사나감자님 블로그에 인바디 주주총회 후기글을 읽어보니 좋은 질문과 답변이 많이 나왔습니다. 4분기 실적에서도 회사의 구조적 변화를 느낄 수 있었습니다. 조만간 실적리뷰를 vfs에 업로드 하겠습니다^^

한샘, 300억 원 자사주 추가 취득 공시

# 이녹스첨단소재_21년 4분기 실적리뷰
https://www.valuefs.com/vfs/s13/v/3717

# 인바디_21년 4분기 실적리뷰
https://www.valuefs.com/vfs/s13/v/3718

# 삼익THK_21년 4분기 실적리뷰
https://www.valuefs.com/vfs/s13/v/3719

비에이치
- 영업양수결정

http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20220325900218

2022-03-25

한솔제지

스트레이키즈 초동이 완료되었네요. 총판은 200만장 전후일것같습니다. 작년일년동안 판매한 물량이 270만장이었던걸 감안하면 올해 음반 음원 판매량 성장은 확실해보입니다.

[ 한솔케미칼 ]

주요 매출
- 반도체 공정용 과산화수소수
- 전자재료 (퀀텀닷QD, 프리커서, 바인더)
- 제지/환경제품(NB라텍스 등)

연결손익계산서(한솔케미칼+테이팩스)

매출은 꾸준히 우상향, OPM/GPM역시 꾸준히 우상향
매년 4분기는 일시적 비용처리로 OPM/GPM감소

별도손익계산서(한솔케미칼)

매출 꾸준히 우상향, OPM/GPM 역시 꾸준히 우상향
동일하게 매년 4분기 일시적 비용처리

주가하락폭 큰 이유는 크게
1) 과산화수소수에 사용되는 LNG원재료 상승으로 인한 우려
2) NB라텍스 수출가격 하락으로 스프레드 감소
3) QD-OLED 생산 지연

과산화수소 매출

NB라텍스 매출

전자소재 매출(QD, 프리커서, 바인더)

과산화수소수의 경우 울산공장 + 전주공장 + 시안공장을 통해 공급
1) 울산공장의 경우 과산화수소에 사용되는 원재료 수소를 직접 매입
2) 전주공장의 경우 LNG를 매입하여 수소 공정

울산공장에서 직접 수소를 매입하는이유는 그게 실질적으로 더 싸기 때문.

실제 울산공장의 CAPA가 전주공장 대비 큰 상황

또한 21년도 초반부터 LNG가격의 급등이 실질적으로 GPM에 큰 영향을 주었는지 의문

공정 Step수 증가, 공장 증가로 인해 세정에 필요한 과산화수소의 Q는 향후에도 지속적으로 늘어남