Гривня слабшає і мабуть таки не зупинятиметься. Причин цьому декілька. І переважно суто українських )
Звісно що долар посилився, особливо за минулий тиждень, та й інвестори стали менш прихильні до ринків які розвиваються. Але на гривню це не мало одразу отак вплинути.
Що ж тут? А все одразу ) Спочатку попит на валюту ріс через виплати виробникам зеленої енергетики, потім став більш помітним попит на валюту для енергоімпорту, а на це все наклався більш активний вихід нерезидентів з ОВДП (₴2.5 млрд за минулий тиждень, це максимум з середини квітня). І здавалося - квартальні податки, має вистачити - а ні... чи то експортери знову скористалися кредитами і менше продали валюти, чи і так мали досить гривні. А зерновики мабуть ще притримали продаж виручки.
От і НБУ довелося виходити знову вийти з продажем валюти. Цього разу за тиждень він продав $108 млн, це максимум не тільки цього року, а з жовтня минулого... І попит схоже не збирається згасати. Тоді як пропозиції нема за рахунок чого вирости - експортери вже не такі активні, а нерезиденти не будуть поспішати вкладатися в Україну, особливо в світлі остраху щодо російського вторгнення. І хоч збільшення присутності російських військ біля кордону це факт, це може бути всього гра м'язами і виборювання лояльності Європи до північного потоку. Але все може бути...
Тому цей тиждень ми мабуть завершимо в коридорі ₴26.5-27/$ завдяки інтервенціям НБУ, але якщо загальна ситуація не покращиться - то і вийти на початку грудня вже на рівень більше ₴27/$.
Щиро ваш
@ukrfin
Звісно що долар посилився, особливо за минулий тиждень, та й інвестори стали менш прихильні до ринків які розвиваються. Але на гривню це не мало одразу отак вплинути.
Що ж тут? А все одразу ) Спочатку попит на валюту ріс через виплати виробникам зеленої енергетики, потім став більш помітним попит на валюту для енергоімпорту, а на це все наклався більш активний вихід нерезидентів з ОВДП (₴2.5 млрд за минулий тиждень, це максимум з середини квітня). І здавалося - квартальні податки, має вистачити - а ні... чи то експортери знову скористалися кредитами і менше продали валюти, чи і так мали досить гривні. А зерновики мабуть ще притримали продаж виручки.
От і НБУ довелося виходити знову вийти з продажем валюти. Цього разу за тиждень він продав $108 млн, це максимум не тільки цього року, а з жовтня минулого... І попит схоже не збирається згасати. Тоді як пропозиції нема за рахунок чого вирости - експортери вже не такі активні, а нерезиденти не будуть поспішати вкладатися в Україну, особливо в світлі остраху щодо російського вторгнення. І хоч збільшення присутності російських військ біля кордону це факт, це може бути всього гра м'язами і виборювання лояльності Європи до північного потоку. Але все може бути...
Тому цей тиждень ми мабуть завершимо в коридорі ₴26.5-27/$ завдяки інтервенціям НБУ, але якщо загальна ситуація не покращиться - то і вийти на початку грудня вже на рівень більше ₴27/$.
Щиро ваш
@ukrfin
Доброго ранку.
Поки ми всі спали, МВФ прийняв рішення по Україні. Програму, яка мала вже закінчитися з всього одним траншем, продовжено більш ніж на пів року. Так. Її прийняли торік у червні до фактично вересня цього року, видали $2.1 млрд і мали переглядати декілька разів. Але... все не складалося.
І ось цього разу все закінчилося успішно. Країна отримає $699млн.
Та головне зараз не гроші. Головне що країна залишається в програмі, отимала рамки що не можна робити і що треба... і програму до червня 2022 - таки позитивний момент для інвесторів.
З "маяків" загалом все звично. Не порушувати незалежність НБУ, покращувати бюджет і роботу банків, боротися з корупцією.
Подивимося що це дасть для українських боргів на тлі ризику агресії Росії.
Щиро ваш
@ukrfin
Поки ми всі спали, МВФ прийняв рішення по Україні. Програму, яка мала вже закінчитися з всього одним траншем, продовжено більш ніж на пів року. Так. Її прийняли торік у червні до фактично вересня цього року, видали $2.1 млрд і мали переглядати декілька разів. Але... все не складалося.
І ось цього разу все закінчилося успішно. Країна отримає $699млн.
Та головне зараз не гроші. Головне що країна залишається в програмі, отимала рамки що не можна робити і що треба... і програму до червня 2022 - таки позитивний момент для інвесторів.
З "маяків" загалом все звично. Не порушувати незалежність НБУ, покращувати бюджет і роботу банків, боротися з корупцією.
Подивимося що це дасть для українських боргів на тлі ризику агресії Росії.
Щиро ваш
@ukrfin
Що ж. Сьогодні курс гривні закріпився вище 27 грн/$ і ймовірність того що ослаблення зупиниться у найближчі дні дуже низька. Енергетичний імпорт, купівля подарунків до нового року і т.д. лише посилюють попит на валюту, що спровокований безпоковою ситуацією на кордоні з Росією. Інвестори виходять потихеньку, нових інвестицій не видно. А експортери не хочуть заводити і продавати валюту.
Тому до кінця місяця можемо побачити і 27.5 грн/$...
Ну і трошки позитиву )) я маю велику надію що все обійдеться тільки брязканням зброєю, і все трохи заспокоїться. а нерезиденти в грудні знову зайдуть в ОВДП з вищими ставками та з курсом 28 грн/$.
Щиро ваш
@ukrfin
Тому до кінця місяця можемо побачити і 27.5 грн/$...
Ну і трошки позитиву )) я маю велику надію що все обійдеться тільки брязканням зброєю, і все трохи заспокоїться. а нерезиденти в грудні знову зайдуть в ОВДП з вищими ставками та з курсом 28 грн/$.
Щиро ваш
@ukrfin
Продовжуючи тематику заощаджень перейду до ОВДП, або облігацій внутрішніх державних позик. Хто не знає - це по суті позика грошей державі під дуже непоганий відсоток і без оподаткування доходів.
Так, якщо з депозитами можна говорити про "старт" з 500-1000 грн, то з ОВДП доведеться мати трохи більше грошей. В принципі більшість брокерів починають з першої угоди на суму 50 тис грн. Ну а вже потім переважно можна по різному.
І ось майже через тиждень мені погашатиметься частина ОВДП. Їх я купував навесні цього року, на той час не дуже знаючи коли вони мені будуть потрібні. І ось вже зараз я розумію що можна було тоді їх вкласти на довший строк. але що вже тепер )
А тепер треба подумати на який строк їх вкладати тепер. Вже з початку осені Мінфін по трошки підвищує ставки за облігаціями, що, звісно, по трошки тягне за собою і вторинний ринок. Тому остаточне рішення буду приймати вже після отримання коштів - яку частину і на який строк інвестувати тепер.
Але що б хотілося зауважити саме тут. ОВДП мають великий плюс у варіативності строків. Хоч раз на місяць є випуск ОВДП що погашається, а це дає можливість планувати свої грошові потоки краще ніж з депозитами на 3-6-9-12 місяців. ))
саме цим я і керувався обираючи погашення на початку грудня - якщо буде потрібно - витратити гроші на новорічні подарунки ) а ні - у грудні бюджет потребує більше позик. тож і ставки йдуть догори - а значить і вкладення у ОВДП стають вигіднішими. Це відбувається не завжди, але цього року це знову може відбутися (як я вже писав - ставки ростуть з початку осені).
Комісії? тут треба оптимізуватися - вибрати банк без комісій за перерахування/отримання коштів чи з мінімальним їхнім рівнем, та й брокера вибрати з максимальним набором зручностей - мінімальною комісією (як от в мене 10грн за угоду) і можливістю купувати облігації онлайн.
Ну і вже більше року як дохід від ОВДП не оподатковується взагалі, і декларації подавати не треба (ну якщо ви не державний службовець, звісно).
Ну а наступного разу я мабуть коротко пройдуся про страховках та НПФ )))
Щиро ваш
@ukrfin
Так, якщо з депозитами можна говорити про "старт" з 500-1000 грн, то з ОВДП доведеться мати трохи більше грошей. В принципі більшість брокерів починають з першої угоди на суму 50 тис грн. Ну а вже потім переважно можна по різному.
І ось майже через тиждень мені погашатиметься частина ОВДП. Їх я купував навесні цього року, на той час не дуже знаючи коли вони мені будуть потрібні. І ось вже зараз я розумію що можна було тоді їх вкласти на довший строк. але що вже тепер )
А тепер треба подумати на який строк їх вкладати тепер. Вже з початку осені Мінфін по трошки підвищує ставки за облігаціями, що, звісно, по трошки тягне за собою і вторинний ринок. Тому остаточне рішення буду приймати вже після отримання коштів - яку частину і на який строк інвестувати тепер.
Але що б хотілося зауважити саме тут. ОВДП мають великий плюс у варіативності строків. Хоч раз на місяць є випуск ОВДП що погашається, а це дає можливість планувати свої грошові потоки краще ніж з депозитами на 3-6-9-12 місяців. ))
саме цим я і керувався обираючи погашення на початку грудня - якщо буде потрібно - витратити гроші на новорічні подарунки ) а ні - у грудні бюджет потребує більше позик. тож і ставки йдуть догори - а значить і вкладення у ОВДП стають вигіднішими. Це відбувається не завжди, але цього року це знову може відбутися (як я вже писав - ставки ростуть з початку осені).
Комісії? тут треба оптимізуватися - вибрати банк без комісій за перерахування/отримання коштів чи з мінімальним їхнім рівнем, та й брокера вибрати з максимальним набором зручностей - мінімальною комісією (як от в мене 10грн за угоду) і можливістю купувати облігації онлайн.
Ну і вже більше року як дохід від ОВДП не оподатковується взагалі, і декларації подавати не треба (ну якщо ви не державний службовець, звісно).
Ну а наступного разу я мабуть коротко пройдуся про страховках та НПФ )))
Щиро ваш
@ukrfin
І знову до заощаджень.
Як і планував, цього разу про страхування життя і НПФ.
Дуже часто мене запитують, а що краще? тому як страхувальник за договором страхування життя і вкладник НПФ розповідаю )
Головним спільним для них є те що забрати гроші не просто, і то лише в окремих випадках. Ну і обидва варіанти потребують отримання податкової знижки, щоб не оподатковувати свої доходи двічі. Але я б радив мати і такий і такий варіант.
Щодо надійності - то всі ці варіанти достатньо надійні. Ринок таких послуг вже переріс "шахрайство" і регулятори дуже пильно стежать як за страховими, так і НПФ, ну і звісно за банками. А ОВДП взагалі це напряму погашає держава, тож тут максимальний рівень можливої надійності... Тому до деталей.
А от відмінності між страховкою і НПФ усе ж є. Так, я може десь і буду не правий, але все це лише з мого досвіду.
Мінуси і плюси.
Страхування.
Мінуси:
- обов'язковість регулярних платежів, особливо в перші роки
- досить великі щорічні платежі (піврічні, квартальні)
- не у всіх страхових можна знати скільки накопичив
Плюси:
+ чіткий строк інвестування, що дозволяє планувати витрати
+ окрім накопичення - життя застраховане і в разі проблем, можна отримати кошти, навіть не сплативши всі внески - повну суму. але читайте договір )
+ обов'язковість внесків стимулює до накопичення і привчає заощаджувати
НПФ
Мінуси:
- необов'язковість внесків не стимулює до накопичення
- можливість отримати кошти тільки в кількох критичних ситуаціях до настання пенсійного віку.
Плюси:
+ при настанні часу для виплат можна обрати всі кошти одразу чи щомісячна пенсія
+ дозволяє відкладати тоді коли є можливість і скільки є можливість
Але що головне - потрібно думати над усіма трьома згаданими мною варіантами (від депозиту до НПФ), і поступово звикати заощаджувати. Ну і обирати надійні варіанти інвестування чи заощаджень.
Щиро ваш
@ukrfin
Як і планував, цього разу про страхування життя і НПФ.
Дуже часто мене запитують, а що краще? тому як страхувальник за договором страхування життя і вкладник НПФ розповідаю )
Головним спільним для них є те що забрати гроші не просто, і то лише в окремих випадках. Ну і обидва варіанти потребують отримання податкової знижки, щоб не оподатковувати свої доходи двічі. Але я б радив мати і такий і такий варіант.
Щодо надійності - то всі ці варіанти достатньо надійні. Ринок таких послуг вже переріс "шахрайство" і регулятори дуже пильно стежать як за страховими, так і НПФ, ну і звісно за банками. А ОВДП взагалі це напряму погашає держава, тож тут максимальний рівень можливої надійності... Тому до деталей.
А от відмінності між страховкою і НПФ усе ж є. Так, я може десь і буду не правий, але все це лише з мого досвіду.
Мінуси і плюси.
Страхування.
Мінуси:
- обов'язковість регулярних платежів, особливо в перші роки
- досить великі щорічні платежі (піврічні, квартальні)
- не у всіх страхових можна знати скільки накопичив
Плюси:
+ чіткий строк інвестування, що дозволяє планувати витрати
+ окрім накопичення - життя застраховане і в разі проблем, можна отримати кошти, навіть не сплативши всі внески - повну суму. але читайте договір )
+ обов'язковість внесків стимулює до накопичення і привчає заощаджувати
НПФ
Мінуси:
- необов'язковість внесків не стимулює до накопичення
- можливість отримати кошти тільки в кількох критичних ситуаціях до настання пенсійного віку.
Плюси:
+ при настанні часу для виплат можна обрати всі кошти одразу чи щомісячна пенсія
+ дозволяє відкладати тоді коли є можливість і скільки є можливість
Але що головне - потрібно думати над усіма трьома згаданими мною варіантами (від депозиту до НПФ), і поступово звикати заощаджувати. Ну і обирати надійні варіанти інвестування чи заощаджень.
Щиро ваш
@ukrfin
Завершуємо тиждень відносно хорошими новинами. Попри те що попит все ще домінує, курс гривні знайшов відносний баланс. Покупці не дуже хочуть купувати валюту дорожче, хоча продавці і не проти, але розуміють що розганяти мабуть не варто.
Під загальний фон новин про російську агресію та вихід нерезидентів, гривня потихеньку коливається вже кілька днів неподалік від ₴27.3/$. досить непоганий рівень. Але тиск може відновитися через дорогий енергетичний імпорт.
Минулого тижня було уже велике відшкодування ПДВ що підігріло ринок. Експортери пригальмували продажі і це могло стати причиною ослаблення у понеділок. У вівторок всі трошки заспокоїлися, але ще відшкодування ПДВ у вівторок та погашення ОВДП в середу знову колихнуло ринок. А з новими нормами відкритої валютної позиції для банків - попит зріс ще й від банків і курс пробив ₴27.35/$. Що цікаво, що НБУ продав при цьому тільки $100 млн у середу.
Тобто і в умовах домінування попиту НБУ не робив великих інтервенцій, що підказує що це і є той баланс що може зберегтися на найближчий час. І добре що мої страхи про більше ніж ₴27.5/$ не справдилися.
Ну і до банків.
Схоже що нервозність стихає. спреди звузилися порівняно з 22 листопада, коли, власне, гривня слабшала, але не було ще зрозуміло коли все закінчиться. Хоча ще частина банків тримають спреди досить широко, навіть ширше ніж тоді. Тому про повне заспокоєння як міжбанку, так і роздрібного ринку, ще рано. Але вже, мабуть йде до того.
Щиро ваш,
канал @ukrfin
Під загальний фон новин про російську агресію та вихід нерезидентів, гривня потихеньку коливається вже кілька днів неподалік від ₴27.3/$. досить непоганий рівень. Але тиск може відновитися через дорогий енергетичний імпорт.
Минулого тижня було уже велике відшкодування ПДВ що підігріло ринок. Експортери пригальмували продажі і це могло стати причиною ослаблення у понеділок. У вівторок всі трошки заспокоїлися, але ще відшкодування ПДВ у вівторок та погашення ОВДП в середу знову колихнуло ринок. А з новими нормами відкритої валютної позиції для банків - попит зріс ще й від банків і курс пробив ₴27.35/$. Що цікаво, що НБУ продав при цьому тільки $100 млн у середу.
Тобто і в умовах домінування попиту НБУ не робив великих інтервенцій, що підказує що це і є той баланс що може зберегтися на найближчий час. І добре що мої страхи про більше ніж ₴27.5/$ не справдилися.
Ну і до банків.
Схоже що нервозність стихає. спреди звузилися порівняно з 22 листопада, коли, власне, гривня слабшала, але не було ще зрозуміло коли все закінчиться. Хоча ще частина банків тримають спреди досить широко, навіть ширше ніж тоді. Тому про повне заспокоєння як міжбанку, так і роздрібного ринку, ще рано. Але вже, мабуть йде до того.
Щиро ваш,
канал @ukrfin
Forwarded from ICU — інвестиції, капітал, Україна
40% vs 60% - так розділилися позиції опитаних #ICUбарометр щодо плану Нацбанку з приборкання інфляції.
Трохи менше половини респондентів вважають, що регулятор дотримуватиметься свого прогнозу й вичікуватиме спаду інфляції з обліковою ставкою на рівні 8.5%. Трохи більш ніж половина опитаних очікує від НБУ жорсткіших кроків та підвищення ставки від 25 п.п до 100 п.п.
На місці регулятора ставку підвищували б вже майже 75% опитаної фінансової спільноти.
З якою ставкою увійдемо у 2022 рік, дізнаємося вже сьогодні о 14:00 https://youtu.be/DiXPVnBqsfo
Вдячні всім, хто ділиться своєю фінансовою експертизою!
Трохи менше половини респондентів вважають, що регулятор дотримуватиметься свого прогнозу й вичікуватиме спаду інфляції з обліковою ставкою на рівні 8.5%. Трохи більш ніж половина опитаних очікує від НБУ жорсткіших кроків та підвищення ставки від 25 п.п до 100 п.п.
На місці регулятора ставку підвищували б вже майже 75% опитаної фінансової спільноти.
З якою ставкою увійдемо у 2022 рік, дізнаємося вже сьогодні о 14:00 https://youtu.be/DiXPVnBqsfo
Вдячні всім, хто ділиться своєю фінансовою експертизою!
Привіт друзі.
Гривня трохи порадувала. Фон новин про можливий розвиток ситуації на сході трошки покращав, а НБУ підвищив облікову ставку. Зараз можуть піднятися ставки за ОВДП і нерезиденти знову купуватимуть їх активно.
Очікуємо що курс буде в коридорі 26.5-27/$. Але не виключаю що знову піде ближче до 26.
Фактично все як і було, страхи слабшають, а курс може піти туди де був до їхньої появи.
Гривня трохи порадувала. Фон новин про можливий розвиток ситуації на сході трошки покращав, а НБУ підвищив облікову ставку. Зараз можуть піднятися ставки за ОВДП і нерезиденти знову купуватимуть їх активно.
Очікуємо що курс буде в коридорі 26.5-27/$. Але не виключаю що знову піде ближче до 26.
Фактично все як і було, страхи слабшають, а курс може піти туди де був до їхньої появи.
Закінчується 2021 рік і попри певні негаразди, фінансова ситуація в країні далеко не найгірша. А українці вчаться інвестувати все більше.
Це можна говорити і про ОВДП, де портфель фізичних осіб більше ніж подвоївся. І про депозити де обсяги загалом теж зростали, і відбувалася зміна структури на користь гривні. І майже під новий рік Альфа-банк дав пробний (не тестовий, бо угоди реальні) доступ частині клієнтів до купівлі акцій іноземних компаній, а Монобанк заявив про те що незабаром запустить свій подібний продукт, але трошки інакший.
І ті хто віддав перевагу гривні наразі у виграші не тільки завдяки вищим відсотковим ставкам, а й за рахунок курсу. Гривня укріпилася за рік більше ніж на 3% або гривню за кожен долар... це чимало...
Так, є інфляція, але вона за офіційними даними не надто страшна, хоча і не маленька. Але ставки за ОВДП власне її покривають. Так, на початку року ставки ули нижчі, але інвестори "відіб'ють" мабуть все наступного року - коли ставки будуть вищі, а НБУ обіцяє приборкати інфляцію... Тож побачимо.
Ну і про роздрібний ринок валюти. У свята країна входить наче у спокійному руслі курсу, але банки вирішили не ризикувати. і більшість з мого огляду розшили спреди між курсами. Але загалом курс дуже близький до рівнів початку грудня, хоча загальна ситуація тоді виглядала гіршою.
Ну а про те що очікувати наступного року - можна почитати в макроогляді від ICU, у підготовці якого я звісно теж брав участь (лінк унизу).
А на завершення - вітаю усіх з Новим роком, бажаю достатку, вигідного курсу та пристойних відсоткових ставок. Побачимося наступного року )
Це можна говорити і про ОВДП, де портфель фізичних осіб більше ніж подвоївся. І про депозити де обсяги загалом теж зростали, і відбувалася зміна структури на користь гривні. І майже під новий рік Альфа-банк дав пробний (не тестовий, бо угоди реальні) доступ частині клієнтів до купівлі акцій іноземних компаній, а Монобанк заявив про те що незабаром запустить свій подібний продукт, але трошки інакший.
І ті хто віддав перевагу гривні наразі у виграші не тільки завдяки вищим відсотковим ставкам, а й за рахунок курсу. Гривня укріпилася за рік більше ніж на 3% або гривню за кожен долар... це чимало...
Так, є інфляція, але вона за офіційними даними не надто страшна, хоча і не маленька. Але ставки за ОВДП власне її покривають. Так, на початку року ставки ули нижчі, але інвестори "відіб'ють" мабуть все наступного року - коли ставки будуть вищі, а НБУ обіцяє приборкати інфляцію... Тож побачимо.
Ну і про роздрібний ринок валюти. У свята країна входить наче у спокійному руслі курсу, але банки вирішили не ризикувати. і більшість з мого огляду розшили спреди між курсами. Але загалом курс дуже близький до рівнів початку грудня, хоча загальна ситуація тоді виглядала гіршою.
Ну а про те що очікувати наступного року - можна почитати в макроогляді від ICU, у підготовці якого я звісно теж брав участь (лінк унизу).
А на завершення - вітаю усіх з Новим роком, бажаю достатку, вигідного курсу та пристойних відсоткових ставок. Побачимося наступного року )
Що ж друзі... зробили нам з вами подаруночок до т.з. "старого нового року" не дуже, на мою думку, приємний.
Те що інформаційний фон нагнітався ще з листопада щодо можливих бойових дій, всі знали. І загалом якось призвичаїлися. Курс вже не реагував майже, а ослаблення у перші робочі дні цього року скоріш результат малої пропозиції і підвищеного попиту.
Та ось призначаються переговори США-НАТО-Росія і інвестори починають трохи нервувати. Ще минулого тижня єврооблігації впали в ціні а дохідності дотяглися до 10%. А сьогодні Росія першою (мабуть довго и добре готувалися) починає розганяти хвилю про невдалі переговори, поради військових про приборкання України тощо... і це вже розганяє дохідності єврооблігацій з погашенням першого вересня цього року до 14%... Далі трошки менше, 12% и зі збільшенням строку обігу ще менше, аж до 9.8% за 2033 роком... А це вже, не мало, і вище ніж більшість гривневих ОВДП.
До чого це я веду. Нерезиденти продовжать виходити з гривневих активів. Не швидко, бо в них і так є гроші вкласти у єврооблігації. Але при погашеннях навряд чи залишатимуться у гривні. Сильного тиску це не чинитиме, але посилювати той що зараз будуть розганяти на спекулятивній ноті.
Через це сьогодні вже за даними Bloomberg гривня просіла до ₴28/$, і завтра її може врятувати тільки реально позитивна якась новина і збільшення продажу валюти. Бо психологічно новини посилюють тиск від дорогого енергетичного імпорту і низької активності експортерів.
Сказати що я не чекав що може бути 28? ні, чекав. Але не так різко та не на таких новинах. Ці новини трохи наганяють смутку і змушують очікувати що курс може на найближчий тиждень-два закріпитися вище ₴28/$ і ще навіть трохи слабшати... не виключаю ймовірності що і до ₴29/$. Хоча це вже навряд чи на довго, і далі має бути розворот.
Що ж банки? по трохи теж реагують... частина вже купує більше ніж за ₴28/$, а середній курс за моїм переліком ₴27.98/$. Хоча якщо порівнювати з передноворічними курсами, то попри непередбачувану ситуацію спреди поки навіть звузилися. Хоча частина банків - розширила. Але середній спред звузився на дві копійки до 27 копійок.
Щиро ваш
@ukrfin
Те що інформаційний фон нагнітався ще з листопада щодо можливих бойових дій, всі знали. І загалом якось призвичаїлися. Курс вже не реагував майже, а ослаблення у перші робочі дні цього року скоріш результат малої пропозиції і підвищеного попиту.
Та ось призначаються переговори США-НАТО-Росія і інвестори починають трохи нервувати. Ще минулого тижня єврооблігації впали в ціні а дохідності дотяглися до 10%. А сьогодні Росія першою (мабуть довго и добре готувалися) починає розганяти хвилю про невдалі переговори, поради військових про приборкання України тощо... і це вже розганяє дохідності єврооблігацій з погашенням першого вересня цього року до 14%... Далі трошки менше, 12% и зі збільшенням строку обігу ще менше, аж до 9.8% за 2033 роком... А це вже, не мало, і вище ніж більшість гривневих ОВДП.
До чого це я веду. Нерезиденти продовжать виходити з гривневих активів. Не швидко, бо в них і так є гроші вкласти у єврооблігації. Але при погашеннях навряд чи залишатимуться у гривні. Сильного тиску це не чинитиме, але посилювати той що зараз будуть розганяти на спекулятивній ноті.
Через це сьогодні вже за даними Bloomberg гривня просіла до ₴28/$, і завтра її може врятувати тільки реально позитивна якась новина і збільшення продажу валюти. Бо психологічно новини посилюють тиск від дорогого енергетичного імпорту і низької активності експортерів.
Сказати що я не чекав що може бути 28? ні, чекав. Але не так різко та не на таких новинах. Ці новини трохи наганяють смутку і змушують очікувати що курс може на найближчий тиждень-два закріпитися вище ₴28/$ і ще навіть трохи слабшати... не виключаю ймовірності що і до ₴29/$. Хоча це вже навряд чи на довго, і далі має бути розворот.
Що ж банки? по трохи теж реагують... частина вже купує більше ніж за ₴28/$, а середній курс за моїм переліком ₴27.98/$. Хоча якщо порівнювати з передноворічними курсами, то попри непередбачувану ситуацію спреди поки навіть звузилися. Хоча частина банків - розширила. Але середній спред звузився на дві копійки до 27 копійок.
Щиро ваш
@ukrfin
Гривня і далі слабшає. Чому?
До покупців валюти минулого тижня ще додалися нерезиденти, які продали ₴3млрд облігацій. Точніше обсяги збільшилися, бо у перший тиждень січня вони вийшли з ₴2млрд облігацій, але переважно через погашення. а тут саме продали.
У США вихідний сьогодні, і тому торги йшли з поставкою завтра. а от продавців могло саме через це бути замало.
Страхи війни стримують і експортерів у продажу валюти, всі чекають що буде і ще й намагаються зловити максимальний рівень курсу.
Ціни на енергетичні ресурси залишаються високими, що все ще потребує чималих валютних коштів.
Кібератака на держустанови у п'ятницю та політичні коливання не додають спокою і теж впливають на курс.
Тому сьогодні ще зранку все виглядало досить стабільно, із невеликим ослабленням. але вже в обід рух пішов далі і міжбанківський ринок був вже дуже близьким щоб перетнути позначку ₴28.3/$. І загалом вже завтра може перетнути попри намагання НБУ стримати швидкість ослаблення курсу гривні інтервенціями. Так, минулого тижня НБУ продав $331млн за чотири дні. при чому у вівторок найменше, а у п'ятницю найбільше. Скільки сьогодні - дізнаємося завтра, бо п'ятничний попит міг бути в очікуванні вихідного, а сьогодні купували нерезиденти що продали ОВДП у п'ятницю.
Роздрібний ринок дуже активно підтягнувся за міжбанком. От тільки не весь. Схоже що частина банків (особливо ті які дозволяють обмін в додатку) вже змінили курси на максимально відповідні закриттю міжбанку, а частина робитиме це вже завтра з самого ранку до початку відкриття відділень. Якщо відкинути чи не найповільніший на сьогодні Необанк, то середній курс за яким банки купують це ₴28.08/$, а продають на ₴28.38/$. Найдорожче хоче продати А-банк, а бажаючих купити подешевше чимало. Деталі - у звичній табличці.
Щиро ваш
@ukrfin
До покупців валюти минулого тижня ще додалися нерезиденти, які продали ₴3млрд облігацій. Точніше обсяги збільшилися, бо у перший тиждень січня вони вийшли з ₴2млрд облігацій, але переважно через погашення. а тут саме продали.
У США вихідний сьогодні, і тому торги йшли з поставкою завтра. а от продавців могло саме через це бути замало.
Страхи війни стримують і експортерів у продажу валюти, всі чекають що буде і ще й намагаються зловити максимальний рівень курсу.
Ціни на енергетичні ресурси залишаються високими, що все ще потребує чималих валютних коштів.
Кібератака на держустанови у п'ятницю та політичні коливання не додають спокою і теж впливають на курс.
Тому сьогодні ще зранку все виглядало досить стабільно, із невеликим ослабленням. але вже в обід рух пішов далі і міжбанківський ринок був вже дуже близьким щоб перетнути позначку ₴28.3/$. І загалом вже завтра може перетнути попри намагання НБУ стримати швидкість ослаблення курсу гривні інтервенціями. Так, минулого тижня НБУ продав $331млн за чотири дні. при чому у вівторок найменше, а у п'ятницю найбільше. Скільки сьогодні - дізнаємося завтра, бо п'ятничний попит міг бути в очікуванні вихідного, а сьогодні купували нерезиденти що продали ОВДП у п'ятницю.
Роздрібний ринок дуже активно підтягнувся за міжбанком. От тільки не весь. Схоже що частина банків (особливо ті які дозволяють обмін в додатку) вже змінили курси на максимально відповідні закриттю міжбанку, а частина робитиме це вже завтра з самого ранку до початку відкриття відділень. Якщо відкинути чи не найповільніший на сьогодні Необанк, то середній курс за яким банки купують це ₴28.08/$, а продають на ₴28.38/$. Найдорожче хоче продати А-банк, а бажаючих купити подешевше чимало. Деталі - у звичній табличці.
Щиро ваш
@ukrfin
Хоч трошки позитиву сьогодні додалося і ось гривня одразу пішла на укріплення.
Я про заяви Лаврова та Блінкена після перемовин сьогодні. Те що озвучено Росією що перемовини пройшли "нормально" вже добре, а США це підтвердили і пообіцяли дати письмову відповідь щодо вимог Росії в частині гарантій безпеки. Тому є певний позитив, він поки зберігатиметься і на цьому трошки укріпився курс гривні. Також на такі новини відреагували і ринки єврооблігацій. Не сильно, але факт. всі чекають реальних кроків і досягнення деескалації дипломатичним шляхом, або... негативний сценарій і ескалація, санкції і все таке...
Тому дочекаємося понеділка, які події та новини будуть ще, і зранку у понеділок зроблю вже огляд курсів коли всі банки вже врахують сьогоднішні зміни на міжбанку.
Бо більше поки що нічого не впливає і навряд чи впливатиме. Бо наступного тижня щомісячні податки (вони навряд чи будуть великі) і відшкодування ПДВ, тож потоки або схлопнуться одразу, або компенсують один одного і у підсумку після коливань все повернеться.
Маю великий сумнів що курс вийде за межі ₴28-28.5/$, бо НБУ навряд чи дасть слабшати більше, а ринок сам навряд чи на поточних новинах дуже активізується.
Але ще раз нагадаю, що все це на заявах Росії і США, тому будь-яке відхилення Росією від сьогоднішніх заяв що "нормально", якщо їм не сподобається відповідь США на їхні вимоги... то всяке може бути...
Щиро ваш
@ukrfin
Я про заяви Лаврова та Блінкена після перемовин сьогодні. Те що озвучено Росією що перемовини пройшли "нормально" вже добре, а США це підтвердили і пообіцяли дати письмову відповідь щодо вимог Росії в частині гарантій безпеки. Тому є певний позитив, він поки зберігатиметься і на цьому трошки укріпився курс гривні. Також на такі новини відреагували і ринки єврооблігацій. Не сильно, але факт. всі чекають реальних кроків і досягнення деескалації дипломатичним шляхом, або... негативний сценарій і ескалація, санкції і все таке...
Тому дочекаємося понеділка, які події та новини будуть ще, і зранку у понеділок зроблю вже огляд курсів коли всі банки вже врахують сьогоднішні зміни на міжбанку.
Бо більше поки що нічого не впливає і навряд чи впливатиме. Бо наступного тижня щомісячні податки (вони навряд чи будуть великі) і відшкодування ПДВ, тож потоки або схлопнуться одразу, або компенсують один одного і у підсумку після коливань все повернеться.
Маю великий сумнів що курс вийде за межі ₴28-28.5/$, бо НБУ навряд чи дасть слабшати більше, а ринок сам навряд чи на поточних новинах дуже активізується.
Але ще раз нагадаю, що все це на заявах Росії і США, тому будь-яке відхилення Росією від сьогоднішніх заяв що "нормально", якщо їм не сподобається відповідь США на їхні вимоги... то всяке може бути...
Щиро ваш
@ukrfin
Що ж, не дуже поки все розвивається позитивно. але й різкого негативного руху нема. Хоча я вже бачу з повідомлень від друзів що паніка починає набирати обертів.
Я нікого не буду відмовляти купувати валюту. Це ваш вибір. І виграєте - будете радіти, програєте - то хоч може мене не будете звинувачувати що я нарадив робити щось, а ви взяли і послухали, і будете шкодувати.
Тому факти, мої очікування і аргументи. А от рішення і рекомендації за вами. Хто хоче про фактори - може одразу пролистати нижче, на другу частину цієї публікації.
Перше, про що я хочу нагадати, і ті з ким спілкуємося часто на ці теми знають. Що на питання чи купувати зараз валюту (коли б це не було) я завжди запитую - а навіщо вам валюта???
Чому? бо я вже про це писав - коли ви відкладаєте гроші, то маєте розуміти на що, на який строк і чи приноситимуть ці гроші вам дохід.
Якщо ви чекаєте курс по 40 (образно), і до того часу не продаватимете валюту, то ок. ви заробите десь по 10-12 грн на доларі і це буде якась там дохідність. За рік нехай 30% річних, за п'ять років десь 5-7% річних. Ну наче і непогано. Якщо вгадаєте.
З ймовірним доходом зрозуміло. Бо якщо не розраховуєте на такий курс, то покласти в банк на депозит - не найкращий варіант, тому що ставки за валютними депозитами мізерні. Мої старі цього року закінчуються і доведеться думати...
Тепер на що... прост відкласти - ну ок. а якщо хочете спробувати заробити на курсі - ну тут якби головне вгадати точку входу і точку виходу. І знову повертаємося до очікувань... якщо вважаєте що все хана і ₴28.7/$тільки початок, тоді ок. не прогавте як почне укріплюватися гривня і вийдіть до того як знову буде ₴28.7/$, звісно якщо таке буде. Бо купувати сьогодні щоб продати завтра - можна піти в мінус на курсових різницях.
Ну а тепер що відбувається, чому і чого чекати.
Ключових факторів я бачу два.
1. Дорогий енергетичний імпорт потребує все більше валюти. попередні тижні купівля валюти клієнтами банків була на 100-200 млн більшою за продаж. Сказати що тут нема нерезидентів - то ні, вони продають ОВДП, купують валюту. І вони в цьому дисбалансі мабуть є, але... хіба що трошки його посилюють. Наприклад у середу нерезиденти вийшли на $30 млн, а дисбаланс був $200 млн....
2. низька пропозиція. Ризик війни спонукає експортерів і взагалі продавців валюти не поспішати з продажем валюти. Вони чекають що курс ще послабшає і вони отримають більше гривневих коштів за валюту, І саме це провокує дисбаланс на ринку. адже по статистиці НБУ чудово видно що клієнти банків продають зараз значно менше валюти ніж торік восени чи у грудні. так, це не весь дисбаланс, але одна з ключових його причин.
Тому зараз все буде залежати від того як буде розвиватися ситуація на кордоні з російськими військами. Якщо Україні з допомогою західних партнерів вдасться домовитися на позитивних умовах і зняти ризик війни хочаб на якийсь час - це одразу змінить ситуацію на валютному ринку. Хто купував - купуватимуть менше, а хто не продавав - побіжить застрибувати у останній вагон. Саме тому я і казав вище про момент виходу ) зараз онлайн обмін дозволяє продати оперативно. але головне не проспати )
Щиро ваш
@ukrfin
Я нікого не буду відмовляти купувати валюту. Це ваш вибір. І виграєте - будете радіти, програєте - то хоч може мене не будете звинувачувати що я нарадив робити щось, а ви взяли і послухали, і будете шкодувати.
Тому факти, мої очікування і аргументи. А от рішення і рекомендації за вами. Хто хоче про фактори - може одразу пролистати нижче, на другу частину цієї публікації.
Перше, про що я хочу нагадати, і ті з ким спілкуємося часто на ці теми знають. Що на питання чи купувати зараз валюту (коли б це не було) я завжди запитую - а навіщо вам валюта???
Чому? бо я вже про це писав - коли ви відкладаєте гроші, то маєте розуміти на що, на який строк і чи приноситимуть ці гроші вам дохід.
Якщо ви чекаєте курс по 40 (образно), і до того часу не продаватимете валюту, то ок. ви заробите десь по 10-12 грн на доларі і це буде якась там дохідність. За рік нехай 30% річних, за п'ять років десь 5-7% річних. Ну наче і непогано. Якщо вгадаєте.
З ймовірним доходом зрозуміло. Бо якщо не розраховуєте на такий курс, то покласти в банк на депозит - не найкращий варіант, тому що ставки за валютними депозитами мізерні. Мої старі цього року закінчуються і доведеться думати...
Тепер на що... прост відкласти - ну ок. а якщо хочете спробувати заробити на курсі - ну тут якби головне вгадати точку входу і точку виходу. І знову повертаємося до очікувань... якщо вважаєте що все хана і ₴28.7/$тільки початок, тоді ок. не прогавте як почне укріплюватися гривня і вийдіть до того як знову буде ₴28.7/$, звісно якщо таке буде. Бо купувати сьогодні щоб продати завтра - можна піти в мінус на курсових різницях.
Ну а тепер що відбувається, чому і чого чекати.
Ключових факторів я бачу два.
1. Дорогий енергетичний імпорт потребує все більше валюти. попередні тижні купівля валюти клієнтами банків була на 100-200 млн більшою за продаж. Сказати що тут нема нерезидентів - то ні, вони продають ОВДП, купують валюту. І вони в цьому дисбалансі мабуть є, але... хіба що трошки його посилюють. Наприклад у середу нерезиденти вийшли на $30 млн, а дисбаланс був $200 млн....
2. низька пропозиція. Ризик війни спонукає експортерів і взагалі продавців валюти не поспішати з продажем валюти. Вони чекають що курс ще послабшає і вони отримають більше гривневих коштів за валюту, І саме це провокує дисбаланс на ринку. адже по статистиці НБУ чудово видно що клієнти банків продають зараз значно менше валюти ніж торік восени чи у грудні. так, це не весь дисбаланс, але одна з ключових його причин.
Тому зараз все буде залежати від того як буде розвиватися ситуація на кордоні з російськими військами. Якщо Україні з допомогою західних партнерів вдасться домовитися на позитивних умовах і зняти ризик війни хочаб на якийсь час - це одразу змінить ситуацію на валютному ринку. Хто купував - купуватимуть менше, а хто не продавав - побіжить застрибувати у останній вагон. Саме тому я і казав вище про момент виходу ) зараз онлайн обмін дозволяє продати оперативно. але головне не проспати )
Щиро ваш
@ukrfin
Forwarded from ICU — інвестиції, капітал, Україна
Що буде зі ставками за різними інвестиціями у 2022 році та як краще заощаджувати в умовах невизначеності?
Дивіться інвестиційний огляд UA:Першого з коментарями керуючого активами ICU Григорія Овчаренка:
https://youtu.be/dnX9X6wMabI
Дивіться інвестиційний огляд UA:Першого з коментарями керуючого активами ICU Григорія Овчаренка:
https://youtu.be/dnX9X6wMabI
YouTube
Російська агресія 2022: як заощаджувати в умовах нестабільності? - Григорій Овчаренко, ICU
Про можливості для інвестицій у 2022 році в ефірі UA:Першого розповів керуючий локальними активами групи ICU Григорій Овчаренко
Найцікавіше про економіку та фінанси в соцмережах ICU:
Telegram: https://bit.ly/ICUkraine
Facebook: http://bit.ly/ICUfaces
Twitter:…
Найцікавіше про економіку та фінанси в соцмережах ICU:
Telegram: https://bit.ly/ICUkraine
Facebook: http://bit.ly/ICUfaces
Twitter:…
Гривня продовжує слабшати, і поступово підкрадається до рівня ₴29/$. Ринок сьогодні робив кілька спроб продавити поближче до цього рівня, але НБУ не дозволяв. За понеділок і вівторок НБУ продав приблизно $300 млн для задоволення надмірного попиту.
Якщо дивитися на понеділок, то те що я зауважив учора - низька пропозиція проти великого попиту - то ця тенденція зберігається, і це яскраво демонструє вже опублікована сьогодні статистика за понеділок - попит більший за пропозицію серед клієнтів банків на $121 млн. і відшкодування сьогодні ₴6.6 млрд ПДВ теж далося взнаки.
Тому гривня сьогодні втратила біля 11 копійок попри інтервенції. Міжбанк закрився на рівні ₴28.83/$ за даними Bloomberg. Схоже що ринок не вірить у позитив зустрічі радників у нормандському форматі, що має відбутися сьогодні в Парижі. І продовжує торгувати подальший негативний розвиток ситуації або те що поточний стан затягнеться. Тому спроби дойти до 29 можуть тривати і до кінця тижня. Активного продажу валюти для сплати податків поки що не помітно. Відшкодування ПДВ мабуть ще не завершилося, і я очікую ще 5-6 млрд грн мінімум до кінця місяця, тому експортери ще не поспішатимуть продавати валюту.
Банки понервували ще більше. частина піднімала і потім знижувала вартість американської валюти протягом дня. Але в деяких так і залишився курс продажу 29 і навіть більше.
Щиро ваш
@ukrfin
Якщо дивитися на понеділок, то те що я зауважив учора - низька пропозиція проти великого попиту - то ця тенденція зберігається, і це яскраво демонструє вже опублікована сьогодні статистика за понеділок - попит більший за пропозицію серед клієнтів банків на $121 млн. і відшкодування сьогодні ₴6.6 млрд ПДВ теж далося взнаки.
Тому гривня сьогодні втратила біля 11 копійок попри інтервенції. Міжбанк закрився на рівні ₴28.83/$ за даними Bloomberg. Схоже що ринок не вірить у позитив зустрічі радників у нормандському форматі, що має відбутися сьогодні в Парижі. І продовжує торгувати подальший негативний розвиток ситуації або те що поточний стан затягнеться. Тому спроби дойти до 29 можуть тривати і до кінця тижня. Активного продажу валюти для сплати податків поки що не помітно. Відшкодування ПДВ мабуть ще не завершилося, і я очікую ще 5-6 млрд грн мінімум до кінця місяця, тому експортери ще не поспішатимуть продавати валюту.
Банки понервували ще більше. частина піднімала і потім знижувала вартість американської валюти протягом дня. Але в деяких так і залишився курс продажу 29 і навіть більше.
Щиро ваш
@ukrfin
Учора під кінець дня відбувся розворот курсу. і гривня почала зміцнюватися.
А сьогодні з самого ранку тенденція тривала.
Що стало причинами? перше це новини і комунікації від Росії та західних партнерів України. З одного боку США дали письмову відповідь Росії де по суті підтвердили свою позицію і не пішли на поступки, а з іншого Росія поступово комунікаційно почала відходити від риторики вторгнення і заявляє вже що "нападати і не збиралися"
Це з психологічної точки зору.
Але мабуть чи не найбільше зіграв збіг двох факторів. Продавці валюти поступово активізуються, і їх штовхає потреба сьогодні заплатити податки в бюджет, а відшкодування ПДВ яке вони могли чекати учора - по суті не відбулося. Якщо в середу відшкодували майже $7 млрд, то учора менше $100 млн. І чи буде виплата відшкодування сьогодні та чи встигнуть ним скористатися - це вже складно сказати. От і пішли продавати більше.
Тому сьогодні курс вже посилився на міжбанку в район ₴28.8/$ і дуже схоже на те що продовжить рух і далі. Звісно що в понеділок без нагальної потреби у гривні курс національної валюти може знову слабшати, але дуже все вже починає набирати ознак що вже до 29 без зовнішніх шоків курс вже не піде. а шоки трохи спали.
Звісно що банки не встигають за міжбанком, та й не поспішають - бо за годину все може і змінитися.
Щиро ваш
@ukrfin
А сьогодні з самого ранку тенденція тривала.
Що стало причинами? перше це новини і комунікації від Росії та західних партнерів України. З одного боку США дали письмову відповідь Росії де по суті підтвердили свою позицію і не пішли на поступки, а з іншого Росія поступово комунікаційно почала відходити від риторики вторгнення і заявляє вже що "нападати і не збиралися"
Це з психологічної точки зору.
Але мабуть чи не найбільше зіграв збіг двох факторів. Продавці валюти поступово активізуються, і їх штовхає потреба сьогодні заплатити податки в бюджет, а відшкодування ПДВ яке вони могли чекати учора - по суті не відбулося. Якщо в середу відшкодували майже $7 млрд, то учора менше $100 млн. І чи буде виплата відшкодування сьогодні та чи встигнуть ним скористатися - це вже складно сказати. От і пішли продавати більше.
Тому сьогодні курс вже посилився на міжбанку в район ₴28.8/$ і дуже схоже на те що продовжить рух і далі. Звісно що в понеділок без нагальної потреби у гривні курс національної валюти може знову слабшати, але дуже все вже починає набирати ознак що вже до 29 без зовнішніх шоків курс вже не піде. а шоки трохи спали.
Звісно що банки не встигають за міжбанком, та й не поспішають - бо за годину все може і змінитися.
Щиро ваш
@ukrfin
Минулого тижня чомусь не опублікувалася табличка з курсами. Прошу вибачити, тільки помітив. і ще одна публікація чомусь не вийшла. Що ж, буду надолужувати.
Сьогодні гривня ще посилювалася і до завершення торгової сесії змогла досягнути ₴28.37/$, і це з урахуванням того що ще при ₴28.47/$ на ринку вже помітили НБУ, і він виходив з купівлею валюти. Тобто дзеркально діяв до минулого тижня - тоді не давав швидко слабшати, а сьогодні - укріплюватися. так би мовити згладжував амплітуду.
Що відбулося? кінець місяця, відшкодований ПДВ використали, а податки у п'ятницю та четвер сплатили не всі. От і стали продавати більше в кого ресурс був відкладений у валюті. А до них додалися просто ті хто чекав на слушний момент для продажу. і трошки прогадали, бо в середу та четвер могли продати вигідніше.
Чого чекати? на початку місяця попит може зрости через нову порцію виведення дивідендів, але при цьому швидкість виходу нерезидентів трошки знизилася, а продавці вже навряд чи чекатимуть нового скачка. Тож пропозиція має бути більшою ніж у січні, а попит якщо не менший - то десь на тому ж рівні.
Тому ринок має бути вже трохи краще збалансований ніж у січні. Але я поки не очікую що укріплення буде і далі таким швидким, хоча до кінця тижня не виключаю що балансуватимемо на рівні біля ₴28/$.
Ну і роздрібний ринок вже майже весь підтягнувся до міжбанку. Тож спостерігаємо далі )
Щиро ваш
@ukrfin
Сьогодні гривня ще посилювалася і до завершення торгової сесії змогла досягнути ₴28.37/$, і це з урахуванням того що ще при ₴28.47/$ на ринку вже помітили НБУ, і він виходив з купівлею валюти. Тобто дзеркально діяв до минулого тижня - тоді не давав швидко слабшати, а сьогодні - укріплюватися. так би мовити згладжував амплітуду.
Що відбулося? кінець місяця, відшкодований ПДВ використали, а податки у п'ятницю та четвер сплатили не всі. От і стали продавати більше в кого ресурс був відкладений у валюті. А до них додалися просто ті хто чекав на слушний момент для продажу. і трошки прогадали, бо в середу та четвер могли продати вигідніше.
Чого чекати? на початку місяця попит може зрости через нову порцію виведення дивідендів, але при цьому швидкість виходу нерезидентів трошки знизилася, а продавці вже навряд чи чекатимуть нового скачка. Тож пропозиція має бути більшою ніж у січні, а попит якщо не менший - то десь на тому ж рівні.
Тому ринок має бути вже трохи краще збалансований ніж у січні. Але я поки не очікую що укріплення буде і далі таким швидким, хоча до кінця тижня не виключаю що балансуватимемо на рівні біля ₴28/$.
Ну і роздрібний ринок вже майже весь підтягнувся до міжбанку. Тож спостерігаємо далі )
Щиро ваш
@ukrfin
Отримав дуже наполегливе прохання пояснити про які це я дисбаланси періодично згадую.
Пояснюю.
Національний банк, хоч і з затримкою до двох днів (тобто сьогодні дані опубліковані лише за середу) показує хто і скільки торгував. Тобто загальний обсяг з урахування банків та НБУ, і окремо - клієнти банків. І от за клієнтами статистика більш деталізована - скільки купували, скільки продавали, ще й з угодами з поставкою сьогодні-завтра чи форвардні контракти.
Переважно я дивлюся на загальний обсяг купівлі і продажу. І от якщо ви подивитеся на графік, то побачите що весь минулий рік дисбаланси або іншими словами перекоси то в один то інший бік переважно були невеликими (не беремо до уваги листопад коли Укренерго продавало багато валюти після випуску єврооблігацій), і що взагалі великих і тривалих перекосів у бік попиту не було. Ті лінії що вверх від осі то коли продавали більше ніж купували, а ті що вниз - це якраз коли продажу валюти клієнтами банків не вистачало щоб задовольниnи наявний попит. І тут дуже добре виділяється саме січень цього року.
Щиро ваш,
@ukrfin
Пояснюю.
Національний банк, хоч і з затримкою до двох днів (тобто сьогодні дані опубліковані лише за середу) показує хто і скільки торгував. Тобто загальний обсяг з урахування банків та НБУ, і окремо - клієнти банків. І от за клієнтами статистика більш деталізована - скільки купували, скільки продавали, ще й з угодами з поставкою сьогодні-завтра чи форвардні контракти.
Переважно я дивлюся на загальний обсяг купівлі і продажу. І от якщо ви подивитеся на графік, то побачите що весь минулий рік дисбаланси або іншими словами перекоси то в один то інший бік переважно були невеликими (не беремо до уваги листопад коли Укренерго продавало багато валюти після випуску єврооблігацій), і що взагалі великих і тривалих перекосів у бік попиту не було. Ті лінії що вверх від осі то коли продавали більше ніж купували, а ті що вниз - це якраз коли продажу валюти клієнтами банків не вистачало щоб задовольниnи наявний попит. І тут дуже добре виділяється саме січень цього року.
Щиро ваш,
@ukrfin
Вітаю шановні підписники
Середа, своєрідний екватор. Але цього разу день цікавіший іншим.
Ми нарешті побачили статистику НБУ щодо операцій клієнтів банків з валютою, Мінфін виплатив ₴11 млрд за гривневими ОВДП, курс гривні на міжбанку посилився до ₴28.29/$.
Щодо балансу. Після місяця з майже постійною перевагою попиту, у понеділок нарешті пропозиція валюти клієнтами банків була більшою за попит, і одразу на $158 млн. І що курс? гривня посилилася одразу на 33 копійки, і це ще НБУ викупив приблизно $180 млн. Що було сьогодні - дізнаємося згодом, але гривня відвоювала ще 13 копійок і це при тому що дуже схоже на те що НБУ знову купував валюту, і не мало.
Погашення ОВДП. Нерезиденти у понеділок пригальмували вихід у понеділок, чим допомогли збільшити перевагу пропозиції валюти, але надолужили учора і курс майже не змінився. Чим важливе погашення? нерезиденти володіли частиною цього випуску і дуже ймовірно що частина дотримала їх до погашення. Тому сьогодні обсяг скорочення портфелю може бути чималим. Але курс посилився, тож пропозиція валюти мабуть була знову великою.
І що маємо? Ринок закрився на рівні ₴28.29/$ і таким темпом може рухатися і далі. Дуже схоже що продавці активізувалися більше ніж покупці, бо ті у січні на панічних настроях вже вдовольнилися. А це означає що за загального спокійного фону (а він все більше заспокоюється) гривня може незабаром перетнути і рівень ₴28/$. Те що фон заспокоюється свідчать дохідності єврооблігацій, які вже нижче 14% (нагадаю, що минулого понеділка перевищували 26%).
А що банки? Як завжди у табличці. ))) де чудово видно що більшість банків звузили спред, тож значних коливань вже не очікують. а ті що збільшили - дуже схоже що просто не переглядали свої курси по обіді. або ще трохи нервують))
Щиро ваш
@ukrfin
Середа, своєрідний екватор. Але цього разу день цікавіший іншим.
Ми нарешті побачили статистику НБУ щодо операцій клієнтів банків з валютою, Мінфін виплатив ₴11 млрд за гривневими ОВДП, курс гривні на міжбанку посилився до ₴28.29/$.
Щодо балансу. Після місяця з майже постійною перевагою попиту, у понеділок нарешті пропозиція валюти клієнтами банків була більшою за попит, і одразу на $158 млн. І що курс? гривня посилилася одразу на 33 копійки, і це ще НБУ викупив приблизно $180 млн. Що було сьогодні - дізнаємося згодом, але гривня відвоювала ще 13 копійок і це при тому що дуже схоже на те що НБУ знову купував валюту, і не мало.
Погашення ОВДП. Нерезиденти у понеділок пригальмували вихід у понеділок, чим допомогли збільшити перевагу пропозиції валюти, але надолужили учора і курс майже не змінився. Чим важливе погашення? нерезиденти володіли частиною цього випуску і дуже ймовірно що частина дотримала їх до погашення. Тому сьогодні обсяг скорочення портфелю може бути чималим. Але курс посилився, тож пропозиція валюти мабуть була знову великою.
І що маємо? Ринок закрився на рівні ₴28.29/$ і таким темпом може рухатися і далі. Дуже схоже що продавці активізувалися більше ніж покупці, бо ті у січні на панічних настроях вже вдовольнилися. А це означає що за загального спокійного фону (а він все більше заспокоюється) гривня може незабаром перетнути і рівень ₴28/$. Те що фон заспокоюється свідчать дохідності єврооблігацій, які вже нижче 14% (нагадаю, що минулого понеділка перевищували 26%).
А що банки? Як завжди у табличці. ))) де чудово видно що більшість банків звузили спред, тож значних коливань вже не очікують. а ті що збільшили - дуже схоже що просто не переглядали свої курси по обіді. або ще трохи нервують))
Щиро ваш
@ukrfin
Ринки дуже реагують на будь-які заяви та новини від Росії, і значно менше на те що кажуть/роблять США/ЄС/НАТО чи Україна. Хоча і не завжди.
За вихідні негативу назбиралося чимало, і наприклад Альфа-Банк всі вихідні переглядав курси валют для онлайн-обміну. Мав плани написати сьогодні зранку про це і зробити якийсь прогноз, та вчасно оговтався ) вирішив почекати поки почнуть торгувати на міжбанку.
І це дало розуміння що хтось у вихідні реально поспішав і ще більше нагнітав неспокій. Бо день почався з панічних настроїв усюди. Єврооблігації з погашенням цього року провалилися до 90 центів за долар і їхня дохідність стрибнула до 28%.... Гривня стрибала як хотіла. Але НБУ кажуть вийшов з продажем, бо пропозиції було мало відносно попиту.
Тож згодом все заспокоїлося. Так, курс збалансувався біля ₴28.5/$.
Сьогоднішні публічні зустрічі Путіна з Лавровим, потім Шойгу, трохи заспокоїли інвесторів. дохідності за 2022 роком впали до 23.5% майже одразу після них, а почали падати ще під час трансляції зустрічі з Лавровим.
Я не політичний і не геополітичний теж ) але такий крок від Росії виглядав як спроба відіграти трохи назад, і трошки посилити той наратив що Україна збирається напасти на Крим і ОРДЛО. Бо за кордоном інвесторам добряче вбили це в голову.
Але навіть такі "м'які" заяви не дуже знімають напругу. Ринки продовжать дуже насторожено спостерігати за всім і реагувати на все... тому рух курсу може бути будь-яким і непередбачуваним.
Тож в банків сьогодні курси "роз'їхалися". різниця між курсом купівлі і продажу сягнула навіть 1 гривні 20 копійок.... але переважно 60-80 копійок, а ті хто найбільш оперативний вже трохи навіть звузили під кінець дня. Вибивається прокредит-банк. в нього, як і в інших банках (що публікують), курс по картках трохи нижчий.
Це нормальна реакція, бо банки не розуміли і ще не дуже розуміють куди ж може піти курс завтра. бо за ніч може бути ще багато новин.... але що однозначно - це не час щоб міняти валюту туди-сюди ) Бо у спокійні часи спреди 15-20 копійок, а не 4-6 разів більші. А конфліктна ситуація вгамується. Я вірю в нашу армію і підтримку союзників.
Щиро ваш
@ukrfin
За вихідні негативу назбиралося чимало, і наприклад Альфа-Банк всі вихідні переглядав курси валют для онлайн-обміну. Мав плани написати сьогодні зранку про це і зробити якийсь прогноз, та вчасно оговтався ) вирішив почекати поки почнуть торгувати на міжбанку.
І це дало розуміння що хтось у вихідні реально поспішав і ще більше нагнітав неспокій. Бо день почався з панічних настроїв усюди. Єврооблігації з погашенням цього року провалилися до 90 центів за долар і їхня дохідність стрибнула до 28%.... Гривня стрибала як хотіла. Але НБУ кажуть вийшов з продажем, бо пропозиції було мало відносно попиту.
Тож згодом все заспокоїлося. Так, курс збалансувався біля ₴28.5/$.
Сьогоднішні публічні зустрічі Путіна з Лавровим, потім Шойгу, трохи заспокоїли інвесторів. дохідності за 2022 роком впали до 23.5% майже одразу після них, а почали падати ще під час трансляції зустрічі з Лавровим.
Я не політичний і не геополітичний теж ) але такий крок від Росії виглядав як спроба відіграти трохи назад, і трошки посилити той наратив що Україна збирається напасти на Крим і ОРДЛО. Бо за кордоном інвесторам добряче вбили це в голову.
Але навіть такі "м'які" заяви не дуже знімають напругу. Ринки продовжать дуже насторожено спостерігати за всім і реагувати на все... тому рух курсу може бути будь-яким і непередбачуваним.
Тож в банків сьогодні курси "роз'їхалися". різниця між курсом купівлі і продажу сягнула навіть 1 гривні 20 копійок.... але переважно 60-80 копійок, а ті хто найбільш оперативний вже трохи навіть звузили під кінець дня. Вибивається прокредит-банк. в нього, як і в інших банках (що публікують), курс по картках трохи нижчий.
Це нормальна реакція, бо банки не розуміли і ще не дуже розуміють куди ж може піти курс завтра. бо за ніч може бути ще багато новин.... але що однозначно - це не час щоб міняти валюту туди-сюди ) Бо у спокійні часи спреди 15-20 копійок, а не 4-6 разів більші. А конфліктна ситуація вгамується. Я вірю в нашу армію і підтримку союзників.
Щиро ваш
@ukrfin
Наче і було трошки новин, які знизили градус знервованості. Але інвестори все ще не дуже вірять в позитив. Заяви про те що навчання закінчуються і частина військ починають повертатися у свої частини ну якось не деескалація, на мою думку. Тож дохідності єврооблігацій звісно знизилися, але далеко не до того рівня що був у четвер.
Аукціон з розміщення ОВДП теж вийшов не дуже вдалим. з 6 випусків що планувалися на сьогодні, Мінфін оголосив тільки два найкоротші, де бачив можливість що попит хоч якийсь буде. Позики слали всього 66 млн. Тому мабуть і далі будуть обходитися поточними доходами і відкладати позики на кращі часи.
А от США вирішили повернутися до практики гарантій. У 2014-2016 роках Україна тричі позичала під гарантії США і ставки тоді за такими випусками були зовсім трошки вищими за US Treasuries. Тоді Україна не могла позичати спочатку через втрату Криму і бої на Донбасі, потім проводила реструктуризацію старих боргів і набиралася сил після неї. І ось знову коли ринки для країни закриті США приходять на допомогу з таким інструментом. Це добре.
Курс гривні трошки посилився і більшу частину дня коливався поблизу ₴28.2/$. Продавців було більше ніж учора, але й покупці не відставали. Але схоже що НБУ не втручався.
Зараз триває сплата податків за 2021 рік, тож частина експортерів може ще продавати валюту для цього. тому пропозиції валюти мало б бути трохи більше ніж зазвичай. Але нерви і очікування війни стримують активність.
А от українські банки переважно заспокоїлися і дуже суттєво звузили спреди курсів купівлі-продажу доларів США. Мало того що що купують вже по ₴28-28.4, і продають починаючи з ₴28.29, але аж до ₴28.90, спреди таки звузилися в середньому до 43 копійок, і тут вже Ощадбанк далеко не лідер ) бо найвужчий спред в ПУМБ-і - всього 16 копійок, а найширший у банку Глобус аж 70 копійок.
Більше деталей у звичній табличці
Щиро ваш
@ukrfin
Аукціон з розміщення ОВДП теж вийшов не дуже вдалим. з 6 випусків що планувалися на сьогодні, Мінфін оголосив тільки два найкоротші, де бачив можливість що попит хоч якийсь буде. Позики слали всього 66 млн. Тому мабуть і далі будуть обходитися поточними доходами і відкладати позики на кращі часи.
А от США вирішили повернутися до практики гарантій. У 2014-2016 роках Україна тричі позичала під гарантії США і ставки тоді за такими випусками були зовсім трошки вищими за US Treasuries. Тоді Україна не могла позичати спочатку через втрату Криму і бої на Донбасі, потім проводила реструктуризацію старих боргів і набиралася сил після неї. І ось знову коли ринки для країни закриті США приходять на допомогу з таким інструментом. Це добре.
Курс гривні трошки посилився і більшу частину дня коливався поблизу ₴28.2/$. Продавців було більше ніж учора, але й покупці не відставали. Але схоже що НБУ не втручався.
Зараз триває сплата податків за 2021 рік, тож частина експортерів може ще продавати валюту для цього. тому пропозиції валюти мало б бути трохи більше ніж зазвичай. Але нерви і очікування війни стримують активність.
А от українські банки переважно заспокоїлися і дуже суттєво звузили спреди курсів купівлі-продажу доларів США. Мало того що що купують вже по ₴28-28.4, і продають починаючи з ₴28.29, але аж до ₴28.90, спреди таки звузилися в середньому до 43 копійок, і тут вже Ощадбанк далеко не лідер ) бо найвужчий спред в ПУМБ-і - всього 16 копійок, а найширший у банку Глобус аж 70 копійок.
Більше деталей у звичній табличці
Щиро ваш
@ukrfin
