Forwarded from [시그널랩] Signal Lab 리서치 (J)
✍️ '상장폐지 이상 징후' 캐치하기
A. 최대주주의 잦은 변동
- 대표이사 및 최대주주 변경이 자주 발생한다는 의미는 경영진의 지속 경영이 어려운 상황을 뜻합니다.
B. 감사보고서에 '특기사항' 내용 포함
- '계속기업 가정 불확실성, 의문, 불투명' 등 기재
- 기업이 계속 유지될 지 불확실하다는 의미를 공지한 것이므로 매우 의심해 봐야 합니다.
C. 잦은 주요 목적사업 변경
- 기존 사업과 동떨어지는 사업이 수시로 추가되거나, 기존 비즈니스 모델을 변경하는 경우입니다.
- 실적이나 재무 상태의 개선이 단기간에 이루어지기 어려우므로 잘 살펴야 합니다.
D. 공모자금 조달 (소액)
- 막판 불꽃이란 의미로 작은 금액을 수시로 증자하는 경우입니다.
- 자본시장법에서는 10억 미만 공모는 증권신고서 제출이 없어도 가능합니다.
- 직원들을 상대로 자본조달 (우리사주)등도 가능할 수 있으므로 재무상 어려움을 겪을 확률이 높습니다.
E. 타 법인 출자 후 손실 처리
- 자기자본의 상당 부분을 타 법인에 출자하여 투자하는 등 무리한 출자로 부실을 초래하는 경우입니다.
F. 공급계약 수시 정정 공시
- 초기 공급 및 판매 계약 공시를 한 이후 금액 축소 또는 해지 등을 빈번히 정정하는 경우 입니다.
- 매출이 안정치 않거나 뭔가 문제가 있을 수 있다는 의미로 해석할 수 있습니다.
G. 감사의견 '거절'
- 위 B의 특기사항 기재 기업들은 회계감사 결과가 '거절'인 경우가 상당히 많습니다.
- 재무구조가 심하게 훼손되어 있다는 의미 입니다.
H. 감사 보고서 공시 지연
- 기업의 악화된 경영 상황을 숨기기 위해 감사보고서를 공시하지 않는 경우입니다.
- 상장사는 사업보고서를 1년에 한번 제출해야하고, 여기에는 감사보고서가 들어있습니다.
- 사업연도 이후 90일 이내 금융위와 거래소에 제출해야 하는데 이 때까지도 제출이 지연된다면 위험신호로 봐야 합니다.
I. 기타 악재 이벤트
- 횡령, 배임, 법정관리, 회생절차, 부도, 워크아웃 등
투자 시 참고 하시길 바랍니다.
- SignalLab Research
- https://t.me/siglab
A. 최대주주의 잦은 변동
- 대표이사 및 최대주주 변경이 자주 발생한다는 의미는 경영진의 지속 경영이 어려운 상황을 뜻합니다.
B. 감사보고서에 '특기사항' 내용 포함
- '계속기업 가정 불확실성, 의문, 불투명' 등 기재
- 기업이 계속 유지될 지 불확실하다는 의미를 공지한 것이므로 매우 의심해 봐야 합니다.
C. 잦은 주요 목적사업 변경
- 기존 사업과 동떨어지는 사업이 수시로 추가되거나, 기존 비즈니스 모델을 변경하는 경우입니다.
- 실적이나 재무 상태의 개선이 단기간에 이루어지기 어려우므로 잘 살펴야 합니다.
D. 공모자금 조달 (소액)
- 막판 불꽃이란 의미로 작은 금액을 수시로 증자하는 경우입니다.
- 자본시장법에서는 10억 미만 공모는 증권신고서 제출이 없어도 가능합니다.
- 직원들을 상대로 자본조달 (우리사주)등도 가능할 수 있으므로 재무상 어려움을 겪을 확률이 높습니다.
E. 타 법인 출자 후 손실 처리
- 자기자본의 상당 부분을 타 법인에 출자하여 투자하는 등 무리한 출자로 부실을 초래하는 경우입니다.
F. 공급계약 수시 정정 공시
- 초기 공급 및 판매 계약 공시를 한 이후 금액 축소 또는 해지 등을 빈번히 정정하는 경우 입니다.
- 매출이 안정치 않거나 뭔가 문제가 있을 수 있다는 의미로 해석할 수 있습니다.
G. 감사의견 '거절'
- 위 B의 특기사항 기재 기업들은 회계감사 결과가 '거절'인 경우가 상당히 많습니다.
- 재무구조가 심하게 훼손되어 있다는 의미 입니다.
H. 감사 보고서 공시 지연
- 기업의 악화된 경영 상황을 숨기기 위해 감사보고서를 공시하지 않는 경우입니다.
- 상장사는 사업보고서를 1년에 한번 제출해야하고, 여기에는 감사보고서가 들어있습니다.
- 사업연도 이후 90일 이내 금융위와 거래소에 제출해야 하는데 이 때까지도 제출이 지연된다면 위험신호로 봐야 합니다.
I. 기타 악재 이벤트
- 횡령, 배임, 법정관리, 회생절차, 부도, 워크아웃 등
투자 시 참고 하시길 바랍니다.
- SignalLab Research
- https://t.me/siglab
Forwarded from 선진짱 주식공부방
2차전지_업체들에게_드리운_3가지_리스크는_정점을_지났다_ElectronicEquip_20220321_SK_773774.pdf
627.6 KB
전자 메일 보내기 2차전지 업체들에게 드리운 3가지 리스크는 정점을 지났다_ElectronicEquip_20220321_SK_773774.pdf
# AP시스템-21년 사업보고서 정리
https://www.valuefs.com/vfs/s13/v/3721
# 엘비루셈 2021년 사업보고서 리뷰
https://www.valuefs.com/vfs/s13/v/3727
https://www.valuefs.com/vfs/s13/v/3721
# 엘비루셈 2021년 사업보고서 리뷰
https://www.valuefs.com/vfs/s13/v/3727
[21년 4분기 실적 분석 업데이트 List]
엘비루셈 https://www.valuefs.com/vfs/s13/v/3727
AP시스템 https://www.valuefs.com/vfs/s13/v/3721
삼익THK https://www.valuefs.com/vfs/s13/v/3719
인바디 https://www.valuefs.com/vfs/s13/v/3718
이녹스첨단소재 https://www.valuefs.com/vfs/s13/v/3717
핌스 https://www.valuefs.com/vfs/s13/v/3711
비에이치 https://www.valuefs.com/vfs/s13/v/3709
한국컴퓨터 https://www.valuefs.com/vfs/s13/v/3708
엠투아이 https://www.valuefs.com/vfs/s13/v/3706
자이에스앤디 https://www.valuefs.com/vfs/s13/v/3704
한국단자 https://www.valuefs.com/vfs/s13/v/3701
한국바이오젠 https://www.valuefs.com/vfs/s13/v/3698
엘비루셈 https://www.valuefs.com/vfs/s13/v/3727
AP시스템 https://www.valuefs.com/vfs/s13/v/3721
삼익THK https://www.valuefs.com/vfs/s13/v/3719
인바디 https://www.valuefs.com/vfs/s13/v/3718
이녹스첨단소재 https://www.valuefs.com/vfs/s13/v/3717
핌스 https://www.valuefs.com/vfs/s13/v/3711
비에이치 https://www.valuefs.com/vfs/s13/v/3709
한국컴퓨터 https://www.valuefs.com/vfs/s13/v/3708
엠투아이 https://www.valuefs.com/vfs/s13/v/3706
자이에스앤디 https://www.valuefs.com/vfs/s13/v/3704
한국단자 https://www.valuefs.com/vfs/s13/v/3701
한국바이오젠 https://www.valuefs.com/vfs/s13/v/3698
Forwarded from 신영증권 박소연 (박소연 신영증권 전략)
(위) 무너지는 세계화 : 어떻게 투자할 것인가
러시아의 우크라이나 침공으로 "세계화(globalization)는 종지부를 찍었다"는 시각이 늘어나고 있죠.
이에 따른 분명한 현상은 "온쇼어링(onshoring)"입니다. 공급망이 불안한데 바깥에다 공장을 둘 이유가 없는거죠.
"30년간 기업이 엄청난 이윤을 창출하는데 도움을 줬던 3가지 메가트렌드(장기금리 하락, 낮은 법인세율, 세계화)가 동시에 역전되고 있다"
"무한경쟁, 무한이익추구 등을 위한 고부채, 고밸류 전략은 이제 작동하기 힘들다. 오히려 지속가능성(sustainability)이 더 중요한 가치가 될 것"
기사는 인플레이션 환경에서 다시 투자하는 방법을 배워야 한다면서 1) 에너지 전환, 2) 사이버 보안, 3) 디지털화 등 메가트렌드에 적극적으로 포지셔닝해야 인플레를 극복할 수 있다고 이야기합니다.
위의 MLP ETF도 그런 종류 중 하나로 생각합니다.
러시아의 우크라이나 침공으로 "세계화(globalization)는 종지부를 찍었다"는 시각이 늘어나고 있죠.
이에 따른 분명한 현상은 "온쇼어링(onshoring)"입니다. 공급망이 불안한데 바깥에다 공장을 둘 이유가 없는거죠.
"30년간 기업이 엄청난 이윤을 창출하는데 도움을 줬던 3가지 메가트렌드(장기금리 하락, 낮은 법인세율, 세계화)가 동시에 역전되고 있다"
"무한경쟁, 무한이익추구 등을 위한 고부채, 고밸류 전략은 이제 작동하기 힘들다. 오히려 지속가능성(sustainability)이 더 중요한 가치가 될 것"
기사는 인플레이션 환경에서 다시 투자하는 방법을 배워야 한다면서 1) 에너지 전환, 2) 사이버 보안, 3) 디지털화 등 메가트렌드에 적극적으로 포지셔닝해야 인플레를 극복할 수 있다고 이야기합니다.
위의 MLP ETF도 그런 종류 중 하나로 생각합니다.
Forwarded from 신영증권 박소연 (박소연 신영증권 전략)
(위) 농산물 ETF : MOO
또 하나의 온쇼어링 테마는 농산물입니다.
우크라이나 사태 직후에는 농산물에 직접 투자하여 가격 상승을 누릴 수 있는 DBA ETF가 인기가 많았지만, 최근에는 좀 더 중장기적 관점에서 농업 투자 확대에 포지셔닝할 수 있는 MOO ETF(VanEck Vectors Agribusiness) 가격 상승이 가파르네요.
또 하나의 온쇼어링 테마는 농산물입니다.
우크라이나 사태 직후에는 농산물에 직접 투자하여 가격 상승을 누릴 수 있는 DBA ETF가 인기가 많았지만, 최근에는 좀 더 중장기적 관점에서 농업 투자 확대에 포지셔닝할 수 있는 MOO ETF(VanEck Vectors Agribusiness) 가격 상승이 가파르네요.
Forwarded from 신영증권 박소연 (박소연 신영증권 전략)
(위) MOO ETF 주요 편입 종목입니다.
몬산토를 인수한 독일 바이엘에서부터 농기계 회사인 Deere, 종자/비료 업체인 Corteva까지 다 들어가있죠. 한국에서도 최근 비료/기계/종자 업체들이 테마로 많이 올랐는데 글로벌한 현상으로 보고 있습니다.
몬산토를 인수한 독일 바이엘에서부터 농기계 회사인 Deere, 종자/비료 업체인 Corteva까지 다 들어가있죠. 한국에서도 최근 비료/기계/종자 업체들이 테마로 많이 올랐는데 글로벌한 현상으로 보고 있습니다.
Forwarded from 신영증권 박소연 (박소연 신영증권 전략)
(위) 공급자 우위 사이클이 왔다 : 의류 ODM
서정연 위원님 리포트입니다. 업력이 길고, 사이클을 오래 보셨기 때문에 이런 분이 콜을 하면 확실시 신뢰가 가죠. 한세실업 탑픽입니다.
====================
1) 재고부족으로 인한 공급자 우위 사이클, 최소 2년 갈 것 : seller's market 초입으로 판단
2) 2022년 상반기 바이어들의 오더 매우 공격적으로 진행 중 : 성수기인 3분기까지 이어질 것
3) 한세실업의 경우 니트류 비중 많아 면화 가격 상승이 부담이나, 공급자 우위 시장 조성으로 판가에 수월하게 전이
- 주력 바이어인 GAP/Old Navy 이외에도 Aeropostale, Carharrtt, Carters, Pink 등 중형급 바이어들의 수주 약진 중인 것으로 파악. 단가/마진도 평균 이상
리포트 원문 : https://bit.ly/3wIe0W0
서정연 위원님 리포트입니다. 업력이 길고, 사이클을 오래 보셨기 때문에 이런 분이 콜을 하면 확실시 신뢰가 가죠. 한세실업 탑픽입니다.
====================
1) 재고부족으로 인한 공급자 우위 사이클, 최소 2년 갈 것 : seller's market 초입으로 판단
2) 2022년 상반기 바이어들의 오더 매우 공격적으로 진행 중 : 성수기인 3분기까지 이어질 것
3) 한세실업의 경우 니트류 비중 많아 면화 가격 상승이 부담이나, 공급자 우위 시장 조성으로 판가에 수월하게 전이
- 주력 바이어인 GAP/Old Navy 이외에도 Aeropostale, Carharrtt, Carters, Pink 등 중형급 바이어들의 수주 약진 중인 것으로 파악. 단가/마진도 평균 이상
리포트 원문 : https://bit.ly/3wIe0W0