증시는 매크로를 선행 반영.
현재 미국 증시는 코로나 팬데믹 시기 하락율 이상 급락한 구간.
과매도 구간임은 충분히 인식되는 구간이며 이는 어느정도 경기 침체를 반영한 것으로 판단.
관건은 어느 정도의 경기 침체가 향후 발생할 수 있을 것인가?
그리고 최근 지수 급락이 이를 충분히 반영한 것인가?
만일 아직 미반영 된 룸이 남아있다면?
가장 강한 지수 충격 발생을 가정할 수 있고 만일 이런 폭락이 발생할 경우 절호의 매수 기회가 되지 않을까?
현시점 과매도 구간임은 명약관화.
그러나 ...

비트코인 20000 하향 이탈.

(아래) 안 만나나, 못 만나나..바이든 "사우디 왕세자 개별면담 안한다"

"다음달 중동 순방때 양자회담 없다" 선 그어. 반인권 문제 기조 변했다는 비판 의식한 듯, 사우디 왕세자가 양자회담 거절했다 해석도

https://news.v.daum.net/v/20220618113114219

•러시아측 코멘트가 이미 있었고, 중국측 보도 내용입니다.

https://news.v.daum.net/v/20220618113405254

이란 핵협상이 교착상태에 빠진 가운데, 미국 측은 이란의 석유수출에 대한 추가 제재를 부과했습니다. 여기에는 이란의 석유생산 및 수출을 돕는 중국기업이 포함되어 있습니다.

멀어지는 이란 핵합의 -> 사우디와 미국의 관계 재설정(트럼프 때처럼 대중동 선별개입으로의 회귀) -> 추후 걸프3국의 추가 증산 가능성

https://oilprice.com/Latest-Energy-News/World-News/With-No-Nuclear-Deal-In-Sight-US-Slaps-Extra-Sanctions-On-Iran.html

인플레이션 해소를 위해 반드시 필요한 유가의 하락, 그러나 돌발 폭락은 오히려 경기 침체의 강력한 시그널.
아무쪼록 바이든 대통령과 파월 의장이 현명하게 잘 대처해 주기를 희망합니다.

매크로..

기업의 과거 실적을 토대로 기업의 내재 가치를 분석하는 정량적 분석.
정량적 분석을 토대로 기업의 미래 이익을 추정하는 정성적 분석.
정량적. 정성적 분석을 토대로 시행하는 밸류에이션.
위 모든 조건들을 취합하여 판단 가능한 촉매.
그리고 최종적인 매수 타이밍 결정.

매수 버튼을 누르기 전 매크로를 무시하는 것이 진정한 가치투자의 정도일까?


매크로를 무조건 도외시하고 배척하기 보다는 어느정도의 흐름 정도는 인지하는 것이 유용하지 않을까?

다만 기업 투자에 있어서 매크로 예측에 잠식되지 말아야 한다는 의미로 받아들이는 것은 어떠할까?

매크로 예측은 매우 불확실.
확율론적으로 반드시 지는 게임.

매크로에 베팅하지 먈라는 의미이며 그리고 매크로에 투자 심리가 잠식되지 말라는 의미.
특히 최근과 같은 지수 급락 시기에 더욱 더.

그러나 매크로를 배척하고 도외시하는 것보다는 적정한 인지의 선행이 필요하지 않을까?


정성적 분석과 밸류에이션이란 매우 주관적인 영역.
이 또한 어찌보면 해당 기업이 속한 산업게의 미래 흐름의 유추이며 협의의 매크로가 아닐런지?

Bitcoin(캔들) - 나스닥(line)

(위) 미국, 독일/일본 군사대국화 공개지지

방위비 증액 경쟁이 일어날 모양입니다. 독일/일본이 국방비 지출을 GDP 대비 2%까지 확대할 것 같습니다. 안타까운 일이지만, 방산업이 새로운 성장주가 되겠네요.

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1) 커트 캠벨 백악관 NSC 인도태평양 조정관 : "일본/독일의 재무장(rearmament)은 적극적 역할을 하기 위한 책임있는 결정, 이를 신뢰할 것"

2) 아프가니스탄 주둔 미국 철수는 상징적 사건 : 방위력 강화에 대해 다른 국가들이 더 이상 반대하기 어려운 분위기. 게다가 2024년 트럼프 복귀 가능성이 높아지면서 더 이상 워싱턴에 기대기 어렵다는 것이 대체적 시각

3) 팍스 아메리카나의 끝 : 미국 원톱 체제에서 미국/독일/일본 등 다자간 체제로 이동