10/23 미 증시 마감 후, 테슬라 등 실적 발표 결과

미 증시 마감 후 테슬라, 램리서치, IBM, 퀀텀스케이프, 알코아, 몰리나 헬스 등의 실적 발표가 있었음

테슬라(TSLA): 시간 외 3%대 하락 확대
테슬라 3분기 실적은 매출이 281억 달러(YoY +11.6%), 차량 인도량 49만 7,099대를 기록하며 규모 확장 면에서는 역대 최고치를 달성. 그러나 EPS는 0.50달러로 시장 예상(0.56달러)을 하회했고, 영업 마진율은 전년 대비 10.8%에서 5.8%로 급락. 이는 미국 세액 공제 종료에 따른 선행 구매와 공격적인 가격 인하 정책의 영향으로 추정. 이러한 상반된 결과는 단기적인 성장 모멘텀과 수익성 유지 사이의 딜레마를 보여주며 시간 외 주가는 3% 넘게 하락 중

한편, 머스크를 비롯한 경영진은 테슬라가 AI를 현실 세계에 도입하는 중대한 변곡점에 서 있으며 관련 분야의 명확한 리더라고 강조하며 미래 비전을 제시. 머스크는 기존 차량의 소프트웨어 업데이트만으로 완전 자율주행을 구현하여 운송의 개념을 근본적으로 변화시키겠다는 확신을 바탕으로 생산 확대를 본격화할 계획을 발표. 구체적으로는 로보택시를 몇 개월 내 오스틴에서 운전자 없는 운영을 시작하고 연말까지 10개 지역으로 확대할 것이라고 주장. 운전대와 페달이 없는 사이버캡은 내년 2분기에 생산을 목표. 또한, 옵티머스는 인류 역사상 가장 큰 제품이 될 것으로 예상되며, 내년 1분기에 사람처럼 현실적인 V3 모델을 공개할 예정이라고 발표. 이 프로젝트의 최대 난관은 인간의 손 구현 및 연간 100만 대 규모의 대량 생산을 위한 공급망 구축. 아울러, 이전 세대 대비 40배 성능 향상이 예상되는 맞춤형 AI 하드웨어인 AI 5를 통해 테슬라의 독자적인 AI 생태계와 기술적 우위를 확보할 것이라는 장기 전략도 함께 제시.


램리서치(LRCX): 시간 외 1%대 하락 전환
반도체 장비 제조업체 램리서치는 EPS 1.26 달러(예상 1.22달러), 매출 53.2억 달러(YoY 27.6%)를 기록하는 등 강력한 실적을 발표. 가이던스도 매출이 52억(±3억 달러)등 예상보다 양호. 이에 발표 직후 시간 외 강한 상승을 보임. 그러나 컨퍼런스 콜에서 분기 매출 중 중국 비중이 43%로 큰 비중을 차지고 있어 지정학적 리스크에 우려가 높고 다음 분기 매출 총이익률을 48.5%로 발표하자 단기적인 마진 하락 우려가 부각되며 하락으로 전환


IBM(IBM): 시간 외 6%대 하락
IBM은 매출이 163.3억 달러(예상 161억 달러)를 기록하고 연간 매출 성장률도 5% 이상으로 상향 조정하는 등 긍정적인 실적을 발표. 그러나 핵심 성장 동력인 소프트웨어 부문이 10% 성장했지만 이미 시장은 여러 기업들의 AI 및 클라우드 관련 사업의 성장 속도로 눈높이가 높아져 있던 만큼 실망감에 매물 출회


퀀텀스케이프(QS): 시간 외 10%대 상승
퀀텀스케이프는 순 손실이 예상보다 적었다는 점과 함께 기술 및 상업화 목표 달성에 대한 구체적인 진전을 발표하며 시간 외 급등. 폭스바겐 그룹과의 '두카티 V21L 레이스 모터사이클'을 통한 QSE-5 배터리 기술의 고성능 시연 프로그램을 발표하고, 2025년 핵심 목표 중 하나인 Cobra 기반 QSE-5 B1 샘플 셀 출하를 완료했다고 발표. 또한, 코닝과의 세라믹 분리막 개발 파트너십 발표와 새로운 Top-10 글로벌 자동차 OEM과의 활발한 협력을 언급하며, 1,280만 달러의 고객 청구액 발생을 통해 '자본 경량화 라이선싱 모델'의 초기 성과를 입증. 특히, 잉여 현금 흐름 전망을 기존 2029년에서 '10년 말까지'로 12개월 연장한 점이 재무 안정성에 대한 신뢰를 높이면서, 기술 상업화 진전과 함께 주가를 급등시킨 주요 원인

알코아(AA): 시간 외 소폭 하락
알코아는 EPS가 0.02달러 마이너스로 선방했지만 매출이 29.9억 달러에 그치자 하락. 매출 부진은 결국 경기 둔화를 시사한다는 점에서 향후 전망도 낙관적이지 못함을 보여줌. 특히 알루미늄 부문에서 캐나다산 수입에 대한 관세 비용 증가와 스페인 제련소 재가동 비효율 등으로 인해 수익 압박이 지속될 것으로 예상돼 다음분기 가이던스 결과도 부정적.

한편, 알코아 발표로 토대로 제조업 부문을 보면 무역 이슈가 기업 매출에 영향을 주고 있음을 시사. 산업별 관점에서 보면, 알코아의 매출 부진과 보수적인 전망은 알루미늄의 주요 소비처인 제조업(자동차, 건설 등)의 수요 둔화가 단기적으로 지속되고 있음을 보여줌. 반면, 반도체 및 청정 에너지에 필수적인 갈륨 공장 개발 추진은 정부 주도의 지원을 통해 핵심 광물 및 첨단 소재 공급망의 전략적 중요성이 증대되고 있음을 명확히 보여주는 부분


몰리나 헬스(MOH): 시간 외 18% 하락
몰리나 헬스케어는 올해 EPS도 기존의 19달러에서 14달러로 크게 하향 조정하자 급락. 이는 모든 부문에서 상승한 의료 비용 추세 때문. 이에 유나이티드 헬스를 비롯해 관련 기업들 대부분 하락