Что такое спот-рынок?✨

Спот (от английского spot - “на месте”) - это покупка или продажа актива прямо сейчас, по текущей цене, с немедленной передачей права собственности
Ты купил 1 BTC за $60,000 - этот биткоин твой. Прямо сейчас. Делай с ним что хочешь
Это принципиально отличает спот от фьючерсов, опционов и других деривативов, где ты торгуешь контрактом на актив, а не самим активом

Как устроен спот-рынок изнутри?
Спот-рынок работает через книгу ордеров (order book). Это живой список заявок на покупку и продажу
Есть две стороны:
•Bid - максимальная цена, по которой покупатели готовы купить
•Ask - минимальная цена, по которой продавцы готовы продать
Разница между ними называется спред. Чем ликвиднее актив, тем спред меньше

Два типа ордеров на споте:
1. Рыночный ордер (Market Order)
Исполняется мгновенно по лучшей доступной цене. Ты точно купишь, но не знаешь точно по какой цене, особенно если объём сделки большой. Крупная покупка “съедает” несколько уровней книги ордеров - это называется проскальзывание (slippage)
2. Лимитный ордер (Limit Order)
Ты сам выставляешь цену. “Куплю BTC по $50,000, не дороже.” Ордер встаёт в очередь и ждёт, пока цена не дойдёт до твоей отметки. Ты точно знаешь цену входа, но не знаешь исполнится ли ордер

Спот - это фундамент. Долгосрочные стратегии строятся именно так:
∙Buy & Hold - купил, держишь. Самая простая и эффективная стратегия
∙DCA - регулярные покупки фиксированной суммой вне зависимости от цены. Усредняет точку входа и снижает влияние волатильности
∙Свинг-трейдинг на споте - покупка на откатах и продажа на импульсах. Без плеча, без риска ликвидации

Главное, что нужно запомнить:
Спот - самый честный и самый безопасный способ участвовать в рынке. Нет ликвидаций, нет кредитных плеч, нет процентов за удержание, нет риска по контрактам
Именно поэтому спот - это база

Unification Trading. Подписаться

Что такое фьючерс?✍️
В крипте почти все фьючерсы расчётные. Это значит, что в конце никто не передаёт сам актив. Всё расчитывается деньгами: кто угадал направление, тот получит разницу. Иначе же останется с убытками

Есть два вида фьючерсов:
•Срочные (Dated Futures)
Имеют дату экспирации. В день экспирации контракт принудительно закрывается по расчётной цене
•Бессрочные (Perpetual Futures / Perps)
Не имеют даты истечения. Можно держать сколько угодно. Это главный инструмент рынка по объёму

Важный инструмент - плечо
Плечо (leverage) - это заёмные средства, которые биржа даёт тебе под залог твоего депозита.
Допустим, что у тебя $1,000. С плечом x10 ты контролируешь позицию на $10,000
Прибыль и убыток считаются от $10,000, а не от $1,000.
Пример с плечом x10:
BTC вырос на 5% - ты заработал 50% от депозита (+$500)
BTC упал на 5% - ты потерял 50% депозита (-$500)
BTC упал на 10% - ты ликвидирован🤭

Ликвидация: как это происходит технически
Ликвидация – это принудительное закрытие твоей позиции биржей, когда твой залог перестаёт покрывать убытки.
Есть два уровня:
•Margin Call. Биржа заботливо предупреждает: залог опасно мал, пополни или позиция закроется
•Liquidation Price. Цена, при достижении которой позиция закрывается автоматически.
Иногда при резких движениях убыток может превысить залог, и у биржи есть страховой фонд для покрытия таких случаев

Как работает лонг и шорт:
•Лонг (Long) - ставка на рост. Цена пошла вверх - ты с капустой
•Шорт (Short) - ставка на падение. Тут схема кучерявая:
Когда ты открываешь шорт, ты фактически продаёшь актив, которого у тебя нет. Биржа даёт тебе его в долг, ты продаёшь по текущей цене, ждёшь падения, откупаешь дешевле и возвращаешь бирже.Разница и есть твоя прибыль

Почему фьючерсы существуют:
Помимо спекуляции, у фьючерсов есть серьёзная экономическая функция - хеджирование.
Представь: у тебя на споте 10 BTC(нихуя себе) Ты не хочешь их продавать, но боишься краткосрочного падения
Решение: открываешь шорт на фьючерсах на эквивалентную сумму. Теперь если BTC падает, то шорт компенсирует убыток спота. Если растёт - спот растёт, а шорт в минусе, но в итоге ты сидишь не рыпаешься.
Это называется дельта-нейтральная позиция. Крупные фонды так часто делают

Главное, что тебе следует запомнить:
Фьючерс - инструмент с особыми рисками и особыми преимуществами. Это инструмент, который нельзя назвать казиком или деньгами из воздуха. Это инструмент, который усиливает все, включая ошибки

Unification Trading. Подписаться

Че по риск-менеджменту?⏱

Трейдер может правильно определять направление в 6 сделках из 10 и всё равно терять деньги. Потому что три убыточные сделки были в 5 раз больше прибыльных. Несоблюдение риска сжирает весь депозит

Первый закон: риск на одну сделку☄️
Это фундамент всего. Без понимания этого пункта остальное вряд-ли поможет
Правило 1-2%: В одной сделке ты рискуешь не более 1-2% от всего депозита.
Депозит $10,000. Максимальный риск на сделку - $100-200
Звучит мало. Специально разберём математику, чтобы ты понял почему это работает.
Серия убытков при риске 2% на сделку:
При 10 убыточных сделках подряд(а такое иногда случается) у тебя останется примерно 82% всего депозита
Серия убытков при риске 10% на сделку
При 10 убыточных сделках подряд у тебя останется примерно 35% депозита. Из такой просадки выбираться будет тяжело, да и морально это сильно давит

Второй закон: соотношение риска к прибыли (Risk/Reward)🧮
КАЖДАЯ сделка ДОЛЖНА иметь заранее определённое соотношение потенциального убытка к потенциальной прибыли.
Обозначается как RR
RR 1:2 означает: рискую $100, чтобы заработать $200
RR 1:3 означает: рискую $100, чтобы заработать $300
Теперь самое важное: математика винрейта и RR вместе
Сколько нужно иметь винрейт, чтобы быть в безубытке(в нуле)
RR = 1:1 - 50% винрейта
RR = 1:3 - 25% винрейта
Чем качественнее твой RR, тем безопаснее твоя торговля
Пример:
10 сделок. Винрейт 40%. RR 1:3. Риск $100 на сделку:
4 профита x $300 = +$1200
6 убыточных сделок x $100 = -$600
Итого: +$600 прибыли при 40% винрейте. Вот и думайте...

Третий закон: максимальная просадка с паузой🪩
Просадка (Drawdown) - это падение депозита от максимума до текущего значения.
Каждый трейдер должен заранее определить два числа:
Дневной стоп - максимальный убыток за один день, после которого торговля прекращается. Стандарт: 3-5% от депозита.
Общий стоп - максимальная просадка от пика депозита, после которой берётся пауза от торговли на анализ твоих сделок. Стандарт примерно 15%.
Зачем это нужно?
Убытки влияют на психологию. После серии потерь мозг начинает искать способы отыграться и совершает ошибки: игнорирует стратегию, входит в низкокачественные сделки. Это тильт, и это состояние уничтожает депозиты быстрее любой стратегии.
Жёсткий дневной стоп принудительно выводит тебя из этого состояния.
Достиг дневного лимита убытка - закрыл терминал и пошел отдыхать, без исключений

Четвертый закон: диверсификация и концентрация риска
Диверсификация в крипте работает иначе, чем в классических финансах.
В акциях диверсификация по 20 компаниям из разных секторов здраво снижает риск. В крипте в период медвежки падает всё
Поэтому правила таковы:
Не держи одновременно больше 3-5 открытых позиций. Больше позиций - меньше внимания каждой, сложнее следить за всем.
Считай суммарный риск портфеля. Если у тебя 5 открытых позиций с риском 1% каждая - твой суммарный риск 5%. Это нормально. Если 10 позиций по 2% - суммарный риск 20%. Уже опасненько
Не входи одновременно в активы с высокой корреляцией. Лонг BTC и лонг ETH почти что двойная ставка на один и тот же рыночный сценарий

Пятый закон: психология как часть риск-менеджмента
Большинство книг о трейдинге выделяют психологию в отдельную тему. Это ошибка. Психология - это прямая часть управления рисками.
Три главных врага трейдера:
FOMO (Fear Of Missing Out) - страх упустить движение. Толкает к входу в уже разогнанный актив, без нормального риска и стопа. Лечится правилом: "Если я пропустил X% движения - сделки не будет и жду дальше"
Жадность при удержании - отказ фиксировать прибыль, потому что "пойдёт выше." Хорошая сделка превращается в убыточную. Лечится заранее выставленным тейк-профитом без права корректировать его
Месть💀 рынку - увеличение риска после убытка, чтобы "отыграться быстро." Самая плохая модель поведения. Лечится только дневным стопом и обязательной паузой.
Ни одно из этих состояний не лечится силой воли в моменте. Они лечатся системой, которая принимает решения за тебя до входа в сделку

Unification Trading. Подписаться

Почему тебя выносит из рынка, а потом цена идет в нужном направлении?😈

Ну конечно ты поставил стоп за очевидным уровнем поддержки. Цена пробила его, выбила тебя из сделки и благополучно развернулась. Уж вряд ли это случайность. Это скорее всего механика рынка, которую можно изучить и использовать в свою пользу🤫
В основе всего лежит одна идея: крупному игроку нужна ликвидность. И он идёт туда, где она есть.

Что такое ликвидность на самом деле
В бытовом смысле ликвидность - это возможность быстро купить или продать актив. Но в рынке ликвидность - это конкретные скопления ордеров в книге заявок
Каждый раз, когда трейдер ставит стоп-лосс, он создаёт отложенный ордер
Тысячи розничных трейдеров смотрят на одни и те же очевидные уровни. Тысячи ставят стопы в одних и тех же местах. В этих местах скапливаются огромные объёмы ордеров.💧
Это и есть зона ликвидности - место на графике, где сосредоточено большое количество ордеров.

Почему цена идет именно туда?
Представь: ты управляешь фондом и ты газанул купить битка на $50,000,000🛒
У тебя не выйдет просто так нажать на большую кнопку КУПИТЬ, ведь такой ордер мгновенно съест всю книгу заявок и поднимет цену моментально против тебя ещё до исполнения. Ты купишь дорого и также обрушишь цену при попытке продать
Тебе нужен продавец. Много продавцов. С таким же огромным объёмом
Где взять? Ты уже догадался. Там, где стоят стоп-лоссы лонгистов. Когда цена доходит до этих уровней, стопы срабатывают автоматически, создавая лавину рыночных ордеров на продажу. В этом случае твой фонд спокойно поглотит их всех разом
Это называется сбор ликвидности (liquidity grab или stop hunt)🚨

❓Где конкретно скапливается ликвидность?
1. Очевидные максимумы📈 и минимумы📉
Каждый локальный хай и лоу на графике - это скопление стопов. Над хаем стоят стопы шортистов и отложенные покупки. Под лоу соответственно стопы лонгистов и отложенные продажи
Чем более "очевидный" уровень, тем скорее всего больше там ликвидности. Если все видят один и тот же максимум, то туда и будут ставить стопы
2. Равные максимумы и минимумы (Equal Highs / Equal Lows)
Когда цена дважды касается одного уровня и разворачивается большинство трейдеров видят "двойную вершину" или "двойное дно" и засунут стопы прямо за этим уровнем. На самом деле это маяк ликвидности. Цена рано или поздно придёт за этими ордерами⏳.
3. Зоны консолидации
Когда цена долго ходит в узком диапазоне внутри накапливается огромное количество ордеров. Трейдеры торгуют от границ этого диапазона, ставя стопы за ними с обеих сторон
Выход из консолидации часто сначала идёт в сторону большего скопления ликвидности все из-за тех же намерений огромных капиталов🧐
4. Круглые числа🌎
💵50,000, 💵60,000, 💵100,000 уже психологически значимые уровни. Огромное количество людей ставят лимитные ордера и стопы на ровных числах. Рынок регулярно уходит чуть дальше этих уровней перед разворотом именно за сбором ликвидности

Как использовать зоны ликвидности в торговле?⚙️
1. Не входить перед сбором
Прежде чем входить в сделку посмотри, есть ли зона ликвидности между ценой входа и твоим тейк-профитом. Если есть, то цена, скорее всего, сначала дойдёт до неё. Жди, пока ликвидность будет собрана, и только потом входи.
Очевидный лой выше твоей цели? Подожди пробоя этого лоя и возврата. Только тогда входи.
2. Торговать после сбора✅
Это более продвинутый подход. Ты ждёшь самого момента сбора ликвидности, резкого выхода за уровень с последующим возвратом, и входишь в направлении разворота.
Ведь ликвидность собрана, крупный игрок получил свой объём, теперь цена пойдёт туда, куда он её поведёт.

Где глянуть эту ликвидность?🔭
Coinglass, карта ликвидаций фьючерсного рынка. Показывает, где скопились позиции и где будут массовые ликвидации при достижении определённых уровней
https://www.coinglass.com/liquidations

Unification Trading. Подписаться