한화오션·TKMS, 캐나다 60조 원 잠수함 수주전…서방 잠수함 시장 판도에 큰 변수

“마크 카니 총리, 한화오션 거제 조선소 방문 임박...건조비만 24조·30년 유지보수, 최대 60조 원 대규모 안보·산업프로젝트”

업계에서는 이번 계약이 3~5년 후 폴란드와 호주 등 NATO 및 파이브 아이즈(Five Eyes) 회원국의 차세대 잠수함 사업에도 파급효과가 미칠 것으로 전망한다.​ 한국 방산이 폴란드 등 고객을 확보하고 있지만, 캐나다·독일·프랑스·영국 등 선진 서방 시장 진출은 여전히 제한적이다. 캐나다 잠수함 계약 수주가 성사될 경우, '떠오르는 수출국'에서 '최상급 글로벌 방산 강국'으로의 전략적 전환점이 될 수 있다.

https://m.g-enews.com/view.php?ud=202510260609521241fbbec65dfb_1

JUST IN: 🇺🇸🇨🇦 President Trump imposes additional 10% tariff on Canada.

@WatcherGuru

주말간 이슈

1. 자사주 : 기존 보유 자사주 소각하는쪽으로 될듯
https://biz.chosun.com/policy/politics/assembly/2025/10/24/5ZOSO2DLJVHNTLGMMHCFOKXSJY/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz

2. 대북이슈 : 트럼프 아시아순방시 김정은 만나고싶다
https://n.news.naver.com/article/016/0002547229?sid=100

3. 데이터센터 : 전력망 검토기간 6년 -> 6개월
- 데이터센터 투자가 더 빨라질듯 -> 반도체, 변압기, 발전기기 등
https://t.me/d_ticker/397

4. 동원산업 : 카디비가 참치 먹음
https://n.news.naver.com/article/022/0004077312?cds=news_my

5. 조선 : 트럼프 황금함대 추진
https://n.news.naver.com/article/001/0015700289?cds=news_my

6. 오라클 : 오라클(+1.16%)은 380억 달러 규모의 Debt Offering 발행을 통해 AI 인프라 자금 조달했다는 소식에 상승

[SK증권 조선 한승한] (shane.han@sks.co.kr/3773-9992)

▶️한수위: 다수의 수주 및 수주 예상 건 발표와 APEC 기대감

▪️신조선가지수 185.03pt(-0.30pt), 중고선가지수 188.28pt(+0.73pt) 기록

▪️HD현대중공업은 HMM으로부터 VLCC 2척을 척 당 $128.0m에 수주. 납기는 ‘27년 11월 예정

▪️에버그린(Evergreen)은 14,000-TEU급 LNG DF 컨선 14척을 발주. 한국의 삼성중공업과 중국 광저우조선소에 각각 7척씩 발주할 예정이며, 선가는 공개되지 않았으나 약 $200m으로 추정되며 한국과 중국은 최소 $10m 차이 예상

▪️대만 양밍(Yang Ming)은 13,000-TEU급 LNG DF 컨선 최대 7척 신조 발주를 추진 중. 양밍은 지난 9월 15,800TEU LNG DF 컨테이너선 7척을 한화오션에게 발주한 바 있으며, 해당 입찰 과정에서 중국 조선소는 배제됐었기 때문에 이번 발주 또한 한국 조선 3사와 일본, 대만 조선사의 입찰 경쟁을 예상

▪️노르웨이 에퀴노르(Equinor)는 최대 4척(확정 2+옵션 2)의 174K-CBM급 LNGC 신조 발주를 추진. LNGC 건조 조선소로 한국의 한화오션을 선정했다고 전해짐

▪️미국 Venture Global의 CP2 LNG 프로젝트가 미 에너지부(DOE)로부터 비 FTA 국가로의 LNG 수출에 대한 ‘최종 승인(Final Authorization)’을 획득. 해당 프로젝트에 필요한 LNGC 발주가 곧 발표될 것으로 예상

▪️삼성중공업은 미국 Delfin FLNG 건조 LOA를 수령. 본계약 서명만 남은 상황으로, 올해 11월에 20억불 규모의 Delfin FLNG 1호기 수주할 것으로 전망. Delfin FLNG 2호기, 3호기 또한 삼성중공업의 FLNG 수주 파이프라인

▪️삼성중공업은 조디악 마리타임으로부터 Suemax급 원유탱커 3척을 수주. 선가는 척 당 $79.5m이며, 납기는 ‘29년 3월. 이번 계약은 삼성중공업의 새로운 하도급 프로젝트 중 하나로, 베트남 PVSM 조선소에서 건조될 예정

▪️외신 보도에 따르면 트럼프 미 대통령이 중국의 잠재적 위협에 대응하기 위해 ‘황금 함대(Golden Fleet)’ 개발을 추진하는 것으로 알려짐. 백악관과 미 해군 고위 관계자들이 기존 함정 구성을 대체할 함대를 만드는 초기 논의에 들어갔으며, 새로운 함대는 강력한 장거리 미사일을 탑재한 대형 전투함과 소형 호위함 등으로 구성될 예정

▪️미 트럼프 대통령이 APEC 정상회의 참석을 위해 오는 29일 방한하는 가운데 국내 조선소 방문할 가능성 거론되는 중. 하워드 러트닉 미 상무부 장관이 대신 방문을 검토한다는 보도 나왔으나, 아직 최종 협의된 사항은 아닌 것으로 확인

▪️캐나다 마크 카니 총리가 APEC 참석을 위한 방한 일정 중 약 60조원 규모의 신형 잠수함 구매 사업(CPSP)을 위해 한화오션 거제 조선소 방문을 약속. 해당 프로젝트는 독일 TKMS와 경쟁 중으로 1년 내 최종 사업자 선정될 전망

▪️HD현대중공업은 APEC 정상회의 기간 페루 국영 시마 조선소와 잠수함 사업 협약을 체결할 예정. 이는 지난 4월 잠수함 공동개발 사업 MOU 후속 절차로, 양사는 HD현대중공업의 HDS-1500를 기반으로 중형 잠수함을 건조할 계획

▪️APEC 기간 트럼프 미 대통령의 국내 야드 방문과 함께 이후 마스가(MASGA) 프로젝트를 기반으로 한 한-미 조선업 협력에 대한 방향성 혹은 구체적 계획이 공개될 때 마다, 추가적인 주가 상승 모멘텀으로 작용할 것으로 전망

▪️현재 글로벌 함정 시장은 ①노후 함대 교체, ②지정학적 리스크 확대, ③기술 혁신, ④조선업에 대한 정책 변화 등의 요인으로 촉발된 글로벌 해군 현대화 사이클에 진입한 상황. 중장기적 관점에서 한화오션과 HD현대중공업 특수선 사업 부문의 구조정 성장 기대감에 따른 지속적인 멀티플 확장을 예상. 조선업 비중확대(Overweight) 의견 유지

▶️보고서 원문: https://buly.kr/B7awhZo

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미-중, 관세 철회 코앞...희토류 섹터 운명은? - 25.10.26

= 美 재무장관 "2일 간 협상 끝에 합의 도달"
= 11월 1일부로 시행 예정이었던 중국향 100% 관세 해제될 것
= 중국은 희토류 수출통제 제도 1년 연기할 것
= 중국은 미국 대두 상당량 구매할 것
= 양측은 이제 내부승인절차 시작할 것

월요일 美희토류 종목의 폭락이 예상되나 어차피 미국의 희토류 자국화는 거대한 흐름

» 3,500억달러 투자 요구안에 대한 한국과 미국 간의 의견 괴리 내용들

# 9월 CPI - "정부 공백기에 나온 데이터, 얼마나 신뢰할 수 있을까?"

Headline + Core 모두 예상치를 소폭 하회하며 주식시장은 환호했지만, Headline yoy 수치가 트럼프 취임 이후 최고치 경신하며 채권시장은 시큰둥 혹은 발표 자체를 믿지않는 분위기

9월 한달간 유가 상승이 CPI 상승에 가장 큰 양향을 미쳤으나, 이번달 러시아 규제로 재차 반등 중인 유가가 여기서 스탑한다면 다음달 역시 Headline에 큰 영향은 부재할 것

관세가 영향을 미칠 Core 수치들은 여전히 안정적인건 긍정적이나, 이러한 배경에는 정부 셧다운 상태에서 발표된 감쳐진 무언가가 있는 것인지? 혹은 기업들이 아직 비용을 흡수 중인 것인지?? 아니면 생각보다 관세 충격이 실제로 크지 않은 것인지 미지수

9월 고용 외 다음달에는 10월 물가지표까지 부재할 수 있다는 것을 감안시, FED는 현재 눈가리고 두가티 파니갈레로 강변북로에서 330km/h로 달리는 격

P.S. 다음달부터는 Heatmap에 세부항목들 추가드릴 수 있도롣 하겠습니다. 편안한 주말 마무리 되십시요.🫡🫡