🔹미국 경제지표 발표 일정

» 9월 고용보고서가 다음주 20일(목)에 발표될 예정
→ 원래는 10/3이 정상 일정

» 10월 고용보고서는 11/7 발표일이었으나 아직 스케쥴 미정
→ 발표되더라도 가계조사 항목인 실업률 제외 예상
→ 비농업고용자 등 기업조사 항목만 공개

» 10월 CPI는 영구 누락 가능성

» 관세 영향이 반영되어 있을 8월 무역수지는 오는 19일(수)에 발표 예정

» 셧다운은 종료되었지만 집계 작업이 제대로 안되고 있었던 상황이기 때문에 지표 확인 정상화까지 시간이 필요

SK하이닉스가 구형 낸드 제품을 양산해 온 계열사 지분 전량을 매각했다. SK하이닉스가 AI 등 고부가 낸드 개발에 집중하고 있는 만큼, 비주력 사업을 청산하려는 의도로 풀이된다. 매각된 회사는 중국 반도체 기업이 경영을 맡는다.

스카이하이메모리는 SK하이닉스의 8인치 파운드리 사업을 담당하는 자회사 SK하이닉스시스템IC와, 미국 사이프러스 세미컨덕터(현재 독일 인피니언에 인수)가 합작 설립했다. 당시 지분은 SK하이닉스시스템IC가 60%, 사이프러스가 40%였다.



https://n.news.naver.com/article/092/0002398547?cds=news_my

KEIT 이슈픽 2025-10월호 : AI 반도체 산업동향-시스템반도체, 반도체공정장비

• On-Device AI 산업 기술 동향
• 차세대 전력반도체 및 이를 적용한 고효율 전력변환장치 개발 동향
• 차세대 수직적층형 메모리 반도체의 공정 장비 시장 및 기술 동향
• 지능형 측정/분석 융합 공정·장비 기술 동향
• Science Fiction: 오블리비언

2026년 이차전지 View

원/달러 환율 하락시기에 KOSPI를 이겼던 업종 내에서 2026년 이익전망이 상향중인 종목

• 업종 내에서 최근 2026년 이익전망까지 상향하는 주요 종목: HD현대일렉트릭/효성중공업/HD한국조선해양/효성/NH투자증권/한국금융지주/한국전력

원/달러 환율 하락시기에 어닝서프라이즈 비율 높은 종목

항암 관련 국내 주요 기업 2025년 말 이후 모멘텀

[Web발신]
11/17일 하나증권 전략 이재만
[화수분전략] 강세장 속 주도업종의 조정은 얼마나 갈까
▶자료: https://lrl.kr/bCV68
*S&P500 Tech 섹터와 M7 기업들 버블과 과잉 투자 논란. 하지만 ①Tech 섹터 과거 대비 높은 ROIC, ②M7 기업들 메타 제외 26년 CAPEX 예상 금액이 보유 현금+26년 예상 FCF 대비 적음, ③미국 신용스프레드 낮고, S&P500지수 할인률 하락세. 강세장 내 조정으로 판단

*국내 원/달러환율과 3년물 국채금리 동시 급등, 코스피 조정 압력 높아짐. 다만 ①국내 CDS프리미엄과 신용스프레드 낮음, ②글로벌 CAPEX 확장 사이클 기반 수출 증가 지속 가능, ③국내로 유입된 해외 직접투자 금액 최근 2개 분기 연속 증가, 추세적인 외국인 자금 이탈 아님. 12/10 FOMC회의 기준금리 인하 가능성 90%대에서 50%로 하락. 인하 확률 상승 여부 확인 필요

*최근 S&P500 주도주 변동성 이전 대비 커짐. 주가 조정 기간 내 일 평균 주가 하락률 -0.6%, 상승 기간 내 주가 상승률 1.2%로 과거(-0.3%/0.4%)대비 큼. 한편 어닝서프라이즈 기록 시 주가 상승 정도 상대적으로 약하지만, 쇼크 발생 시 주가 하락 정도 강한 편. 주가가 이익에 연동하는 상황

*S&P500 M7 기업들의 이익 증가율(26년 전망치 +17%) 과거 대비 낮아진 것은 맞지만, 여전히 Non M7(+11%) 대비 높음. M7 기업 중 영업이익률이 상승할 것으로 예상되는 기업들(엔비디아, 알파벳, 아마존, 테슬라)과 그렇지 못한 기업들 간 주가 차별화

*코스피 과거 강세장 속 발생한 주도업종 하락 기간 평균 29~33일, 주가 하락률 -15~-16%. 25년 주도업종인 조선, 기계, 반도체 최근 고점 대비 하락률 -11%(반도체)~-13%(기계, 조선), 단기 가격 조정 막바지 단계 진입 판단

*26년 전망치 기준 삼성전자 순이익 증가율(76%), SK하이닉스 영업이익률(54%) 상회하는 기업은 거의 없음. 한편 국내 기계, 조선 업종과 주가 상관계수가 높은 S&P500 자본재, 유틸리티 기업들의 26년 순이익 증가율 25년 대비 높아질 것으로 예상. 기존 주도업종들 주가 반등 염두

*기업 선별 아이디어: 엔비디아, 브로드컴(미국), 삼성전자, SK하이닉스(한국)에 버금가는 26년 이익 증가율 전망 기업 중 ①매출보다 순이익 증가율이 높고, ②영업이익률 상승 예상, ③순이익 비중 상승 예상, ④(국내의 경우)최근 외국인 지분율 고점 대비 하락한 기업 관심(도표 24, 37)
(컴플라이언스 승인 득함)

✅ 이번주 주요 제약기업 등락률 (2025년11월15일)


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✅ 이번주 주요 반도체기업 등락률 (2025년11월15일)


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