Аукцион ОФЗ: предложение и ситуация
Сегодня Минфин планирует провести два аукциона с фиксированной ставкой купона: дебютные 26228 с погашением через 11 лет и 26227 с погашением через 5 лет без лимита предложения. По итогам недели суверенная кривая сдвинулась вверх на 5-10 бп на фоне неприятия к риску к долговым инструментам развивающихся стран. При этом российские облигации в течение месяца выглядели лучше аналогов, которые потеряли преимущество вдоль кривой в диапазоне 10-25 бп в зависимости от страны.
Перед размещением Минфина на внешних рынках складывается негативная динамика, начавшаяся в предшествующую торговую сессию. Основные валютные пары ЕМ продолжают дешеветь относительно американского доллара вследствие волатильности на турецких площадках и отсутствия дополнительных драйверов для ралли. По нашему мнению, нынешняя ситуация на рынке связана больше с технической коррекцией, поскольку ощутимого интереса к долговым инструментам ЕМ мы не наблюдали в течение последних трех месяцев в отличие от американских корпоративных обязательств. Затем дополнительное давление пришло со стороны Турции и Германии, что полностью нивелировало надежды на восстановление локальных облигаций развивающихся стран.
Сегодня Минфин планирует провести два аукциона с фиксированной ставкой купона: дебютные 26228 с погашением через 11 лет и 26227 с погашением через 5 лет без лимита предложения. По итогам недели суверенная кривая сдвинулась вверх на 5-10 бп на фоне неприятия к риску к долговым инструментам развивающихся стран. При этом российские облигации в течение месяца выглядели лучше аналогов, которые потеряли преимущество вдоль кривой в диапазоне 10-25 бп в зависимости от страны.
Перед размещением Минфина на внешних рынках складывается негативная динамика, начавшаяся в предшествующую торговую сессию. Основные валютные пары ЕМ продолжают дешеветь относительно американского доллара вследствие волатильности на турецких площадках и отсутствия дополнительных драйверов для ралли. По нашему мнению, нынешняя ситуация на рынке связана больше с технической коррекцией, поскольку ощутимого интереса к долговым инструментам ЕМ мы не наблюдали в течение последних трех месяцев в отличие от американских корпоративных обязательств. Затем дополнительное давление пришло со стороны Турции и Германии, что полностью нивелировало надежды на восстановление локальных облигаций развивающихся стран.
Аукцион ОФЗ: позиционирование
🎲 Серия 26228. Дебютные долгосрочные облигации, по нашим оценкам, интересны с премией 17-20 бп относительно меньшей по дюрации серии 26224. В качестве более длинного ориентира может выступить ОФЗ 26221
🎲 Серия 26227. Среднесрочный выпуск остается интересным, учитывая сохраняющийся спрос инвесторов на бумаги с погашением через 3-5 лет. Аргументом в пользу покупки также говорит нестабильность внешних рынков, способных негативно сказаться на стоимости выпусков с длинной дюрацией. Также на ближайшем заседании ЦБ РФ мы не ожидаем позитивных сюрпризов или намеков на снижение процентной ставки, поэтому аллокация портфеля в рамках средней дюрации выглядит оправданно.
🎲 Серия 26228. Дебютные долгосрочные облигации, по нашим оценкам, интересны с премией 17-20 бп относительно меньшей по дюрации серии 26224. В качестве более длинного ориентира может выступить ОФЗ 26221
🎲 Серия 26227. Среднесрочный выпуск остается интересным, учитывая сохраняющийся спрос инвесторов на бумаги с погашением через 3-5 лет. Аргументом в пользу покупки также говорит нестабильность внешних рынков, способных негативно сказаться на стоимости выпусков с длинной дюрацией. Также на ближайшем заседании ЦБ РФ мы не ожидаем позитивных сюрпризов или намеков на снижение процентной ставки, поэтому аллокация портфеля в рамках средней дюрации выглядит оправданно.
Покупка
АльфаБО39, 2Р2; Башнефть1Р2; ВЭБ.РФ 1Р5, БО5, 1Р10; БСК 1Р1; Газпрнеф1Р1, 1Р6; ГазпромКБ5; ГПБ БО17, БО13, БО18, БО19; Лента БО3, 1Р2; МОЭК 1Р1; НПК БО1, БО2; Роснфт1Р2, 2Р5, БО3; Ростел1Р2, 1Р4; РСХБ БО 3Р, 5Р; Трнф1Р10, 1Р5, 1Р9; ФПК 1Р3
БелгОб2015; ИркОбл2016; КрасЯрКр14; МосОбл2016, 2017; НижгорОб10; СамарОб12, 13, 14; СвердОб 4, 5; СтаврКрай3; ХМАО 10, 11; Якут 06; ЯНАО2016
Продажа
Автодор1Р1; АльфаБО17, БО39, 2Р3; ВЭБ.РФ 08, 09, 1Р9, 1Р12; Газпрнеф1Р6; ГТЛК БО4, 1Р9; Дом.РФ 1Р5; Мегафон1Р5; МежИнБ1Р1; МеталИн2, 3, Б02; МКБ БО9; МТС 1Р6; ПочтаРБ1Р7; РЖД 1Р2, 1Р5; РН банк 1Р5; Роснфт1Р4; Ростел1Р4; Трнф1Р8
КрасЯрКр14; МарЭл2017; Оренб35002; СамарОб11
АльфаБО39, 2Р2; Башнефть1Р2; ВЭБ.РФ 1Р5, БО5, 1Р10; БСК 1Р1; Газпрнеф1Р1, 1Р6; ГазпромКБ5; ГПБ БО17, БО13, БО18, БО19; Лента БО3, 1Р2; МОЭК 1Р1; НПК БО1, БО2; Роснфт1Р2, 2Р5, БО3; Ростел1Р2, 1Р4; РСХБ БО 3Р, 5Р; Трнф1Р10, 1Р5, 1Р9; ФПК 1Р3
БелгОб2015; ИркОбл2016; КрасЯрКр14; МосОбл2016, 2017; НижгорОб10; СамарОб12, 13, 14; СвердОб 4, 5; СтаврКрай3; ХМАО 10, 11; Якут 06; ЯНАО2016
Продажа
Автодор1Р1; АльфаБО17, БО39, 2Р3; ВЭБ.РФ 08, 09, 1Р9, 1Р12; Газпрнеф1Р6; ГТЛК БО4, 1Р9; Дом.РФ 1Р5; Мегафон1Р5; МежИнБ1Р1; МеталИн2, 3, Б02; МКБ БО9; МТС 1Р6; ПочтаРБ1Р7; РЖД 1Р2, 1Р5; РН банк 1Р5; Роснфт1Р4; Ростел1Р4; Трнф1Р8
КрасЯрКр14; МарЭл2017; Оренб35002; СамарОб11
Размещение: Русал
Рекомендации: не ниже YTM 9.2% (купон 9%)
Сегодня Русал открыл книгу заявок на размещение рублевых облигаций с офертой пут через 3 года. Предварительная полугодовая ставка купона находится в диапазоне 9.00-9.25% годовых, что соответствует эффективной доходности к оферте в размере 9.20-9.45% годовых. Перед размещением кредитный спред относительно государственного долга находится в диапазоне 127-153 бп. Кредитный рейтинг от Эксперт РА находится на уровне «АА», что удовлетворяет требованиям по инвестированию средств пенсионных накоплений и страховых взносов. При этом иностранные агентства оценивают кредитное качество эмитента по шкале «ВВ-», то есть данный рейтинг по российским методикам обычно соответствует рейтинговой группе «single-A» и спредам на вторичном рынке аналогов из отрасли или схожих по фундаментальным метрикам в диапазоне 80-120 бп. Мы считаем, что именно иностранные оценки более репрезентативны для позиционирования нового выпуска Русал. Мы полагаем, что инвесторы должны ориентироваться на ставку купона не ниже 9%, что соответствует эффективной доходности 9.2% годовых и премии к государственному долгу 127 бп.
#русал #первичка
Рекомендации: не ниже YTM 9.2% (купон 9%)
Сегодня Русал открыл книгу заявок на размещение рублевых облигаций с офертой пут через 3 года. Предварительная полугодовая ставка купона находится в диапазоне 9.00-9.25% годовых, что соответствует эффективной доходности к оферте в размере 9.20-9.45% годовых. Перед размещением кредитный спред относительно государственного долга находится в диапазоне 127-153 бп. Кредитный рейтинг от Эксперт РА находится на уровне «АА», что удовлетворяет требованиям по инвестированию средств пенсионных накоплений и страховых взносов. При этом иностранные агентства оценивают кредитное качество эмитента по шкале «ВВ-», то есть данный рейтинг по российским методикам обычно соответствует рейтинговой группе «single-A» и спредам на вторичном рынке аналогов из отрасли или схожих по фундаментальным метрикам в диапазоне 80-120 бп. Мы считаем, что именно иностранные оценки более репрезентативны для позиционирования нового выпуска Русал. Мы полагаем, что инвесторы должны ориентироваться на ставку купона не ниже 9%, что соответствует эффективной доходности 9.2% годовых и премии к государственному долгу 127 бп.
#русал #первичка
Покупка
ДФФ 1Р1; МОЭК 1Р1; РЖД 1Р2; РН банк 1Р4; Роснфт2Р5, БО3; Трнф1Р3, БО6; ФСК Б4, 1Р1
БелгОб2015; ИркОбл2016; КрасЯрКр14; МосОбл2016, 2017; СвердОб 4, 5; СтаврКрай3; ХМАО 10, 11; Якут 06; ЯНАО2016
Продажа
Автодор1Р1; АльфаБО17, БО39, 2Р3; ВЭБ.РФ 08, 09, 1Р9, 1Р12; Газпрнеф1Р6; ГПБ 1Р5, 1Р3, БО25; ГТЛК БО4, 1Р9; Дом.РФ 1Р5; ЕврХим1Р2; Икс5Фин1Р4; Лента1Р2; Магнит3Р1; Мегафон1Р5; МеталИн2, 3, Б02; МТС 1Р1, 1Р9; ПочтаРБ4, 1Р3, 1Р7; РН банк 1Р5; Роснфт1Р4, 2Р5; Ростел1Р2; РСХБ БО 1Р, 4Р; Трнф1Р8; УрКаПБО3Р; ЧТПЗ 1Р2
КрасЯрКр14; МарЭл2017; Оренб35002; СамарОб11; Якут-11
ДФФ 1Р1; МОЭК 1Р1; РЖД 1Р2; РН банк 1Р4; Роснфт2Р5, БО3; Трнф1Р3, БО6; ФСК Б4, 1Р1
БелгОб2015; ИркОбл2016; КрасЯрКр14; МосОбл2016, 2017; СвердОб 4, 5; СтаврКрай3; ХМАО 10, 11; Якут 06; ЯНАО2016
Продажа
Автодор1Р1; АльфаБО17, БО39, 2Р3; ВЭБ.РФ 08, 09, 1Р9, 1Р12; Газпрнеф1Р6; ГПБ 1Р5, 1Р3, БО25; ГТЛК БО4, 1Р9; Дом.РФ 1Р5; ЕврХим1Р2; Икс5Фин1Р4; Лента1Р2; Магнит3Р1; Мегафон1Р5; МеталИн2, 3, Б02; МТС 1Р1, 1Р9; ПочтаРБ4, 1Р3, 1Р7; РН банк 1Р5; Роснфт1Р4, 2Р5; Ростел1Р2; РСХБ БО 1Р, 4Р; Трнф1Р8; УрКаПБО3Р; ЧТПЗ 1Р2
КрасЯрКр14; МарЭл2017; Оренб35002; СамарОб11; Якут-11
Покупка
ГПБ БО19; ДФФ 1Р1; МОЭК 1Р1; РЖД 1Р2; РН банк 1Р4; Роснфт2Р5, БО3; Трнф1Р3, БО6; ФСК Б4, 1Р1
БелгОб2015; ИркОбл2016; КрасЯрКр14; МосОбл2016, 2017; НижгорОб10; СамарОб12, 13, 14; СвердОб 4, 5; СтаврКрай3; ХМАО 10, 11
Продажа
Автодор1Р1; Альфа 2Р2; ВЭБ.РФ 08, 09, 1Р9, 1Р12; Газпрнеф1Р6; ГПБ 1Р5, 1Р3, БО25; ГТЛК БО4; Дом.РФ 1Р5; ЕАБР 1Р3; Икс5Фин1Р4; Магнит3Р2; Мегафон1Р5; МеталИн2, 3, Б02; МОЭК 1Р1; МТС 1Р1, 1Р9; ПочтаРБ1Р3, 1Р7; ТрансмшПБ1; Трнф1Р8; УрКаПБО3Р; ЧТПЗ 1Р2
КемерОб17; Оренб35002; СамарОб11; Якут-11
ГПБ БО19; ДФФ 1Р1; МОЭК 1Р1; РЖД 1Р2; РН банк 1Р4; Роснфт2Р5, БО3; Трнф1Р3, БО6; ФСК Б4, 1Р1
БелгОб2015; ИркОбл2016; КрасЯрКр14; МосОбл2016, 2017; НижгорОб10; СамарОб12, 13, 14; СвердОб 4, 5; СтаврКрай3; ХМАО 10, 11
Продажа
Автодор1Р1; Альфа 2Р2; ВЭБ.РФ 08, 09, 1Р9, 1Р12; Газпрнеф1Р6; ГПБ 1Р5, 1Р3, БО25; ГТЛК БО4; Дом.РФ 1Р5; ЕАБР 1Р3; Икс5Фин1Р4; Магнит3Р2; Мегафон1Р5; МеталИн2, 3, Б02; МОЭК 1Р1; МТС 1Р1, 1Р9; ПочтаРБ1Р3, 1Р7; ТрансмшПБ1; Трнф1Р8; УрКаПБО3Р; ЧТПЗ 1Р2
КемерОб17; Оренб35002; СамарОб11; Якут-11
Заседание: ставка 7.75%
Возможное снижение: 2-3 квартал
Эффект на рынок ОФЗ сейчас: умеренно-позитивно
Эффект на рынок на горизонте 1-2 месяцев: умеренно позитивно
Бенефициары спроса в будущем: ОФЗ сроком 2-6 лет
Причины спроса: ожидаем формирования более крутого наклона кривой
Банк России сохранил ключевую ставку на прежнем уровне - 7.75% и не исключил возможного смягчения ДКП в 2-3 кварталах при неизменности базового сценария. В сопроводительном документе регулятор подтвердил прогноз по инфляции на первое полугодие 2020 года на уровне 4% и отметил замедление инфляции в апреле ниже своих прогнозов. Однако инфляционные ожидания населения незначительно выросли после их заметного уменьшения в марте. В целом документ мы расцениваем как мягким, поскольку возможное снижение ставки давно обсуждалось инвестиционным сообществом с второго полугодия. Кроме того, решение будет все равно базироваться на глобальной обстановке, которую трудно игнорировать. Мы видим перспективы снижения доходности на среднесрочном и краткосрочном участках кривой ОФЗ примерно с середины мая при условии благоприятной внешней конъюнктуре.
Сегодня мы нейтрально оцениваем реакцию рынка на решение ЦБ.
Возможное снижение: 2-3 квартал
Эффект на рынок ОФЗ сейчас: умеренно-позитивно
Эффект на рынок на горизонте 1-2 месяцев: умеренно позитивно
Бенефициары спроса в будущем: ОФЗ сроком 2-6 лет
Причины спроса: ожидаем формирования более крутого наклона кривой
Банк России сохранил ключевую ставку на прежнем уровне - 7.75% и не исключил возможного смягчения ДКП в 2-3 кварталах при неизменности базового сценария. В сопроводительном документе регулятор подтвердил прогноз по инфляции на первое полугодие 2020 года на уровне 4% и отметил замедление инфляции в апреле ниже своих прогнозов. Однако инфляционные ожидания населения незначительно выросли после их заметного уменьшения в марте. В целом документ мы расцениваем как мягким, поскольку возможное снижение ставки давно обсуждалось инвестиционным сообществом с второго полугодия. Кроме того, решение будет все равно базироваться на глобальной обстановке, которую трудно игнорировать. Мы видим перспективы снижения доходности на среднесрочном и краткосрочном участках кривой ОФЗ примерно с середины мая при условии благоприятной внешней конъюнктуре.
Сегодня мы нейтрально оцениваем реакцию рынка на решение ЦБ.
Покупка
АльфаБО39, 2Р2, БО17; Башнефть1Р2, 1Р3; ВЭБ.РФ 1Р5, БО5, 1Р10; БСК 1Р1; Газпрнеф1Р1, 1Р6; ГазпромКБ5; ГПБ БО17, БО13, БО18, БО19; Лента БО3; Магнит3Р2; Мегафон1Р5; МОЭСК 1Р1; МТС 1Р1, 1Р9; НПК БО1, БО2; Роснфт1Р2, 2Р5; Ростел1Р2, 1Р4; РСХБ БО 1Р, 3Р, 5Р; Трнф1Р10, 1Р5, 1Р9; ФСК 21
БелгОб2015; ИркОбл2016; НижгорОб10; СПбГО35001; ХМАО 10; Якут 06; ЯНАО2016
Продажа
Автодор1Р1; АльфаБО17, БО39, 2Р3; ВЭБ 1Р7, 1Р10; ГТЛК БО4, 1Р9; Дом.РФ 1Р5; ЕАБР 1Р3; МеталИн2, Б02; МКБ БО9; ПочтаРБ1Р3, 1Р7; РЖД 1Р2; РН банк 1Р5; ТрансмшПБ1; УрКаПБО3Р
КрасЯрКр14; МарЭл2017
АльфаБО39, 2Р2, БО17; Башнефть1Р2, 1Р3; ВЭБ.РФ 1Р5, БО5, 1Р10; БСК 1Р1; Газпрнеф1Р1, 1Р6; ГазпромКБ5; ГПБ БО17, БО13, БО18, БО19; Лента БО3; Магнит3Р2; Мегафон1Р5; МОЭСК 1Р1; МТС 1Р1, 1Р9; НПК БО1, БО2; Роснфт1Р2, 2Р5; Ростел1Р2, 1Р4; РСХБ БО 1Р, 3Р, 5Р; Трнф1Р10, 1Р5, 1Р9; ФСК 21
БелгОб2015; ИркОбл2016; НижгорОб10; СПбГО35001; ХМАО 10; Якут 06; ЯНАО2016
Продажа
Автодор1Р1; АльфаБО17, БО39, 2Р3; ВЭБ 1Р7, 1Р10; ГТЛК БО4, 1Р9; Дом.РФ 1Р5; ЕАБР 1Р3; МеталИн2, Б02; МКБ БО9; ПочтаРБ1Р3, 1Р7; РЖД 1Р2; РН банк 1Р5; ТрансмшПБ1; УрКаПБО3Р
КрасЯрКр14; МарЭл2017
Покупка
БСК 1Р1; ГазпнефБ4; ГазпромБ22; ЛентаБО3; НПК БО2; ОкейБО6; ПочтаРБ1Р4, 1Р5; РЖД-28; РН банк 1Р3, 1Р5
БелгОб2017; КрасЯрКр14; СПбГО35001; ХМАО 10
Продажа
Автодор2Р3; ГТЛК 1Р9; Икс5Фин1Р5; КамазБП2; МКБ БО9; МТС 1Р3, 1Р6, 1Р8, 1Р9; Окей1Р2; ПочтаРБ1Р7; Росбанк2Р5; Роснфт2Р5; ЧТПЗ 1Р2
КрасЯрКр14; МарЭл17
БСК 1Р1; ГазпнефБ4; ГазпромБ22; ЛентаБО3; НПК БО2; ОкейБО6; ПочтаРБ1Р4, 1Р5; РЖД-28; РН банк 1Р3, 1Р5
БелгОб2017; КрасЯрКр14; СПбГО35001; ХМАО 10
Продажа
Автодор2Р3; ГТЛК 1Р9; Икс5Фин1Р5; КамазБП2; МКБ БО9; МТС 1Р3, 1Р6, 1Р8, 1Р9; Окей1Р2; ПочтаРБ1Р7; Росбанк2Р5; Роснфт2Р5; ЧТПЗ 1Р2
КрасЯрКр14; МарЭл17
Покупка
БСК 1Р1; ЛентаБО3; НПК БО2; ПочтаРБ1Р4, 1Р5; Роснефть08
БелгОб2017; КрасЯрКр14; СПбГО35001; ЯНАО-2016
Продажа
Автодор1Р1, 2Р3; АльфаБО17; БалтЛизБП1; ВЭБ 1Р16; ГПБ БО14; ГСС БО5; ГТЛК 1Р3, 1Р9, 1Р13; ЕврХолд1Р1; Икс5Фин1Р5; КамазБП2; Магнит3Р1; МКБ БО9; МТС 1Р3, 1Р6, 1Р8, 1Р9; Окей1Р2; ПочтаРБ1Р2, 1Р7; Росбанк2Р5; Ростел1Р2; РСХБ БО 2Р; Сибур10; СоллФин1Р1; ТрансмшПБ1; ФолксвБ1Р3
КрасЯрКр14; МарЭл17
БСК 1Р1; ЛентаБО3; НПК БО2; ПочтаРБ1Р4, 1Р5; Роснефть08
БелгОб2017; КрасЯрКр14; СПбГО35001; ЯНАО-2016
Продажа
Автодор1Р1, 2Р3; АльфаБО17; БалтЛизБП1; ВЭБ 1Р16; ГПБ БО14; ГСС БО5; ГТЛК 1Р3, 1Р9, 1Р13; ЕврХолд1Р1; Икс5Фин1Р5; КамазБП2; Магнит3Р1; МКБ БО9; МТС 1Р3, 1Р6, 1Р8, 1Р9; Окей1Р2; ПочтаРБ1Р2, 1Р7; Росбанк2Р5; Ростел1Р2; РСХБ БО 2Р; Сибур10; СоллФин1Р1; ТрансмшПБ1; ФолксвБ1Р3
КрасЯрКр14; МарЭл17
Покупка
БСК 1Р1; ЛентаБО3; НПК БО2; ПочтаРБ1Р4, 1Р5; Роснефть08; РСХБ БО13
БелгОб2017; КрасЯрКр14; СПбГО35001; ЯНАО-2016
Продажа
Автодор1Р1; АльфаБО17; БалтЛизБП1; ВЭБ 1Р12, 1Р16; Газпрнеф1Р6; ГазпромБ22; ГПБ БО14; ГСС БО5; ГТЛК 1Р3, 1Р9, 1Р13; Дом.РФ 1Р5; ЕАБР 1Р2; ЕврХолд1Р1; КамазБП2; Магнит3Р1; МеталИнБ02; МКБ БО9; МТС 1Р3, 1Р6, 1Р8, 1Р9; Окей1Р2; ПочтаРБ1Р2, 1Р7; Роснфт1Р2; Ростел1Р2; РСХБ БО 2Р; Сибур10; СоллФин1Р1; ТрансмшПБ1; ФолксвБ1Р3; ЧТПЗ 1Р2
КрасЯрКр14; МарЭл17; Якут-11
БСК 1Р1; ЛентаБО3; НПК БО2; ПочтаРБ1Р4, 1Р5; Роснефть08; РСХБ БО13
БелгОб2017; КрасЯрКр14; СПбГО35001; ЯНАО-2016
Продажа
Автодор1Р1; АльфаБО17; БалтЛизБП1; ВЭБ 1Р12, 1Р16; Газпрнеф1Р6; ГазпромБ22; ГПБ БО14; ГСС БО5; ГТЛК 1Р3, 1Р9, 1Р13; Дом.РФ 1Р5; ЕАБР 1Р2; ЕврХолд1Р1; КамазБП2; Магнит3Р1; МеталИнБ02; МКБ БО9; МТС 1Р3, 1Р6, 1Р8, 1Р9; Окей1Р2; ПочтаРБ1Р2, 1Р7; Роснфт1Р2; Ростел1Р2; РСХБ БО 2Р; Сибур10; СоллФин1Р1; ТрансмшПБ1; ФолксвБ1Р3; ЧТПЗ 1Р2
КрасЯрКр14; МарЭл17; Якут-11
Покупка
БСК 1Р1; ГазпромБ22, Б23; ГПБ БО17; ЕврХим1Р3; ЛентаБО3; МОЭК 1Р1; НПК БО2; РСХБ БО13; КамазБП1, БП2; РН банк 1Р3; ФолксвБ1Р3
БелгОб2017; КрасЯрКр14; СПбГО35001; ЯНАО-2016
Продажа
Автодор1Р1; АльфаБО17; БалтЛизБП1; ВЭБ БО5, 1Р9, 1Р12; Газпрнеф1Р6, 1Р1; ГПБ БО14; ГСС БО5; ГТЛК 1Р3, 1Р9, 1Р13; ЕАБР 1Р2; КамазБП1, БП2; Магнит3Р1; МеталИнБ02; МКБ БО9; МОЭК 1Р1; МТС 1Р3, 1Р6, 1Р8, 1Р9; Окей1Р2; ПочтаРБ1Р2, 1Р7; Роснфт1Р2; Ростел1Р2, 1Р5; СоллФин1Р1; СПбТел07; ТрансмшПБ3; Трнф 1Р3, БО6; ФолксвБ1Р3; ЧТПЗ 1Р2
КемерОб17; КраснодКр1; КрасЯрКр14; МарЭл17; Якут-11
БСК 1Р1; ГазпромБ22, Б23; ГПБ БО17; ЕврХим1Р3; ЛентаБО3; МОЭК 1Р1; НПК БО2; РСХБ БО13; КамазБП1, БП2; РН банк 1Р3; ФолксвБ1Р3
БелгОб2017; КрасЯрКр14; СПбГО35001; ЯНАО-2016
Продажа
Автодор1Р1; АльфаБО17; БалтЛизБП1; ВЭБ БО5, 1Р9, 1Р12; Газпрнеф1Р6, 1Р1; ГПБ БО14; ГСС БО5; ГТЛК 1Р3, 1Р9, 1Р13; ЕАБР 1Р2; КамазБП1, БП2; Магнит3Р1; МеталИнБ02; МКБ БО9; МОЭК 1Р1; МТС 1Р3, 1Р6, 1Р8, 1Р9; Окей1Р2; ПочтаРБ1Р2, 1Р7; Роснфт1Р2; Ростел1Р2, 1Р5; СоллФин1Р1; СПбТел07; ТрансмшПБ3; Трнф 1Р3, БО6; ФолксвБ1Р3; ЧТПЗ 1Р2
КемерОб17; КраснодКр1; КрасЯрКр14; МарЭл17; Якут-11
Покупка
Автодор2Р3; АльфаБО40, БО17, БО18; БКЕ 1Р2; БСК 1Р1; ГПБ БО18, 1Р9; ЕврХим1Р3; ЛентаБО3; Магнит3Р1; Мегафон1Р3, 1Р5, 1Р6; МОЭК 1Р1; МОЭСК 1Р1, БО4; НПК БО2; РЖД 1Р2, 1Р3, 1Р5, 1Р11; ПочтаРБ1Р4, 1Р5; РН банк 1Р5; Роснфт2Р4; Ростел1Р3, 1Р4; ТрансмшПБ1, ПБ2; КамазБП1, БП2; УрКаПБО4Р; ФолксвБ1Р3; ФСК ЕЭС Б4
БелгОб2017; ВлгОб35007; Коми 14; КрасЯрКр14; МГор48; Новосиб 19; СамарОб12, 14; СвердлОб4, 5; СПбГО35001; СтаврКрай3; ХМАО 10; ЯрОбл35016
Продажа
АкронБ1Р1; ВЭБ БО5, 21, 1Р9, 1Р12; Газпрнеф1Р6, 1Р1; ГТЛК 1Р3, 1Р9, 1Р13; ЕАБР 1Р3; КамазБП2; Магнит3Р1; Мегафон1Р5; МеталИнБ02; МКБ БО9; МОЭК 1Р1, 1Р2; МТС 1Р3, 1Р6, 1Р8, 1Р9; Окей1Р2; ПочтаРБ1Р7; РЖД 1Р12; Роснфт1Р2; СПбТел07; ТрансмшПБ3; Трнф 1Р3; УрКаПБО3Р, ПБО5Р; ФолксвБ1Р3; ЧТПЗ 1Р2
КемерОб17; КраснодКр1; КрасЯрКр14; МарЭл17; Якут-11
Автодор2Р3; АльфаБО40, БО17, БО18; БКЕ 1Р2; БСК 1Р1; ГПБ БО18, 1Р9; ЕврХим1Р3; ЛентаБО3; Магнит3Р1; Мегафон1Р3, 1Р5, 1Р6; МОЭК 1Р1; МОЭСК 1Р1, БО4; НПК БО2; РЖД 1Р2, 1Р3, 1Р5, 1Р11; ПочтаРБ1Р4, 1Р5; РН банк 1Р5; Роснфт2Р4; Ростел1Р3, 1Р4; ТрансмшПБ1, ПБ2; КамазБП1, БП2; УрКаПБО4Р; ФолксвБ1Р3; ФСК ЕЭС Б4
БелгОб2017; ВлгОб35007; Коми 14; КрасЯрКр14; МГор48; Новосиб 19; СамарОб12, 14; СвердлОб4, 5; СПбГО35001; СтаврКрай3; ХМАО 10; ЯрОбл35016
Продажа
АкронБ1Р1; ВЭБ БО5, 21, 1Р9, 1Р12; Газпрнеф1Р6, 1Р1; ГТЛК 1Р3, 1Р9, 1Р13; ЕАБР 1Р3; КамазБП2; Магнит3Р1; Мегафон1Р5; МеталИнБ02; МКБ БО9; МОЭК 1Р1, 1Р2; МТС 1Р3, 1Р6, 1Р8, 1Р9; Окей1Р2; ПочтаРБ1Р7; РЖД 1Р12; Роснфт1Р2; СПбТел07; ТрансмшПБ3; Трнф 1Р3; УрКаПБО3Р, ПБО5Р; ФолксвБ1Р3; ЧТПЗ 1Р2
КемерОб17; КраснодКр1; КрасЯрКр14; МарЭл17; Якут-11
Покупка
АльфаБО40, БО17, БО18; БКЕ 1Р2; БСК 1Р1; ГазпромБ22, Б23; ЛентаБО3; Магнит3Р1; Мегафон1Р3, 1Р5, 1Р6; МОЭК 1Р1; МОЭСК 1Р1, БО4; НПК БО2; РЖД 1Р2, 1Р3, 1Р5, 1Р7; РН банк 1Р5; Роснфт2Р4; Ростел1Р3, 1Р4; РусалБ1Р1; Русфин1Р2; ТрансмшПБ1, ПБ2; КамазБП1, БП2; УрКаПБО4Р; ФолксвБ1Р3; ФСК ЕЭС Б4
БелгОб2017; ВлгОб35007; Коми 14; КрасЯрКр14; МГор48; Новосиб 19; СамарОб12, 14; СвердлОб4, 5; СПбГО35001; СтаврКрай3; ХМАО 10; ЯрОбл35016
Продажа
Автодор1Р1; АкронБ1Р1; АльфаБО17; ВЭБ БО5, 1Р10, 1Р7, 1Р9, 1Р12; Газпрнеф1Р1; ГТЛК 1Р3, 1Р9, 1Р13; ЕАБР 1Р2; КамазБП2; Магнит3Р1; Мегафон1Р3, 1Р5; МКБ БО9; МОЭК 1Р1; МТС 1Р3, 1Р9; Окей1Р2; ПолюсБ1; ПочтаРБ1Р2; РЖД 1Р1, 1Р7; Роснфт1Р2, 2Р5; Ростел1Р2, 1Р5; ТрансмшПБ3; Трнф 1Р3, БО6, 1Р5; УрКаПБО3Р, ПБО5Р; ФСК 1Р1; ЧТПЗ 1Р2
КемерОб17; КраснодКр1; КрасЯрКр14; МарЭл17; Якут-11
АльфаБО40, БО17, БО18; БКЕ 1Р2; БСК 1Р1; ГазпромБ22, Б23; ЛентаБО3; Магнит3Р1; Мегафон1Р3, 1Р5, 1Р6; МОЭК 1Р1; МОЭСК 1Р1, БО4; НПК БО2; РЖД 1Р2, 1Р3, 1Р5, 1Р7; РН банк 1Р5; Роснфт2Р4; Ростел1Р3, 1Р4; РусалБ1Р1; Русфин1Р2; ТрансмшПБ1, ПБ2; КамазБП1, БП2; УрКаПБО4Р; ФолксвБ1Р3; ФСК ЕЭС Б4
БелгОб2017; ВлгОб35007; Коми 14; КрасЯрКр14; МГор48; Новосиб 19; СамарОб12, 14; СвердлОб4, 5; СПбГО35001; СтаврКрай3; ХМАО 10; ЯрОбл35016
Продажа
Автодор1Р1; АкронБ1Р1; АльфаБО17; ВЭБ БО5, 1Р10, 1Р7, 1Р9, 1Р12; Газпрнеф1Р1; ГТЛК 1Р3, 1Р9, 1Р13; ЕАБР 1Р2; КамазБП2; Магнит3Р1; Мегафон1Р3, 1Р5; МКБ БО9; МОЭК 1Р1; МТС 1Р3, 1Р9; Окей1Р2; ПолюсБ1; ПочтаРБ1Р2; РЖД 1Р1, 1Р7; Роснфт1Р2, 2Р5; Ростел1Р2, 1Р5; ТрансмшПБ3; Трнф 1Р3, БО6, 1Р5; УрКаПБО3Р, ПБО5Р; ФСК 1Р1; ЧТПЗ 1Р2
КемерОб17; КраснодКр1; КрасЯрКр14; МарЭл17; Якут-11