Forwarded from 선진짱 주식공부방
삼양옵틱스［225190］확연한_실적_회복세,_기대되는_2022년_20220211_Daishin_766575.pdf
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전자 메일 보내기 삼양옵틱스［225190］확연한 실적 회복세, 기대되는 2022년_20220211_Daishin_766575.pdf
# 인바디 분석 설명회 동영상 자료
-. 동영상 시청이 잘 안되실 경우 링크를 복사하신 후 인터넷 창에 붙여넣기 하셔서 보시기 바랍니다.
https://www.valuefs.com/vfs/s13/v/3524
<출처: 밸류fs 기업분석(VFS)>
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<출처: 밸류fs 기업분석(VFS)>
Forwarded from DAOL 조선/기계/방산 | 최광식
🛳 신조선가지수 2주 연속 올라 156P 기록
와~ 계속 오릅니다.
언제쯤 봐줄까요?
LNG선이 13주 연속 올라서 216백만달러
울트라막스 컨선이 7주 연속 상승해 195백만달러
VLCC와 수에즈막스도 0.5백만달러씩 올라 각각 115백만달러, 77백만달러
> 문제는 환율이 1,200원을 넘겼는데도 달러 선가가 오르고 있다는 것입니다. 2nd
> 2024~2025년 실적은 아주 좋을 겁니다.2nd
와~ 계속 오릅니다.
언제쯤 봐줄까요?
LNG선이 13주 연속 올라서 216백만달러
울트라막스 컨선이 7주 연속 상승해 195백만달러
VLCC와 수에즈막스도 0.5백만달러씩 올라 각각 115백만달러, 77백만달러
> 문제는 환율이 1,200원을 넘겼는데도 달러 선가가 오르고 있다는 것입니다. 2nd
> 2024~2025년 실적은 아주 좋을 겁니다.2nd
기업분석 현황(VFS) 구글 스프레드 시트를 위에 고정하여 공유 드립니다.
https://docs.google.com/spreadsheets/d/1LhnW3bPrA2dXpAlpZqceeKOmdnxzOUTeTc8f5mAkgjY/edit?usp=sharing
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Google Docs
기업분석 현황(VFS)
국내 기업분석 현황 (VFS)
▣ Valuefs Subscription(VFS) 기업 분석 현황 (Since 2021. 12.18)
NO,기업명,팀원,분석글
Upload 일자,분석글
Upload 일자 주가
(Fix), 현재가
(실시간 update) ,수익률
(실시간 update),시가총액
(억원)
(실시간 update),PER
(실시간 update),차트(60일)
(실시간 update),분석글 링크,모니터링 현황(최근 분기 실적),분석 동영상 링크…
▣ Valuefs Subscription(VFS) 기업 분석 현황 (Since 2021. 12.18)
NO,기업명,팀원,분석글
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적절한 지식과 검증된 판단, 체리형부 pinned «기업분석 현황(VFS) 구글 스프레드 시트를 위에 고정하여 공유 드립니다. https://docs.google.com/spreadsheets/d/1LhnW3bPrA2dXpAlpZqceeKOmdnxzOUTeTc8f5mAkgjY/edit?usp=sharing»
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그리고 분석글 링크를 클릭하시면 바로 열람 가능하십니다.
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Forwarded from 하나 IT 김록호,김현수,김민경 (하나 반도체 김경민)
[한국 반도체 기업 분석]
DB하이텍 (000990, N/R)
본업을 잘하는, 본질에 충실한
하나금융투자 반도체 애널리스트
김경민, 변운지
■ 반도체 파운드리 서비스 공급사 DB하이텍은 2월 14일에 매출액 또는 손익구조 30%(대규모 법인 15%) 이상 변경 내용을 공시했다.
■ 2021년 매출, 영업이익, 순이익은 각각 1조 2,147억 원, 영업이익 3,991억 원, 당기순이익 3,168억 원을 기록하며 전년 대비 각각 29.78%, 66.76%, 90.87% 증가했다. 컨센서스(매출 1조 1,968억 원, 영업이익 3,810억 원, 순이익 2,908억 원)를 모두 웃돌았다.
■ 전사 실적에 긍정적 영향을 끼치는 요인은 일반적으로 파운드리 서비스 가격, 생산설비 증설, 가동률, 환율(원/달러 약세, KRW depreciation)인데 2021년 4분기에 파운드리 서비스 가격과 환율이 실적에 우호적 영향을 끼쳤을 것으로 판단한다.
■ 2021년 4분기 매출과 영업이익은 각각 3,678억 원, 1,381억 원으로 추정한다. 인센티브 비용이 발생했음에도 불구하고 영업이익이 3분기(1,190억 원) 대비 늘어난 것이 인상적이다.
■ 2022년 매출, 영업이익, 순이익은 전년 대비 각각 24.5%, 38.1%, 44.2% 증가한 1조 5,129억 원, 5,511억 원, 4,570억 원으로 추정한다.
■ 이처럼 추정한 이유는 파운드리 서비스 업종에서 TSMC가 US달러 기준으로 20% 이상의 매출 증가율 가이던스를 제시했다는 점을 고려했기 때문이며, 동종 업종에서 UMC, SMIC 등이 파운드리 서비스 가격 인상 가능성에 관해 긍정적으로 언급한 것을 DB하이텍의 실적 추정에 반영했기 때문이다.
■ 원/달러 환율은 2022년 상반기에 약세(1분기 1,190원, 2분기 1,178원), 하반기에 강세(3분기 1,166원, 4분기 1,166원)로 전망했다. 만약 하반기에도 원/달러 환율의 약세가 지속되는 경우 DB하이텍의 실적 추정치에 업사이드가 발생한다. 앞서 언급했던 것처럼 환율의 원/달러 약세(KRW depreciation) 흐름은 실적에 우호적이다.
■ DB하이텍 시가총액은 3조 원이다. 2022년 순이익 추정치 4,570억 원과 비교하면 PER은 6.8배이다.
■ DB하이텍이 8인치 파운드리 서비스를 공급하는 가운데 12인치 파운드리 생산설비 증설을 전개하지 않는다는 이유로 저평가 받았다.
■ 그러나 최근에 동종 업종에서 텍사스 인스트루먼트가 12인치 인하우스 생산설비 대규모 증설을 발표하자 이에 대한 시장의 반응이 주가에 부정적 영향을 끼쳐 증설 발표 당일의 텍사스 인스트루먼트 주가는 전일 대비 6% 이상 하락했다.
■ 결국 대규모 증설을 하느냐 안 하느냐가 중요한 것이 아니라 여러 가지 외생 변수에 맞서서 이익 창출을 잘하느냐 못 하느냐가 중요하다.
■ DB하이텍은 실적주로 인정받을 만한 이익 창출을 충분히 하고 있으며, 이익 창출력 대비 저평가되었다.
https://www.hanaw.com/common/download/research/FileServer/WEB/industry/enterprise/2022/02/14/DB.pdf
DB하이텍 (000990, N/R)
본업을 잘하는, 본질에 충실한
하나금융투자 반도체 애널리스트
김경민, 변운지
■ 반도체 파운드리 서비스 공급사 DB하이텍은 2월 14일에 매출액 또는 손익구조 30%(대규모 법인 15%) 이상 변경 내용을 공시했다.
■ 2021년 매출, 영업이익, 순이익은 각각 1조 2,147억 원, 영업이익 3,991억 원, 당기순이익 3,168억 원을 기록하며 전년 대비 각각 29.78%, 66.76%, 90.87% 증가했다. 컨센서스(매출 1조 1,968억 원, 영업이익 3,810억 원, 순이익 2,908억 원)를 모두 웃돌았다.
■ 전사 실적에 긍정적 영향을 끼치는 요인은 일반적으로 파운드리 서비스 가격, 생산설비 증설, 가동률, 환율(원/달러 약세, KRW depreciation)인데 2021년 4분기에 파운드리 서비스 가격과 환율이 실적에 우호적 영향을 끼쳤을 것으로 판단한다.
■ 2021년 4분기 매출과 영업이익은 각각 3,678억 원, 1,381억 원으로 추정한다. 인센티브 비용이 발생했음에도 불구하고 영업이익이 3분기(1,190억 원) 대비 늘어난 것이 인상적이다.
■ 2022년 매출, 영업이익, 순이익은 전년 대비 각각 24.5%, 38.1%, 44.2% 증가한 1조 5,129억 원, 5,511억 원, 4,570억 원으로 추정한다.
■ 이처럼 추정한 이유는 파운드리 서비스 업종에서 TSMC가 US달러 기준으로 20% 이상의 매출 증가율 가이던스를 제시했다는 점을 고려했기 때문이며, 동종 업종에서 UMC, SMIC 등이 파운드리 서비스 가격 인상 가능성에 관해 긍정적으로 언급한 것을 DB하이텍의 실적 추정에 반영했기 때문이다.
■ 원/달러 환율은 2022년 상반기에 약세(1분기 1,190원, 2분기 1,178원), 하반기에 강세(3분기 1,166원, 4분기 1,166원)로 전망했다. 만약 하반기에도 원/달러 환율의 약세가 지속되는 경우 DB하이텍의 실적 추정치에 업사이드가 발생한다. 앞서 언급했던 것처럼 환율의 원/달러 약세(KRW depreciation) 흐름은 실적에 우호적이다.
■ DB하이텍 시가총액은 3조 원이다. 2022년 순이익 추정치 4,570억 원과 비교하면 PER은 6.8배이다.
■ DB하이텍이 8인치 파운드리 서비스를 공급하는 가운데 12인치 파운드리 생산설비 증설을 전개하지 않는다는 이유로 저평가 받았다.
■ 그러나 최근에 동종 업종에서 텍사스 인스트루먼트가 12인치 인하우스 생산설비 대규모 증설을 발표하자 이에 대한 시장의 반응이 주가에 부정적 영향을 끼쳐 증설 발표 당일의 텍사스 인스트루먼트 주가는 전일 대비 6% 이상 하락했다.
■ 결국 대규모 증설을 하느냐 안 하느냐가 중요한 것이 아니라 여러 가지 외생 변수에 맞서서 이익 창출을 잘하느냐 못 하느냐가 중요하다.
■ DB하이텍은 실적주로 인정받을 만한 이익 창출을 충분히 하고 있으며, 이익 창출력 대비 저평가되었다.
https://www.hanaw.com/common/download/research/FileServer/WEB/industry/enterprise/2022/02/14/DB.pdf