(위) 채권시장 기대 인플레이션 급락

주말 잘 쉬셨습니까. 늦게까지 이것저것 고민하다가 브리핑이 좀 늦었습니다.

지난 주 금요일 뉴욕증시는 성장주/가치주 동반 급락세를 보였는데, 제 눈에 가장 띄였던 지표는 바로 "채권시장 기대 인플레이션"의 급락이었습니다. 인플레이션 베팅을 토해내기 시작한거죠.

(위) 미국채 투자를 준비하는 역발상 투자자들

그럼 왜 이런 현상이 나타날까요. 채권 매도세가 지나쳤다는 분석들이 천천히 나오기 시작하는 모양입니다.

연준 긴축이 과도해지면서 성장률까지 끌어내리기 시작했는데, 이것이 국채 같은 안전자산의 매력을 부각시킨다는거죠.

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1) 뱅크오브아메리카 : "10년물 금리는 분기점(compelling location)에 온거 같다. 인플레 우려가 거의 광기나 패닉(mania or panic) 수준이다, TIPS 채권의 극단적 자금 유입, 인플레 인터넷 검색 급증이 그 증거다. 우리는 인플레가 이번 분기 정점을 찍고 2023년까지 하락세를 보일 것으로 전망하고 있다"

2) 노무라 자산운용 : "금리가 고점을 확실히 찍었다고 말하긴 이르다. 그러나 중앙은행들도 금리를 여기서 더 올리면 경기침체가 온다는 것을 느끼기 시작했다. 그래서 장기채는 슬슬 매력적으로 보인다"

3) "금리 레벨 자체는 이제 매력적이다, 지금 눈 딱 감고 채권 산 다음 6개월 후에 쨘 하고 돌아오면 좋을거 같다. 그런데 중간 과정이 너무 불확실해서 타이밍을 맞추기 어려울 뿐이다"

물가 압력이 완전히 사라졌다고 보긴 어렵지만

1) 지난주 실질금리가 (+)로 일시 전환하면서 이슈가 많이 됐었고, 2) 기대 인플레이션(BEI)까지 급락하는걸 보니

일단 5월 FOMC 전후로 1차 휴지기가 도래하는 것 아닌가 조심스럽게 예상해 봅니다. 이번주 변동성 확대 국면은 비중확대 기회가 될 것으로 전망합니다.

오늘 너무 골치 아프고 해답없는 글들을 남발한 감이 있네요.
본연의 자세로 돌아가서 기업 분석에 집중해야겠습니다.

머리도 아프니 웹툰이나 보시죠.

장씨세가 호위무사
[네이버웹툰]
http://naver.me/GKoq7Pne

초인의 시대
[네이버웹툰]
http://naver.me/5aVGOsJh

카카오 ‘픽코마’, 전세계 소비자 지출 1위 만화앱 등극 - 이코노미스트
https://economist.co.kr/2022/04/11/it/general/20220411181906475.html

온라인 소그룹 모임 투자자분들의 정량적 분석 글 입니다.

대부분 분석의 첫 걸음을 시작하시는 분들이시기에 내용에 작은 오류가 있어도 많은 양해를 부탁드립니다.

https://www.valuefs.com/vfs/s11/v/3817

https://www.valuefs.com/vfs/s11/v/3816

https://www.valuefs.com/vfs/s11/v/3815

https://www.valuefs.com/vfs/s11/v/3813

https://www.valuefs.com/vfs/s11/v/3744

https://www.valuefs.com/vfs/s11/v/3745

https://www.valuefs.com/vfs/s11/v/3746

https://www.valuefs.com/vfs/s11/v/3747

https://www.valuefs.com/vfs/s11/v/3748

https://www.valuefs.com/vfs/s11/v/3754

https://www.valuefs.com/vfs/s11/v/3756

https://www.valuefs.com/vfs/s11/v/3757

“없어서 못 산다” 반도체 공급난에 몸값 뛴 중고 장비
https://n.news.naver.com/mnews/article/366/0000808671?sid=105

매우 선방할 전망. 현대차는 2시, 기아는 4시

https://n.news.naver.com/mnews/article/029/0002731019?sid=103

[NH/손세훈] 코퍼스코리아[NH/스
[Web발신]
[NH/손세훈] 코퍼스코리아

[NH/스몰캡(강경근)]

[코퍼스코리아]

★ 한일관계 개선 기대감과 제작 사업 본격화

■ 일본에서 불어오는 훈풍

코퍼스코리아는 국내 제작사/방송사로부터 IP를 구입한 후 자체적인 커스터마이징을 거쳐 일본에 배급

신정부의 외교 정책 기조 변화에 따라 동사의 일본 내 배급 사업은 탄력을 받을 전망

동사는 지난 17년간 일본에 드라마, 예능, 웹소설/웹툰 등 한류 콘텐츠를 배급하며 1위 사업자로 안착

배급 사업의 경우 매출 내 신작과 구작의 비율이 약 3:7이며 갱신율이 높은 편

매출총이익률(GPM)도 50% 이상으로 수익성이 높아 동사의 캐시카우 역할을 이어갈 전망

일본 내 한류 콘텐츠 점유율 상승은 일본 내 최대 한류 콘텐츠 배급 사업자인 동사의 수혜로 이어질 것

■ 올해부터 드라마 제작사업 본격화

안정적인 현금을 창출하는 배급 사업을 기반으로 드라마 제작사업에 신규 진출

지난해 드라마 ‘달리와감자탕(KBS 2TV 수목)’ 제작을 통해 제작 역량을 입증

올해 약 3편의 드라마(글로벌OTT, 국내OTT, 종편) 제작 준비 중

향후 제작사 인수를 통해 제작 역량을 더욱 강화할 계획. 올해 제작 매출은 보수적으로 약 140억원 반영

엔화 약세 기조에도 불구하고 배급 사업에서의 안정적인 성장과 제작 사업 본격화에 힘입어 올해 실적은 매출액 469억원(+38.7% y-y)

영업이익 114억원(+10.7% y-y, 영업이익률 24.3%)으로 전망

2022E PER은 14.8배로 일본 내 한류 콘텐츠 1위 배급사로서의 프리미엄과 한일 관계 정상화 기대감, 본격화되는 제작사업 등을 감안하면 매력적인 수준


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에스티아이 첫 목표가가 정해졌습니다.

금일 음식료 강세