Forwarded from 김찰저의 관심과 생각 저장소
천 회장은 “삼성전자·SK하이닉스·마이크론이 DDR4 생산을 사실상 중단하고, 기존 장기 계약만 최소 물량으로 이행하고 있다”며 “한 번 내린 장비를 다시 올리긴 어려워, 최소 2년간 (DDR4) 공급난이 불가피하다”고 말했습니다. 이 여파로 DDR4 16Gb(기가바이트) 현물 가격은 석 달 새 약 44%나 올랐고, 1년 전과 비교하면 4배(413%) 넘게 뛰었습니다. DDR5 16G 제품 역시 1개월 만에 약 83% 비싸졌습니다.
D램뿐만이 아닙니다. 올해 초까지만 해도 공급 과잉이던 낸드플래시 시장 역시 급격히 달아오르고 있습니다. 클라우드 기업들은 그동안 자주 쓰지 않는 대용량 데이터는 저렴한 HDD에, 빠른 연산이 필요한 데이터는 낸드 기반 솔리드스테이트드라이브(SSD)에 나눠 저장해왔습니다. 하지만 최근 HDD 공급이 부족해지자, 당장 저장공간이 급해진 기업들이 울며 겨자 먹기로 비싼 기업용 SSD를 사들이고 있습니다. 트렌드포스는 “HDD 감산 여파로 고용량 SSD 주문이 급증하면서 올 4분기 낸드 가격이 평균 5~10% 오를 것”이라고 내다봤습니다.
https://n.news.naver.com/article/366/0001115536?lfrom=blog
D램뿐만이 아닙니다. 올해 초까지만 해도 공급 과잉이던 낸드플래시 시장 역시 급격히 달아오르고 있습니다. 클라우드 기업들은 그동안 자주 쓰지 않는 대용량 데이터는 저렴한 HDD에, 빠른 연산이 필요한 데이터는 낸드 기반 솔리드스테이트드라이브(SSD)에 나눠 저장해왔습니다. 하지만 최근 HDD 공급이 부족해지자, 당장 저장공간이 급해진 기업들이 울며 겨자 먹기로 비싼 기업용 SSD를 사들이고 있습니다. 트렌드포스는 “HDD 감산 여파로 고용량 SSD 주문이 급증하면서 올 4분기 낸드 가격이 평균 5~10% 오를 것”이라고 내다봤습니다.
https://n.news.naver.com/article/366/0001115536?lfrom=blog
Naver
[비즈톡톡] “4대 메모리가 다 말랐다”… 30년 반도체 베테랑도 놀란 ‘AI발 가뭄’
“AI 고정 수요가 3~4년 주기 메모리 사이클 깨뜨려” 단기 부족 넘어 전례 없는 구조적 호황기 진입 “D램, 낸드플래시, 하드디스크(HDD)까지 4대 주요 메모리 제품이 동시에 부족한 건 30년 업력 사상 처음
Forwarded from 한국경제 (@The Korea Economic Daily)
트럼프, 韓기업 총수들과 골프 회동…관세·투자 의견교환 주목
https://www.hankyung.com/article/2025101976747
https://www.hankyung.com/article/2025101976747
한국경제
트럼프, 韓기업 총수들과 골프 회동…관세·투자 의견교환 주목
트럼프, 韓기업 총수들과 골프 회동…관세·투자 의견교환 주목, 플로리다 트럼프 인터내셔널 골프클럽서 라운드
Forwarded from 하나 중국/신흥국 전략 김경환
>골드만삭스 : ‘AI 인프라 대형 시장’ 진입, 데이터센터 금융 전담팀 신설
•골드만삭스가 AI 인프라 금융 시장 공략을 위한 전담팀을 신설. 이번 조직 개편은 전 세계적으로 데이터센터, 전력 인프라, 반도체 프로세서 등 핵심 분야의 자금 조달 수요가 급증하고 있음을 반영함.
•이 전담팀은 수십억 달러 규모의 AI 인프라 프로젝트 금융을 집중적으로 다루며, 이를 통해 ① 대출 사업 수익 확대와 ② 자산관리·웰스매니지먼트 고객을 위한 신규 투자 상품 창출이라는 두 가지 목표
>원문 : https://wallstreetcn.com/articles/3757426#from=ios
•골드만삭스가 AI 인프라 금융 시장 공략을 위한 전담팀을 신설. 이번 조직 개편은 전 세계적으로 데이터센터, 전력 인프라, 반도체 프로세서 등 핵심 분야의 자금 조달 수요가 급증하고 있음을 반영함.
•이 전담팀은 수십억 달러 규모의 AI 인프라 프로젝트 금융을 집중적으로 다루며, 이를 통해 ① 대출 사업 수익 확대와 ② 자산관리·웰스매니지먼트 고객을 위한 신규 투자 상품 창출이라는 두 가지 목표
>원문 : https://wallstreetcn.com/articles/3757426#from=ios
Wallstreetcn
高盛要分“AI基建”大蛋糕：组建专门团队，为全球数据中心基建融资
高盛组建专门团队抢占AI基建融资市场，重点关注数据中心、电力设施及处理器等领域。这一调整反映出数十亿美元级别AI基础设施交易的融资需求激增。此举旨在达到双重目标：一方面提高贷款业务收入，另一方面为资产管理和财富管理客户创造更多投资工具。
Forwarded from 우산 X NNN의 아이디어
■ 우산 X NNN Pick 일주일을 돌아보는 리포트 정리(10월 3주차)
- 리포트 정리는 아래 블로그 링크를 통해 확인 가능합니다
https://blog.naver.com/s1kkw/224045302599
* 주간 리포트 정리 코멘트
- 삼성전자의 3분기 실적 서프라이즈가 나오면서 가뜩이나 톤이 강했던 반도체 애널리스트들이 실적 추정치를 추가 상향하며 26년에 대한 업황 자신감도 강하게 내비치는 모습
- 2차전지 섹터 내 북미 ESS 모멘텀을 언급하는 리포트가 많아지고 있으며 ESS 설치량 가정을 점점 더 상향하고 있음
- 섹터 분위기는 좋지 않지만 의료/미용기기 섹터 애널리스트들의 강한 톤의 인뎁스 보고서가 많이 나왔던 주간
- 시장 주목도는 떨어지지만 석유화학 섹터 애널리스트들이 3분기 실적이 서프라이즈할 것이라고 계속 주장 중
- 엔터와 화장품 섹터의 3Q 프리뷰 보고서들은 종목별로 분위기 차이가 있다는 점을 계속 언급 중
- 신한증권 제약/바이오 산업 엄민용 애널리스트는 텔레그램에서 본인이 섹터에 대해 톤 다운 했다는 루머를 반박하는 듯한 리포트 작성
- 음식료 산업 애널리스트들은 꾸준히 관련 일본 기업에 탐방을 다녀오고 있음. 고령화로 인한 장기적인 내수 침체를 어떤 식을 극복할 지 이미 경험한 일본 업체들에게서 답을 얻고자 하는 모습
1. 자동차 - 완성차 3분기 프리뷰: 하락보다 상승 여력이 큰 가격대 (하나 송선재)
2. 효성중공업 - 3Q25 Pre: 멈출 생각이 없다 (한국투자 장남현)
3. IT HW - 9월 대만 IT 동향: 약속 지킨 엔비디아 밸류체인 + 메모리 온기 확산 (메리츠 양승수)
4. 엔터: 건강한 조정을 거치며 (NH 이화정)
5. 풍산: 지금 당장 대규모 수주가 나와도 이상하지 않다 (KB 최용현)
6. Tech - 메모리 3Q Pre: 상향 변곡점 (삼성 이종욱)
7. 전략 - 이그전: 미국-중국의 관세 갈등 재개와 주식시장 (KB 이은택)
8. 대체투자 - 부동산: 한국 데이터센터, 공급 사이클 시작 (삼성 이경자)
9. 농심: 변화의 서막 (KB 류은애)
10. 디어유: From K-pop (한국투자 이승연)
11. 영원무역: 어려울 때 드러나는 진면목 (NH 정지윤)
12. LG에너지솔루션: 내년부터 ESS 부문이 이끄는 본격적인 실적 회복세 (iM 정원석)
13. 의료기기: Hype을 지나 (다올 박종현)
14. 증권: 또 서프라이즈...? (대신 박혜진)
15. GS피앤엘: 호텔 리레이팅의 중심 (키움 임수진)
16. 화장품: 미국 좋아요! 미국 나빠요! (메리츠 박종대)
17. SAMG엔터: 뛰어난 IP 경쟁력 바탕으로 환골탈태 중 (BNK 이종원)
18. 삼성전자: 메모리반도체 매출액 1등 탈환 (대신 류형근)
19. 반도체 - 2026 연간전망: It ain't over till it's over (DB 서승연)
20. 2차전지 - 9월 ESS Battery: 누적 성장 지속 (하나 김현수)
21. 퀀트: Sell on의 실적 시즌? 4문 4답 (하나 이경수)
22. 반도체: 메모리 천조국 (하나 김록호)
23. 인터넷: 두나무, 주사위는 던져졌다 (한국투자 정호윤)
24. 유통 - 3Q25 Pre: "반등"은 견고하다 (키움 박상준)
25. 의료기기 - Less Pain More Gain: 미용시술의 대중화 (현대차 김현석)
26. 실리콘투 - 3Q25 Pre: 유럽 고객의 증가, 미국 최대 고객의 컴백 (삼성 이가영)
27. 에너지/화학 - 3Q25 Pre: 정제마진 강세와 NCC의 흑자 전환 (하나 윤재성)
28. 대한유화: 3가지 호재 실현 시기 도래 (턴어라운드 + 발전소 + M&A) (유안타 황규원)
29. 태양광/ESS: Charge, Baby, Charge (Feat. 태양광/ESS) (신영 박진수)
30. 엘앤에프: ESS도 AI 수혜주다 (KB 이창민)
31. 코웨이 - 3Q25 Pre: 거침없는 전진, 주가만 쉬었다. (한화 이진협)
32. 의료기기: 9월 인바운드 의료관광 역대 최고치 기록 (LS 조은애)
33. 음식료: 일본 음식료 기업 탐방기 (현대차 하희지)
34. 제약/바이오: 과도한 우려는 항상 기회였다 (신한 엄민용)
- 리포트 정리는 아래 블로그 링크를 통해 확인 가능합니다
https://blog.naver.com/s1kkw/224045302599
* 주간 리포트 정리 코멘트
- 삼성전자의 3분기 실적 서프라이즈가 나오면서 가뜩이나 톤이 강했던 반도체 애널리스트들이 실적 추정치를 추가 상향하며 26년에 대한 업황 자신감도 강하게 내비치는 모습
- 2차전지 섹터 내 북미 ESS 모멘텀을 언급하는 리포트가 많아지고 있으며 ESS 설치량 가정을 점점 더 상향하고 있음
- 섹터 분위기는 좋지 않지만 의료/미용기기 섹터 애널리스트들의 강한 톤의 인뎁스 보고서가 많이 나왔던 주간
- 시장 주목도는 떨어지지만 석유화학 섹터 애널리스트들이 3분기 실적이 서프라이즈할 것이라고 계속 주장 중
- 엔터와 화장품 섹터의 3Q 프리뷰 보고서들은 종목별로 분위기 차이가 있다는 점을 계속 언급 중
- 신한증권 제약/바이오 산업 엄민용 애널리스트는 텔레그램에서 본인이 섹터에 대해 톤 다운 했다는 루머를 반박하는 듯한 리포트 작성
- 음식료 산업 애널리스트들은 꾸준히 관련 일본 기업에 탐방을 다녀오고 있음. 고령화로 인한 장기적인 내수 침체를 어떤 식을 극복할 지 이미 경험한 일본 업체들에게서 답을 얻고자 하는 모습
1. 자동차 - 완성차 3분기 프리뷰: 하락보다 상승 여력이 큰 가격대 (하나 송선재)
2. 효성중공업 - 3Q25 Pre: 멈출 생각이 없다 (한국투자 장남현)
3. IT HW - 9월 대만 IT 동향: 약속 지킨 엔비디아 밸류체인 + 메모리 온기 확산 (메리츠 양승수)
4. 엔터: 건강한 조정을 거치며 (NH 이화정)
5. 풍산: 지금 당장 대규모 수주가 나와도 이상하지 않다 (KB 최용현)
6. Tech - 메모리 3Q Pre: 상향 변곡점 (삼성 이종욱)
7. 전략 - 이그전: 미국-중국의 관세 갈등 재개와 주식시장 (KB 이은택)
8. 대체투자 - 부동산: 한국 데이터센터, 공급 사이클 시작 (삼성 이경자)
9. 농심: 변화의 서막 (KB 류은애)
10. 디어유: From K-pop (한국투자 이승연)
11. 영원무역: 어려울 때 드러나는 진면목 (NH 정지윤)
12. LG에너지솔루션: 내년부터 ESS 부문이 이끄는 본격적인 실적 회복세 (iM 정원석)
13. 의료기기: Hype을 지나 (다올 박종현)
14. 증권: 또 서프라이즈...? (대신 박혜진)
15. GS피앤엘: 호텔 리레이팅의 중심 (키움 임수진)
16. 화장품: 미국 좋아요! 미국 나빠요! (메리츠 박종대)
17. SAMG엔터: 뛰어난 IP 경쟁력 바탕으로 환골탈태 중 (BNK 이종원)
18. 삼성전자: 메모리반도체 매출액 1등 탈환 (대신 류형근)
19. 반도체 - 2026 연간전망: It ain't over till it's over (DB 서승연)
20. 2차전지 - 9월 ESS Battery: 누적 성장 지속 (하나 김현수)
21. 퀀트: Sell on의 실적 시즌? 4문 4답 (하나 이경수)
22. 반도체: 메모리 천조국 (하나 김록호)
23. 인터넷: 두나무, 주사위는 던져졌다 (한국투자 정호윤)
24. 유통 - 3Q25 Pre: "반등"은 견고하다 (키움 박상준)
25. 의료기기 - Less Pain More Gain: 미용시술의 대중화 (현대차 김현석)
26. 실리콘투 - 3Q25 Pre: 유럽 고객의 증가, 미국 최대 고객의 컴백 (삼성 이가영)
27. 에너지/화학 - 3Q25 Pre: 정제마진 강세와 NCC의 흑자 전환 (하나 윤재성)
28. 대한유화: 3가지 호재 실현 시기 도래 (턴어라운드 + 발전소 + M&A) (유안타 황규원)
29. 태양광/ESS: Charge, Baby, Charge (Feat. 태양광/ESS) (신영 박진수)
30. 엘앤에프: ESS도 AI 수혜주다 (KB 이창민)
31. 코웨이 - 3Q25 Pre: 거침없는 전진, 주가만 쉬었다. (한화 이진협)
32. 의료기기: 9월 인바운드 의료관광 역대 최고치 기록 (LS 조은애)
33. 음식료: 일본 음식료 기업 탐방기 (현대차 하희지)
34. 제약/바이오: 과도한 우려는 항상 기회였다 (신한 엄민용)
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일주일을 돌아보는 리포트 정리 <25년 10월 3주차>
리포트 요약
✅ [증시전망] 코스피 3700 돌파…이번 주 3800 도전 전망, 한·미 협상 기대감·완화 기조 ‘쌍끌이’
☑️ 핵심 포인트
• 코스피 지수 3700선 돌파, 증권가에서는 이번 주(10/20~24) 3800 돌파 가능성 전망.
• 한·미 무역협상 타결 기대감 + 증시 부양책 + Fed 비둘기파 발언이 주요 상승 동력.
• NH·대신·미래에셋證 등 주요 증권사 “단기 조정 있어도 상승 추세 유효” 평가.
⸻
☑️ 상승 모멘텀 요인
1️⃣ 한·미 무역협상 타결 기대감
• NH투자증권: 이번 주 코스피 3550~3850 등락 예상.
• 이상준 연구원 “양국 간 이견 좁혀지며 타결 가능성 높아져, APEC 회의에서 합의 기대.”
• 대신증권 “APEC 이전 협상 윤곽 나올 가능성… 금통위 이후 외국인 수급 안정 기대.”
2️⃣ 정책적 증시 부양책 가시화
• 정부, 배당소득세율 35% → 25% 인하 검토, 주주환원 확대 기조 강화.
• 여당, 자사주 의무소각 법안(상법 개정) 추진 중.
• 구조적 ‘주주가치 제고 정책’이 증시 밸류업 기대감 확산.
3️⃣ Fed 비둘기파 기조 강화
• 월러 이사 “10월 FOMC서 기준금리 0.25%p 인하해야.”
• 마이런 이사 “50bp 인하 필요” 언급, 완화적 통화정책 기대감 고조.
⸻
☑️ 증권가 주요 시각
• NH투자증권: “Fed 완화 + 주주환원 확대 = 구조적 강세장 진입”
• 미래에셋증권: “대외 변수 불확실성에도 3분기 실적 견조, 하락 폭 제한적.”
• 대신증권: “밸류에이션 부담 있지만, 반도체 중심 중장기 모멘텀은 유효. 추격매수보다 조정 시 매수 전략 권고.”
⸻
☑️ 단기 리스크 요인
• 코스피 12개월 선행 PER 11.3배로 5년 평균(10.6배) 상회 → 단기 밸류 부담 및 차익실현 가능성.
• 예상 밖 대외 변수(무역 갈등, 물가지표)에 대한 민감도 높아진 상태.
⸻
☑️ 이번 주 주요 이벤트
• 10/20(월): 中 3분기 GDP 발표
• 10/23(수): 한국은행 금통위
• 10/24(목): 美 9월 CPI 발표 (연방정부 셧다운으로 연기된 일정)
📌 코멘트
한·미 협상 타결 기대와 Fed 완화 흐름이 맞물리며 ‘정책+수급 랠리’가 정점 구간에 진입. 다만 단기 과열로 인한 속도 조절 구간 진입 가능성 주의.
☑️ 핵심 포인트
• 코스피 지수 3700선 돌파, 증권가에서는 이번 주(10/20~24) 3800 돌파 가능성 전망.
• 한·미 무역협상 타결 기대감 + 증시 부양책 + Fed 비둘기파 발언이 주요 상승 동력.
• NH·대신·미래에셋證 등 주요 증권사 “단기 조정 있어도 상승 추세 유효” 평가.
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☑️ 상승 모멘텀 요인
1️⃣ 한·미 무역협상 타결 기대감
• NH투자증권: 이번 주 코스피 3550~3850 등락 예상.
• 이상준 연구원 “양국 간 이견 좁혀지며 타결 가능성 높아져, APEC 회의에서 합의 기대.”
• 대신증권 “APEC 이전 협상 윤곽 나올 가능성… 금통위 이후 외국인 수급 안정 기대.”
2️⃣ 정책적 증시 부양책 가시화
• 정부, 배당소득세율 35% → 25% 인하 검토, 주주환원 확대 기조 강화.
• 여당, 자사주 의무소각 법안(상법 개정) 추진 중.
• 구조적 ‘주주가치 제고 정책’이 증시 밸류업 기대감 확산.
3️⃣ Fed 비둘기파 기조 강화
• 월러 이사 “10월 FOMC서 기준금리 0.25%p 인하해야.”
• 마이런 이사 “50bp 인하 필요” 언급, 완화적 통화정책 기대감 고조.
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☑️ 증권가 주요 시각
• NH투자증권: “Fed 완화 + 주주환원 확대 = 구조적 강세장 진입”
• 미래에셋증권: “대외 변수 불확실성에도 3분기 실적 견조, 하락 폭 제한적.”
• 대신증권: “밸류에이션 부담 있지만, 반도체 중심 중장기 모멘텀은 유효. 추격매수보다 조정 시 매수 전략 권고.”
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☑️ 단기 리스크 요인
• 코스피 12개월 선행 PER 11.3배로 5년 평균(10.6배) 상회 → 단기 밸류 부담 및 차익실현 가능성.
• 예상 밖 대외 변수(무역 갈등, 물가지표)에 대한 민감도 높아진 상태.
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☑️ 이번 주 주요 이벤트
• 10/20(월): 中 3분기 GDP 발표
• 10/23(수): 한국은행 금통위
• 10/24(목): 美 9월 CPI 발표 (연방정부 셧다운으로 연기된 일정)
📌 코멘트
한·미 협상 타결 기대와 Fed 완화 흐름이 맞물리며 ‘정책+수급 랠리’가 정점 구간에 진입. 다만 단기 과열로 인한 속도 조절 구간 진입 가능성 주의.