Forwarded from 미래차/모빌리티 김진우
BMW는 여전히 전기차 전면 전환에 회의적
https://www.reuters.com/article/us-bmw-autos-usa/bmw-ceo-warns-against-electric-only-strategy-idUSKCN2M61C1
https://www.reuters.com/article/us-bmw-autos-usa/bmw-ceo-warns-against-electric-only-strategy-idUSKCN2M61C1
U.S.
BMW CEO warns against electric-only strategy
BMW Chief Executive Officer Oliver Zipse said companies must be careful not to become too dependent on a select few countries by focusing only on electric vehicles, adding that there was still a market for combustion engine cars.
Forwarded from 야자반 - Y.Z. stock
양극재 가격 25%대폭 인상이 시사하는점(끌올)
1. 양극재업체가 주도권을 가지고 있다는점을 다시 한번 부각시켜줌
메탈오르면 양극재는 100% 전가시키고, 그 뒤를 이어 셀업체들은 대부분 전가시키려고노력하고, 마지막으로 완성차업체들 역시 분위기 보고 올리려는 시도(테슬라는 예외)
2. 배터리 가격이 지속 오르면, 전기차 산업의 성장전망(속도 관점에서)을 수정해야하는게 아니냐?
내연기관의 진입장벽(브랜드감성,노하우)과는 또다른 전기차는 수많은 신생업체들이 생겨날것이고, 기존 완성차업체들 또한 공격적인 속도로 전기차를 내놓고있는 시기에, 배터리 확보의 중요성은 날이 갈수록 중요해지고있슴,
현재 중간가격기준 양극재 가격 25%인상은 완성차 판매가 100~200만원 인상요인인데, 소비자로서는 별다른 옵션이 없을것으로 보임
스마트폰이 어느순간부터 신제품 대부분을 5g제품으로 출시하는것처럼, 갈수록 신차의 더 많은 비중이 전기차로 출시될것이고, 어느 시점을 지나면 비싼 전기차 vs 싼 전기차 두가지 옵션만 있을것임
1. 양극재업체가 주도권을 가지고 있다는점을 다시 한번 부각시켜줌
메탈오르면 양극재는 100% 전가시키고, 그 뒤를 이어 셀업체들은 대부분 전가시키려고노력하고, 마지막으로 완성차업체들 역시 분위기 보고 올리려는 시도(테슬라는 예외)
2. 배터리 가격이 지속 오르면, 전기차 산업의 성장전망(속도 관점에서)을 수정해야하는게 아니냐?
내연기관의 진입장벽(브랜드감성,노하우)과는 또다른 전기차는 수많은 신생업체들이 생겨날것이고, 기존 완성차업체들 또한 공격적인 속도로 전기차를 내놓고있는 시기에, 배터리 확보의 중요성은 날이 갈수록 중요해지고있슴,
현재 중간가격기준 양극재 가격 25%인상은 완성차 판매가 100~200만원 인상요인인데, 소비자로서는 별다른 옵션이 없을것으로 보임
스마트폰이 어느순간부터 신제품 대부분을 5g제품으로 출시하는것처럼, 갈수록 신차의 더 많은 비중이 전기차로 출시될것이고, 어느 시점을 지나면 비싼 전기차 vs 싼 전기차 두가지 옵션만 있을것임
팩트셋에 따르면 S&P500 기업의 올해 1·4분기 영업이익이 전년대비 4.5% 증가했을 것으로 추정된다. 이는 지난해 4·4분기 29.2% 상승과 비교해 크게 둔화된 수준.
단기적으로 인플레이션에 따른 기업의 비용 증가가 수익성 축소에 일부 영향을 미치고 있는 것.
https://news.naver.com/main/read.naver?mode=LS2D&mid=shm&sid1=101&sid2=258&oid=014&aid=0004822003
단기적으로 인플레이션에 따른 기업의 비용 증가가 수익성 축소에 일부 영향을 미치고 있는 것.
https://news.naver.com/main/read.naver?mode=LS2D&mid=shm&sid1=101&sid2=258&oid=014&aid=0004822003
NAVER
美 어닝시즌 돌입… "2분기 리오프닝株 담아라"
미국 뉴욕증시가 어닝시즌에 본격 돌입한 가운데 스탠더드앤드푸어스(S&P)500 기업들의 1·4분기 영업이익이 전분기 대비 대폭 감소할 것으로 예상된다. 전문가들은 다만 2·4분기부터는 실적 개선속도가 빨라질 것이라며
비에이치가 어느덧 시총을 1조를 눈 앞에 두고 있습니다. 운이 좋게도 VFS에 게시한 이후 전기차 관련으로 주목을 받으면서 주가의 흐름이 좋았습니다.
이와 관련해서 제가 IT기업에 투자를 할 때 제 벨류에이션 측정법을 소개해드리고자 합니다.
저는 업황이 도는 제품을 찾아내고자 노력합니다. 그리고 업황이 돈다는 생각이 강하게 들 때(정량적 분석을 토대로 재고자산 회전율, OPM 상승, 뉴스에서 해당 제품이 들어가는 기기의 판매량 호조 등)을 확인될 시 PSR 1배까지는 단기간 내에 갈 수 있다고 생각하고 벨류에이션을 측정합니다.
결과론적인 것이긴 하지만, 한국컴퓨터도 그렇고 비에이치도 그렇고 통상적인 PER, PBR이 아닌 PSR을 통해 IT부품주들의 벨류에이션을 하는 사람도 있구나 하고 생각해주시면 감사하겠습니다.
이와 관련해서 제가 IT기업에 투자를 할 때 제 벨류에이션 측정법을 소개해드리고자 합니다.
저는 업황이 도는 제품을 찾아내고자 노력합니다. 그리고 업황이 돈다는 생각이 강하게 들 때(정량적 분석을 토대로 재고자산 회전율, OPM 상승, 뉴스에서 해당 제품이 들어가는 기기의 판매량 호조 등)을 확인될 시 PSR 1배까지는 단기간 내에 갈 수 있다고 생각하고 벨류에이션을 측정합니다.
결과론적인 것이긴 하지만, 한국컴퓨터도 그렇고 비에이치도 그렇고 통상적인 PER, PBR이 아닌 PSR을 통해 IT부품주들의 벨류에이션을 하는 사람도 있구나 하고 생각해주시면 감사하겠습니다.
Forwarded from 선진짱 주식공부방
비에이치［090460］사업_다각화의_첫_단추_20220414_HI_778967.pdf
747.5 KB
전자 메일 보내기 비에이치［090460］사업 다각화의 첫 단추_20220414_HI_778967.pdf
Forwarded from 신영증권 박소연 (박소연 신영증권 전략)
(위) 4대 곡창지대의 위기
푹 주무셨습니까. 아침 조간에 세계 4대 곡창지대인 우크라이나, 아르헨티나, 미국, 중국이 모두 봄철 파종을 제대로 하지 못했다는 기사가 실렸네요.
- 우크라이나 흑토 : 전쟁
- 중국 : 코로나 락다운
- 미국 프레리와 아르헨티나 팜파스 : 가뭄
중국도 농번기에 락다운이 빈번하게 발생해 문제라고 하죠. 봄철 파종을 하지 못하면 가을철 수확이 어렵습니다. 2023년까지도 식자재 물가는 잡히기 어렵다는 의미입니다. 농업/비료/종자/음식료 기업들 모니터링을 열심히 해야할 것 같네요.
푹 주무셨습니까. 아침 조간에 세계 4대 곡창지대인 우크라이나, 아르헨티나, 미국, 중국이 모두 봄철 파종을 제대로 하지 못했다는 기사가 실렸네요.
- 우크라이나 흑토 : 전쟁
- 중국 : 코로나 락다운
- 미국 프레리와 아르헨티나 팜파스 : 가뭄
중국도 농번기에 락다운이 빈번하게 발생해 문제라고 하죠. 봄철 파종을 하지 못하면 가을철 수확이 어렵습니다. 2023년까지도 식자재 물가는 잡히기 어렵다는 의미입니다. 농업/비료/종자/음식료 기업들 모니터링을 열심히 해야할 것 같네요.
Forwarded from 키움 음식료/유통 박상준
★ 세계 4대 곡창지대의 생산량이 우려된다는 언론 보도 입니다. 최근 중국 코로나 확산에 따른 옥수수 파종 문제까지 더해지고 있네요.
- 식량 자급률에 예민한 중국은 옥수수에 대해서는 매우 높은 자급률을 유지하고 있습니다. 하지만, ASF 피해 이후 돼지사육두수 회복 Cycle에서 옥수수 수입량이 예상치 못하게 늘기도 했구요.
- 좀 더 과거에는 공식적인 옥수수 재고량 통계를 급격히 수정해서, 국제 곡물 시장에서 논란이 된 적도 있습니다.
- 중국은 글로벌 옥수수 생산과 소비에서 각각 23%, 25%의 점유율을 가지고 있습니다. 평상시에는 국제 곡물 교역 시장에 크게 참여하는 국가가 아닙니다. 하지만, 만약 올해 생산량에 차질이 생긴다면, 국제 곡물 시장에서 또 한 번 변수가 될 수 있습니다.
- 게다가 중국 곡물 재고 통계의 신뢰도는 한 번 훼손된 적이 있습니다(USDA 곡물 수급 통계에는 "World Less China" Line이 있습니다). 만약, 예상치 못한 수입량 서프라이즈가 발생한다면, 국제 곡물 시장이 다시 한 번 강하게 반응할 수 있다고 생각합니다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/023/0003686056?sid=104
- 식량 자급률에 예민한 중국은 옥수수에 대해서는 매우 높은 자급률을 유지하고 있습니다. 하지만, ASF 피해 이후 돼지사육두수 회복 Cycle에서 옥수수 수입량이 예상치 못하게 늘기도 했구요.
- 좀 더 과거에는 공식적인 옥수수 재고량 통계를 급격히 수정해서, 국제 곡물 시장에서 논란이 된 적도 있습니다.
- 중국은 글로벌 옥수수 생산과 소비에서 각각 23%, 25%의 점유율을 가지고 있습니다. 평상시에는 국제 곡물 교역 시장에 크게 참여하는 국가가 아닙니다. 하지만, 만약 올해 생산량에 차질이 생긴다면, 국제 곡물 시장에서 또 한 번 변수가 될 수 있습니다.
- 게다가 중국 곡물 재고 통계의 신뢰도는 한 번 훼손된 적이 있습니다(USDA 곡물 수급 통계에는 "World Less China" Line이 있습니다). 만약, 예상치 못한 수입량 서프라이즈가 발생한다면, 국제 곡물 시장이 다시 한 번 강하게 반응할 수 있다고 생각합니다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/023/0003686056?sid=104
Naver
세계 4대 곡창지대 모두 망가졌다… 전세계 식탁 물가 비상
‘세계 빵 공장’ 우크라이나 전쟁, 美·아르헨티나 가뭄으로 신음 中은 코로나 봉쇄로 파종 못해… 곡물가격지수 1년새 37% 올라 우크라이나, 러시아 침공에 올 곡물 파종 면적 절반으로 줄어 “지금 밀 씨앗을 한창 뿌
Forwarded from 신한 리서치
[신한금융투자 반도체 최도연, 남궁현]
* 반도체, Valuation Call
▶️ 견조한 2Q22 업황에도 주가 부진
- 매크로 이슈에 의한 IT 수요 둔화 우려
- 주가는 수요 불확실성을 선반영
▶️ 남은 고민 ① 공급
- 메모리 공급, 생각보다 느릴 전망
- 공정기술 난이도 상승
- 설비투자 및 Set-up 지연
- 해외 장비 리드타임 증가
- 생산업체, 매크로 영향 분석 시작
- 22F DRAM 공급 B/G 17% 불과
- 과거 전세계 5년 평균 22%
▶️ 남은 고민 ② 밸류에이션
- 삼성전자 22F PBR 1.37배
- SK하이닉스 22F PBR 1.04배
- 반도체 주가는 밴드 중하단
- 2Q22 업황은 Cycle 중단
- 주가가 업황 위치를 하회
- 공급 제약으로 업황 하방 경직성
▶️ Valuation Call
- 악재보다 호재에 예민한 주가 수준
- 대형주 최선호주 SK하이닉스
- 중소형주 주성엔지니어링, 피에스케이, 에스티아이 추천
* 원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=302817
위 내용은 2022년 4월 19일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
* 반도체, Valuation Call
▶️ 견조한 2Q22 업황에도 주가 부진
- 매크로 이슈에 의한 IT 수요 둔화 우려
- 주가는 수요 불확실성을 선반영
▶️ 남은 고민 ① 공급
- 메모리 공급, 생각보다 느릴 전망
- 공정기술 난이도 상승
- 설비투자 및 Set-up 지연
- 해외 장비 리드타임 증가
- 생산업체, 매크로 영향 분석 시작
- 22F DRAM 공급 B/G 17% 불과
- 과거 전세계 5년 평균 22%
▶️ 남은 고민 ② 밸류에이션
- 삼성전자 22F PBR 1.37배
- SK하이닉스 22F PBR 1.04배
- 반도체 주가는 밴드 중하단
- 2Q22 업황은 Cycle 중단
- 주가가 업황 위치를 하회
- 공급 제약으로 업황 하방 경직성
▶️ Valuation Call
- 악재보다 호재에 예민한 주가 수준
- 대형주 최선호주 SK하이닉스
- 중소형주 주성엔지니어링, 피에스케이, 에스티아이 추천
* 원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=302817
위 내용은 2022년 4월 19일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.