2025.11.03 09:06:47
기업명: SK가스(시가총액: 2조 3,991억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 19,502억(예상치 : 19,321억+/ 1%)
영업익 : 1,735억(예상치 : 1,237억/ +40%)
순이익 : 1,122억(예상치 : 734억+/ 53%)

**최근 실적 추이**
2025.3Q 19,502억/ 1,735억/ 1,122억
2025.2Q 18,803억/ 1,207억/ 508억
2025.1Q 18,270억/ 1,129억/ 873억
2024.4Q 19,847억/ 1,226억/ 457억
2024.3Q 17,338억/ 430억/ 733억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20251103800111
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=018670

✅ 주요 상승 종목 현황(2025-11-03 10:54 기준)

로보티즈 (3.7조) +25.9%
- 엔비디아의 한국 26만 GPU 투입 소식에 따른 AI 관련주 강세
- 로봇 손의 글로벌 빅테크 선주문 확보에 따른 기대감

켐트로닉스 (7,140억) +28.6%
- 삼성전기와의 유리기판 사업 강화 합작법인 설립 논의 소식
- OLED 식각 1위에서 반도체 핵심 소재로의 사업 확장 기대감

SK하이닉스 (435.3조) +7.0%
- 수익률 높은 HBM과 잘 팔리는 DDR5 수요 증가에 따른 실적 개선 기대감.
- 엔비디아와의 협업 및 K반도체 대호황 전망.

로보스타 (1.0조) +22.6%
- 미국 JP모건의 100억 달러 로봇공학 투자 소식에 따른 산업 로봇 기술력 부각
- 삼성중공업의 조선용 로봇 개발 소식에 따른 산업용 로봇 기술력 부각

대한광통신 (3,603억) +26.1%
- AI 인프라 확산과 정책 드라이브로 인한 통신장비 슈퍼사이클 기대감.
- 레이저 대공무기체계 광섬유 국산화 추진과 AI 데이터센터 수혜 전망.

티로보틱스 (4,792억) +29.8%
- 젠슨황과의 협력 언급과 엔비디아의 대규모 GPU 투입 소식에 따른 AI 로봇주 강세.
- 국방 AMR 로봇 공급을 통한 방산 물류 시장 진출 본격화에 대한 성장 기대감.

클로봇 (1.2조) +17.5%
- 최고급 AI 해외인재 지원사업 최종 선정 소식에 따른 기대감
- 사회적 지능을 탑재한 휴머노이드 및 피지컬 AI 기술 상용화 본격화 전망

LS티라유텍 (1,578억) +30.0%
- 현대차그룹의 미국 자동화 생산 프로젝트에 티라로보틱스 AMR 로봇 채택 부각
- LS 그룹의 스마트팩토리 강화 전략에 따른 수혜 기대감

LS ELECTRIC (15.1조) +15.4%
- 영국 데이터센터 전력시장 공략 본격화 및 글로벌 파트너십 강화 소식
- 스마트그리드 테마 강세와 3분기 실적 개선 전망

디아이씨 (2,372억) +23.4%
- 현대차그룹 휴머노이드 로봇 '아틀라스'에 핵심관절 부품 공급 논의 부각
- 현대차-엔비디아 ‘AI 팩토리’ 협력 소식에 자동차 관련주 강세

필옵틱스 (1.2조) +23.5%
- 산업통상자원부의 '소부장 으뜸기업' 선정으로 TGV 기술력이 국가적으로 인정받은 호재
- 유리기판 장비 관련 신제품 공개 및 SEDEX 2025 참가로 인한 성장 기대감

일진전기 (3.1조) +12.7%
- 미국·유럽·중동에서 잇단 대형 수주 성과로 글로벌 시장에서의 입지 강화 기대감.
- 변압기 시장에서 경쟁사 틈새를 뚫고 포트폴리오 다각화 결실로 인한 성장 전망.

두산로보틱스 (5.7조) +12.7%
- 에이딘로보틱스와의 피지컬 AI 기반 로봇 공동개발 협력 기대감
- 엔비디아와의 협업 소식에 따른 기술력 강화 전망

효성중공업 (22.3조) +11.9%
- 3분기 깜짝 실적 발표와 증권가 목표가 상향 조정에 따른 기대감
- 북미 변압기 판매 호조와 HVDC 투자 본격화 전망

HD현대일렉트릭 (34.4조) +9.8%
- 북미 등 해외 시장에서의 수출 증가와 실적 개선 전망.
- 유럽 R&D 거점을 통한 친환경 이슈 해결 기대감.

HD현대에너지솔루션 (7,829억) +23.1%
- OLED 공정을 응용한 차세대 태양전지의 세계 최고 효율 달성 호재
- 미국 시장에서의 흑자 전환과 전년 대비 328.8% 증가한 3분기 영업이익 전망

한화솔루션 (5.8조) +10.6%
- 한화솔루션의 4분기 태양광 실적 반등 전망 및 미국 통합 생산단지 주목.
- 차세대 HVDC 소재 기술로 미국 전력망 공략 시동에 대한 기대감.

현대오토에버 (6.3조) +12.8%
- 엔비디아 AI 동맹 및 블랙웰 효과에 따른 AI 인프라 구축 기대감
- 현대차 그룹 로봇 사업 확대 수혜 및 동반성장지수 최우수 등급 획득 호재

OCI홀딩스 (2.5조) +15.0%
- 본부장 중심의 사업본부제 전환과 글로벌 성장 대비 조직개편 기대감
- 말레이 폴리실리콘 생산 풀가동 및 베트남 웨이퍼공장 지분 확보 투자 호재

레인보우로보틱스 (9.1조) +7.0%
- 젠슨 황의 '로보틱스 신규 계약 발표' 발언에 따른 기대감.
- 엔비디아와의 '피지컬AI' 협력 가능성 부각.

효성 (2.4조) +14.1%
- 효성중공업의 3분기 어닝 서프라이즈와 증권사 목표가 상향 조정 소식
- 전력기기 및 전기차 배터리 소재 사업 성장 기대감

NAVER (44.4조) +5.8%
- 엔비디아와의 협력으로 산업 AI 혁신 선도 기대감
- 자율주행차 테마 상승세에 따른 주가 상승 전망

휴림로봇 (8,493억) +10.2%
- 국민성장펀드 30조 지원 발표로 인한 투자 모멘텀 강화
- MIT와 공동 개발한 휴머노이드 로봇 공개에 따른 기술력 부각

한화엔진 (4.4조) +7.5%
- 대규모 투자 본격화 및 신규 선박엔진 생산라인 조성 기대감
- 4분기부터 실적 개선세 가팔라질 것이라는 전망

로보로보 (2,267억) +11.6%
- 지능형 로봇 및 인공지능(AI) 테마 상승세에 따른 기대감.
- 교육용 로봇의 국내외 시장 확대 및 중국 수출 강화 전망.

마켓레이더(11월 3일, 오전) 리서치본부 주식전략팀

『SK하이닉스 목표주가 100만원 등장』
주식전략 이재원 ☎️02-3772-2328

KOSPI는 2.1% 상승한 4,194p. 한국 반도체 목표주가 상향 잇따라, 대형주 장세 지속되며 지수 신고가
KOSDAQ은 1.2% 상승한 911p. 바이오텍 부진에 대형주 혼조 불구 로봇 등 AI 밸류체인 강세 지속

KOSPI는 2.1% 상승한 4,194p. 한국 반도체 목표주가 상향 잇따라, 대형주 장세 지속되며 지수 신고가
-미국 주식시장은 매파적 연준위원 발언에 12월 금리 인하 기대 낮아지며 상승폭 축소
:S&P500 +0.3%, NASDAQ +0.6%, 필라델피아 반도체지수 +0.2%. 매파적 연준 위원 발언에 강보합
:연준 위원들 연설 잇따랐으나 매파적 발언의 연속. 페드워치 기준 12월 금리 인하 확률 69.2%로 하락
:아마존(+9.6%), 테슬라(+3.7%) 등 빅테크 상승폭 확대하며 지수 상승 견인

-KOSPI는 SK하이닉스 상승기여 35p, 삼성전자 15p 반도체 목표주가 상향에 지수 또다시 신고가 돌파
:외국인 KOSPI 현물 순매도 KOSDAQ 현물 순매수. 개인 단독 KOSPI 현물(반도체 위주) 대량 순매수
:대부분의 업종 상승하는 가운데 반도체, 전력기계, 조선, 방산, 증권, 지주 상승
:반도체)SK하이닉스 장중 60만원 돌파. TP 밸류에이션 PER 로 전환하며 목표주가 100만원 리포트 등장
:AI시대에서의 반도체를 기존의 PBR 밸류에이션으로 설명하기엔 한계. 선수주, 후증설 구조로의 변화 전망
:조선)캐나다 잠수함 유력 후보에 이어 HD 현대 중공업, 페루 국영 조선소와 잠수함 공동 개발 계약 체결
:엔터) 11월 1일 한중 정상회담. 엔터주 반등 흐름. 한한령 해제 및 수혜 기대. 하이브 장중 +2.0%
:증권)예탁금 86조원 시대. 신용융자잔고(ETF제외) 24.8조원. 증권주 예상치 크게 상회한 호실적 발표 중
:2025년 연초 이후 KOSPI 수익률 전일 종가 기준 70.3%. 그럼에도 이익 추정치 상향은 지속되는 상황
:젠슨황이 11월 모멘텀 부여. SK하이닉스, 전력기계, 조선 등 대형주 강세 지속되며 지수 신고가 견인
:금일 산업재 실적 다수. 실적 및 컨콜 내용에서 IT와 동반하여 양호한 이익추정치 상향 지속될지 확인
:금일 실적) HD현대중공업, HD한국조선해양, S-Oil, 한화에어로스페이스, 현대로템, 팔란티어

KOSDAQ은 1.2% 상승한 911p. 바이오텍 부진에 대형주 혼조 불구 로봇 등 AI 밸류체인 강세 지속
-젠슨 황 효과 지속되며 AI 밸류체인 강세. 직접 협력 예고한 로보틱스 크게 상승(로보티즈 +26.8%)
:박진영, 시진핑에 북경 대규모 공연 제안. 엔터 업계 한한령 해제 기대감(JYP +5.1%, 에스엠 +3.1%)
:K-뷰티 인기, 보톡스 수출 YoY 26.4% 증가, 두 달 연속 사상 최대 기록(휴젤 +1.7%, 휴메딕스 +0.8%)

원/달러 환율은 하락. 연준 이사들 매파적 발언에 미국 금리인하 기대 약화. 1.5원 하락한 1,431.5원
아시아 증시 혼조. 일본(니케이) 휴장, 대만(가권) +0.6%, 홍콩(항셍) +0.4%, 중국(상해) -0.3%

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=341240
위 내용은 2025년 11월 3일 11시 36분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

(독점) 삼성, DDR5 장기 계약가격 제시 11월 중순으로 연기…현물가는 ‘3단 점프’ 폭등 지속

메모리 현물가가 급등하고 있으며, DDR5의 상승세가 가팔라져 2026년까지 강세가 이어질 전망이다. 공급망 업계에 따르면, 삼성전자가 선도적으로 10월 DDR5 DRAM의 장기 공급가격 제시를 중단했고, 이에 다른 원제조사들도 잇따라 동참하고 있다. 이로 인해 공급망은 ‘단절’(물량 공백) 위기에 직면했으며, 11월 중순이 되어야 가격 협상이 재개될 가능성이 있다. 최근 DRAM 현물가는 폭등하고 있고, 특히 DDR5 가격은 지난달 말 대비 ‘배 수준’으로 급등, 업계는 조달 비용이 로켓처럼 치솟고 있다고 토로한다.


삼성, 계약가 제시 지연… 3대 원제조사 공급 전략 ‘더 엄격’ 전망

업계 인사들은 2025년 4분기 메모리 계약가격 인상은 이미 시장의 컨센서스였다고 말한다. 당초 10월 말까지 4분기 계약가격을 확정할 것으로 기대됐지만, 삼성이 끝내 공급가를 제시하지 않고 일부 하위 고객사에는 ‘판매할 물량이 없다’고 통보했다. 이로 인해 DDR5 현물가는 단 1주일 만에 25% 급등했다.

시장 소식에 따르면, 삼성은 11월 중순에야 장기 계약가격을 다시 협의할 전망이다. SK하이닉스, 마이크론 등도 가격 제시를 미루고 있는 상황이며, 향후 3대 원제조사의 공급 전략은 더욱 엄격해져 장기 협력 고객에 한해 가격을 제시하는 방향으로 갈 것으로 보인다.

이는 곧 원제조사가 공급가격을 제시하지 않는 상황이 상시화될 수 있음을 의미하며, 급히 물량이 필요한 업체들은 현물 시장에서 ‘사재기’를 할 수밖에 없게 만든다.


DRAM 현물가 폭등… DDR5 가격 ‘3단 점프’

아직 4분기 계약가격이 확정되지는 않았지만, 추정상 4분기부터 2026년 상반기까지 DDR5 가격이 ‘연속 3단 점프’로 폭등하며, 분기당 30~50%의 상승을 보일 것으로 관측된다. 이 추정에 따르면, 2026년 상반기 DDR5 16Gb 공급가격은 사상 최고치인 30달러에 이를 가능성도 배제할 수 없다.

지난 1개월 사이 DRAM 현물가는 전반적으로 광폭 상승했다. 이 중 DDR5 16Gb 현물가는 15.5달러로 급등했는데, 9월 말 7.68달러에서 단숨에 월간 102% 상승(배 수준)했다. 모든 제품군 중 가장 놀라운 상승세다.

DDR4의 상승세도 멈추지 않았다. DDR4 16Gb는 이미 25달러 이상으로 뛰었고, 특히 대만계 메모리 업체들이 부족한 DDR4 16Gb(1Gx16)는 공급이 희소해 가격이 27달러까지 올랐다.
DDR4 16Gb(2Gx8) 역시 월간 90% 이상 급등해 약 25달러에 도달, 동 규격의 DDR5 16Gb(2Gx8) 다음으로 큰 폭의 상승을 보였다.

주류 규격인 DDR4 8Gb도 월간 60% 상승했다. DDR4의 빠른 ‘보정 상승’에 따라 DDR3 4Gb 역시 지난 1개월간 40% 상승, 2025년 들어 월간 최대 상승폭을 기록했다.


플래시 웨이퍼가도 상승… 메모리 ‘완전한 매도자 시장’ 우려

DDR 계열 칩 가격이 전반적으로 크게 올라가고 있을 뿐만 아니라, 플래시(Flash) 웨이퍼 가격도 뚜렷이 인상되고 있다. 512Gb TLC는 9월부터 계속 상승해 10월 말에는 5달러에 이르렀다. 1Tb TLC/QLC 가격도 6.5~7.2달러를 기록 중이다.

메모리 업계에 따르면, 시중 유통 물량이 매우 희소한 상황이다. 공급업체들은 재고 보충 수요가 있음에도, 단기적으로 가격 급등과 공급 한계를 우려해 기존 재고로 생산을 유지하는 경우가 많다.

업스트림 원제조사가 4분기에는 테크 대기업이나 1선 CSP 업체에만 가격을 제시함에 따라, DDR5는 사실상 일반 고객에게 거의 풀리지 않는 상황이다. 업계는 메모리 시장이 완전히 ‘매도자 우위’ 체제로 진입했다고 평가한다.

미국 4대 CSP들이 최근 모두 설비투자(CapEx) 상향을 단행했다. 예컨대 아마존(AMZN)은 1,180억 달러 → 1,250억 달러로 늘렸고, 2026년에도 추가 확대가 불가피하다. 구글, 메타, 마이크로소프트도 잇따라 투자 확대를 발표했으며, 2026년에 추가 증액을 예고했다. AI 연산용 고급 메모리 칩 수요는 줄지 않고 오히려 증가하면서, 전체 생산능력의 구조적 전환이 발생하고 있다.

시장 통계에 따르면 2025년 4분기 기준 DRAM 계약가격은 전년 대비 1.7배 상승했다. 업스트림 원제조사는 더 높은 수익성을 위해 향후 생산능력을 DDR5와 HBM(고대역폭 메모리)으로 순차 전환할 것이다. 그러나 DDR5 공급 부족은 예상보다 심각하며, 현재 삼성이 DDR5 공급가격 제시를 유예한 가운데, 메모리 모듈 업체들은 “한 번 끊기면 더 굶주리게 된다”는 우려를 표한다. 그럼에도 매입을 미루면 가격은 더 오를 것이어서, 향후 6개월간 조달 비용이 딜레마에 빠질 가능성이 높다.

https://www.digitimes.com.tw/tech/dt/n/shwnws.asp?CnlID=1&Cat=40&id=0000736855_RTG9OEXF4Y3JQ46PJM291

**체급 인정

https://v.daum.net/v/20251103113909163