국내 주식 마감 시황 - 10월 15일

『먼저 맞은 매, 추진력 얻은 KOSPI』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329

코스피 3,657.28 (+2.68%), 코스닥 864.72 (+1.98%)

Powell 비둘기파 발언에 주목한 시장

금일 KOSPI, KOSDAQ 각각 2.7%, 2.0% 상승했습니다. APEC을 앞두고 미중 간의 신경전이 이어지고 있습니다. 전날 미국의 중국 입항세 부과 시점에 맞춰 중국이 한화오션의 미국 자회사 5곳에 제재 조치를 발표했고, 간밤 장 막판 Trump가 중국산 식용유 등 품목 거래 중단을 검토 중이라는 발언도 변동성 요인이었습니다. 다만 중국의 제재는 1) 아시아 증시에 전날 이미 반영됐던 점과, 2) 제재 대상 기업들이 중국과 사업 연관성이 낮아 실질적 영향 제한 해석이 나오며 반등했습니다. 오히려 간밤 Powell 의장 연설에서 향후 몇 달 내 양적긴축(QT)의 중단 가능성을 시사한 점이 유동성 방출에 대한 기대를 자극하며 시장이 반색했습니다.

하락 뒤 찾아온 추진력에 사상 최고가 경신

전날 삼성전자(+3.7%) 어닝서프라이즈에도 불구하고 대외 악재에 하락했던 만큼 외국인·기관 반발 매수세가 강하게 유입됐습니다. 시총 상위 20개 중에 삼성생명(-2.9%)을 제외하고 올랐고, 상승 종목수(2,072)도 하락 종목수(464)를 압도했습니다. 반도체 외에 삼성바이오(+9.7%, 호실적 기대)·두산에너빌리티(+9.4%, 주초 가스터빈 첫 수출 이후 추가 수주 기대)도 지수기여 상위였습니다.
#특징업종: 1)방산: 가자지구 2단계 휴전 합의 난항 및 Trump의 하마스 무장 해제 압박(한화에어로 +2.3%), 2)식용유: 美, 중국 대두 수입 중단 대응 식용유 교역 단절 선언(샘표식품 +0.5%), 3)게임: 대통령, K-게임 현장 간담회 참석(크래프톤 +0.7%)

10·15 부동산 대책과 Money Move

오늘 3차 부동산 대책이 발표됐습니다. 서울 전역 및 경기 12지역 대상으로 규제가 이뤄졌고, 주택담보대출 최대한도도 줄었습니다. 수요 규제에도 건설주(GS건설 +3.7%, 대우건설 +3.6%) 올랐고, 현정부의 Money Move(부동산→금융자산)나 생산적 금융 촉진 기대에 금융주 강했습니다(한국금융지주 +6.7%, 미래에셋 +4.4%)
#주요일정: 1)EU 8월 산업생산(18:00) 2)美 10월 뉴욕 연준 제조업지수(21:30) 3)美 연준 베이지북(16일 03:00) 4)美 ASML·BoA·Morgan Stanley 등 실적 발표 5)TSMC 실적 발표(16일 15:00)

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=340646
위 내용은 2025년 10월 15일 17시 3분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

글로벌 AI 바이블 - AI 에이전트, 플랫폼의 새로운 지배자

안녕하세요 삼성증권 리서치센터 입니다.

20년 3월, 코로나 위기 한가운데에서 '글로벌 플랫폼 바이블' 보고서가 처음 발간 되었습니다. 빅테크 기업들에 대해 글로벌IB들 보다 더욱 깊게 다뤄보자는 컨셉 하에 집필된 227페이지 인뎁스 자료였습니다.

수많은 기관, 정부 등 다양한 투자자들과 소통했고 당시 예견되었던 많은 일들이 놀라울 정도로 현실화 되었습니다. 당시에는 생소했지만, 이제는 국가 레벨의 플랫폼이 한국 전체 시가총액을 넘어선다는 것은 너무나도 당연한 명제가 되어버렸죠.

그러나 이제는 동일한 이름의 시리즈 리포트를 발간하기 어렵게 되었습니다. Agentic AI가 등장하며 오랫동안 우리의 일상을 지배했던 플랫폼의 시대가 저물어 가고 있기 때문입니다. 이미 애플이 권좌에서 내려오며 새로운 시대의 시작을 알렸습니다.

시리즈의 새로운 제목은 '글로벌 AI 바이블' 입니다. Agentic AI를 시작으로, AI가 빅테크들의 경쟁 구도와 각 산업에 미치는 영향을 본격적으로 다룰 예정입니다.

Agentic AI는 결국 오랫동안 우리의 일상을 지배했던 플랫폼을 대체할 것입니다. 시간, 비용, 접근성, 개인화 등 모든 측면에서 기존 플랫폼들 대비 우월하기 때문입니다. 온라인 시대 오프라인 기업들이 겪었던 시련은 가볍게 느껴질 정도의 변화가 우리를 기다리고 있습니다.

Agentic AI는 단순히 플랫폼을 대체하는 것에서 그치지 않습니다. 하드웨어, OS, 웹, 앱 등 IT 생태계를 구성하던 모슨 요소들과 결합해 전혀 새로운 트랜드를 만들어갈 것입니다. 이를 집요하게 파고드는 투자자만이 다음 10년의 승리자가 될 것은 자명합니다.

그 어떤 매크로 불확실성도 현재의 변화를 막지는 못할 것입니다. 큰 위기가 온다면 오히려 더 큰 변화의 서막이 될 가능성이 높습니다. 행여 버블이 터지는 순간이 와도 결코 눈을 감아서는 안되는 이유입니다.

감사합니다.

보고서 링크: https://bit.ly/4okgD84

(2025/10/15 공표자료)

ㄴ현대로템 : 3Q25 Preview: 여기서 더 좋아집니다.

#내년기준PER19.9

리포트 링크 : https://research.koreainvestment.com/streamdocs/view/sd;streamdocsId=eyJjdHkiOiJKV1QiLCJlbmMiOiJBMTI4Q0JDLUhTMjU2IiwiYWxnIjoiZGlyIn0..fK6rpAw-Ik_UJSncBEN62w.w4i1ug0d_4OSYcoByfNnarkKHkivqWGRszQt82-I2e54r8bjYXoBV-PVNYlYYQrgmrc9DX8wfiR_Iofew_VSSHvxNmAKbzhdWmSDU8XGVoOsLSTfv1zo_ypA8duolUGb_88IyVIupGvTIvsk4ddQSVdMz8tBddCd2iYb6Xdym2y3k7a3obQ2xz25jIgqbENQ9vqv4_Lykllr9OhbIn4T1T5WgMv68JHMEx5QC96Mg1LIY__zAYJJUOQL1uwmlC6R.7mn1GjwiUf_YiWydeYRTKw

>HSBC : 엔비디아 목표가 200달러 → 320달러로 대폭 상향, TSMC 공급 확대·OpenAI와의 폐쇄형 거래 덕분

•HSBC는 엔비디아의 투자의견을 ‘매수(Buy)’로 상향하고, 목표주가를 기존 200달러에서 320달러로 대폭 상향

•두 가지 핵심 근거로 첫째, TSMC의 CoWoS 첨단 패키징 생산능력 배정이 48만 장에서 70만 장으로 확대(YoY+140%)되어, 엔비디아의 칩 공급이 예상보다 훨씬 원활해질 것으로 분석했음. 둘째, OpenAI 및 ‘Stargate’ 프로젝트와의 폐쇄형(Closed-loop) 거래 구조가 형성되면서, 향후 GPU 관련 매출이 2,510억~4,000억 달러 규모로 확대될 것으로 전망했음.

•HSBC는 이러한 공급망 확장과 전략적 파트너십이 엔비디아의 중장기 수익성 강화와 시장 지배력 확대를 뒷받침할 것으로 평가

>원문 : https://wallstreetcn.com/articles/3757276#from=ios