KOREA WEEKLY KICKSTART 골드만


📰 주요 이슈 상세

1. 한미 무역 협정 타결 (10월 29일)

관세 및 무역: 미국이 한국산 자동차 및 부품에 대한 수입 관세를 기존 25%에서 15%로 인하합니다. 한국의 상호 관세는 15%로 유지됩니다.

투자 및 금융: 한국은 미국에 총 3,500억 달러 (현금 2,000억 달러, 조선 1,500억 달러)를 투자하기로 했습니다.

국가 안보: 양국은 한미 동맹의 억제력 강화 필요성에 동의했습니다. 특히 미국 정부는 한국의 핵추진 잠수함 필요성을 인정했으며, 미국 내에서 핵추진 잠수함을 건조하는 방안을 한국과 협력하는 데 관심을 표명하고 후속 협의를 제안했습니다.

시장 영향: 미국과의 산업 협력 강화 기대로 한국 증시의 산업재(Industrials) 섹터가 강세를 보이고 있습니다.


2. 3분기 어닝 시즌 모니터

높은 실적 상회 비율: 3분기 실적을 발표한 한국 기업 중 70%가 시장 컨센서스(예상치)를 상회했습니다.

아시아 내 비교: 이는 아시아 타 시장(MXAPJ 39%, 대만 53%, 태국 67%) 대비 가장 높은 '어닝 비트(beat)' 비율입니다.

섹터별 실적: 헬스케어, 소재, 에너지 섹터가 100%의 가장 높은 실적 상회 비율을 보였습니다. 반면 통신 서비스(Comm Serv) 섹터는 가장 부진했습니다.

EPS 상향 조정: 긍정적인 실적 시즌에 힘입어 KOSPI 12개월 선행 EPS가 4.3% 상향 조정되었습니다. 섹터별로는 기술(Tech) (9.1%)과 철강 (8.4%)이 가장 큰 폭으로 상향 조정되었습니다. 보험(-0.8%)과 건설(-0.8%)은 하향 조정되었습니다.

한중FTA 2단계 관련 2021년 기사
https://n.news.naver.com/mnews/article/030/0002926941?sid=100

- 한중FTA 2단계(서비스 부문) 협상은 사드때문에 한번 멈췄다가, 2017년 한중정상회담(문재인-시진핑)을 계기로 2018~2020년까지 협상을 재개하였으나 코로나 이후로 다시 멈춤
- 그러고 올해 1월 4년만에 재개되어 4월, 6월 등 세 차례 협상이 이미 진행되어오고 있음

👉 2021년 타결 가능성이 좀 높아지던 시절의 내용들에서 더할 것 더하고, 뺄 것 뺀 내용이 될 가능성이 높을 것으로 보임

당시 기사 내용들을 보면, 변화가 있을만한 산업군이 있을 수도 있겠다 싶은.

우리 정부는 현재 포지티브 방식(원칙적으로 개방하지 않고 명문화한 몇 가지 항목만 개방)이 서비스·투자 부문을 네거티브 방식(원칙적으로 모든 분야를 개방하되 명문화한 일부 항목은 개방하지 않음)으로 바꾸는 부분이다. 예컨대 현재는 국내 여행사가 한국 방문을 희망하는 중국 관광객을 모집할 때 중국 내 여행사를 통해 모집해야 한다. FTA 2단계가 발효되면 우리 여행기업이 중국 여행사를 통하지 않고 직접 관광객을 모집할 수 있게 된다. 우리 기업이 중국 시장 진출을 할 때의 불편함이 사라지고 정치적 이유 등으로 타격을 덜 받을 수 있게 된다는 뜻이다.