[시그널랩 리서치] 섹터 모니터링 - 주간 Best 수익률 섹터
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지난주 수익률이 가장 좋았던 섹터는 '식품과기본식료품소매(+5.23%)' 입니다.

위 그림은 해당 섹터의 구성종목 중 시가총액 상위 10개 종목의 주요 데이터와 시총 상위 5개 종목의 최근 뉴스와 3개월 누적수익률 추이입니다.

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[NH투자/손세훈] 스몰캡-삼양옵
[Web발신]
[NH투자/손세훈] 스몰캡-삼양옵틱스

[NH/스몰캡(심의섭)]

[삼양옵틱스]

★ 긍정적인 사업환경 하 성장하는 2022년

■ 전세계를 무대로 하는 국내 유일 카메라용 교환렌즈 기업

DSLR, 미러리스 카메라 등에 사용되는 Third-Party 교환렌즈 전문 기업

MF(Manual Focus, 수동초점조절) 제품 시장에 포지셔닝하여 성장하였으며, 영화 촬영 렌즈 및 AF(Auto Focus, 자동초점조절) 제품을 출시하며 시장 확대

교환렌즈 시장은 기술적 진입장벽을 바탕으로 소수 기업이 과점 중이며, 주요 경쟁사로 Carl Zeiss(MF제품, 독일)와 Sigma, Tamron(AF제품, 일본) 등이 있음

미국, 유럽을 중심으로 글로벌 70여개국에 판매 중

■ 엔데믹과 영상 산업의 고성장, AF 시장 침투와 신사업까지

교환렌즈 카메라 시장 내 중저가 제품 판매는 스마트폰 카메라 고사양화로 줄어들고 있으나, 영화 촬영용 및 전문가용 하이엔드 제품 판매는 안정적

코로나19 영향으로 교환렌즈 카메라 시장 및 동사 실적 또한 크게 부진했으나, 엔데믹 전환에 따른 야외활동 증가, 영화 산업 회복과 더불어 OTT, 유튜브 등 고품질 영상에 대한 수요 증가로 교환렌즈 시장은 다시금 성장궤도에 오를 것으로 전망

AF 시장 침투 노력 지속과 산업용 열화상 카메라 및 머신비전 렌즈 시장 진출에 따른 동사 고성장 기대

고배당 정책을 지속하고 있으며, 안정적인 현금흐름과 무차입 경영, 큰 설비투자가 필요하지 않은 사업 특성상 이러한 정책은 향후에도 지속될 것으로 기대

실적 성장이 본격화되는 올해 배당수익률 또한 높을 전망

최근 주가 상승에도 불구, 동사 Valuation은 2022E 기준 PER 9.9배로 부담 없는 수준

긍정적인 사업 환경 하에 실적 성장 기대되며 신사업 성과까지 가시화될 경우 고수익과 고배당을 동시에 누릴 수 있을 것으로 기대


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화장품, 식품 강세

[반.전] 글로벌 반도체: 장비주 실적 발표 예정 - 어닝 시즌 핵심 키워드는?

안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다.

이번 주 ASML과 Lam Research, 대표 장비 업체 두 곳의 실적 발표가 예정되어 있습니다.

한국 시간 기준,
ASML - 4월 20일 오후 10시
Lam Research - 4월 21일 오전 6시

반도체 업체들의 증설 소식, 각 국 정부의 반도체 부양책 추진 소식 등 긍정적 뉴스가 많이 나오고 있는데요.

그럼에도 ASML과 Lam의 주가는 올해들어 각각 25%, 37% 하락했습니다.

매크로 리스크 외로도, 공급망 차질로 인해 장비 생산과 인도가 지연되고 있기 때문인데요.

최근 들어 개선 보다는 오히려 악화되고 있는 모습이라 우려가 큽니다.

그렇기 때문에 이번 실적 발표에서 어떤 이야기를 해줄 지가 실적(숫자) 보다 더욱 중요할 텐데요.

저희가 살펴볼 핵심 사항으로는,


■ 공급망 차질과 리드타임

- 지난 실적 발표에서, Lam은 공급망 차질을 이유로 컨센서스를 하회하는 가이던스 제시

- 이의 개선 여부에 따라 연간 이익 컨센서스가 좌우될 것 (상향/하향)

- 최근 반도체 장비 리드타임이 증가하고 있다는 보도 다수 출회


■ 실제 장비 출하 vs 매출 인식 시점 괴리

- ASML은 장비 출하 과정을 앞당기며, 매출 인식 시점이 연기(fast shipment)

- 만약 매 분기 매출 인식이 지연된다면, 이 역시 연간 이익 컨센서스 조정 유발 가능


■ 신규 수주와 수주 잔고

- 신규 수주와 수주 잔고가 확대되는 모습은 공급 관련 우려를 '일부' 완화시켜 줄 것

- 좀 더 긴 관점에서는 투자자들의 기대대로 이익이 견고할 것임을 시사하기 때문


이렇듯 공급 이슈가 호재들을 상쇄하고 있습니다. 양사 모두 어느 덧 valuation이 3년 평균 이하 수준까지 축소되었습니다.

12개월 forward P/E(FactSet) 기준,
ASML 31배 vs 3년 평균 35배
Lam 12배 vs 3년 평균 17배

지금은 수요 보다는 공급에 대한 코멘트가 주가를 좌우할 것으로 판단됩니다.

(2022/4/18 공표자료)

동진쎄미켐 수출데이터 업데이트
Yeoido Lab_여의도 톺아보기 https://t.me/Yeouido_Lab

동진쎄미켐의 포토레지스트로 추정되는 수출데이터 업데이트자료입니다. 단가는 굴곡은 있지만 꾸준히 우상향을 하고 있고, 가장 중요한 Q가 계속해서 상승하는 모습입니다.내수 물량을 분리할수는없지만 수출 데이터가 유의미하게 증가하는 것은 매우 긍정적으로 해석됩니다.

특히 1분기 수출중량은 YoY로 +34% 상승하는 모습으로 소재업체 특성상 고정비 레버리지 효과가 기대됩니다.

철강사 1분기 깜짝실적 냈는데..'일회성 해프닝' 진단, 이유는?

- 원재룟값 인상분 2, 3분기부터 반영
- 인플레이션 우려로 철강 수요 내리막 전망

https://news.v.daum.net/v/20220418190042459

원자재 가격 하락 시 실적 감소 우려가 높은 섹터 1위 철강 2위 정유.화학

여러분이 선택하신 결과입니다. 철강.

띠부씰?? 인기가 그렇게 많은건가요?

https://news.naver.com/main/read.naver?mode=LSD&mid=shm&sid1=101&oid=008&aid=0004734354

BMW는 여전히 전기차 전면 전환에 회의적

https://www.reuters.com/article/us-bmw-autos-usa/bmw-ceo-warns-against-electric-only-strategy-idUSKCN2M61C1

양극재 가격 25%대폭 인상이 시사하는점(끌올)

1. 양극재업체가 주도권을 가지고 있다는점을 다시 한번 부각시켜줌
메탈오르면 양극재는 100% 전가시키고, 그 뒤를 이어 셀업체들은 대부분 전가시키려고노력하고, 마지막으로 완성차업체들 역시 분위기 보고 올리려는 시도(테슬라는 예외)

2. 배터리 가격이 지속 오르면, 전기차 산업의 성장전망(속도 관점에서)을 수정해야하는게 아니냐?
내연기관의 진입장벽(브랜드감성,노하우)과는 또다른 전기차는 수많은 신생업체들이 생겨날것이고, 기존 완성차업체들 또한 공격적인 속도로 전기차를 내놓고있는 시기에, 배터리 확보의 중요성은 날이 갈수록 중요해지고있슴,
현재 중간가격기준 양극재 가격 25%인상은 완성차 판매가 100~200만원 인상요인인데, 소비자로서는 별다른 옵션이 없을것으로 보임
스마트폰이 어느순간부터 신제품 대부분을 5g제품으로 출시하는것처럼, 갈수록 신차의 더 많은 비중이 전기차로 출시될것이고, 어느 시점을 지나면 비싼 전기차 vs 싼 전기차 두가지 옵션만 있을것임

팩트셋에 따르면 S&P500 기업의 올해 1·4분기 영업이익이 전년대비 4.5% 증가했을 것으로 추정된다. 이는 지난해 4·4분기 29.2% 상승과 비교해 크게 둔화된 수준.

단기적으로 인플레이션에 따른 기업의 비용 증가가 수익성 축소에 일부 영향을 미치고 있는 것.

https://news.naver.com/main/read.naver?mode=LS2D&mid=shm&sid1=101&sid2=258&oid=014&aid=0004822003

# KBG(한국바이오젠) 21년 4분기 실적 리뷰(동영상)

https://www.valuefs.com/vfs/s13/v/3783