■ 우산 X NNN Pick 하루를 돌아보는 뉴스 정리 (07.18)
(https://m.blog.naver.com/s1kkw/223938570824)

“주식으로 재테크할래요” 처음으로 부동산 제쳤다(조선비즈)
https://n.news.naver.com/mnews/article/366/0001093604?sid=102
: 조사가 시작된 06년 이후 처음으로 국민 여론조사에서 가장 유리한 재테크 방법으로 주식이 부동산을 재치고 1위를 차지. 정부의 강력한 드라이브가 투심에도 분명히 영향을 미치는 모습
​
M&A 땐 소액주주도 제값 줘라…공개매수법 급물살(SBS Biz)
https://n.news.naver.com/mnews/article/374/0000452411?sid=101
: 정부여당의 거버넌스 개선을 위한 법안 드라이브도 계속되고 있음. 다만 이제 점점 단순한 협의 외에 정확한 법안 통과 시계열이 필요해지는 시점
​
미국 6월 소매판매 전월대비 0.6% 늘며 반등…예상치 상회(연합뉴스)
https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0015514673?sid=101
: 관세 우려에도 불구하고 미국의 소매판매는 여전히 매우 견조. MoM +0.6% 증가하며 예상치(+0.2%)를 크게 상회. 특히 4~5월 연속 감소했었는데 강하게 반등하는 모습
​
조현 “李정부 기조에 美 안도했다 들어…8·1까지 관세협상, 트럼프 APEC 방한 가능”(디지털타임스)
https://n.news.naver.com/mnews/article/029/0002969075?sid=100
: 청문 절차가 진행중인 외교부 장관 후보자의 현재 상황에 대한 시각. 실제 미국이 안도했는 지는 모르겠으나 빠른 장관 임명과 협상이 필요한 시점
​
“전쟁이다” 1년치 사재기 광풍…트럼프 변덕에 K-화장품 싹쓸이(서울신문)
https://n.news.naver.com/mnews/article/081/0003558655?sid=104
: K뷰티의 인기를 알 수 있는 소식이지만 관세로 인한 수요 당겨가기가 있던 것이 아닌지 우려를 낳는 소식이기도 했음. 일단 오늘 K뷰티 관련주들은 약세를 보임. 다만 실제 업계 실무자와 기업들 단에서는 관세로 인한 사재기가 크게 포착되고 있지는 않음
​
스킨케어 브랜드 토리든, 미국 세포라 전 지점 공식 입점 쾌거(한국경제TV)
https://n.news.naver.com/mnews/article/215/0001216447?sid=101
: 대외 여건과 상관 없이 힙한 인디 브랜드들은 글로벌 지역 및 오프라인 채널 확장이라는 기존의 방향대로 여전히 나아가는 중. 토리든의 경우 올리브영에서의 성공이 글로벌 성공이라는 공식에 맞춰가는 중
​
[단독]삼성 두번 접는폰, ‘갤럭시Z트리폴드’ 이름으로 출격(이데일리)
https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0006068296?sid=101
: 애플 폴더블이 가시권에 들어오면서 폴더블 밸류체인들에게 시장 관심이 쏠리는 와중에 삼성전자도 두번 접는 폴더블을 조만간 출시할 것이라 밝힘. 애플에게 프리미엄 폴더블폰 시장을 모두 빼았기지 않기 위해서는 삼성전자도 강한 드라이브가 필요한 시점. 폴더블 생태계 전반에는 긍정적인 움직임
​
TSMC, 연매출 성장률 전망 25→30%로 상향…"2나노 공정 자신"(이데일리)
https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0006068078?sid=101
: 그간 관세 및 AI 과잉 투자 등 여러가지 논란들이 있어왔으나 TSMC는 여전히 매우 강한 성장을 보여주고 있음. 특히 가이던스까지 상향하는 모습. 다음 스텝인 2나노에서도 자신감을 보이는 중
​
스테이블코인 제도화 법안, 美의회 통과…트럼프 서명 남아(뉴시스)
https://n.news.naver.com/mnews/article/003/0013370258?sid=104
: 논란 속에서 약간의 지연도 있었으나 결국 지니어스 법안 드디어 통과. 여러 이야기는 많지만 스테이블 코인은 이제 막 시작하는 시점임은 분명
​
블룸버그 "트럼프 정책 탓에 미국 재생에너지 투자 급감, 2028년 41% 감소"(비즈니스포스트)
https://www.businesspost.co.kr/BP?command=article_view&num=403984
풍력·태양광 더 옥죄는 트럼프 행정부…내무장관 결재절차 추가(연합뉴스)
https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0015514967?sid=104
: 트럼프의 재생에너지에 대한 부정적 시각은 상징적인 언사에 그치지 않고 실제 산업에 매우 큰 영향을 주고 있음. 관련 기업들의 밸류가 매력적인 수준으로 내려오고 있으나 쉽게 손이 나가지 않는 이유
​
중국 리튬 선물 가격 3개월 만에 최고치, 주요 업체 생산 중단 영향(비즈니스포스트)
https://www.businesspost.co.kr/BP?command=article_view&num=403898
: 수요에서의 이유로 리튬 가격이 오른 것은 아니지만 일단 배터리 관련주들은 오늘 모두 강하게 반등. 일단 핵심 광물 가격이 반등한다면 현재 진행중인 실적 추정치 하향 조정은 중단될 수 있음
​
미, 중국산 고순도 흑연에 94% 덤핑 관세…전기차 가격 크게 오를 듯(뉴시스)
https://n.news.naver.com/mnews/article/003/0013370279?sid=104
테슬라, '모델3 RWD' 배터리 CATL에서 LG엔솔로 갈아탔다(디일렉)
https://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=38372
: 이 외에도 섹터에 훈풍을 주는 소식들이 추가됨. 미국이 중국 흑연을 막아주며 우리나라 관련 업체들에게 추가적인 기회가 생기고 있으며 테슬라의 LGES 배터리 탑재도 희소식

✅ 7월 18일 주도 섹터 및 특징주

주말 칼럼 “관세가 스테이블코인에 미치는 영향”

트럼프 관세의 풍선 효과는 이상하게 크립토에서 나오고 있습니다. 관세가 상승하면서 국경간 무역 비용이 증가하고 있는데, 결제 비용이라도 아껴보자는 한계 수요가 생기고 있습니다.

https://rafikiresearch.blogspot.com/

🇺🇸 美증시 Summary

[옵션 만기를 소화하며 대체로 보합권에서 마감했습니다. 다만 다우지수는 아메리카 익스프레스의 하락 영향과 트럼프의 유럽연합(EU) 관세 소식에 좀 더 민감하게 반응하면서 하락했습니다]

파이낸셜타임즈(FT)에 따르면, 트럼프는 EU에 최소 15~20% 수준의 관세를 검토 중이며, EU는 미국이 자국산 자동차에 부과 중인 25% 관세를 20% 이하로 낮춘다면, EU 측의 10% 자동차 관세를 철폐할 의향이 있다고 밝혔습니다. 하지만 트럼프는 25% 자동차 관세를 고집하고 있습니다

이날 발표된 미시간대 소비자 조사는 양호했습니다. 인플레이션 우려는 지난 2월 이후 최저 수준으로 떨어졌으며. 소비자 심리는 6월 대비 개선되며 예상치에 부합했습니다

기업들의 견조한 실적발표가 이어지고 있지만 주가 반응이 시원찮은 종목들이 보이고 있습니다. 일단 전망치 자체가 낮아진 상황이며/ 밸류가 높아진 현 주가 수준을 더 끌어올리기에는 역부족이라는 판단입니다. 소비자 조사와는 다르게 기업이 느끼는 소비 우려는 좀 더 보수적인 시각을 유지하고 있습니다

특징주를 살펴보면 넷플릭스는 올 하반기 영업이익률이 상반기 대비 낮아질 것이란 전망에 -5% 하락했습니다. 3M은 호실적을 내놨지만 매출 성장 전망치가 이전의 하한선 수준이었으며 수요 부진 우려가 부각되며 주가는 -3.6% 하락했습니다. 아메리카 익스프레스도 실적은 양호했으나 신용 손실 충당금 및 경쟁 과열 등의 이유로 주가는 -2.3% 하락했습니다. 반면 Talen Energy는 35억 달러 규모의 가스 발전소를 인수한다고 발표하면서 주가가 24% 이상 급등했습니다

본격적인 실적 시즌에 접어들면서 기업들은 실적 발표 약 한 달 전부터 발표일까지 자사주 매입을 중단하는 블랙아웃 기간(blackout window)에 들어가게 됩니다, 이로 인해 주가를 지지하던 매입 수요가 줄어들 수 있다는 점도 유념할 필요가 있습니다

지난주는 암호화폐 상승세가 돋보였습니다. 워싱턴 D.C.에서 열린 ‘크립토 위크(Crypto Week)’을 지나면서 더욱 탄력을 받았고 일부 절차적 지연이 있긴 했지만, 하원은 디지털 자산에 대한 규제 체계를 수립하는 법안을 통과시켰습니다. 여기에는 Genius 법안과 Clarity 법안도 포함되었습니다

비트코인은 급등 후 소폭 조정받았음 반면, 탈중앙화 금융(DeFi)과 기존 전통 금융을 연결해줄 것으로 기대되는 기타 알트코인(Altcoin)들은 이번 주 내내 상승했습니다. 이 법안은 행정부 측면에서도 중요한 입법 과제로 여겨지는데 스테이블코인이 국채 수요를 창출할 수단으로 간주되고 있기 때문입니다

파월 의장의 후임으로 거론되는 Fed 월러도 주목 받고 있습니다. 월러는 지난 몇 년간 연준 내에서 강경파로 영향력 있는 목소리를 내왔으며 의견 조율의 중심 역할을 해왔습니다. 하지만 올해 들어 비둘기파적인 발언을 하기 시작하면서 트럼프의 눈에 들기 위해 노력하는 모습입니다. 그는 “지금 금리를 인하해야 하는 이유(The Case for Cutting Now)”라는 연설로 블룸버그 인터뷰를 진행했습니다

그는 관세 인상은 일시적인 가격 상승을 유발할 뿐이며 경기 둔화와 고용지표의 일부 균열이 나타나는 만큼 7월 인하(7월30일)가 타당하다는 입장이다(다만 시장이 평가하는 7월 금리 인하 확률은 아직 낮습니다)

그는 이번 FOMC 회의에서 금리 동결에 반대표를 행사할 가능성이 크며, 보우먼, 데일리와 함께 비둘기파적 견해를 이어갈 전망입니다. 현재 연준 내 의견은 분분한 상황입니다

🗞기타이슈로는 마이크로소프트가 펜타콘 클라우드 지원 관련 중국 엔지니어를 제외하기로 했습니다/ 미 하원 내 일부 공화당 의원은 상무장관에 엔비디아 H20 칩 중국 수출 재개에 반대 입장을 표명했습니다

NEXT👉
어닝 시즌이 본격화 됩니다. GM 및 주요 방산업체, 코카콜라, 알파벳(구글), 테슬라, 서비스나우, IBM, 써모 피셔 등이 실적을 발표할 예정입니다. 목요일는 유럽중앙은행(ECB)의 금리 결정이 있고 플래시 PMI 발표가 있습니다

화요일 파월과 보우먼은 ‘대형은행 자본체계 종합 검토 회의’에서 연설할 예정이며/ 수요일 트럼프는 ‘AI 경쟁 우위 확보 서밋’에서 연설합니다

수요일 일본 40년 만기 국채(JGB) 입찰도 주목 받을 전망이며 같은 날 독일의 10년물 국채 입찰과 미국의 20년물 국채 입찰도 진행됩니다

🌲이차장 Live

K-조선의 시대, 시작도 안 했습니다 (신영증권 엄경아 연구위원)

💡 내용 요약:
최근 조선업에 대한 투자와 전망을 다룬 인터뷰입니다. 조선업이 과거와는 다른 사이클을 겪고 있다는 점이 강조됩니다. 과거에는 경기와 운임이 좋아지면 발주가 늘어나고 나빠지면 줄어드는 단순한 사이클이었지만, 지금은 친환경 규제로 인한 교체 수요가 장기적으로 이어지고 있습니다. 전 세계 10만 척의 선박 중 2%만 친환경으로 교체되었기 때문에 앞으로 교체 발주가 계속될 것으로 보입니다. 특히 한국 조선업체는 고부가가치 선박과 커스터마이징 기술력에서 여전히 강점을 가지고 있어 중국과 일본의 경쟁에도 크게 밀리지 않는 상황입니다. 최근 수주량 감소는 지난해 발주량 폭증의 기저효과와 관망세 때문이지 사이클의 끝이 아니라는 설명도 나옵니다. 완성 조선 업체와 필수 기자재, 특히 엔진 관련 기업의 가치도 높게 평가됩니다.

📌 핵심 주제:
- 친환경 선박 교체 수요로 인한 조선업 사이클의 변화
- 한국 조선업의 커스터마이징 기술 경쟁력
- 중국의 조선업 합병과 표준화 전략의 한계
- 일본 조선업의 시장 축소와 방만 경영

https://www.youtube.com/watch?v=dHO7p-43Pz4

■ 이재명 정부 진행예정 핵심정책 요약

1) 한미 관세협상
2) RE100(재생에너지) 산업단지 특별법
3) 자사주소각 의무화 법안
4) STO(토큰증권) 제도화 법안
5) 배당소득 분리과세 세법개정

6) 한미 정상회담 추진
7) 경주 APEC 성공적 유치
8) AI 분야 100조 원 투자, AI국 신설
9) 반도체 특별법, 반도체 생산세액공제
10) 에너지 고속도로

11) 세종 행정수도 특별법
12) 비트코인 현물ETF 법안
13) 스테이블코인 제도화 법안
14) 남북 대화
15) 지역화폐 활성화

16) 저출생대응 인구 컨트롤타워
17) 기후에너지부
18) 햇빛배당(농가 태양광수익 공유)
19) 주가조작 강력처벌(원스트라이크 아웃)
20) 주4.5일제
21) 서울대 10개 만들기
22) 북극항로

*하나씩 이슈될때마다 돈되는것들이 나올 수 있을테고, 임기첫해니깐 관심두면 좋을테고요.

07/21 주간 이슈 점검: 관세와 실적, 일본 선거 결과

* 관세와 실적
트럼프 미 대통령은 7월 7일, 관세 시행을 8월 1일로 연기하면서도 EU, 브라질, 캐나다, 멕시코등 주요 국가에 대한 고율 관세 부과를 공식화. 특히 8월 1일부터 구리에 50%, 보편적 관세율(10%)의 추가 인상(15~20% 가능), 반도체, 의약품 조사 결과 발표(7월 말 예정)가 예고. 이러한 조치로 인해 글로벌 공급망 불확실성에 대한 시장의 우려도 한층 커지고 있음. 미국의 실효 관세율은 일부에서 제기되는 20% 내외까지 상향 조정될 가능성이 높음. 이 경우 미국의 수입기업들은 소비자에게 가격 전가를 할 것인지, 자신들의 실적에 부정적인 내용을 받아들일지 결정해야 할 듯.

이러한 배경속에 이번 주 발표되는 기업들 중 관세 영향을 직접적으로 받는 자동차, 인형, 음식료, 그리고 부품 기업들의 컨퍼런스 콜이 중요함. 여기에 7월 말 발표될 반도체, 제약품목에 대한 상무부의 조사 결과를 기다리며 반도체 기업들의 컨퍼런스콜 내용도 중요. 더 나아가 광산 업종들은 구리 등 원자재에 관세 부과과 예정되어 있는 만큼 향후 스요와 가격 전망을 어떻게 평가하고 있는지 관심이 높음. 더 나아가 통신, 전자장비 기업 실적에서는 부품과 장비에 대한 관세 비용, 공급망 다변화, 가격 전가 여부가 주목

그 외 테슬라 (7/23 발표)는 관세 리스크 외에도 전세계 출하 감소, 마진 압박, 로보택시 진척도가 주요 체크포인트. 특히 배터리 원자재에 대한 고율 관세 적용시 비용 구조 변화와 향후 가격 전략이 핵심 쟁점이 될 듯. 알파벳(7/23 발표)은 AI 기반 광고와 테이터 활용 효율성, AI 관련 수익 모델의 성장성과 안정성이 실적 평가 기준이 될 것으로 전망


*일본 참의원 선거 결과 시나리오
20일 참의원 선거 결과는 정책등에 큰 영향을 주지는 않지만, 정치적인 지형을 결정하고 그에 따른 중의원 조기 선거 압력과 금융시장 변동성에 큰 영향을 줄 것으로 판단. 1)자민당과 공명당이 과반 확보 및 개헌선 확보 경우, 정치적 안정성과 정책 연속성에 대한 시장 신뢰가 유지되어 일본 증시는 상승. 2) 가능성이 가장 높은 자민당이 단독 과반 확보에 실패하되, 공명당을 포함한 연립 여당이 과반을 유지하는 경우, 변화는 제한되나 정치 불확실성 확대로 엔화 강세 가능성이 높음. 3) 자민당과 공명당 연정의 과반확보 실패는 정권 기반이 흔들리고 중의원 조기 해산 가능성이 대두될 듯. 이는 정치 혼란 확대로 증시 부진, 엔화 강세, 금리 하락 가능성이 높음. 4) 야권의 약진이 진행될 경우 기존 정책 기조에 대한 불확실성이 확대로 시장 참여자들은 전망하고 있음.


*요일별 주목할 이슈
월요일(21일): 일본 참의원 선거, 중국 LPR 금리 결정
화요일(22일): 샘 알트먼 발언
수요일(23일): 트럼프 발언, 알파벳, 테슬라 실적 발표
목요일(24일): 미국, 유럽 PMI, ECB 통화정책회의
금요일(25일): 관세 협상

*주간 주요일정

7월 21일 (월)
중국: LPR 금리 결정
미국: 경기선행지수
선거: 일본 참의원 선거(20일)
발언: 베일리 BOE 총재
실적 장전: 버라이존(VZ), 도미노피자(DPZ)
실적 장후: NXP 세미컨덕터(NXPI)

07/22(화)
한국: 생산자물가지수
행사: LG AI 연구원 'AI 토크콘서트’
발언: 파월 연준의장(개회사), 보우먼 연준이사(혁신), 우에다 BOJ 총재, 샘 알트먼 OpenAI CEO
실적 한국: HD현대일렉트릭
실적 장전: 코카콜라(KO), 필립모리스(PM), 레이시온(RTX), 다나허(DHR), GM(GM), DH호튼(DHI)
실적 장후: SAP(SAP), 텍사스 인스트루먼트(TXN), 인튜이티브 써지컬(ISRG)

07/23(수)
유로존: 소비자신뢰지수
미국: 기존주택판매
채권: 미국 20년 만기 국채 입찰
발언: 트럼프(AI에 대한 연설 잠정 한국 시각 23시)
실적 한국: 삼성바이오로직스, 삼성물산, LG씨엔에스
실적 장전: AT&T(T), 써머피셔(TMO), GE버노바(GEV), 넥스트라에너지(NEE), 인포시스(INFY), 힐튼(HLT), 프리포트-맥모란(FCX), 하스브로(HAS)
실적 장후: 알파벳(GOOG), 테슬라(TSLA), IBM(IBM), 퀀텀스케이프(QS), 치폴레 멕시칸 그릴(CMG), 라스베가스샌즈(LVS), 마텔(MAT)

07/24(목)
한국: 2분기 GDP 성장률, 기업경기 및 심리지수, 소비자동향조사
유로존: 제조업·서비스업 PMI
미국: 신규주택매매, 제조업,서비스업 PMI, 시카고 연은 국가활동지수
은행: ECB 통화정책회의
발언: 라가르드 ECB 총재
실적 한국: SK하이닉스, 현대차, KB금융, 기아, HD현대중공업, 삼성중공업
실적 장전: 허니웰(HON), 블랙스톤(BX), 트렉터 서플라이(TSCO), ST마이크로일렉(STM), 아메리칸 에어라인(AAL)
실적 장후: 인텔(INTC), 뉴몬트(NEM), 도이체방크(DB), 베리사인(VRSN)

07/25(금)
일본: 도쿄지역 소비자물가지수
독일: Ifo 기업환경지수
영국: 소매판매
미국: 내구재주문
실적 한국: 현대모비스, LG전자, 하나금융지주, SK이노베이션, 두산
실적 장전: HCA 헬스(HCA), 필립스66(PSX)

그 외
상무부의 반도체 관세 조사 결과 관련 보고서(7월말)

2025년 7월 21일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 트럼프가 퇴직연금에 대체자산을 투자할 수 있는 행정명령에 곧 서명할 것으로 전해졌습니다.

(2) 월러 Fed 이사가 7월 금리인하 가능성을 띄우면서 금리가 내렸습니다.

(3) 메타가 초지능에 수십억달러를 투자할 것이라고 밝혔습니다.

K200 야간선물 등락률, -0.22% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,388.66원 (-1.99원)
테더 1,368.00원

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com
t.me/rafikiresearch

✅7월 21일 시장 주도주

▶️제약바이오
K-바이오株, '상저하고' 흐름 주목...코스닥서 외국인 '러브콜'
(https://buly.kr/YeuJWk)
-제약바이오: 알테오젠, 리가켐바이오, 펩트론, 디앤디파마텍, 유한양행, 일동제약, 국전약품, 제넥신,

▶️전력
日, 신규 원자력발전소 건설 추진…동일본대지진 이후 처음
(https://buly.kr/7QMSZLv)
-원자력: 두산에너빌리티
-전력: 효성중공업, 제일일렉트릭, HD현대일렉트릭, 일진전기

▶️방산/조선
트럼프가 '콕' 집은 조선 협력…韓조선, 美군수·방산까지 넘본다
(https://buly.kr/5JNMnZS)
-방산: 풍산, 현대로템, 한화에어로스페이스, LIG넥스원
-조선: 삼성중공업, HD현대미포, 한화오션

▶️2차전지
中 흑연 때린 트럼프…韓 2차전지株 날았다
(https://buly.kr/3NJ20bq)
-2차전지: 포스코퓨처엠, 이수스페셜티케미컬, 브이첨단소재, 리튬포어스, 태경비케이, 엘앤에프, 미래나노텍, 새빗켐

▶️반도체
삼성전자 외인 보유율 50%대 넘었다…SK하이닉스 ‘빚투’도 급증
(https://buly.kr/GE8LcBA)
-반도체: 삼성전자, 와이씨, SK하이닉스, 이오테크닉스

▶️K뷰티
한류 바람 타고 해외로...K뷰티, 이유있는 선전
(https://buly.kr/9XLYLBS)
-K뷰티: 파마리서치, 에이피알, 한국화장품

▶️폴더블
유안타 “파인엠텍, 애플 향 독점 공급 가능성 높다”
(https://buly.kr/AwfcBit)
-폴더블: 파인엠텍, KH바텍

▶️기타
-로봇오픈AI: 로보티즈
-알래스카: 동양철관
-관세: 미트박스,
-북극항로: KCTC