📮[메리츠증권 방위산업/로봇 이지호]

2025.11.4(화)

▶ 현대로템(064350): 탑승감 좋은 전차

URL) https://tinyurl.com/yz2f97zp

[주요 내용]
- 3Q25 매출액 1.62조원(YoY +48.1%), 컨센서스 10.4% 상회
- 3Q25 영업이익 2,778억원 (YoY +102.1%/OPM 17.1%), 컨센서스 4.6% 상회
- 폴란드향 2차 사업 초기 단계 추가 비용 용향으로 수출 수익성은 하락(2Q 41% > 3Q 36%)
- 4Q를 기점으로 내년부터 2차 사업의 본격적인 수익성 확인될 전망

- 수출국 다변화에 대한 높은 기대감: 이라크/루마니아/페루/사우디 등
- 이라크: RFP 미수령 상황, 내년 초 체결 가능성 높음(약 9조원)
- 루마니아 & 페루: 관심도 높은 상황. 현지화 등 추가 논의 필요

- 지상무기 레퍼런스 바탕으로 우주/유도무기 분야로의 영역 확대 의지 긍정적
- 재사용 메탄엔진, 유도무기용 램제트 엔진 등 다수의 신제품 공개
- 성과 확인 시 종합방산기업으로 Re-Rating 또한 기대 가능

- 투자의견 Buy, 적정주가 29만원 유지

감사합니다.
이지호 드림

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

📮[메리츠증권 방위산업/로봇 이지호]

2025.11.4(화)

▶ 한화에어로스페이스(012450):
내 수주가 멈추지 않는 탓일까?

URL) https://tinyurl.com/yx4jvafv

[주요 내용]
- 3Q25 매출액 6.49조원(YoY +177.8%), 컨센서스 부합(-1.6%)
- 3Q25 영업이익 8,564억원(YoY +154.0%/OPM 13.2%), 컨센서스 부합(-2.0%)
- 자회사의 실적 부진 및 폴란드향 인도 축소에도 불구, 탄/부수품목 매출 호조 및 非폴란드 수출 비중 확대와 수익성 향상으로 호실적 기록
- 4Q에는 K9과 천무가 각각 15문 이상/20대 이상 인도되며 역대급 실적(OP 1.25조원) 견인할 전망

- 현지화 전략을 바탕으로 적극적인 해외 진출 -> 실적/수주 성장세 이어질 전망
- 최근 매월 수출 수주를 달성(8월 중동향 유도무기/9월 노르웨이 K9/10월 스웨덴 장약)
- 사우디의 지상무기 교체 우선협상대상자 및 미국 현지 장약공장 부지선정 가시권
- 루마니아 장갑차 및 미국 자주포 현대화사업 또한 기대되며, 미개척지인 서유럽 진출 또한 배제할 수 없음
- 현재 수준의 수주잔고 회전율(4~500%) 유지 이어질 전망

- 투자의견 Buy, 적정주가 130만원 및 Top-Pick 유지

감사합니다.
이지호 드림

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

[기업][보로노이] 증명하고 있는 전임상 결과들

https://stockinfo7.com/stock/report/url/116415

실적발표 예정기업(2025.11.04)

에코프로비엠 164,900원
(예상실적) 7,485억/ 442억/ 258억
(YOY) +43%/ 흑자전환/ 흑자전환

크래프톤 279,500원
(예상실적) 8,272억/ 3,569억/ 2,852억
(YOY) +15%/ +10%/ +135%

카카오페이 51,800원
(예상실적) 2,369억/ 85억/ 133억
(YOY) +27%/ 흑자전환/ 흑자전환

강원랜드 16,820원
(예상실적) 3,924억/ 951억/ 951억
(YOY) +4%/ +2%/ +5%

넥써쓰 2,440원
(예상실적) 추정치 없음

대덕전자 39,850원
(예상실적) 2,685억/ 154억/ 152억
(YOY) +15%/ +67%/ +193%

GS건설 18,400원
(예상실적) 3조 68억/ 987억/ 690억
(YOY) -3%/ +21%/ -43%

현대리바트 6,560원
(예상실적) 3,888억/ 68억/ -
(YOY) -14%/ -30%/ -

애경산업 13,880원
(예상실적) 1,709억/ 110억/ -
(YOY) +3%/ +15%/ -

LX세미콘 56,500원
(예상실적) 4,566억/ 384억/ 188억
(YOY) +9%/ +12%/ -26%

현대이지웰 5,220원
(예상실적) 추정치 없음

자이에스앤디 3,070원
(예상실적) 3,684억/ 102억/ -
(YOY) -2%/ +310%/ -

호텔신라 48,800원
(예상실적) 1조 698억/ 313억/ -323억
(YOY) +5%/ 흑자전환/ -39%

금호타이어 4,640원
(예상실적) 1조 1,162억/ 990억/ 284억
(YOY) +0%/ -29%/ -69%

현대그린푸드 15,000원
(예상실적) 6,386억/ 409억/ 330억
(YOY) +6%/ +7%/ +8%

LX하우시스 27,800원
(예상실적) 8,148억/ 157억/ 70억
(YOY) -8%/ -30%/ -28%

휴젤 263,000원
(예상실적) 1,171억/ 579억/ 504억
(YOY) +11%/ +8%/ +20%

모델솔루션 13,320원
(예상실적) 추정치 없음

[투자] [Quant: Soon to Know] 11월 또.갈.픽: 실적 개선 성..

https://stockinfo7.com/stock/report/url/116451

» AI 투자를 위해 채권발행도 적극적으로 나서는 주요 테크 기업들

» 투자 규모 확대 과정에서 현금에 대한 내용은 대표적인 리스크 요인 중 하나로 언급되기도 하지만, 현금 조달 능력이 좋은 기업들이 대부분

알파벳은 유럽에서 65억 유로(약 10조7천억원) 규모 채권을, 미국에서 175억 달러(약 25조원) 규모 채권을 발행할 계획이다.

메타는 지난달 말 300억 달러 규모의 채권을 발행했고, 오라클도 지난 9월 180억 달러 규모의 채권을 통해 자금 조달에 나섰다.

'빚내서라도' AI에 공격적 투자 행보…구글도 36조원 채권 발행
- 4월에도 유럽서 11조원 조달…오라클·메타 등 경쟁격화에 채권발행 줄이어
https://n.news.naver.com/article/001/0015721944?sid=104

✅글로벌 자산운용사, HLB그룹에 2069억 투자…신약 모멘텀 기대

https://www.news1.kr/bio/pharmaceutical-bio/5963749

안녕하세요, 저희 하우스에서 연간전망 자료가 나와 반도체 부분 발췌하여 공유드립니다. 2026년 DRAM은 연쇄적인 공급 부족으로 유례없는 슈퍼사이클이 지속될 전망입니다.

메모리 업체에 대한 최선호 매수의견을 유지하며 Top-pick은 SK하이닉스입니다. 소부장은 DRAM Capex 상향 가능성에 주목합니다.

Fab Space 등을 고려할 때 업계 DRAM 공급부족 심화에 따른 Capex 상향은 삼성전자의 가능성이 가장 높아 보이며 이에 따른 관심종목은 유진테크, 피에스케이, 한솔아이원스, 하나마이크론을 제시드립니다. 감사합니다.

HII "美 해군과 핵 잠수함 15척 협상 올해 마무리"...HD현대중공업 협력 본격화

https://stockinfo7.com/news/pick/url/7864005