마켓레이더(11월 18일, 오전) 리서치본부 주식전략팀

『엔비디아 실적 앞두고 긴장감 지속』
주식전략 이재원 ☎️02-3772-2328

KOSPI는 1.4% 하락한 4,031p. 전일 외국인 순매수 전환 및 대형주 반등분 다시 경계감 반영하며 하락
KOSDAQ은 1.9% 하락한 886p. 글로벌 증시 전반 투심 악화 및 외국인 4거래일 연속 현물 순매도

KOSPI는 1.4% 하락한 4,031p. 전일 외국인 순매수 전환 및 대형주 반등분 다시 경계감 반영하며 하락
-미국 주식시장은 뚜렷한 반등 모멘텀 부재한 가운데 엔비디아 기관투자자 매도 확인 및 세트 수요 하락 경계
:S&P500 -0.9%, NASDAQ -0.8%, 필라델피아 반도체지수 -1.6%. 13F 공시 데이터서 엔비디아 매도 확인
:피터 틸, 엔비디아 지분 전량 매도. 모건스탠리, 스토리지 가격 상승에 따른 세트사 마진 하락 우려
:결국 20일 엔비디아 실적과 고용보고서 발표 전까지 테크에 대한 경계감은 지속될 전망

-KOSPI는 엔비디아 실적과 매파적 연준 위원 발언 앞둔 긴장감에 상승 재료 부재 및 전일 상승분 복구
:또다시 외국인 순매도&개인 순매수 장세. 역시나 대형주 위주 순매도. K200 선물도 외국인 동반 순매도
:업종별로 조선, 방산, 지주, 소매(의류, 백화점, 음식료 등) 상승. 반도체, 2차전지, 자동차, 증권 하락
:영원무역(+10.8%), 3분기 호실적. 미국향 수출 비중 높아. 원화 약세 국면에서 향후 실적 우호적 평가
:레저)중국의 한일령. 일본 여행 자제 소식에 국내 레저, 여행, 소매 등 관련주 동반 상승. 반사 수혜 기대
:제퍼슨 연준 부의장, 추가 금리 인하 천천히 진행해야된다 발언. 42%까지 내려온 12월 금리인하 확률
:20일 FOMC 의사록 및 고용보고서 공개. 고용 예상보다 둔화시 Bad is Good. 금리 인하 확률 ↑가능
:같은날 엔비디아 실적도 중요 분기점. 웨드부시 댄 아이브스, 엔비디아 실적 예상치 가볍게 넘을 것
:금리 인하 우려 & AI 고평가 우려 둘 다 해결될지, 악재가 될지. 시장 방향성 크게 정해질 전망

KOSDAQ은 1.9% 하락한 886p. 글로벌 증시 전반 투심 악화 및 외국인 4거래일 연속 현물 순매도
-12월 금리인하 기대감 하락과 미국 빅테크 악재에 2차전지·로보틱스·반도체 소부장 등 AI 밸류체인 부진
:AI 밸류체인 부진한 가운데 순환매 영향 강세 보였던 바이오 업종도 하방 압력 우세(ABL바이오 -2.8%)
:리튬 수요 증가 전망 및 내년 공급 증가율 예상치 하향 조정에 리튬 가격 반등 조짐(성일하이텍 +1.1%)

원/달러 환율은 상승. 엔비디아 실적 및 고용보고서 발표 앞둔 불확실성 심화. 6.1원 상승한 1,466.5원
아시아 증시 하락. 일본(니케이) -1.7%, 대만(가권) -1.0%, 홍콩(항셍) -1.2%, 중국(상해) -0.4%

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=341765
위 내용은 2025년 11월 18일 11시 25분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.