리 자체가 부정적 해석을 확대하는 단계
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2) AI 버블 논란의 본질
엔비디아 매출채권 증가가 논란의 중심이 되었지만,
이는 성장기 기업에 일반적으로 나타나는 구조입니다.
• 매출채권 회수 기간은 약 49일 수준으로 정상 범위
• 시장의 우려는 지나치게 확대된 면이 있음
현재 논란의 핵심은 엔비디아 자체가 아니라,
AI 칩을 대거 구매한 빅테크 기업들이
높은 투자비용을 언제 실질 수익으로 전환할 수 있느냐에 집중되고 있습니다.
이 역시 시장이 하락을 정당화할 명분을 찾는 과정으로 보입니다.
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3) 금리 인하 이슈: 이미 상당 부분 반영된 변수
금리 인하 가능성 둔화는 시장을 압박하고 있으나,
사실 금리 이슈는 이미 하락 과정에서 상당 부분 반영되었습니다.
현재는 작은 악재에도 과도하게 반응하는,
소위 ‘예민한 장세’가 이어지고 있습니다.
여기에 일본발 금리 급등 가능성이라는 새로운 변수가 더해져
글로벌 자금 흐름 역시 불안정한 상황입니다.
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4) 투자심리 지표: 극단적 공포 구간 접근
미국 CNN 공포·탐욕 지수가 6까지 하락했습니다.
(4월 초 공포지수 3 기록 이후 시장이 바로 반등한 사례 존재)
시장이 극단적 공포에 가까워지고 있다는 신호입니다.
기술적으로도 과매도권 진입이 확인됩니다.
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5) 코스피 기술적 위치
현재 코스피는 이미 기술적 조정의 하단부에 도달한 상황입니다.
• 8월 20일 최저점 이후 상승폭의 1/3 되돌림 구간(3,844P) 터치
• 장중 저가 3,838P까지 하락하며 과락 신호 진입
• 추가 지지 구간: 3,788P
기술적으로는 하방 여력이 남아 있더라도 과도한 낙폭 구간에 근접해 있습니다.
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6) 종합 전망: 다음 주는 ‘반발 가능성’이 열리는 구간
현재 시장은 여러 악재를 확대 해석하며 하방 압력을 강화하고 있지만,
기술적·심리적 지표는 점차 과도한 수준에 가까워지고 있습니다.
추가 하락 가능성을 배제할 수는 없으나, 다음 주 시장에서는 낙폭을 되돌리는 반발 매수 흐름이 나타날 가능성이 높아지고 있습니다.
❤4
Forwarded from 미래에셋증권 매크로/시황 김석환
오늘 옵션만기일 규모 $3.1조
- 역대 최대 규모의 11월 만기일 규모
✔️ Fed(연준) 위원 발언(한국시각)
21:30 존 윌리엄스(뉴욕)
22:45 필립 제퍼슨(부의장)
23:00 로리 로건(댈러스)
- 역대 최대 규모의 11월 만기일 규모
✔️ Fed(연준) 위원 발언(한국시각)
21:30 존 윌리엄스(뉴욕)
22:45 필립 제퍼슨(부의장)
23:00 로리 로건(댈러스)
❤4
W리서치
$NASDAQ 주요라인 전저점 지지이탈. 120일선 첫 리테스트 진행 중. 단기 약반등이후 재차 하락 가능성. 추가적인 하락을 제시함 📉
나스닥 120일선을 터치
첫번째 지지테스트가 진행 됨📉📈
첫번째 지지테스트가 진행 됨📉📈
❤4
與 ‘3차 상법 개정안’ 발표 임박… “자사주 처분 시 주주 보호 장치 마련”
- 기존 보유 자사주까지 1년 내 소각 의무화 가닥
- ‘개혁법안’에 밀려 내년 초 처리 전망… ‘배임죄 처벌 완화 작업’과 병행
https://biz.chosun.com/policy/politics/assembly/2025/11/21/X2HBDNOZVNFZRBOEVACNJNVK6Y/
- 기존 보유 자사주까지 1년 내 소각 의무화 가닥
- ‘개혁법안’에 밀려 내년 초 처리 전망… ‘배임죄 처벌 완화 작업’과 병행
https://biz.chosun.com/policy/politics/assembly/2025/11/21/X2HBDNOZVNFZRBOEVACNJNVK6Y/
Chosun Biz
與 ‘3차 상법 개정안’ 발표 임박… “자사주 처분 시 주주 보호 장치 마련”
與 3차 상법 개정안 발표 임박 자사주 처분 시 주주 보호 장치 마련 기존 보유 자사주까지 1년 내 소각 의무화 가닥 개혁법안에 밀려 내년 초 처리 전망 배임죄 처벌 완화 작업과 병행
Forwarded from 루팡
FED의 윌리엄스: “단기 금리 인하 여력 아직 남아 있다” -
“윌리엄스의 ‘단기 금리 인하 가능성(Open to near-term cut)’ 발언 이후 국채가격이 상승
“경제성장은 둔화됐고 노동시장은 점진적으로 식어 왔다.
현재 노동시장은 과열되지 않았던 팬데믹 이전 수준과 비교 가능한 상태다.”
“연준이 물가안정 목표를 달성하는 것은 매우 중요하지만,
최대고용 목표에 과도한 위험을 주지 않는 방식으로 달성해야 한다.”
“고용에 대한 하방 위험이 증가했다.”
"관세는 인플레이션을 약 0.5~0.75%p 정도 끌어올리고 있다.”
“관세 이후 인플레이션은 2027년에 2% 목표 궤도로 복귀할 것이다.”
“윌리엄스의 ‘단기 금리 인하 가능성(Open to near-term cut)’ 발언 이후 국채가격이 상승
“경제성장은 둔화됐고 노동시장은 점진적으로 식어 왔다.
현재 노동시장은 과열되지 않았던 팬데믹 이전 수준과 비교 가능한 상태다.”
“연준이 물가안정 목표를 달성하는 것은 매우 중요하지만,
최대고용 목표에 과도한 위험을 주지 않는 방식으로 달성해야 한다.”
“고용에 대한 하방 위험이 증가했다.”
"관세는 인플레이션을 약 0.5~0.75%p 정도 끌어올리고 있다.”
“관세 이후 인플레이션은 2027년에 2% 목표 궤도로 복귀할 것이다.”
❤3
✅ 국내 증시 마감
───────────────
📈 주요 지수
코스피: -3.79%
코스닥: -3.14%
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🔑 핵심 이슈
코스피/코스닥 급락: AI 거품 우려 지속, 미국 금리 인하 기대감 약화, 원/달러 환율 상승 등의 악재가 겹치며 외국인의 대규모 매도세(코스피 2조 8천억 원 순매도)로 양 지수 모두 3%대 급락 마감했습니다.
엔비디아 충격과 반도체 약세: 엔비디아가 호실적을 발표했으나 매출채권 급증에 따른 현금 흐름 우려로 주가가 하락(-3.15%)했고, 필라델피아 반도체 지수도 폭락(-4.77%)하며 국내 반도체 투심을 냉각시켰습니다.
미국 금리 인하 기대 후퇴: 미국의 9월 비농업 신규 고용이 예상치를 2배 이상 상회하며 견조함을 보이자, 12월 금리 인하 가능성이 낮아지며 시장에 부담을 주었습니다.
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🚀 주요 상승 테마 및 종목
신규 상장: 이날 코스닥에 신규 상장한 비츠로넥스텍이 공모가 대비 80% 이상 급등하며 강세를 보였습니다.
바이오(개별): 시장 약세 속에서도 케어젠, 코오롱티슈진 등 일부 바이오 종목은 상승 마감했습니다.
경기 방어주: 음식료/담배, 통신업 등 일부 방어주 성격의 업종만이 소폭 상승세를 유지했습니다.
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📉 주요 하락 테마 및 종목
반도체: 엔비디아발 충격으로 삼성전자(-5.77%), SK하이닉스(-8.76%) 등 시총 상위 반도체주가 폭락했고, 이오테크닉스, 리노공업 등 소부장 종목들도 동반 약세를 보였습니다.
AI/로봇: AI 거품론 재부각으로 레인보우로보틱스, 핀텔 등 로봇 및 AI 관련주들이 큰 폭으로 하락했습니다.
전력설비/원전: AI 데이터센터 인프라 수혜주로 꼽히던 HD현대일렉트릭, 두산에너빌리티 등 전력 및 원전 관련주도 차익 매물에 급락했습니다.
2차전지: 에코프로비엠, 에코프로 등 2차전지 주요 종목들도 약세를 면치 못했습니다.
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🌐 기타 내용
환율: 달러-원 환율은 전거래일 대비 3.4원 상승한 1,475.6원을 기록하며 지난 4월 이후 최고치로 마감했습니다.
아시아 증시: 일본 니케이(-2.40%), 대만 가권(-3.61%), 중국 상해(-2.45%) 등 아시아 주요국 증시가 일제히 하락했습니다.
수급: 코스피에서 외국인은 2조 8천억 원 넘게 순매도하며 지수 하락을 주도했고, 개인은 2조 2천억 원 가량을 순매수했습니다.
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📈 주요 지수
코스피: -3.79%
코스닥: -3.14%
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🔑 핵심 이슈
코스피/코스닥 급락: AI 거품 우려 지속, 미국 금리 인하 기대감 약화, 원/달러 환율 상승 등의 악재가 겹치며 외국인의 대규모 매도세(코스피 2조 8천억 원 순매도)로 양 지수 모두 3%대 급락 마감했습니다.
엔비디아 충격과 반도체 약세: 엔비디아가 호실적을 발표했으나 매출채권 급증에 따른 현금 흐름 우려로 주가가 하락(-3.15%)했고, 필라델피아 반도체 지수도 폭락(-4.77%)하며 국내 반도체 투심을 냉각시켰습니다.
미국 금리 인하 기대 후퇴: 미국의 9월 비농업 신규 고용이 예상치를 2배 이상 상회하며 견조함을 보이자, 12월 금리 인하 가능성이 낮아지며 시장에 부담을 주었습니다.
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🚀 주요 상승 테마 및 종목
신규 상장: 이날 코스닥에 신규 상장한 비츠로넥스텍이 공모가 대비 80% 이상 급등하며 강세를 보였습니다.
바이오(개별): 시장 약세 속에서도 케어젠, 코오롱티슈진 등 일부 바이오 종목은 상승 마감했습니다.
경기 방어주: 음식료/담배, 통신업 등 일부 방어주 성격의 업종만이 소폭 상승세를 유지했습니다.
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📉 주요 하락 테마 및 종목
반도체: 엔비디아발 충격으로 삼성전자(-5.77%), SK하이닉스(-8.76%) 등 시총 상위 반도체주가 폭락했고, 이오테크닉스, 리노공업 등 소부장 종목들도 동반 약세를 보였습니다.
AI/로봇: AI 거품론 재부각으로 레인보우로보틱스, 핀텔 등 로봇 및 AI 관련주들이 큰 폭으로 하락했습니다.
전력설비/원전: AI 데이터센터 인프라 수혜주로 꼽히던 HD현대일렉트릭, 두산에너빌리티 등 전력 및 원전 관련주도 차익 매물에 급락했습니다.
2차전지: 에코프로비엠, 에코프로 등 2차전지 주요 종목들도 약세를 면치 못했습니다.
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🌐 기타 내용
환율: 달러-원 환율은 전거래일 대비 3.4원 상승한 1,475.6원을 기록하며 지난 4월 이후 최고치로 마감했습니다.
아시아 증시: 일본 니케이(-2.40%), 대만 가권(-3.61%), 중국 상해(-2.45%) 등 아시아 주요국 증시가 일제히 하락했습니다.
수급: 코스피에서 외국인은 2조 8천억 원 넘게 순매도하며 지수 하락을 주도했고, 개인은 2조 2천억 원 가량을 순매수했습니다.
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뉴욕증시 프리뷰, 연준 윌리엄스 "추가 인하" 발언에 일제히 상승…엔비디아·갭↑ vs. 비트코인 관련주↓
- 윌리엄스 총재 "단기에 추가 금리 인하 여지 있어"
- 12월 금리 인하 기대 70%로 상승
https://www.newspim.com/news/view/20251121001014
- 윌리엄스 총재 "단기에 추가 금리 인하 여지 있어"
- 12월 금리 인하 기대 70%로 상승
https://www.newspim.com/news/view/20251121001014
뉴스핌
※ 본문 글자 크기 조정
[뉴욕=뉴스핌] 김민정 특파원 = 21일(현지시간) 미국 뉴욕증시 정규장 개장 전 주요 주가선물이 일제히 오름세를 보이고 있다. 미 연방준비제도(Fed)의 유력 인사가 추가 기준금리 인하 여지를 언급하면서 최근 약세를 이어간 주식시장에는 조심스럽게 매수세가 유입되고 있