시장은 간혹(또는 항상) 내가 생각하는 상식과 매우 다르게 움직이는 듯 합니다.
그래서 주식 투자는 항상 어렵고 성공 확율을 높이기가 매우 어려운 것 같습니다.
내가 인지하고 있는 상식이 틀린 것일 수도 있고 아니면 상식은 맞았으나 주가의 작용 원리(가격에 대한 선반영 여부)를 내가 아직 제대로 실전 체화하지 못했을 수도 있는 것 같습니다.
상식적으로는 리스크가 꽤 높은 듯 하나 시장은 현재 그다지 지수에 심각히 반영하고 있지 않으니 개인적 투자 시각과 꽤나 큰 괴리가 발생하여 현재 매우 혼란스러운 최근의 내 모습이네요.
그래서 주식 투자는 항상 어렵고 성공 확율을 높이기가 매우 어려운 것 같습니다.
내가 인지하고 있는 상식이 틀린 것일 수도 있고 아니면 상식은 맞았으나 주가의 작용 원리(가격에 대한 선반영 여부)를 내가 아직 제대로 실전 체화하지 못했을 수도 있는 것 같습니다.
상식적으로는 리스크가 꽤 높은 듯 하나 시장은 현재 그다지 지수에 심각히 반영하고 있지 않으니 개인적 투자 시각과 꽤나 큰 괴리가 발생하여 현재 매우 혼란스러운 최근의 내 모습이네요.
매우 강한 미국 증시는 일견 이해가 되지만..평온한 유럽 각국의 증시는 꽤나 이해가 잘 안되는 현실과의 이격...
그렇다고 미국 또한 현재의 멀티플 (대략 18배)이 현재 금리레벨에서 이해가 가능한 것일까?에 대한 의문은 지속되는 최근..
금리를 시장 여건에 맞게 적정하게 올릴 수 없는 유럽의 현재 여건은 CPI/PPI가 높게 나올수록 상당히 높은 지수 하방 압력을 받을 수 밖에 없을 듯 하다 여겨지는 현재입니다만...
꽤나 평온하네요.
꽤나 평온하네요.
최근 재차 강세로 돌아서고 있는 달러인덱스는 미국 기준 금리의 자이언트 스텝 반영의 성격보다는 유로존의 경제 여건이 워낙 안 좋기에 이를 상대적으로 반영하는 여건으로 여겨지는데 가장 많은 문제점을 내포하고 있다 여겨지는 이탈리아 증시는 최근 유럽 각국 증시 중 가장 강한 아이로니..내 생각이 틀린 것일까? 아닌 것 같은데..시장은 반대로 움직이니 이 괴리감의 불편함은 최근 상당히 극에 다다른 듯 느껴지는 어줍잖은 나만의 생각..또는 착각.
주요 국가 중에서는 독일의 CPI 상승률은 8.5%를 기록했으며, 이탈리아와 프랑스가 각각 8.4%, 6.8% 였다. 유로존 국가 중 가장 가파른 물가 상승률을 기록한 에스토니아(23.2%), 리투아니아(20.9%), 라트비아(21.3%) 등 발트 3국은 모두 전월대비 인플레이션이 심화됐다.
유럽중앙은행(ECB)이 인플레이션을 진정시키기 위해 지난달 50bp(1bp=0.01%포인트) 금리 인상을 단행했으나 물가 안정에는 큰 효과가 없었다. ECB는 다음달에도 또 금리를 올릴 것이라고 예고했다. 다만 콜린 이코노미스트는 “최근 ECB의 금리인상이 인플레이션에 미치는 영향은 매우 제한적이었다”며 “경기침체가 다가오고 있는 가운데 인플레이션은 최고조에 달하고 있는 상황에서 ECB가 냉각되고 있는 경제에 어떻게 대응할 것인지가 관건”이라고 지적했다.
유럽중앙은행(ECB)이 인플레이션을 진정시키기 위해 지난달 50bp(1bp=0.01%포인트) 금리 인상을 단행했으나 물가 안정에는 큰 효과가 없었다. ECB는 다음달에도 또 금리를 올릴 것이라고 예고했다. 다만 콜린 이코노미스트는 “최근 ECB의 금리인상이 인플레이션에 미치는 영향은 매우 제한적이었다”며 “경기침체가 다가오고 있는 가운데 인플레이션은 최고조에 달하고 있는 상황에서 ECB가 냉각되고 있는 경제에 어떻게 대응할 것인지가 관건”이라고 지적했다.
Forwarded from 런던투자노트
간단히 환율 코멘트.
보통 한 국가의 단기 금리가 상승하면 해당 국가의 환율도 오르는 게 일반적. 하지만 요 며칠 EUR 및 GBP 단기 금리가 USD보다 더 많이 오르고 있지만 오히려 USD가 더 강해지고 EUR, GBP는 고꾸라지고 있음.
(US 2Y 지난 5일간 3bps 상승하는 동안, 독일 2Y +20bps, 영국 2Y +46bps으로 어마무시하게 오름)
이는 시장의 risk off pricing애 가깝다고 생각. 몇몇 언론 기사에서 연준의 금리 인상 관련 발언으로 USD 강세라고 하는데 이는 상당히 잘못된 해석이라고 생각함.
최근 USD 강세는 EUR 및 GBP 하락이 FED보다 더 큰 원인. 이는 위에서 말한 에너지 위기 및 스태그플레이션, 무역 수지 적자가 유럽의 단기 금리 상승보다 더 크게 작용해서 일어나고 있는 상황이라고 판단. 상당히 risk off, 아니 risk reduction에 가까운 부정적인 가격 흐름이라고 믿음.
보통 한 국가의 단기 금리가 상승하면 해당 국가의 환율도 오르는 게 일반적. 하지만 요 며칠 EUR 및 GBP 단기 금리가 USD보다 더 많이 오르고 있지만 오히려 USD가 더 강해지고 EUR, GBP는 고꾸라지고 있음.
(US 2Y 지난 5일간 3bps 상승하는 동안, 독일 2Y +20bps, 영국 2Y +46bps으로 어마무시하게 오름)
이는 시장의 risk off pricing애 가깝다고 생각. 몇몇 언론 기사에서 연준의 금리 인상 관련 발언으로 USD 강세라고 하는데 이는 상당히 잘못된 해석이라고 생각함.
최근 USD 강세는 EUR 및 GBP 하락이 FED보다 더 큰 원인. 이는 위에서 말한 에너지 위기 및 스태그플레이션, 무역 수지 적자가 유럽의 단기 금리 상승보다 더 크게 작용해서 일어나고 있는 상황이라고 판단. 상당히 risk off, 아니 risk reduction에 가까운 부정적인 가격 흐름이라고 믿음.
이전에는 블로그를 통한 분석 글의 공개적 오픈을 통한 기업 분석에 대한 실력 증진을 추천드렸었습니다.
사유는 자신의 분석 글을 공개적인 공간에 오픈하기 위한 준비 과정을 통한 실력의 증진 효과와 좋은 미지의 투자자들과의 의견 교환 및 교류의 가능 사유였습니다.
그런데 최근 얼떨결에 재미로 시작해 본 유튜브를 통한 기업 분석을 여차저차 계속 진행하다 보니 글로 생각을 정리하는 블로그보다 말로 기업 분석 내용을 풀어 헤쳐 나가야 하는 유튜브를 지속하다 보니 글보다 말로 설명하는 것이 몇 배는 더 난이도가 있다는 점을 체감하고 있습니다.
왜냐하면 글은 작성하였다가 게시하기 이전에 다시 수정하고 보완할 수 있지만 말로 설명해야 하는 영상은 중간 과정을 수정하고 보완할 수 없기 때문이죠.
기업 분석 영상을 수정할 수 있는 방법은 오직 하나..
지우고 처음부터 전체 기업 분석 설명을 처음부터 다시 시작하여 녹화를 완료하는 방법뿐.
이러하니 유튜브로 기업 분석을 말로 설명하기 위해서는 블로그로 분석 글을 작성할 때 보다 몇 배는 더 필요한 집중도와 더욱 필요한 기업에 대한 조사와 분석의 노력.
자연적으로 이런 시간을 지속하다 보니 이전에 놓쳤던 아님 기존에 가지고 있던 기업 분석 관련 지식이 좀 더 보완되고 증진된다는 생각이 지속 듭니다.
만일 이 글을 읽는 여러분이 투자 블로그를 오래 지속하셨다면 이제는 투자 유튜브를 통한 기업 분석 영상에 도전해 보시기를 적극 추천드려 봅니다.
장담하건대 분명 무엇인가 한 단계 도약한 자신의 투자 노하우를 경험하게 될 것입니다.
사유는 자신의 분석 글을 공개적인 공간에 오픈하기 위한 준비 과정을 통한 실력의 증진 효과와 좋은 미지의 투자자들과의 의견 교환 및 교류의 가능 사유였습니다.
그런데 최근 얼떨결에 재미로 시작해 본 유튜브를 통한 기업 분석을 여차저차 계속 진행하다 보니 글로 생각을 정리하는 블로그보다 말로 기업 분석 내용을 풀어 헤쳐 나가야 하는 유튜브를 지속하다 보니 글보다 말로 설명하는 것이 몇 배는 더 난이도가 있다는 점을 체감하고 있습니다.
왜냐하면 글은 작성하였다가 게시하기 이전에 다시 수정하고 보완할 수 있지만 말로 설명해야 하는 영상은 중간 과정을 수정하고 보완할 수 없기 때문이죠.
기업 분석 영상을 수정할 수 있는 방법은 오직 하나..
지우고 처음부터 전체 기업 분석 설명을 처음부터 다시 시작하여 녹화를 완료하는 방법뿐.
이러하니 유튜브로 기업 분석을 말로 설명하기 위해서는 블로그로 분석 글을 작성할 때 보다 몇 배는 더 필요한 집중도와 더욱 필요한 기업에 대한 조사와 분석의 노력.
자연적으로 이런 시간을 지속하다 보니 이전에 놓쳤던 아님 기존에 가지고 있던 기업 분석 관련 지식이 좀 더 보완되고 증진된다는 생각이 지속 듭니다.
만일 이 글을 읽는 여러분이 투자 블로그를 오래 지속하셨다면 이제는 투자 유튜브를 통한 기업 분석 영상에 도전해 보시기를 적극 추천드려 봅니다.
장담하건대 분명 무엇인가 한 단계 도약한 자신의 투자 노하우를 경험하게 될 것입니다.
* 22.08.20 주간 정리
신규 6 종목 편입, 1종목 편출.
https://docs.google.com/spreadsheets/d/1vGb62JZ_4WUGzCgvf8NzxKm0B4phzWto7cu5bCHcp7s/edit?usp=sharing
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