Forwarded from 재야의 고수들
이어 "2분기에는 펄프가격 상승이 원가에 반영되는 시기이고 LNG 가격 상승과 전력료 인상 등 원가 상승 요인이 있어 추가적인 영업이익 증가는 한계가 있을 것으로 판단한다"면서 "원가 상승분을 판가에 전가하려는 노력이 지속될 것"이라고 덧붙였다.
http://naver.me/GiHABh8F
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Naver
한솔제지, 양호한 실적 통해 주가 재평가..목표가 ↑-현대차
현대차증권은 8일 한솔제지에 대해 양호한 실적 모멘텀을 통해 주가 재평가가 가능할 것이라며 목표주가를 기존 1만9000원에서 2만2000원으로 상향조정했다. 투자의견은 매수를 유지했다. 박종렬 현대차증권 연구원은 "
Forwarded from [삼성 전종규] 차이나는 투자전략 (전종규)
Shanghai Lockdown Risks Becoming Biggest Crisis of Xi’s Tenure - Shanghai Lockdown Risks Becoming Biggest Crisis of Xi’s Tenure https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-04-07/shanghai-lockdown-risks-becoming-biggest-crisis-of-xi-s-tenure
상해락다운, 시진핑의 시험대
안녕하세요. 삼성 리서치 전종규입니다. 4월 중국 코로나 파동이 심상치 않다고 우려했었는데요, 어제 상하이의 코로나 신규환자가 2만 명을 넘어서면서 좀 처럼 진정의 기미가 보이지 않습니다.
■ 상해봉쇄 12일차
상해는 오늘로써 락다운 12일차를 맞이했습니다. 중국의 특급 대도시에서 코로나가 폭발하면서 사회, 경제적 충격이 강하게 나타나고 있습니다.
경제적 충격은 생산차질, 수요위축, 물류대란으로 연결되는데요, 중국 인구의 1/3 지역이 사실상 이동통제에 묶였습니다. 수요일, 리커창총리의 경기대응 강화는 "부양 스탠스" 를 의미합니다.
사회적으로는 민심이반이 우려됩니다. 코로나 락다운과 함께 상하이 당국은 "노인, 유아, 반려동물"에 대해 혹독한 대응으로 원성이 높아지고 있습니다. 확진시 노인, 유아를 보호자와 격리하고 있고 반려동물은 살처리를 하는 상황입니다.
상하이 락다운이 무제한 연장된 상황에서 식자재난, 과잉대응 논란이 확산될 경우 사회적 분노로 연결될 가능성이 제기되고 있습니다. 공산당은 통상적으로 "민심이반"을 가장 두려워합니다.
■ 상하이 대란, 시진핑 정책 시험대
코로나 락다운이 완화되기 위해서는 상하이 코로나 상황이 먼저 안정화되어야 합니다. 강력한 도시봉쇄에도 불구하고 상하이의 코로나 피크아웃이 나오지 않는데요, 다음 주까지 숫자가 주목됩니다.
코로나 락다운이 이루어진지 3주차가 되는 다음주부터 코로나 진정세가 나타난다면 4월 3주~4주차에는 봉쇄완화가 이루어질 수 있습니다. (일반적인 오미크론 코로나 피크는 8~10주, 통제시 완만하고 장기화 경향)
어제도 상하이시와 정부가 제로 코로나정책 유지를 선언한 점을 감안할 때, 올 가을까지 코로나 봉쇄정책은 계속될 것으로 예상됩니다. 향후 3~6개월은 "강한 경기부양과 반복적인 봉쇄정책"이 이어질 것이고 5월 노동절시즌까지 금리인하와 인프라투자 확대, 소비촉진과 부동산 완화가 이루어질 것으로 보입니다.
t.me/jkc123
상해락다운, 시진핑의 시험대
안녕하세요. 삼성 리서치 전종규입니다. 4월 중국 코로나 파동이 심상치 않다고 우려했었는데요, 어제 상하이의 코로나 신규환자가 2만 명을 넘어서면서 좀 처럼 진정의 기미가 보이지 않습니다.
■ 상해봉쇄 12일차
상해는 오늘로써 락다운 12일차를 맞이했습니다. 중국의 특급 대도시에서 코로나가 폭발하면서 사회, 경제적 충격이 강하게 나타나고 있습니다.
경제적 충격은 생산차질, 수요위축, 물류대란으로 연결되는데요, 중국 인구의 1/3 지역이 사실상 이동통제에 묶였습니다. 수요일, 리커창총리의 경기대응 강화는 "부양 스탠스" 를 의미합니다.
사회적으로는 민심이반이 우려됩니다. 코로나 락다운과 함께 상하이 당국은 "노인, 유아, 반려동물"에 대해 혹독한 대응으로 원성이 높아지고 있습니다. 확진시 노인, 유아를 보호자와 격리하고 있고 반려동물은 살처리를 하는 상황입니다.
상하이 락다운이 무제한 연장된 상황에서 식자재난, 과잉대응 논란이 확산될 경우 사회적 분노로 연결될 가능성이 제기되고 있습니다. 공산당은 통상적으로 "민심이반"을 가장 두려워합니다.
■ 상하이 대란, 시진핑 정책 시험대
코로나 락다운이 완화되기 위해서는 상하이 코로나 상황이 먼저 안정화되어야 합니다. 강력한 도시봉쇄에도 불구하고 상하이의 코로나 피크아웃이 나오지 않는데요, 다음 주까지 숫자가 주목됩니다.
코로나 락다운이 이루어진지 3주차가 되는 다음주부터 코로나 진정세가 나타난다면 4월 3주~4주차에는 봉쇄완화가 이루어질 수 있습니다. (일반적인 오미크론 코로나 피크는 8~10주, 통제시 완만하고 장기화 경향)
어제도 상하이시와 정부가 제로 코로나정책 유지를 선언한 점을 감안할 때, 올 가을까지 코로나 봉쇄정책은 계속될 것으로 예상됩니다. 향후 3~6개월은 "강한 경기부양과 반복적인 봉쇄정책"이 이어질 것이고 5월 노동절시즌까지 금리인하와 인프라투자 확대, 소비촉진과 부동산 완화가 이루어질 것으로 보입니다.
t.me/jkc123
Bloomberg.com
Shanghai Lockdown Risks Becoming Biggest Crisis of Xi’s Tenure
Pets beaten to death. Parents forced to separate from their children. Elderly folks unable to access medical care. Locked-up residents chanting “we want to eat” and “we want freedom.”
Forwarded from 삼성 글로벌주식팀장 장효선
[김도현의 신·전: 신뢰의 전통산업]휴렛 패커드 (HPQ US) : 딱 버핏이 좋아할 만한 기업
안녕하세요? 삼성증권의 해외 전통산업 Analyst인 김도현입니다.
전일 IT업종 내 배당주를 상징하는 휴렛 패커드의 주가가 14.7% 급등했습니다.
단기적으로 주가가 급등했으나, 여전히 Valuation 매력이 남아있어 관심을 가질 만한 기업인 것으로 판단됩니다.
전일 언론에 의하면 Berkshire Hathaway는 휴랫 패커드의 주식 1.21억 주, 금액으로 치면 42억달러를 매입했다는 사실은 공개했습니다.
지분으로 치면, 11.5%의 지분을 확보한 셈입니다.
휴렛 패커드는 여러가지 측면에서 버핏의 가치투자 철학과 잘 맞아떨어지는 기업입니다.
무엇보다 휴렛 패커드는 Valuation이 싸고, 배당수익률이 높다는 점에서 가치투자를 선호하는 투자자들에게 Appeal할 수 있는 종목입니다.
2022년 예상실적 기준 동사의 PER은 9.3배에 불과한 반면 현 주가를 기준으로 올해 기대되는 배당수익률은 2.46%에 달합니다. (출처 : Bloomberg)
두 번째로는 버핏이 매우 선호하는 재무제표인 현금흐름 창출능력이 상당히 좋은 기업이라는 점을 거론할 수 있습니다.
휴렛 패커드의 주력 사업제품인 PC와 프린터는 빠르게 성장하지는 않지만, 안정적인 현금흐름을 창출해 주고 있습니다. 2021년 실적기준 동사가 영업활동을 통해 창출한 현금흐름은 64억달로서 현재 시가총액의 15%에 달하는 금액입니다.
세 번째로는 주주가치 환원에 충실한 기업이라는 점을 거론할 수 있습니다.
휴렛 패커드는 2017년~2021년의 기간 중 배당을 연 평균 10%씩 늘려왔고 최근에는 자사주 금액도 크게 늘렸습니다.
최근 주가가 상승하기는 했으나, Valuation 및 배당수익률 측면에서 휴렛 패커드가 보유한 매력은 여전히 높습니다.
따라서, 워린버핏의 관점에서 안정적으로 주주가치 환원 정책을 시행할 수 있는 가치주에 투자하고자 하는 투자자라면 어울리는 투자대안인 것으로 판단됩니다.
다만, 워낙 사업모델이 뻔한 기업이므로, IT기업 중 성장주에 투자하고자 하는 투자자라면 다른 대안을 찾으실 것을 권해 드립니다.
(2022/04/08 공표자료)
안녕하세요? 삼성증권의 해외 전통산업 Analyst인 김도현입니다.
전일 IT업종 내 배당주를 상징하는 휴렛 패커드의 주가가 14.7% 급등했습니다.
단기적으로 주가가 급등했으나, 여전히 Valuation 매력이 남아있어 관심을 가질 만한 기업인 것으로 판단됩니다.
전일 언론에 의하면 Berkshire Hathaway는 휴랫 패커드의 주식 1.21억 주, 금액으로 치면 42억달러를 매입했다는 사실은 공개했습니다.
지분으로 치면, 11.5%의 지분을 확보한 셈입니다.
휴렛 패커드는 여러가지 측면에서 버핏의 가치투자 철학과 잘 맞아떨어지는 기업입니다.
무엇보다 휴렛 패커드는 Valuation이 싸고, 배당수익률이 높다는 점에서 가치투자를 선호하는 투자자들에게 Appeal할 수 있는 종목입니다.
2022년 예상실적 기준 동사의 PER은 9.3배에 불과한 반면 현 주가를 기준으로 올해 기대되는 배당수익률은 2.46%에 달합니다. (출처 : Bloomberg)
두 번째로는 버핏이 매우 선호하는 재무제표인 현금흐름 창출능력이 상당히 좋은 기업이라는 점을 거론할 수 있습니다.
휴렛 패커드의 주력 사업제품인 PC와 프린터는 빠르게 성장하지는 않지만, 안정적인 현금흐름을 창출해 주고 있습니다. 2021년 실적기준 동사가 영업활동을 통해 창출한 현금흐름은 64억달로서 현재 시가총액의 15%에 달하는 금액입니다.
세 번째로는 주주가치 환원에 충실한 기업이라는 점을 거론할 수 있습니다.
휴렛 패커드는 2017년~2021년의 기간 중 배당을 연 평균 10%씩 늘려왔고 최근에는 자사주 금액도 크게 늘렸습니다.
최근 주가가 상승하기는 했으나, Valuation 및 배당수익률 측면에서 휴렛 패커드가 보유한 매력은 여전히 높습니다.
따라서, 워린버핏의 관점에서 안정적으로 주주가치 환원 정책을 시행할 수 있는 가치주에 투자하고자 하는 투자자라면 어울리는 투자대안인 것으로 판단됩니다.
다만, 워낙 사업모델이 뻔한 기업이므로, IT기업 중 성장주에 투자하고자 하는 투자자라면 다른 대안을 찾으실 것을 권해 드립니다.
(2022/04/08 공표자료)