나스닥 3중 바닥 형성 중. - 지지될 것인지 무너질 것인지의 중요 기로점으로 여겨집니다.

비트코인

나스닥/비트코인(USD) 조합 차트 - 비트코인의 움직임은 나스닥 선행?

High yield bond spread는 다행히 flat한 움직임 유지, but 장단기 금리 spread는 하향 추세 심화 (경기 침체)

코로나 팬데믹 시기 등 증시 폭락 시기 대비 비교적 양호한 여건 유지 중으로 판단합니다.

전일 체크하였던 지표 현황입니다.

나스닥의 지난 주 후반 연속 급락에도 불구하고 직전 저점은 아직 무너지지 않고 있는 모습입니다.

밸류fs 투자분석에 지난 1월 말에 남겨놓은 "반성, 그리고 2015년을 복기하여 투자 시나리오 보강"
(참조: https://www.valuefs.com/vfs/s01/v/3333) 라는 글 내용에서 공유 드렸듯이 과거 유사한 매크로 여건이었던 2015년 나스닥 지수의 현황 비교 도표를 아래와 같이 다시 한번 공유 드리며, 나스닥은 진바닥 터치 후 22년 7월 경까지 등락이 심한 박스권을 형성하며 점차 저점을 높여가리라 판단하고 있습니다.

위의 표는 2015년과 현재 미국 나스닥 지수 추이를 비교하여 작성한 도표입니다.

당시 2015년에도 미국 연준은 첫 번째 금리 인상을 단행하는 유동성 축소의 도입 시기였고 현재 여건과 유사한 증시 매크로 였습니다.

이러한 유사한 증시 매크로 상황 하에서 당시 (2015년) 나스닥은 고점에서 대바닥을 이루는 저점까지 약 4개월 여에 거쳐 고점 대비 -18.3% 하락한 후 5개월 간 박스권을 형성 후 2016년 8월부터 다시 대세 상승을 이어갑니다.

과거 유동성 축소 초입 단계였던 2015년, 2016년의 나스닥 지수 급락 현황을 비교시 최악의 경우 -18% 정도까지 추가 하락이 발생 가능하다는 추론이 가능하며 시기로는 대략 2월 말 즈음 미국 증시의 지수 바닥에 대한 가닥이 잡힐 것으로 예측됩니다.

조금 희망적으로 생각한다면 그 당시와 비교 시 매우 넓게 확산된 정보력 으로 인한 학습 효과의 반영으로 인하여 조금 더 이른 시기인 2월 중순에 조금 덜 하락한 고점 대비 16%~17% 하락한 선에서 마무리가 가능할 수도 있다고 판단합니다.

이 즈음에서 중요한 포인트는 현 시점 미국 나스닥 지수는 최악의 하락 가정치인 18%를 기준으로 2회에서 3회 정도의 지수 폭락이 발생한다면 약 4~5개월에 거친 박스권을 이룬 후 재차 상승 국면으로 움직일 가능성이 높은 시점이라는 부분입니다.

위 의견은 다른 채널에 3월 5일 작성하였던 의견이며 현재도 같은 시각 유지합니다.

22년 3월 8일 극단적 공포 구간 진입

장기 시계열로 코로나 팬데믹 시기 유사 구간으로 공포 지수 진입 중.

요약: 현재 대부분 극단적 공포 = 투자 심리 최악 = 멀티플 per 상대적 바닥

=> 주가 = EPS * PER, EPS는 과연 과거 장기 추세 대비 현재 극단적으로 훼손되어 있는 것인가?

중요한 부분을 하나 뺐네요.

위와 같은 긍정적 가정은 어쩌면 아래와 같이 최근 좋지않은 수익율을 보이고 있는 분석한 미국 기업(일부는 개인 포트 편입) 종합 수익율의 반전에 대한 희망을 담고 있는 사유가 작용하였을 수도 있겠네요.

이점 감안하시어서 위의 개인 의견을 참조하여 주시기 바랍니다.

미국 기업 수익 현황 -15.27% (21.11.04 ~ 현재)

국내 기업분석(VFS) 및 기업 분석(체리형부) 현황 구글 스프레드 시트를 위에 고정하여 공유 드립니다.

https://docs.google.com/spreadsheets/d/1LhnW3bPrA2dXpAlpZqceeKOmdnxzOUTeTc8f5mAkgjY/edit?usp=sharing