"연말 연초 반등장 온다...반도체株가 다시 주도할 것"
https://www.hankyung.com/article/202511103920i

마켓레이더(11월 10일, 오전) 리서치본부 주식전략팀

『셧다운 우려 완화와 정책 기대감= 10만전자&60만닉스』
주식전략 이재원 ☎️02-3772-2328

KOSPI는 2.6% 상승한 4,058p. 셧다운 우려 완화와 정책 기대감 속 반도체, 금융 등 대형주 상승
KOSDAQ은 0.5% 상승한 881p. 외국인 순매도 및 대형주 혼조에 KOSPI 대비 언더퍼폼 지속

KOSPI는 2.6% 상승한 4,058p. 셧다운 우려 완화와 정책 기대감 속 반도체, 금융 등 대형주 상승
-미국 주식시장은 AI 고평가 논란에 대한 논쟁 지속. 메타가 우려 불식. 셧다운 해소 진전 움직임 속 혼조세
:S&P500 +0.1%, NASDAQ -0.2%, 필라델피아 반도체지수 -1%. AI 고평가에 대한 찬반 논란 지속
:메타(+0.5%), AI 고평가 논란에 반박하듯 3년간 AI 데이터센터 등에 880조원 투자 발표. AI 낙폭 축소
:미시간대 소비자심리지수 위축. 고용 및 물가 우려가 원인. 미 상원 의원들 사이 셧다운 해소 진전 움직임

-KOSPI는 셧다운 우려 완화와 배당소득 분리과세 최고세율 조정 움직임에 대형주 반등 속 4천피 회복
:11월 전거래일 대량 순매도로 일관하던 외국인, 금일 순매수 전환(현물 700억원). 매수 주체는 기관 위주
:최근 수익률 높았던 반도체, 산업재 위주 차익실현 매물 출회됐으나 금일 반도체, 산업재, 금융 반등
:상승원인을 크게 ①셧다운 우려 완화 ② 3차 상법개정안 통과 기대감으로 분리 가능. 저가매수세 유입
:미 재무부, 셧다운으로 국채 발행 일정 조절(단기 유동성 축소), 금리 인하 불확실성=외국인 유입에 장벽
:① 8명의 민주당 상원 의원 입장 선회. 합의 도출. 셧다운 종료 위해 필요한 60표 초과 다수 찬성표 확보
:① 트럼프, 셧다운 종료에 가까워졌다(getting very close to an end to the shutdown)고 언급. 긍정적 신호
:② 상법개정 기대감. 강훈식 비서실장, 배당소득 분리과세 국민 의견(최고세율 25%)에 화답 필요 언급
:② 금융지주, 지주 등 관련주(SOL금융지주플러스고배당 +4%) 상승 이유. 배당 추가 활성화 기대
:반도체)메타에 이어 젠슨황, AI 고평가 논란 불식. TSMC 행사에서 더 많은 웨이퍼 공급 요청했다 밝혀
:반도체)삼성전자, SK하이닉스, 마이크론으로부터 최첨단 메모리 샘플 공급 받았다고도 밝혀(HBM4 추정)
:셧다운 중단 여부와 더불어 11월 13일 미 소비자물가, 20일 엔비디아 실적을 두가지 중요 분기점으로 제시. ① 소비자물가 확인 후 12월 금리 인하 가능성 판단. ②엔비디아 가이던스 확인 후 AI 거품 논란 더 완화

KOSDAQ은 0.5% 상승한 881p. 외국인 순매도 및 대형주 혼조에 KOSPI 대비 언더퍼폼 지속
-바이오텍 약세 및 2차전지·로보틱스 등 급등 업종 중심 여전한 차익실현 매도세에 대형주 혼조
:엔비디아발 AI 버블론 약화와 매크로 호재 영향 투심 개선 반도체 대형주 강세에 소부장 기업 지수 지지
:정부·여당, 비대면 진료 제도화 결정(차바이오텍 +8.5%) 및 온실가스 감축 목표 합의(에코아이 +8.8%)

원/달러 환율은 하락. 역대 최장 기간 지속 미국 연방정부 셧다운 종료 기대. 8.3원 하락한 1,453.2원
아시아 증시 혼조. 일본(니케이) +0.9%, 대만(가권) +0.4%, 홍콩(항셍) +0.3%, 중국(상해) -0.1%

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=341514
위 내용은 2025년 11월 10일 11시 40분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.