✅ [FnGuide 리포트 요약]


오늘 발간된 증권사 기업분석 보고서 한 눈에 보기!

http://comp.fnguide.com/SVO2/ASP/SVD_Report_Summary.asp?pGB=1&gicode=A005930&cID=&MenuYn=Y&ReportGB=&NewMenuID=901&stkGb=701


#증권사리포트요약

📮[메리츠증권 통신/우주/미디어 정지수]

▶ 이노스페이스(462350)
[Buy, TP 22,500원]
3Q25 Review: 첫 상용 발사 전 체크리스트
2025.11.18(화)

(Report) https://tinyurl.com/52h6x2j2

- 3Q25 매출액은 LIG넥스원 실적 반영으로 11억원, 영업적자 -186억원(적확 YoY) 기록

- 한국시간으로 11월 23일 오전 3시 브라질 발사장에서 '한빛-나노' 첫 상업 발사 예정

- 2017년 이후 중국 제외 글로벌 민간 소형 발사체 기업 첫 발사 성공률은 10.0%

- 상용 발사에 성공한 해외 Peer 기업들의 경우 kg당 150~233만달러로 기업가치 평가

- 동사 역시 발사에 성공할 경우 연간 발사 가능 횟수(2~5회)에 따른 기업가치 평가 가능


(Report) https://tinyurl.com/52h6x2j2

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

에이비엘바이오(ABL Bio)와 올해 1월 JPM에서 GSK 이외에, 심도깊게 딜을 논의해 온 파트너사가 사실은 글로벌 1위 빅파마 일라이릴리(Eli Lilly)였던 것으로 드러났습니다. 에이비엘바이오 BBB 이중항체 플랫폼에 대해 두 빅파마와 동시에 딜 논의를 진행하는 가운데, GSK가 먼저 3개월안에 딜을 마무리하자고 제안하면서 전략적으로 시기를 조정했습니다.

이러한 치열한 논의 과정 속에서 에이비엘바이오는 BBB 플랫폼에 대해 에피토프(epitope)를 기반으로 딜을 체결하는 전략을 고안해냈고, 30여년 동안 뇌질환에 꾸준히 투자해온 대표 중추신경계(CNS) 플레이어인 릴리로부터 1500만달러 규모의 전략적투자(SI)도 받기로 결정했슺니다. 이전 빅파마가 국내 바이오텍에 지분투자를 하는 예는 없었는데요.

이제 에이비엘바이오가 빅파마와 3번째 딜을 체결하면서, BBB 영역에서 거의 유일했던 트랜스페린수용체(TfR) BBB 셔틀의 또다른 한축으로 IGF1R이 부상하고 있습니다. 릴리는 내부적으로 TfR 특허기술을 갖고 있음에도, 추가적으로 신규 IGF1R 셔틀을 확보한 것. 비슷한 움직임으로 로슈(Roche)도 이번달초 매니폴드바이오(Manifold Bio)와 차세대 BBB 셔틀에 대한 딜을 체결했습니다.

그런 측면에서 이번 릴리와의 딜 의미는 남다른데요, 이상훈 에이비엘바이오 대표는 지난 17일 광화문 포시즌스호텔에서 열린 간담회에서 “가장 중요한 것은 지속적인 확장성”이라며 “5년전만해도 BBB 기술을 항체에 적용한다고 생각했다. 그런데 지난해부터 GSK와 딜에 대한 논의를 이어오면서 올리고뉴클레오타이드(oligonucleotide) 모달리티(modality)도 적용 가능하다는 것을 생각하게 됐고, 이번 딜을 체결하면서 적응증이 중추신경계(CNS)에만 국한된 것이 아니라고 생각하게 됐다”고 말했습니다.

https://m.biospectator.com/view/news_view.php?varAtcId=26987