Forwarded from Harvey's Macro Story
연준은 왜 QT를 이른시기에 종료할 수 밖에 없었을까?
-금융시장에서 발생한 단기자금 시장의 긴장(funding strain)이 가장 큰 이유
-단기금융시장(Repo-linked rates)의 여러 벤치마크 금리들이 급등이 원인. 이것이 월스트리트가 연준에게 QT 종료를 요구하게 된 이유.
-Effective Fed Funds Rate (주황색): 연준이 조정하는 기준금리의 실제 시장 거래 평균금리
-Tri-party General Collateral Rate (검정색): 은행·기관 간 담보(주로 국채)를 잡고 단기 자금을 빌리는 레포시장 금리
-Secured Overnight Financing Rate, SOFR (회색): 담보부 하루짜리 자금조달 금리 — 미국 단기금리의 핵심 벤치마크
-Interest on Reserve Balances Rate (파란색): 연준이 은행이 보유한 준비금에 대해 지급하는 이자율
-9월 중순에 Tri-party General Collateral Rate와 SOFR의 급등. 은행들이 단기자금 조달에 어려움을 겪으면서 자금시장의 긴장+유동성 부족 신호로 해석 되었음. 이후에 연준이 개입하면서 자금시장이 일시적으로 안정을 찾게됨. 10월 이후 다시 금리들이 상승했는데 이것은 자금조달 압박이 완전히 해소되지 않았기 때문.
-월가 전략가들이 이른 시기 QT 종료의 주장의 배경. 실제로 이번 FOMC에서 QT를 12월 1일 종료 선언.
-연준이 운영하는 Standing Repo Facility(SRF) — 금융기관이 일시적으로 유동성이 부족할 때 연준으로부터 즉시 자금을 빌릴 수 있는 상설 레포 창구.
-SRF는 21년 7월에 상설 제도로 전환(permanent facility)
-시장 유동성이 충분했던 22~24년은 사용을 거의 하지 않았으나 25년 들어 급등(최근 수치 약 200억 달러 근처)
-SRF를 통한 긴급 유동성 공급이 활발하게 쓰였음.
사진 출처: Bloomberg
*매수매도 추천이 아닙니다.
텔레그램: https://t.me/harveyspecterMike
-금융시장에서 발생한 단기자금 시장의 긴장(funding strain)이 가장 큰 이유
-단기금융시장(Repo-linked rates)의 여러 벤치마크 금리들이 급등이 원인. 이것이 월스트리트가 연준에게 QT 종료를 요구하게 된 이유.
-Effective Fed Funds Rate (주황색): 연준이 조정하는 기준금리의 실제 시장 거래 평균금리
-Tri-party General Collateral Rate (검정색): 은행·기관 간 담보(주로 국채)를 잡고 단기 자금을 빌리는 레포시장 금리
-Secured Overnight Financing Rate, SOFR (회색): 담보부 하루짜리 자금조달 금리 — 미국 단기금리의 핵심 벤치마크
-Interest on Reserve Balances Rate (파란색): 연준이 은행이 보유한 준비금에 대해 지급하는 이자율
-9월 중순에 Tri-party General Collateral Rate와 SOFR의 급등. 은행들이 단기자금 조달에 어려움을 겪으면서 자금시장의 긴장+유동성 부족 신호로 해석 되었음. 이후에 연준이 개입하면서 자금시장이 일시적으로 안정을 찾게됨. 10월 이후 다시 금리들이 상승했는데 이것은 자금조달 압박이 완전히 해소되지 않았기 때문.
-월가 전략가들이 이른 시기 QT 종료의 주장의 배경. 실제로 이번 FOMC에서 QT를 12월 1일 종료 선언.
-연준이 운영하는 Standing Repo Facility(SRF) — 금융기관이 일시적으로 유동성이 부족할 때 연준으로부터 즉시 자금을 빌릴 수 있는 상설 레포 창구.
-SRF는 21년 7월에 상설 제도로 전환(permanent facility)
-시장 유동성이 충분했던 22~24년은 사용을 거의 하지 않았으나 25년 들어 급등(최근 수치 약 200억 달러 근처)
-SRF를 통한 긴급 유동성 공급이 활발하게 쓰였음.
사진 출처: Bloomberg
*매수매도 추천이 아닙니다.
텔레그램: https://t.me/harveyspecterMike
Forwarded from 우주방산AI로봇 아카이브
ㄴ2026년 산업 전망
비중확대 (유지) 탈경쟁시대, 사이클의 폐막
Top Picks - HD한국조선해양, HD현대중공업, 이외 전반적 관심
리포트 링크 : https://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=341182
비중확대 (유지) 탈경쟁시대, 사이클의 폐막
Top Picks - HD한국조선해양, HD현대중공업, 이외 전반적 관심
리포트 링크 : https://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=341182
Forwarded from 우주방산AI로봇 아카이브
ㄴ2026년 산업 전망
비중확대 (유지) 난리통의 기회
Top Picks – 현대로템, HD현대일렉트릭, HD현대건설기계
리포트 링크 : https://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=341183
비중확대 (유지) 난리통의 기회
Top Picks – 현대로템, HD현대일렉트릭, HD현대건설기계
리포트 링크 : https://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=341183
한중 정상회담 '비핵화 논의' 언급되자 北 "개꿈"
외무성 부상 담화···"결단코 실현 안돼"
대통령실뿐 아니라 중국도 겨냥한듯
https://n.news.naver.com/mnews/article/011/0004550588?rc=N&ntype=RANKING&sid=001
외무성 부상 담화···"결단코 실현 안돼"
대통령실뿐 아니라 중국도 겨냥한듯
https://n.news.naver.com/mnews/article/011/0004550588?rc=N&ntype=RANKING&sid=001
Naver
한중 정상회담 '비핵화 논의' 언급되자 北 "개꿈"
북한이 1일로 예정된 한중 정상회담의 의제에 한반도 비핵화가 포함됐다는 발표에 대해 ‘개꿈’이라며 반발했다. 이날 조선중앙통신에 따르면 박명호 외무성 부상은 지난달 31일 발표한 담화에서 "한국 대통령실 대변인은 중
[실리콘 디코드] 엔비디아, AI 혁명 속 시총 5조 달러 돌파…젠슨 황 CEO는 10억 달러 매각
AI 골드러시, 7명 억만장자 배출하며 '부의 제국' 증명
황 CEO 주식 매각, '자산 관리' 목적…시장 우려 신호 아냐
https://www.g-enews.com/article/Global-Biz/2025/11/202511010817334569fbbec65dfb_1#_PA
AI 골드러시, 7명 억만장자 배출하며 '부의 제국' 증명
황 CEO 주식 매각, '자산 관리' 목적…시장 우려 신호 아냐
https://www.g-enews.com/article/Global-Biz/2025/11/202511010817334569fbbec65dfb_1#_PA
글로벌이코노믹
[실리콘 디코드] 엔비디아, AI 혁명 속 시총 5조 달러 돌파…젠슨 황 CEO는 10억 달러 매각
엔비디아의 최고경영자(CEO) 젠슨 황(Jensen Huang)이 지난 6월 이후 자신이 가진 회사 주식 10억 달러(약 1조 4000억 원)가 넘는 규모를 매각하는 대규모 사전 계획 주식 판매 절차를 모두 마쳤다고 블룸버그통신이 1일(현지시각) 보도했다.이러한 움직임은 인공지능(AI)
Forwarded from 한화 Research 금융 김도하
📘 [한화투자증권 리서치센터 기업분석팀] 2026 산업전망
Ⅰ. 💾 반도체 - 대량 추론의 시대
Ⅱ. 🔋 2차전지 - 기대와 우려가 공존하는 구간
Ⅲ. 🚗 자동차 - 물량 확대 경쟁의 시기
Ⅳ. 🏦 은행 - 얼마나 더 줄 수 있는데요
Ⅴ. 🛡️ 보험 - 제도 개선이 실현되는 원년
Ⅵ. 🌐 인터넷/게임 - 인프라 시대
Ⅶ. 🎤 엔터/레저 - 약속의 2026
Ⅷ. 🍞 음식료 - 구조적 성장 초입
Ⅸ. 💄 화장품 - 브랜드가 주도할 상승
Ⅹ. 🛍️ 유통/의류 - 내수 회복 + 인바운드 모멘텀
Ⅺ. ⚙️ 건설기계 - 마이닝 붐 & 엔진 붐
Ⅻ. 🏗️ 철강 - 변곡점의 시작
ⅩⅢ. 🏠 건설/유틸리티 - 확실한 것에 거는 기대
ⅩⅣ. 🌱 ESG - Resilience Alpha
🔗 리포트 원문: https://tinyurl.com/bdhypv28
Ⅰ. 💾 반도체 - 대량 추론의 시대
Ⅱ. 🔋 2차전지 - 기대와 우려가 공존하는 구간
Ⅲ. 🚗 자동차 - 물량 확대 경쟁의 시기
Ⅳ. 🏦 은행 - 얼마나 더 줄 수 있는데요
Ⅴ. 🛡️ 보험 - 제도 개선이 실현되는 원년
Ⅵ. 🌐 인터넷/게임 - 인프라 시대
Ⅶ. 🎤 엔터/레저 - 약속의 2026
Ⅷ. 🍞 음식료 - 구조적 성장 초입
Ⅸ. 💄 화장품 - 브랜드가 주도할 상승
Ⅹ. 🛍️ 유통/의류 - 내수 회복 + 인바운드 모멘텀
Ⅺ. ⚙️ 건설기계 - 마이닝 붐 & 엔진 붐
Ⅻ. 🏗️ 철강 - 변곡점의 시작
ⅩⅢ. 🏠 건설/유틸리티 - 확실한 것에 거는 기대
ⅩⅣ. 🌱 ESG - Resilience Alpha
🔗 리포트 원문: https://tinyurl.com/bdhypv28
Forwarded from Rafiki research
젠슨 황 나라가 잘 되려면 필요하다
1. 소프트웨어
2. 기술
3. 제조
젠슨 황 쌰라웃 리스트
- 네이버 : 세계에서 세번째로 LLM(한국어) 같이 만듦
- 삼성 sk : 메모리 기술 같이 만듦. ai 팩토리 같이 만들 계획
- 현대 : 자율 주행차. 로봇 공장
- 카이스트 : 인력 수급
- 페이커
1. 소프트웨어
2. 기술
3. 제조
젠슨 황 쌰라웃 리스트
- 네이버 : 세계에서 세번째로 LLM(한국어) 같이 만듦
- 삼성 sk : 메모리 기술 같이 만듦. ai 팩토리 같이 만들 계획
- 현대 : 자율 주행차. 로봇 공장
- 카이스트 : 인력 수급
- 페이커
Forwarded from [메리츠 중국 최설화]
한중 정상회담 7건 MOU 체결
1) 2026-2030 경제협력 공동계획
2) 서비스 무역 교류 협력 강화
3) 원/위안 통화스왑 체결
4) 한국산 생과실의 중국 수출 식물 검역
5) 보이스피싱, 온라인 사기 범죄 대응 공조
6) 실버 분야 협력
7) 혁신 창업 파트너십 프로그램 공동추진
출처: 머니투데이
1) 2026-2030 경제협력 공동계획
2) 서비스 무역 교류 협력 강화
3) 원/위안 통화스왑 체결
4) 한국산 생과실의 중국 수출 식물 검역
5) 보이스피싱, 온라인 사기 범죄 대응 공조
6) 실버 분야 협력
7) 혁신 창업 파트너십 프로그램 공동추진
출처: 머니투데이
Forwarded from 중국홍콩증시를 봅니다 [미래에셋증권 디지털리서치팀 박수진]
중국중앙방송(CCTV) 보도 요약
<시진핑 주석, 한국 대통령 이재명과 회담/
习近平同韩国总统李在明会谈>
– 11년 만에 중국 주석의 대한민국 국빈 방문
* 시진핑 주석 주요 발언
– 중한 관계를 ‘이념을 초월한 협력 파트너십’으로 재규정하며 관계 복원 및 격상 의지 표명
- 중한 관계의 새로운 국면을 열기 위한 4가지 제안
1) 전략적 소통 강화: 서로의 제도 존중, 핵심 이익 배려, 대화 채널 복원.
2) 호혜 협력 심화: FTA 2단계 조속 추진, AI·바이오제약·그린산업·실버경제 협력 강화. 온라인 도박과 전화 사기 같은 범죄 단속에 양자 및 지역 차원의 협력을 강화
3) 국민 감정 제고: 청년·언론·지방 교류 활성화 및 인적 왕래 확대.양국 국민의 정서적 유대와 공감대 형성
4) 다자 협력 확대: APEC 연계 및 아태 자유무역지대 추진, 다자무역체제 지지
* 양국의 공통 메시지
– ‘경제 협력 고도화 + 민심 교류 복원’ 양축 으로 중한 관계 정상화 도모
– ‘고수준 개방’(중국) - ‘공급망 안정’(한국) 키워드 로 경제 연계 재강화
<시진핑 주석, 한국 대통령 이재명과 회담/
习近平同韩国总统李在明会谈>
– 11년 만에 중국 주석의 대한민국 국빈 방문
* 시진핑 주석 주요 발언
– 중한 관계를 ‘이념을 초월한 협력 파트너십’으로 재규정하며 관계 복원 및 격상 의지 표명
- 중한 관계의 새로운 국면을 열기 위한 4가지 제안
1) 전략적 소통 강화: 서로의 제도 존중, 핵심 이익 배려, 대화 채널 복원.
2) 호혜 협력 심화: FTA 2단계 조속 추진, AI·바이오제약·그린산업·실버경제 협력 강화. 온라인 도박과 전화 사기 같은 범죄 단속에 양자 및 지역 차원의 협력을 강화
3) 국민 감정 제고: 청년·언론·지방 교류 활성화 및 인적 왕래 확대.양국 국민의 정서적 유대와 공감대 형성
4) 다자 협력 확대: APEC 연계 및 아태 자유무역지대 추진, 다자무역체제 지지
* 양국의 공통 메시지
– ‘경제 협력 고도화 + 민심 교류 복원’ 양축 으로 중한 관계 정상화 도모
– ‘고수준 개방’(중국) - ‘공급망 안정’(한국) 키워드 로 경제 연계 재강화
대중문화교류위 “‘한한령 해제 기대’ 성급, 시진핑·박진영 대화 원론적 덕담”
https://m.edaily.co.kr/news/read?newsId=01092246642361784
https://m.edaily.co.kr/news/read?newsId=01092246642361784
이데일리
대중문화교류위 “‘한한령 해제 기대’ 성급, 시진핑·박진영 대화 원론적 덕담”
시진핑 중국 국가주석이 지난 1일 한중 정상회담 만찬에서 한국 가수의 중국 공연 제안에 호응했다는 일부 언론 보도와 관련해, 대중문화교류위원회(공동위원장 최휘영 문화체육관광부 장관·박진영 JYP엔터테인먼트 대표 프로듀서 겸 창의성 총괄 책임자)는 “원론적 수준의 덕담...
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Forwarded from 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider)
트럼프 대통령과 시진핑 국가주석 간 합의에 따라 중국이 일부 희토류 수출 규제를 중단하고, 반도체 기업들에 대한 조사도 유예하기로 함. 또한 중국은 네덜란드 반도체 기업 넥스페리아(Nexperia BV)의 중국 내 공장이 출하를 재개할 수 있도록 조치할 예정임.
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릴리, 3분기 매출 25조원 전년比 54% 급증…비만·당뇨 치료제 쌍끌이 성장
- ‘마운자로·젭바운드’ 합산 매출 14조원 돌파…젭바운드 출시 1년 만에 블록버스터
- 첫 경구용 GLP-1 비만약 후보 ‘오프로글리프론’ 연내 허가 신청…3상 긍정적 결과
- 버지니아·텍사스 이어 푸에르토리코까지…생산시설 확충에 총 500억달러 투자
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=19400
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더바이오
릴리, 3분기 매출 25조원 전년比 54% 급증…비만·당뇨 치료제 쌍끌이 성장
[더바이오 강조아 기자] 다국적 제약사 일라이릴리(Eli Lilly, 이하 릴리)는 3분기 매출 176억달러(약 25조1346억원)를 올리며 전년 동기 대비 54% 증가했다고 지난달 30일(현지시간) 밝혔다. 폭발적인 성장세를 이끈 주력 제품은 글루카곤 유사 펩타이드1(GLP-1)·포
✅ [주간 증시 전망] ‘4100 시대’ 코스피, 유동성과 차익실현 사이…방향성 탐색 구간 진입
⸻
☑️ 주간 핵심 요약
• 코스피, 한·미·중 정상회담 등 ‘빅 이벤트’를 모두 소화하며 사상 첫 4100선 돌파.
• 이번 주(11/3~7)는 금리·AI·실적·차익매물 등 복합 변수 속에서 4000선을 중심으로 등락 예상.
• NH투자증권은 3900~4100포인트를 주간 예상 범위로 제시.
→ 유동성 확대는 상승 요인,
→ 차익 실현 및 금리 불확실성은 하락 요인으로 작용 전망.
⸻
☑️ 글로벌 요인 및 변수
🔹 미국 금리 인하 기대감 조정
• 파월 연준 의장, “12월 금리 인하는 기정사실 아냐” 발언으로 시장 긴장감 확대.
• 10월 인하 이후 추가 완화 가능성 축소되며 코스피 상단 제한 요인.
🔹 AI·기술주 실적 집중 주간
• 팰런티어·AMD·퀄컴 등 주요 AI 기업 실적 발표 예정.
• 엔비디아-한국 기업 간 ‘AI 동맹’ 효과로 인공지능 수익성·투자 확대 기대감 지속.
🔹 미 경제지표 발표 일정
• 11/4: ISM 제조업 지수 — 경기 확장세 유지 여부 확인.
• 11/5: ADP 고용보고 — 인플레이션 압력 및 금리 전망 판단의 핵심 변수.
⸻
☑️ 시장 동향&업종별 흐름
🔹 반도체 주도 랠리, 차익실현 구간 진입
• 삼성전자·SK하이닉스의 호실적이 지수 상승을 견인했으나,
단기 급등(10월 한 달 +20%) 부담에 따라 단기 조정 가능성.
• AI 공급망 수혜주는 여전히 중장기 모멘텀 유효.
🔹 순환매 강화 가능성
• 방산·소프트웨어·증권·제약 등으로 매기가 확산될 전망.
• 단기 과열 해소 과정 속에서 섹터 로테이션 장세 지속.
🔹 밸류에이션 부담 완화
• 코스피 선행 PER은 12배 수준으로 글로벌 평균 대비 무난.
• PBR 상승·주주환원 확대는 중장기 상승의 근거로 작용.
⸻
☑️ 코멘트
• NH투자증권 :
“유동성 확대는 상승요인, 금리 불확실성과 차익실현은 단기 하락요인.”
• 대신증권:
“단기 급등 부담 속 방산·소프트웨어·증권·제약 중심의 순환매 예상.”
• 미래에셋증권:
“PBR 상승세·주주환원 강화로 중장기 대세 상승은 여전히 유효.”
⸻
☑️ 투자 전략
• 단기: 차익 실현 구간에서는 일부 이익 확보 + 저가 매수 병행.
• 중기: 반도체·AI·조선·전력기기 등 정책+실적 모멘텀 업종 중심 비중 유지.
• 리스크 관리: 고점 부담 구간에서는 분할 대응·섹터 분산 투자 전략 유효.
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☑️ 주간 핵심 요약
• 코스피, 한·미·중 정상회담 등 ‘빅 이벤트’를 모두 소화하며 사상 첫 4100선 돌파.
• 이번 주(11/3~7)는 금리·AI·실적·차익매물 등 복합 변수 속에서 4000선을 중심으로 등락 예상.
• NH투자증권은 3900~4100포인트를 주간 예상 범위로 제시.
→ 유동성 확대는 상승 요인,
→ 차익 실현 및 금리 불확실성은 하락 요인으로 작용 전망.
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☑️ 글로벌 요인 및 변수
🔹 미국 금리 인하 기대감 조정
• 파월 연준 의장, “12월 금리 인하는 기정사실 아냐” 발언으로 시장 긴장감 확대.
• 10월 인하 이후 추가 완화 가능성 축소되며 코스피 상단 제한 요인.
🔹 AI·기술주 실적 집중 주간
• 팰런티어·AMD·퀄컴 등 주요 AI 기업 실적 발표 예정.
• 엔비디아-한국 기업 간 ‘AI 동맹’ 효과로 인공지능 수익성·투자 확대 기대감 지속.
🔹 미 경제지표 발표 일정
• 11/4: ISM 제조업 지수 — 경기 확장세 유지 여부 확인.
• 11/5: ADP 고용보고 — 인플레이션 압력 및 금리 전망 판단의 핵심 변수.
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☑️ 시장 동향&업종별 흐름
🔹 반도체 주도 랠리, 차익실현 구간 진입
• 삼성전자·SK하이닉스의 호실적이 지수 상승을 견인했으나,
단기 급등(10월 한 달 +20%) 부담에 따라 단기 조정 가능성.
• AI 공급망 수혜주는 여전히 중장기 모멘텀 유효.
🔹 순환매 강화 가능성
• 방산·소프트웨어·증권·제약 등으로 매기가 확산될 전망.
• 단기 과열 해소 과정 속에서 섹터 로테이션 장세 지속.
🔹 밸류에이션 부담 완화
• 코스피 선행 PER은 12배 수준으로 글로벌 평균 대비 무난.
• PBR 상승·주주환원 확대는 중장기 상승의 근거로 작용.
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☑️ 코멘트
• NH투자증권 :
“유동성 확대는 상승요인, 금리 불확실성과 차익실현은 단기 하락요인.”
• 대신증권:
“단기 급등 부담 속 방산·소프트웨어·증권·제약 중심의 순환매 예상.”
• 미래에셋증권:
“PBR 상승세·주주환원 강화로 중장기 대세 상승은 여전히 유효.”
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☑️ 투자 전략
• 단기: 차익 실현 구간에서는 일부 이익 확보 + 저가 매수 병행.
• 중기: 반도체·AI·조선·전력기기 등 정책+실적 모멘텀 업종 중심 비중 유지.
• 리스크 관리: 고점 부담 구간에서는 분할 대응·섹터 분산 투자 전략 유효.
Forwarded from 우주방산AI로봇 아카이브
ㄴ2026년 산업 전망
비중확대 (유지) 확신의 바이오(feat. FDA, 빅파마)
Top Picks – 알테오젠, 에이비엘바이오, 올릭스, 펩트론(본계약 시)
리포트 링크 : https://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=341189
비중확대 (유지) 확신의 바이오(feat. FDA, 빅파마)
Top Picks – 알테오젠, 에이비엘바이오, 올릭스, 펩트론(본계약 시)
리포트 링크 : https://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=341189