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[장 중 시황] 산이 높았기에… 미국 AI 버블 우려에 글로벌 증시 급락 [FICC리서치부 전략/시황: 이경민 / 정해창]

- 국내 증시 수익률(14시 50분): KOSPI -3.23% 하락 / 3,988.45pt
(KOSDAQ: -3.05% 하락 / 898.3)
- 원/달러 환율 1446.4원 (+5.8원, 야간 종가대비)
- 업종 Top3: 보험(+0.93%), 통신(+0.33%), 제약(-0.45%)
- 업종 Bottom3: 기계·장비(-5.83%), 운송장비·부품(-5.15%), 금속(-3.94%)

- 국내증시 오후장 흐름 및 코멘트
코스피는 2거래일 연속 100pt대 하락하며 3,900~4,000대에서 지지력 테스트 중
거래소: 외국인 -25,350 억원 순매도 / 기관 -158 억원 순매도 / 개인 +25,282 억원 순매수

*코스피200선물: 외국인 -5,546 억원 순매도 / 기관 +13,243 억원 순매수 / 개인 -8,017 억원 순매도
*국고채3년선물: 외국인 -6,965 억원 순매도 / 기관 +7,115 억원 순매수 / 개인 -47 억원 순매도

- AI 버블우려와 밸류에이션 부담이 그동안 증시 상승을 이끌어오던 AI 랠리를 냉각

트리거가 된 것은 팔란티어의 3분기 실적발표. 실적과 가이던스는 역대급 호실적 기록했음에도 지나친 선반영과 과도한 밸류에이션(P/E 450배, 12개월 선행 P/E 200배, P/S 116배)에 실적 확인 이후 차익실현 매도를 자극

여기에 미국 연준의 통화정책 지연 전망과 AI 거품론, 사상 최대 기간의 셧다운 등이 일시에 맞물리며 다소 격한 조정이 나타나고 있음

특히 코스피는 최근 가격조정 없이 사상 최고치 랠리를 이어오면서 차익실현 압력 증가, 특히 외국인 투자자는 코스피 3,500선을 넘어선 10월 2일부터 선물 매도세, 3,800선을 넘어선 10월 20일 이후 현물에서도 매도 우위로 전환. 전일(11/4) 외국인은 현/선물을 합쳐 4조원 이상 매도하며 매도압력 정점 도달

특히 최근 코스피 상승을 주도했던 반도체, 전력기기, 조선/방산, 지주사 등을 중심으로 차익실현 압력 강화

추세전환이 아닌 최근 급등에 따른 단기 과열해소로 판단. 펀더멘털 변화는 부재한 것으로 판단. 중장기적 관점에서 AI와 기술주 모멘텀이 부러진 것은 아님. 트리거가 된 팔란티어의 실적 또한 펀더멘털과 이익 성장은 견조하며 미국 빅테크 주요 기업들의 선행 P/E는 30배 내외로 형성. 밸류에이션 부담 제한적

코스피는 10시경 사이드카 발동 이후 매도압력 약화. 10시 30분 경 중국증시가 상승세를 보이면서 글로벌증시와 미국증시 선물은 11시를 전후로 낙폭 회복 흐름

- 주도업종: 최근 상승을 주도한 업종을 중심으로 차익실현 압력 증가

반도체 업종 약세. 장 중 SK하이닉스(-1.7%)는 532,000원, 삼성전자(-4.4%)는 96,700원을 터치하면서 큰 하락을 보였으나 오후에 다시 말아올리면서 하락폭 축소. 한미반도체(-5.0%), 이오테크닉스(-7.2%) 등 반도체 업종 전반 약세.

원자력/전력기기 업종 약세. 두산에너빌리티(-6.8%), HD현대일렉트릭(-5.6%), 한국전력(-4.1%), LS ELECTRIC(-6.8%) 등 하락

조선/방산 업종 약세. 한화오션(-7.0%), 한화에어로스페이스(-6.1%), HD한국조선해양(-6.8%), 현대로템(-7.6%) 등 약세

로봇 업종 또한 두산(-7.1%), 레인보우로보틱스(-9.2%), 두산로보틱스(-8.8%), 하이젠알앤엠(-9.9%) 등 약세

반면, 보험 업종은 삼성화재(+4.4%), 코리안리(+1.8%), DB손해보험(+1.1%) 등 상대적으로 견조

특징주로 실적시즌 예상치를 상회한 대덕전자(+10.4%) 강세

- 해외증시 오후장 흐름 및 코멘트

미국S&P500선물(-0.14%)
: 민주당 맘다니가 뉴욕 시장으로 선출, 민주당 뉴저지와 버지니아에서도 승리

중국상해종합지수(+0.12%), 홍콩항셍지수(-0.23%)
: 중국은 화요일에 수입을 늘리기 위한 이니셔티브를 발표
: 중국, 미 상품 24% 관세 유예 확정, 10% 관세 유지

일본니케이225(-2.66%)
: BOJ, 9월 회의록에서 금리 인상 필요성 언급
: 토요타, 판매량 증가와 비용 절감 노력으로 연간 영업이익 전망치 상향 조정

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대신 전략. 돌직구

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모델솔루션, 휴머노이드 '핵심 관절' 첫 공개…'2025 로보월드' 참가
https://www.fnnews.com/news/202511051436001143

파이낸셜뉴스

모델솔루션, 휴머노이드 '핵심 관절' 첫 공개…'2025 로보월드' 참가

한국앤컴퍼니그룹의 계열사 모델솔루션은 오는 8일까지 일산 킨텍스에서 열리는 '2025 로보월드'에 참가해 로보틱스 기술력과 원스톱 토탈 하드웨어 솔루션을 선보인다고 5일 밝혔다.이번 전시에서는 실제 주행 시연을 통해 제품의 완성도와 상용화 가능성을 선보일 예..

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Forwarded from 시황맨의 주식이야기

마감 시황. AI 밸류, 조정 경고, 한국 비중 과다

AI 밸류부담, 금융가 연이은 조정 경고 등에 하락
장중 200p 가량 하락하며 매도 사이드카 발동
오전 지나며 저점 매수 가동되고 낙폭은 만회

팔란티어 실적 공개 후 주가 급락하며 부담
마감 후 실적 나온 AMD도 예상 상회 불구 약세
전망도 전망 92억달러 보다 높은 93~99억 제시
호실적에 오히려 주가 하락한 점 주목
AI주가 더 오르기 어려운 위치라는 위기감

금융사 CEO들 미 증시 10% 이상 조정 언급
골드만삭스, 모건스탠리 CEO 조정 예상
마이클 버리 AI주 풋 포지션 공개된 점도
주로 이슈가 AI에 집중되며 반도체주 매물 요인

정책 불확실성이 부각된 점도 부담으로
셧다운 역대 최장 기간 넘어서며 주목 받음
지표 발표 없는 점 넘어 일부 지역 소비 위축
12월 금리인하 확신이 줄어든 점도
금리 정책 자체에 대한 불확실성으로 해석되었음

장중 사이드카까지 발동된 후 낙폭 축소
관련 사안은 대부분 전일 일단 반영된 재료
우리 증시 먼저 반응하고 미 증시 반응한 사안
CEO 조정 경고도 이미 수 개월 전부터 반복된 언급
마이클 버리 포지션은 9월 30일 기준 내용
1분기부터 이미 엔비디아 풋 투자했었음
오늘 SNS에 숏 포지션 부인하는 듯한 글 올림

외국인 이틀간 -5조원 이상 순매도하며 하락 주도
보험, 통신, 오락 문화 제외 대부분 매도
최근 매수하던 코스닥도 대규모 순매도
기관은 코스피 매수, 코스닥은 소폭 순매도
전기전자, 기계, 일반서비스는 매수
오늘 지수 낙폭 축소는 개인 투자자들이 주도
양시장 3조원 이상 매수하면서 적극 참여

시장 조정의 성격은 크게 세 가지로 판단
많이 올라 자연스러운(?) 차익 매물 출회
달러 차트도 최고치라 일부 외국인 매도 동기
가파른 상승에 한국 증시 비중이 높아졌을 듯
일부 운용사들 비중 축소하는 과정에서 매물 급증
AI 버블론과 겹치며 낙폭 키운 요인으로 작용

호재성 재료 공백기로 접어들었다는 점도
지난주 주요 뉴스 집중되며 이슈 공백기
대부분 호재성 재료였다는 점에 신중 구간 진입

추세가 바뀔 사안이 나온 것으로 보기는 어려움
단지 '많이 오른 것'이 고점 징후는 아님
AI, 정책, 유동성 이슈는 여전히 남아 있다는 판단
단기 변동성 이용 기존 주도주, 실적주 관심 필요

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시황맨의 주식이야기

✅ 요약 : 이만하면 잘했지 뭐.

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[현장] 오준호 삼성 로봇단장 "빅테크 손잡고 휴머노이드 AI 개발"
https://www.ebn.co.kr/news/articleView.html?idxno=1685392

이비엔(EBN)뉴스센터

[현장] 오준호 삼성 로봇단장 "빅테크 손잡고 휴머노이드 AI 개발" - 이비엔(EBN)뉴스센터

삼성전자가 미국 빅테크와 손잡고 휴머노이드용 인공지능(AI)을 개발한다.오준호 삼성전자 미래로봇추진단 단장은 5일 고양시 킨텍스에서 열린 ‘국제로봇비즈니스컨퍼런스

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