До екватору літа гривня підійшла в рамках очікуваного - неподалік від ₴27.3/$, та закінчує цей тиждень на рівні навіть трошки меншому ₴27.24/$ (станом на 16:00).
Відбувається все це без особливої активності нерезидентів, а скоріш навпаки. Ринок балансується сам ще й дає нерезидентам спокійно виходити з гривневих облігацій та купувати валюту без тиску на курс.
НБУ майже не втручається в ринок, і наразі лише у середу купив трошки валюти.
Тому без особливої активізації нерезидентів як у бік виходу, так і у бік входу - навряд чи відбуватимуться більші коливання курсу ніж спостерігаються у ці тижні.
Щось змінитися може за тиждень, коли 22 липня НБУ оголосить рішення по обліковій ставці - її підвищення може спровокувати збільшення ставок за ОВДП, і привабити частину іноземців знову. Бо той темп продажу ними ОВДП зараз виглядає як фіксація прибутку, щоб за два-три тижні знову купити облігації з вищою ставкою та за слабшим курсом гривні. Це мабуть підтримає курс гривні через вищу пропозицію та рухатиме курс у бік ₴27/$. А от якщо не привабить - то можемо поступово рухатися у бік ₴27.5/$ у серпні, якщо зерновики не будуть активно продавати валюту від експорту нового врожаю чи відкладуть експорт на зиму.
Щиро ваш
@ukrfin
Відбувається все це без особливої активності нерезидентів, а скоріш навпаки. Ринок балансується сам ще й дає нерезидентам спокійно виходити з гривневих облігацій та купувати валюту без тиску на курс.
НБУ майже не втручається в ринок, і наразі лише у середу купив трошки валюти.
Тому без особливої активізації нерезидентів як у бік виходу, так і у бік входу - навряд чи відбуватимуться більші коливання курсу ніж спостерігаються у ці тижні.
Щось змінитися може за тиждень, коли 22 липня НБУ оголосить рішення по обліковій ставці - її підвищення може спровокувати збільшення ставок за ОВДП, і привабити частину іноземців знову. Бо той темп продажу ними ОВДП зараз виглядає як фіксація прибутку, щоб за два-три тижні знову купити облігації з вищою ставкою та за слабшим курсом гривні. Це мабуть підтримає курс гривні через вищу пропозицію та рухатиме курс у бік ₴27/$. А от якщо не привабить - то можемо поступово рухатися у бік ₴27.5/$ у серпні, якщо зерновики не будуть активно продавати валюту від експорту нового врожаю чи відкладуть експорт на зиму.
Щиро ваш
@ukrfin
Що ж друзі, вирішив написати сьогодні трошки інформації, щоб не перевантажувати п'ятничний курсовий коментар.
НБУ підвищив облікову ставку, щоб посилити монетарний вплив на інфляцію. Чи дасть це результат? в найближчій перспективі навряд. Але якщо Мінфін таки підтягнеться за обліковою ставкою у своїх ставках за ОВДП, то більше грошей піде в облігації, вони стануть цікавіші і для нерезидентів також.
При чому Мінфіну варто не намагатися затримати цей рух чи зробити повільнішим... До кінця року треба позичати ще дуже багато, а за поточними ставками чи вищими на 10-30 б.п. навряд чи знайдеться багато бажаючих купувати...
І тоді ми наштовхнемося на повторення минулорічної ситуації, коли в кінці року довелося платити 400 б.п. премію до облікової як мінімум... Тоді облікова ставка була 6%, а Мінфін платив за 3-місячним боргом 10%... А якщо йти до цього рівня не у листопаді-грудні, а з хоча б з серпня - то у підсумку премія може виявитися меншою.
А що це простим інвесторам? те що з купівлею гривневих ОВДП не завадить трошки почекати - вже у вівторок дізнаємося куди ж таки погодився підвищити ставки Мінфін.
Ну і на завершення "анонс" ситуації по валюті. Сьогодні вже третій день коли бізнес може купувати валюту просто так, не під зобов'язання. Я навмисне пропустив ці дні щоб переконатися що ніякого впливу це не матиме. а судячи з курсу на міжбанківському ринку сьогодні - і не матиме ))) може трошки підсилюватиме коливання у пікові моменти.
Але про це вже завтра.
Щиро ваш
@ukrfin
НБУ підвищив облікову ставку, щоб посилити монетарний вплив на інфляцію. Чи дасть це результат? в найближчій перспективі навряд. Але якщо Мінфін таки підтягнеться за обліковою ставкою у своїх ставках за ОВДП, то більше грошей піде в облігації, вони стануть цікавіші і для нерезидентів також.
При чому Мінфіну варто не намагатися затримати цей рух чи зробити повільнішим... До кінця року треба позичати ще дуже багато, а за поточними ставками чи вищими на 10-30 б.п. навряд чи знайдеться багато бажаючих купувати...
І тоді ми наштовхнемося на повторення минулорічної ситуації, коли в кінці року довелося платити 400 б.п. премію до облікової як мінімум... Тоді облікова ставка була 6%, а Мінфін платив за 3-місячним боргом 10%... А якщо йти до цього рівня не у листопаді-грудні, а з хоча б з серпня - то у підсумку премія може виявитися меншою.
А що це простим інвесторам? те що з купівлею гривневих ОВДП не завадить трошки почекати - вже у вівторок дізнаємося куди ж таки погодився підвищити ставки Мінфін.
Ну і на завершення "анонс" ситуації по валюті. Сьогодні вже третій день коли бізнес може купувати валюту просто так, не під зобов'язання. Я навмисне пропустив ці дні щоб переконатися що ніякого впливу це не матиме. а судячи з курсу на міжбанківському ринку сьогодні - і не матиме ))) може трошки підсилюватиме коливання у пікові моменти.
Але про це вже завтра.
Щиро ваш
@ukrfin
Привіт усім.
Хочу попросити вибачити за тривале мовчання. Настав час повертатися до регулярних коментарів.
За два місяці відбувалося багато різних подій. Але головним був хороший врожай зернових і високі ціни на український експорт.
І саме тому ми вже вкотре спостерігаємо курс гривні в діапазоні ₴26.5-27/$ і навіть падіння цін на руду не тягне курс на ослаблення.
Тож що ми маємо? Маємо хороший врожай зернових і високі ціни на нього. Але маємо падіння цін на руду і високі ціни на газ в Європі.
Складається враження що поки ці фактори балансують перетоки валюти в Україні, ми і маємо досить міцний курс гривні. Але як тільки щось почне переважувати...
Каталізатором можуть стати нерезиденти. Вони виходять поступово, і проходять десь фоном, і різкого виходу особливо очікувати не варто. А от почати знову купувати можуть, хоча для цього потрібен збіг двох факторів - підвищення ставок Мінфіном і слабша гривня. І от якщо перше може відбутися незабаром, як тільки почне вимальовуватися фактичний дефіцит бюджету і потреба у позиках для його покриття. То курс поки не натякає на ослаблення.
Тому до кінця вересня максимум що я очікую, це може бути ₴27/$, але більш реальним поки що виглядає рівень біля ₴26.8/$.
За даними НБУ клієнти банків поступово починають купувати більше ніж продають, а сам НБУ хоч і купує валюту, але поступово зменшує обсяги купівлі.
І тут настав час втрутитися ще одному фактору - податкам. З наступного тижня почнуться платежі зі щомісячних податків, і це хоч і не дуже суттєво, але додасть пропозиції валюти. Дуже ймовірні коливання, ми можемо в окремі дні побачити скачки у бік ₴27/$, а можемо бачити і укріплення назад десь на ₴26.7/$. Тому після сплати податків наприкінці місяця ми й можемо отримати курс неподалік ₴26.8/$.
А тут одразу виникає більш стратегічне питання - що далі? А далі мабуть потихеньку з коливаннями рухатиметься курс орієнтовно до ₴27.5/$ на кінець року. Підтримку курсу тут даватимуть все ті ж експортери (в США ціни на пшеницю ну дуже високі, а на кукурудзу хоч і знищилися, але ще досить непогані), нерезиденти (ставки за ОВДП стануть вищі і курс трошки слабшатиме, але буде зрозуміло що не різко і не сильно) і листопадові платежі за квартальними податками. Саме податки зупинять ослаблення, і грудневі коливання через бюджетні видатки компенсуватимуться частково нерезидентами.
Ну і про банки. Звісно що порівняння з рівнями двомісячної давності недоречне, але для того щоб далі робити його частіше - я таки зробив традиційну табличку. І навіть додав ще один банк - Конкорд із його додатком NeoBank (натякають на новизну чи матрицю? 😉). Але що хотілось би відзначити. Банки не дуже вірять у курс 26.5, і майже ніхто з тих кого моніторю не продає валюту за таким рівнем. переважно це 26.6, а от продають частенько навіть ближче до 27. Хоча переважно все крутиться навколо ₴26.7/$.
Щиро ваш
@ukrfin
Хочу попросити вибачити за тривале мовчання. Настав час повертатися до регулярних коментарів.
За два місяці відбувалося багато різних подій. Але головним був хороший врожай зернових і високі ціни на український експорт.
І саме тому ми вже вкотре спостерігаємо курс гривні в діапазоні ₴26.5-27/$ і навіть падіння цін на руду не тягне курс на ослаблення.
Тож що ми маємо? Маємо хороший врожай зернових і високі ціни на нього. Але маємо падіння цін на руду і високі ціни на газ в Європі.
Складається враження що поки ці фактори балансують перетоки валюти в Україні, ми і маємо досить міцний курс гривні. Але як тільки щось почне переважувати...
Каталізатором можуть стати нерезиденти. Вони виходять поступово, і проходять десь фоном, і різкого виходу особливо очікувати не варто. А от почати знову купувати можуть, хоча для цього потрібен збіг двох факторів - підвищення ставок Мінфіном і слабша гривня. І от якщо перше може відбутися незабаром, як тільки почне вимальовуватися фактичний дефіцит бюджету і потреба у позиках для його покриття. То курс поки не натякає на ослаблення.
Тому до кінця вересня максимум що я очікую, це може бути ₴27/$, але більш реальним поки що виглядає рівень біля ₴26.8/$.
За даними НБУ клієнти банків поступово починають купувати більше ніж продають, а сам НБУ хоч і купує валюту, але поступово зменшує обсяги купівлі.
І тут настав час втрутитися ще одному фактору - податкам. З наступного тижня почнуться платежі зі щомісячних податків, і це хоч і не дуже суттєво, але додасть пропозиції валюти. Дуже ймовірні коливання, ми можемо в окремі дні побачити скачки у бік ₴27/$, а можемо бачити і укріплення назад десь на ₴26.7/$. Тому після сплати податків наприкінці місяця ми й можемо отримати курс неподалік ₴26.8/$.
А тут одразу виникає більш стратегічне питання - що далі? А далі мабуть потихеньку з коливаннями рухатиметься курс орієнтовно до ₴27.5/$ на кінець року. Підтримку курсу тут даватимуть все ті ж експортери (в США ціни на пшеницю ну дуже високі, а на кукурудзу хоч і знищилися, але ще досить непогані), нерезиденти (ставки за ОВДП стануть вищі і курс трошки слабшатиме, але буде зрозуміло що не різко і не сильно) і листопадові платежі за квартальними податками. Саме податки зупинять ослаблення, і грудневі коливання через бюджетні видатки компенсуватимуться частково нерезидентами.
Ну і про банки. Звісно що порівняння з рівнями двомісячної давності недоречне, але для того щоб далі робити його частіше - я таки зробив традиційну табличку. І навіть додав ще один банк - Конкорд із його додатком NeoBank (натякають на новизну чи матрицю? 😉). Але що хотілось би відзначити. Банки не дуже вірять у курс 26.5, і майже ніхто з тих кого моніторю не продає валюту за таким рівнем. переважно це 26.6, а от продають частенько навіть ближче до 27. Хоча переважно все крутиться навколо ₴26.7/$.
Щиро ваш
@ukrfin
До кінця місяця залишилося ще декілька робочих днів у вересні, і у них країна входить з міжбанком ₴26.68/$ (за даними Bloomberg станом на 17:20).
Що впливало цього тижня? трошки нерезиденти (середа і четвер приріст портфеля на ₴0.9млрд, сьогодні ще невідомо). Трошки платники податків (на ранок п'ятниці бюджет за доходами вже виконано на 84% від плану на вересень, а ще фактично п'ять днів). І трошки відшкодування ПДВ (вже відшкодовано понад 12 млрд грн за місяць).
Саме ці фактори доповнили баланс на ринку і моментами навіть добряче укріплювали курс гривні, і втримали його близько до очікувань.
Тепер по черзі. Що було
Нерезиденти. Іноді були спроби купувати, але невеликими обсягами і без особливого впливу на динаміку портфеля. Але цього тижня це вже цікавий дзвіночок що динаміка ставок на аукціонах Мінфіну може дати результат і нерезиденти будуть повертатися. особливо бачачи що курс то особливо не слабшає.
Податки. Почався період сплати податків і експортери більше продавали валюти для цього, задовольняючи попит від імпортерів.
ПДВ. Відшкодування ПДВ отримують експортери, і якщо до п'ятниці було відшкодовано майже ₴5.8млрд з початку місяця, то сьогодні ще ₴6.6млрд. Тож це стримало продаж валюти і на початку наступного тижня експортери можуть вже знову не так активно продавати валюту.
Що буде наступного тижня
Хоч експортери і продаватимуть менше, активізація нерезидентів може тривати, і тепер валюту продаватимуть вони. Тому баланс на ринку збережеться, і загалом курс гривні якщо і слабшатиме - то орієнтовно на ₴26.8/$.
Ну і традиційна табличка по курсу гривня/долар у низці банків та зміна за тиждень. Помітив розбіжності у курсах в різних продуктах банку ТАС, тобто самому ТАС та IZI, тому розділив їх тепер. Але загалом - незначні зміни.
Щиро ваш
@ukrfin
Що впливало цього тижня? трошки нерезиденти (середа і четвер приріст портфеля на ₴0.9млрд, сьогодні ще невідомо). Трошки платники податків (на ранок п'ятниці бюджет за доходами вже виконано на 84% від плану на вересень, а ще фактично п'ять днів). І трошки відшкодування ПДВ (вже відшкодовано понад 12 млрд грн за місяць).
Саме ці фактори доповнили баланс на ринку і моментами навіть добряче укріплювали курс гривні, і втримали його близько до очікувань.
Тепер по черзі. Що було
Нерезиденти. Іноді були спроби купувати, але невеликими обсягами і без особливого впливу на динаміку портфеля. Але цього тижня це вже цікавий дзвіночок що динаміка ставок на аукціонах Мінфіну може дати результат і нерезиденти будуть повертатися. особливо бачачи що курс то особливо не слабшає.
Податки. Почався період сплати податків і експортери більше продавали валюти для цього, задовольняючи попит від імпортерів.
ПДВ. Відшкодування ПДВ отримують експортери, і якщо до п'ятниці було відшкодовано майже ₴5.8млрд з початку місяця, то сьогодні ще ₴6.6млрд. Тож це стримало продаж валюти і на початку наступного тижня експортери можуть вже знову не так активно продавати валюту.
Що буде наступного тижня
Хоч експортери і продаватимуть менше, активізація нерезидентів може тривати, і тепер валюту продаватимуть вони. Тому баланс на ринку збережеться, і загалом курс гривні якщо і слабшатиме - то орієнтовно на ₴26.8/$.
Ну і традиційна табличка по курсу гривня/долар у низці банків та зміна за тиждень. Помітив розбіжності у курсах в різних продуктах банку ТАС, тобто самому ТАС та IZI, тому розділив їх тепер. Але загалом - незначні зміни.
Щиро ваш
@ukrfin
Доброго ранку.
Минулий тиждень обернувся для гривні черговим невеличким укріпленням. І якщо влітку і на початку вересня підтримку гривні давали експортери, то наприкінці вересня до них приєдналися нерезиденти... Так, на двох останніх аукціонах нерезиденти збільшили портфель ОВДП, тоді як до цього три місяці його тільки скорочували.
Звісно що обсяг був невеликий для них, всього десь ₴3.5 млрд за два тижні. але факт є фактом і пропозицію валюти збільшило.
НБУ не дуже поспішав викуповувати надлишок пропозиції, і дозволяв такий рух. Викупив тільки $15 млн за три дні - по $5 млн у понеділок-середу.
Чого чекати? дуже схоже що нерезиденти продовжать купувати облігації, а експорт агропродукції триває. Тому пропозиція валюти буде ще достатньою щоб закривати попит від імпортерів, особливо якщо вони відкладатимуть і далі імпорт дорогих енергоносіїв. Тому очікую коливання неподалік ₴26.6/$, і навіть можливо рух до ₴26.5 знову і знову )
Ну і традиційна "табличка" з курсами банків.
Щиро ваш
@ukrfin
Минулий тиждень обернувся для гривні черговим невеличким укріпленням. І якщо влітку і на початку вересня підтримку гривні давали експортери, то наприкінці вересня до них приєдналися нерезиденти... Так, на двох останніх аукціонах нерезиденти збільшили портфель ОВДП, тоді як до цього три місяці його тільки скорочували.
Звісно що обсяг був невеликий для них, всього десь ₴3.5 млрд за два тижні. але факт є фактом і пропозицію валюти збільшило.
НБУ не дуже поспішав викуповувати надлишок пропозиції, і дозволяв такий рух. Викупив тільки $15 млн за три дні - по $5 млн у понеділок-середу.
Чого чекати? дуже схоже що нерезиденти продовжать купувати облігації, а експорт агропродукції триває. Тому пропозиція валюти буде ще достатньою щоб закривати попит від імпортерів, особливо якщо вони відкладатимуть і далі імпорт дорогих енергоносіїв. Тому очікую коливання неподалік ₴26.6/$, і навіть можливо рух до ₴26.5 знову і знову )
Ну і традиційна "табличка" з курсами банків.
Щиро ваш
@ukrfin
Доброго ранку.
Учора міжбанківський валютний ринок пробив навіть ₴26.4/$, хоча навряд чи нерезиденти активно заводили валюту під ОВДП - загалом Мінфін продав облігацій менше ніж на ₴2.5млрд, тож вплив іноземців скоріш був з боку попиту, а не пропозиції - у п'ятницю та понеділок нерезиденти продавали ОВДП, хоч і у невеликих обсягах. Тож схоже що маємо і надалі активний продаж валюти експортерами при відносно меншому попиті від імпортерів.
Але чи довго триватиме такий тиск наразі невідомо. експорт може пригальмуватися у будь-який момент, а імпорт енергоносіїв із початком опалювального сезону тиснутиме на курс попитом на валюту. Хоча зараз запасів у ПСГ достатньо, Нафтогаз вже відчуває нехватку коштів для подальшої безперебійної діяльності. Тому саме він міг бути тим додатковим продавцем валюти, що спричинив укріплення, але це поки в нього нема потреби у закупках газу.
Щиро ваш,
@ukrfin
Учора міжбанківський валютний ринок пробив навіть ₴26.4/$, хоча навряд чи нерезиденти активно заводили валюту під ОВДП - загалом Мінфін продав облігацій менше ніж на ₴2.5млрд, тож вплив іноземців скоріш був з боку попиту, а не пропозиції - у п'ятницю та понеділок нерезиденти продавали ОВДП, хоч і у невеликих обсягах. Тож схоже що маємо і надалі активний продаж валюти експортерами при відносно меншому попиті від імпортерів.
Але чи довго триватиме такий тиск наразі невідомо. експорт може пригальмуватися у будь-який момент, а імпорт енергоносіїв із початком опалювального сезону тиснутиме на курс попитом на валюту. Хоча зараз запасів у ПСГ достатньо, Нафтогаз вже відчуває нехватку коштів для подальшої безперебійної діяльності. Тому саме він міг бути тим додатковим продавцем валюти, що спричинив укріплення, але це поки в нього нема потреби у закупках газу.
Щиро ваш,
@ukrfin
Привіт. Цього тижня всі очікування не справдилися (((
хтось дуже активно продавав валюту. І були це не нерезиденти. Продаж валюти клієнтами банків у вівторок був на $83 млн більшим за купівлю. І тут найімовірніше НБУ дає статистику по міжбанківському ринку, тобто без обороту готівки. І НБУ викупив десь $45 млн у резерви. А загальний обсяг продажу валюти сягнув $700 млн за день.
І це була лише перша хвиля, яка і пробила ₴26.4/$. У четвер НБУ знову активізував викуп до $35 млн, але цього не вистачило. Гривня встановила рекорд цього року - ₴26.31/$ і понад 7% укріплення з початку року. Це вже "відіграло" всі пандемічні ослаблення - міцнішою гривня було ще до ковідних локдаунів.
Але всього за тиждень НБУ викупив $228 млн. Тобто більше $100 млн у п'ятницю. Точніше вже побачимо статистику у понеділок та пізніше наступного тижня чому ж так було )
Найімовірніше - ключову роль грали аграрії з експортною виручкою. Бо нерезиденти продавали ОВДП. Хоча у невеликих обсягах (трошки більше ніж по $10 млн на день), тож на валютний ринок переважно не впливали.
А поки що всі пробують звикати до нового міцнішого курсу. Бо не видно активізації імпортерів і впливу цін на енергоносії. скоріше навпаки, тредери пробуть продати свій газ зі сховищ поки ціни високі.
Ну а банки в своїй більшості (з тих що моніторю) розширили спред між курсами купівлі і продажу. Вочевидь перед вихідними і не бажаючи наражатися на коливання в той чи інший бік у понеділок, мало які новини можуть бути у вихідні. Та й чого взагалі очікувати мало хто знає. Є висока ймовірність що залишимося на найближчий час у коридорі ₴26.0-26.5/$, а потім побачимо...
Щиро ваш
@ukrfin
хтось дуже активно продавав валюту. І були це не нерезиденти. Продаж валюти клієнтами банків у вівторок був на $83 млн більшим за купівлю. І тут найімовірніше НБУ дає статистику по міжбанківському ринку, тобто без обороту готівки. І НБУ викупив десь $45 млн у резерви. А загальний обсяг продажу валюти сягнув $700 млн за день.
І це була лише перша хвиля, яка і пробила ₴26.4/$. У четвер НБУ знову активізував викуп до $35 млн, але цього не вистачило. Гривня встановила рекорд цього року - ₴26.31/$ і понад 7% укріплення з початку року. Це вже "відіграло" всі пандемічні ослаблення - міцнішою гривня було ще до ковідних локдаунів.
Але всього за тиждень НБУ викупив $228 млн. Тобто більше $100 млн у п'ятницю. Точніше вже побачимо статистику у понеділок та пізніше наступного тижня чому ж так було )
Найімовірніше - ключову роль грали аграрії з експортною виручкою. Бо нерезиденти продавали ОВДП. Хоча у невеликих обсягах (трошки більше ніж по $10 млн на день), тож на валютний ринок переважно не впливали.
А поки що всі пробують звикати до нового міцнішого курсу. Бо не видно активізації імпортерів і впливу цін на енергоносії. скоріше навпаки, тредери пробуть продати свій газ зі сховищ поки ціни високі.
Ну а банки в своїй більшості (з тих що моніторю) розширили спред між курсами купівлі і продажу. Вочевидь перед вихідними і не бажаючи наражатися на коливання в той чи інший бік у понеділок, мало які новини можуть бути у вихідні. Та й чого взагалі очікувати мало хто знає. Є висока ймовірність що залишимося на найближчий час у коридорі ₴26.0-26.5/$, а потім побачимо...
Щиро ваш
@ukrfin
Кажуть середа то маленька п'ятниця?
ну а напередодні тривалих вихідних (у кого є така нагода) то вона дійсно як п'ятниця.
Тож у переддень свята вітаю усіх хто захищав і захищає Україну. Дякую за те що можу спокійно працювати та писати ці публікації.
Але оскільки цього тижня вже ринки в Україні не працюватимуть - то трошки про новини. Валютний ринок спокійний і тримається в межах ₴26.3-26.4/$, але з допомогою НБУ який викуповує надлишок пропозиції. А наступного тижня піде активніша сплата податків, хоча і компенсуватиметься відшкодуванням ПДВ. Тож коливання будуть, але без якихось надзвичайно поганих новин - навряд чи великі. Тому курс десь тут і залишиться наступного тижня. Хоча наперед перед вихідними загадувати не хотілося б.
Натомість маємо хорошу новину. Українські ОВДП з погашенням у 2025 році (один випуск) будуть включені у індекси JPMorgan GBI-EM. Відбудеться це 31 березня, щоб дати інвесторам час підготуватися. Бо не всі мають рахунки в Україні чи Clearstream щоб їх купувати. А не купити частина з них не зможе... бо є фонди які інвестують згідно з структурою індексу, а Україні там наразі відведуть 0.12% з... десь $250млрд облігацій у місцевих валютах країн що розвиваються, які включені у індекс. Більше з українських облігацій жодна не відповідає вимогам індексу, тож треба почекати ) і може буде більше включено.
Державі це зараз мало що дасть, але попит на ОВДП згодом зросте, тож інвесторам ОВДП стануть ще цікавішими. Бо це досить правильний рух у бік збільшення запозичень у гривні і популяризації країни як позичальника. Тож купуйте ОВДП зараз, бо потім буде дорожче 😊
Огляду банківських курсів сьогодні не буде, запланую його на понеділок.
Всім хорошої погоди, святкового настрою і перемоги.
Щиро ваш
@ukrfin
ну а напередодні тривалих вихідних (у кого є така нагода) то вона дійсно як п'ятниця.
Тож у переддень свята вітаю усіх хто захищав і захищає Україну. Дякую за те що можу спокійно працювати та писати ці публікації.
Але оскільки цього тижня вже ринки в Україні не працюватимуть - то трошки про новини. Валютний ринок спокійний і тримається в межах ₴26.3-26.4/$, але з допомогою НБУ який викуповує надлишок пропозиції. А наступного тижня піде активніша сплата податків, хоча і компенсуватиметься відшкодуванням ПДВ. Тож коливання будуть, але без якихось надзвичайно поганих новин - навряд чи великі. Тому курс десь тут і залишиться наступного тижня. Хоча наперед перед вихідними загадувати не хотілося б.
Натомість маємо хорошу новину. Українські ОВДП з погашенням у 2025 році (один випуск) будуть включені у індекси JPMorgan GBI-EM. Відбудеться це 31 березня, щоб дати інвесторам час підготуватися. Бо не всі мають рахунки в Україні чи Clearstream щоб їх купувати. А не купити частина з них не зможе... бо є фонди які інвестують згідно з структурою індексу, а Україні там наразі відведуть 0.12% з... десь $250млрд облігацій у місцевих валютах країн що розвиваються, які включені у індекс. Більше з українських облігацій жодна не відповідає вимогам індексу, тож треба почекати ) і може буде більше включено.
Державі це зараз мало що дасть, але попит на ОВДП згодом зросте, тож інвесторам ОВДП стануть ще цікавішими. Бо це досить правильний рух у бік збільшення запозичень у гривні і популяризації країни як позичальника. Тож купуйте ОВДП зараз, бо потім буде дорожче 😊
Огляду банківських курсів сьогодні не буде, запланую його на понеділок.
Всім хорошої погоди, святкового настрою і перемоги.
Щиро ваш
@ukrfin
Доброго ранку
Учора валютний ринок знову перебував під тиском пропозиції, тож я навмисне відклав публікацію на сьогодні. Міжбанк був знову біля максимуму цього року, тож цікаво як розвиватиметься все сьогодні і далі. Бо маємо дві новини які на перший погляд самокомпенсувалися )))
з одного боку новина про претензії і можливу зміну голови НБУ, з іншого - про звершення місії МВФ і досягнення згоди на рівні персоналу. Ринки єврооблігацій дуже бурно реагували на обидві. на новину про НБУ падінням цін, а на МВФ - зростанням.
А тепер що до чого... Звісно, що змінювати голову НБУ зараз буде великою помилкою. Бо тоді буде знову затримка з МВФ чи взагалі нас пошлють далеко, траншу точно скоро не буде і ще питання кого призначать на голову... тому стратегічно це було б неправильно для країни. але... краще промовчу )
Тому цікаво буде побачити як вже сьогодні валютний ринок відреагує на новини про МВФ.
Ну і обіцяний минулої середи огляд курсів у банках. Так як міжбанк досить стабільний, тот зміни були незначні. Всі коливаються навколо міжбанку, багато хто звузив спреди між курсами купівлі і продажу. Але загалом рух був мінімальним. Найвигідніше купити у Банку інвестицій та заощаджень, а продати Укргазу чи Радабанку.
Щиро ваш
@ukrfin
Учора валютний ринок знову перебував під тиском пропозиції, тож я навмисне відклав публікацію на сьогодні. Міжбанк був знову біля максимуму цього року, тож цікаво як розвиватиметься все сьогодні і далі. Бо маємо дві новини які на перший погляд самокомпенсувалися )))
з одного боку новина про претензії і можливу зміну голови НБУ, з іншого - про звершення місії МВФ і досягнення згоди на рівні персоналу. Ринки єврооблігацій дуже бурно реагували на обидві. на новину про НБУ падінням цін, а на МВФ - зростанням.
А тепер що до чого... Звісно, що змінювати голову НБУ зараз буде великою помилкою. Бо тоді буде знову затримка з МВФ чи взагалі нас пошлють далеко, траншу точно скоро не буде і ще питання кого призначать на голову... тому стратегічно це було б неправильно для країни. але... краще промовчу )
Тому цікаво буде побачити як вже сьогодні валютний ринок відреагує на новини про МВФ.
Ну і обіцяний минулої середи огляд курсів у банках. Так як міжбанк досить стабільний, тот зміни були незначні. Всі коливаються навколо міжбанку, багато хто звузив спреди між курсами купівлі і продажу. Але загалом рух був мінімальним. Найвигідніше купити у Банку інвестицій та заощаджень, а продати Укргазу чи Радабанку.
Щиро ваш
@ukrfin
Привіт усім )
Учора НБУ зберіг облікову ставку на рівні 8.5%. Наче всі опитування і більшість аналітиків чекали саме на таке рішення, але факт і перегляд макропрогнозів зіграли не на користь гривні. Не критично, але курс трошки відскочив і вже сьогодні торгується приблизно на 10 копійок слабше ніж до обіду вчора (динаміка курсу з Bloomberg на фото). Але подальшого руху поки нема. Попит не активізувався, а дуже схоже що просто продавці вирішили трошки почекати - початку опалювального сезону, інформації про реальний стан справ з газом та вугіллям тощо.
Даються в знаки податкові платежі, хоча вони ще наче не дуже активні. А завтра ще робочий день. Тому підсумки робити трохи зарано.
Щиро ваш,
@ukrfin
Учора НБУ зберіг облікову ставку на рівні 8.5%. Наче всі опитування і більшість аналітиків чекали саме на таке рішення, але факт і перегляд макропрогнозів зіграли не на користь гривні. Не критично, але курс трошки відскочив і вже сьогодні торгується приблизно на 10 копійок слабше ніж до обіду вчора (динаміка курсу з Bloomberg на фото). Але подальшого руху поки нема. Попит не активізувався, а дуже схоже що просто продавці вирішили трошки почекати - початку опалювального сезону, інформації про реальний стан справ з газом та вугіллям тощо.
Даються в знаки податкові платежі, хоча вони ще наче не дуже активні. А завтра ще робочий день. Тому підсумки робити трохи зарано.
Щиро ваш,
@ukrfin
Минулий "довгий" тиждень завершився досить спокійно. Після реакції ринку на рішення НБУ щодо облікової ставки всі заспокоїлися. Так, назад на ₴26.2/$ не повернулися, але і загалом більше ₴26.3/$ не ослабли. Сьогодні зранку долар торгується навколо ₴26.28/$ і загалом навряд чи залишить межі коридору ₴26.2-26.5/$ цього тижня. Великі відшкодування ПДВ цього тижня (₴5-6 млрд, не менше) зменшать продаж валюти експортерами, але їх можуть замінити нерезиденти, купуючи 6-річні ОВДП.
Банки в своїй більшості несуттєво змінили курси обміну за минулий тиждень, а у підсумку укріпилися навіть. Тож спостерігаємо далі.
Щиро ваш
@ukrfin
Банки в своїй більшості несуттєво змінили курси обміну за минулий тиждень, а у підсумку укріпилися навіть. Тож спостерігаємо далі.
Щиро ваш
@ukrfin
До кінця жовтня менше тижня, а до кінця року - два місяці. Тому настав час нагадати про податкову знижку і подання декларацій.
Я сам вирішив протестувати податкову і її роз'яснення, і тому переніс подання декларації на осінь.
Хто торік і навесні цього року не читав мій канал чи пропустив, поясню. З травня 2020 року з доходу від ОВДП не утримується воєнний збір. Тобто цей дохід перестав бути предметом оподаткування та причиною подання декларацій. Крім того, на мій запит податкова відповіла що навіть якщо до скасування була виплата доходу, то подавати декларацію не обов'язково якщо податковим агентом був торговець цінними паперами (тобто при виплаті мені доходу всі податки були утримані).
Тому я подав декларацію 22 жовтня. Сказати що процес чимось відрізняється від описаних мною у 2019 чи 2020 роках - то ні. Все досить просто, хоча у формах та інтерфейсі незначні зміни і відбулися.
Подав я декларацію у п'ятницю, а вже у суботу сума знижки відображалася у "взаєморозрахунках з бюджетом" у кабінеті як належна до виплати мені. Тому тепер очікую на сам платіж )
А вам усім бажаю теплої осені, міцної гривні і більших заощаджень )
Щиро ваш
@ukrfin
Я сам вирішив протестувати податкову і її роз'яснення, і тому переніс подання декларації на осінь.
Хто торік і навесні цього року не читав мій канал чи пропустив, поясню. З травня 2020 року з доходу від ОВДП не утримується воєнний збір. Тобто цей дохід перестав бути предметом оподаткування та причиною подання декларацій. Крім того, на мій запит податкова відповіла що навіть якщо до скасування була виплата доходу, то подавати декларацію не обов'язково якщо податковим агентом був торговець цінними паперами (тобто при виплаті мені доходу всі податки були утримані).
Тому я подав декларацію 22 жовтня. Сказати що процес чимось відрізняється від описаних мною у 2019 чи 2020 роках - то ні. Все досить просто, хоча у формах та інтерфейсі незначні зміни і відбулися.
Подав я декларацію у п'ятницю, а вже у суботу сума знижки відображалася у "взаєморозрахунках з бюджетом" у кабінеті як належна до виплати мені. Тому тепер очікую на сам платіж )
А вам усім бажаю теплої осені, міцної гривні і більших заощаджень )
Щиро ваш
@ukrfin
Доброго ранку )
Ну що, трошки понервували на початку тижня і досить? )))
Гривня за два дні знову посилилася. Причини такого коливання досить прості і банальні. Відшкодування ПДВ. У понеділок і вівторок відшкодовано десь 2/3 всього місячного обсягу. Тому експортери різко скоротили продаж валюти і спонукали НБУ навіть вийти з інтервенціями та продати валюту в понеділок. Але вже у вівторок НБУ купував знову. Цього не було б, якби нерезидентам були більш цікаві гривневі ОВДП. Але вони хоч мабуть і прикупили трошки облігацій з погашенням у 2027 році, то це було менше ніж їм погасилося у середу. І відповідно валюту вони не заводили, а навпаки - купували.
Сьогодні курс може ще трошки посилитися, або залишиться близьким до учорашнього. Тож жовтень країна закінчує із досить міцним курсом, але очікуваними коливаннями.
Листопад буде ще цікавішим. У другій декаді сплата квартальних податків, і за поточних умов це може дотиснути курс гривні до навіть ₴26/$, якщо у першій декаді (що малоймовірно) ослабне до ₴26.5/$ чи більше. НБУ буде викуповувати надлишок пропозиції, якщо буде потрібно. Енергетичний імпорт може зрости, але поки що влада може вирішити скористатися запасами у ПСГ і почекати що ціна на газ може хоч трошки просісти. Тому різке зростання попиту на валюту і виглядає малоімовірним.
А от грудень мабуть поб'є цікавість листопада. Мінфін наразі позичає мало і саме листопадові доходи та запити головних розпорядників і покажуть скільки ж саме треба позичати. Якщо прийде транш МВФ, це буде одне. без нього - доведеться збільшувати випуски ОВДП, а це можливо тільки з вищими ставками. А високі ставки привернуть увагу нерезидентів. Ну а вони знову заводитимуть валюту.
Тож для курсу більші запозичення можуть бути на користь. а менші при великих витратах з бюджету - навпаки тиснутимуть на ослаблення. Але про це ще рано говорити, бо потреба бюджету поки невідома.
Щиро ваш
@ukrfin
Ну що, трошки понервували на початку тижня і досить? )))
Гривня за два дні знову посилилася. Причини такого коливання досить прості і банальні. Відшкодування ПДВ. У понеділок і вівторок відшкодовано десь 2/3 всього місячного обсягу. Тому експортери різко скоротили продаж валюти і спонукали НБУ навіть вийти з інтервенціями та продати валюту в понеділок. Але вже у вівторок НБУ купував знову. Цього не було б, якби нерезидентам були більш цікаві гривневі ОВДП. Але вони хоч мабуть і прикупили трошки облігацій з погашенням у 2027 році, то це було менше ніж їм погасилося у середу. І відповідно валюту вони не заводили, а навпаки - купували.
Сьогодні курс може ще трошки посилитися, або залишиться близьким до учорашнього. Тож жовтень країна закінчує із досить міцним курсом, але очікуваними коливаннями.
Листопад буде ще цікавішим. У другій декаді сплата квартальних податків, і за поточних умов це може дотиснути курс гривні до навіть ₴26/$, якщо у першій декаді (що малоймовірно) ослабне до ₴26.5/$ чи більше. НБУ буде викуповувати надлишок пропозиції, якщо буде потрібно. Енергетичний імпорт може зрости, але поки що влада може вирішити скористатися запасами у ПСГ і почекати що ціна на газ може хоч трошки просісти. Тому різке зростання попиту на валюту і виглядає малоімовірним.
А от грудень мабуть поб'є цікавість листопада. Мінфін наразі позичає мало і саме листопадові доходи та запити головних розпорядників і покажуть скільки ж саме треба позичати. Якщо прийде транш МВФ, це буде одне. без нього - доведеться збільшувати випуски ОВДП, а це можливо тільки з вищими ставками. А високі ставки привернуть увагу нерезидентів. Ну а вони знову заводитимуть валюту.
Тож для курсу більші запозичення можуть бути на користь. а менші при великих витратах з бюджету - навпаки тиснутимуть на ослаблення. Але про це ще рано говорити, бо потреба бюджету поки невідома.
Щиро ваш
@ukrfin
Новий тиждень і нові перспективи для курсу. Я навмисне не писав у п'ятницю, чекаючи підтвердження своїх версій та ринкової інформації.
Що ж. Валютний ринок потихеньку рухається у бік ₴26/$, і не бажає зупинятися. Схоже що НБУ не був готовий до активності продавців у четвер, і допустив різке укріплення. А у п'ятницю вже втримав курс біля позначки ₴26.1/$. Це ж робив і сьогодні.
Що ж відбулося.
У середу НЕК Укренерго випускає єврооблігації з розрахунками завтра (9 листопада). Але або Укрексім (який брав участь у випуску) придумав або сама компанія, але починають активно "зливати" валюту в ринок. Так, ще не від єврооблігацій, але... За даними НБУ у четвер продаж валюти кілєнтами банків був більшим за купівлю десь на $100 млн, а продаж банками на $200 млн... Тому хто з них був провокатором укріплення - сказати однозначно важко. Схоже один побік і всі побігли ))) ще до свистка рефері )
тому у четвер НБУ викупив десь $145 млн, а у п'ятницю ще більше за $150 млн. Сьогодні теж навряд чи обійшлося без великих обсягів викупу - НБУ втримав курс біля ₴26.08/$.
Що буде далі? я не часто даю поради. І зараз не буду. Але особисто я б зараз не поспішав купувати валюту, бо попри намагання НБУ втримати курс від ситуативного різкого укріплення, пробити рівень ₴26/$ гривня може найближчими днями.
Чому? гроші від єврооблігацій ще не зайшли, але вже впливають. Завтра вони зайдуть в країну, і теж поступово підуть в ринок, а через нього в Нацбанк. І здавалося б що тут такого? а просто наприкінці тижня починається період сплати квартальних податків. І всі розуміють що буде просадка курсу. Але коли саме продаватимуть експортери - невідомо. Тож НБУ хоч і готовий до Укренерго, то до експортерів не на 100%. Тому мінімум на 5-10 копійок курс ще можуть продавити. Тобто дуже реальним виглядає навіть рівень навіть десь ₴25.98/$ у п'ятницю.
Максимум наступного тижня це може статися. А якщо не вгадав - різкого відкату всеодно очікувати не варто. попит на валюту залишається в'ялим.
Щиро ваш
@ukrfin
Що ж. Валютний ринок потихеньку рухається у бік ₴26/$, і не бажає зупинятися. Схоже що НБУ не був готовий до активності продавців у четвер, і допустив різке укріплення. А у п'ятницю вже втримав курс біля позначки ₴26.1/$. Це ж робив і сьогодні.
Що ж відбулося.
У середу НЕК Укренерго випускає єврооблігації з розрахунками завтра (9 листопада). Але або Укрексім (який брав участь у випуску) придумав або сама компанія, але починають активно "зливати" валюту в ринок. Так, ще не від єврооблігацій, але... За даними НБУ у четвер продаж валюти кілєнтами банків був більшим за купівлю десь на $100 млн, а продаж банками на $200 млн... Тому хто з них був провокатором укріплення - сказати однозначно важко. Схоже один побік і всі побігли ))) ще до свистка рефері )
тому у четвер НБУ викупив десь $145 млн, а у п'ятницю ще більше за $150 млн. Сьогодні теж навряд чи обійшлося без великих обсягів викупу - НБУ втримав курс біля ₴26.08/$.
Що буде далі? я не часто даю поради. І зараз не буду. Але особисто я б зараз не поспішав купувати валюту, бо попри намагання НБУ втримати курс від ситуативного різкого укріплення, пробити рівень ₴26/$ гривня може найближчими днями.
Чому? гроші від єврооблігацій ще не зайшли, але вже впливають. Завтра вони зайдуть в країну, і теж поступово підуть в ринок, а через нього в Нацбанк. І здавалося б що тут такого? а просто наприкінці тижня починається період сплати квартальних податків. І всі розуміють що буде просадка курсу. Але коли саме продаватимуть експортери - невідомо. Тож НБУ хоч і готовий до Укренерго, то до експортерів не на 100%. Тому мінімум на 5-10 копійок курс ще можуть продавити. Тобто дуже реальним виглядає навіть рівень навіть десь ₴25.98/$ у п'ятницю.
Максимум наступного тижня це може статися. А якщо не вгадав - різкого відкату всеодно очікувати не варто. попит на валюту залишається в'ялим.
Щиро ваш
@ukrfin
Що ж... очікування не справдилися. Точніше справдилися частково.
Так, Укренерго отримало кошти від єврооблігацій, і одразу продало валюту. У середу оборот на валютному ринку зріс до майже $1.5 млрд (тобто десь утричі). І клієнти банків продали десь на $0.8 більше ніж купили.
НБУ активно скупив надлишок ($750 млн цього дня).
Але що було помилковим? Я очікував що гроші підуть виробникам зеленої електроенергії. Але що не так швидко.
А ті, отримавши гроші сьогодні - побігли купувати валюту.
Тому і не відбулося укріплення до менш ніж 26 грн/$, а сьогодні взагалі відскочив курс на попиті до 26.26 грн/$.
Чи на довго? Навряд. Квартальні податки схоже ще попереду (судячи з даних по збору доходів бюджету). Тому навряд чи курс вийде з досить комфортного коридору 26-26.5 грн/$ цього тижня. Адже відскок дає більше шансів на менший вихід нерезидентів з ОВДП. Тож попит на валюту має нормалізуватися, а пропозиція - залишитися великою.
Щиро ваш
@ukrfin
Так, Укренерго отримало кошти від єврооблігацій, і одразу продало валюту. У середу оборот на валютному ринку зріс до майже $1.5 млрд (тобто десь утричі). І клієнти банків продали десь на $0.8 більше ніж купили.
НБУ активно скупив надлишок ($750 млн цього дня).
Але що було помилковим? Я очікував що гроші підуть виробникам зеленої електроенергії. Але що не так швидко.
А ті, отримавши гроші сьогодні - побігли купувати валюту.
Тому і не відбулося укріплення до менш ніж 26 грн/$, а сьогодні взагалі відскочив курс на попиті до 26.26 грн/$.
Чи на довго? Навряд. Квартальні податки схоже ще попереду (судячи з даних по збору доходів бюджету). Тому навряд чи курс вийде з досить комфортного коридору 26-26.5 грн/$ цього тижня. Адже відскок дає більше шансів на менший вихід нерезидентів з ОВДП. Тож попит на валюту має нормалізуватися, а пропозиція - залишитися великою.
Щиро ваш
@ukrfin
Сьогодні курс гривні встановив своєрідний антирекорд, слабшаючи другий день поспіль дуже високим темпом. І якщо у п'ятницю НБУ не виходив з продажем валюти з резервів, то 26.3 вже його зовсім не влаштовував... судячи з доступних мені даних, НБУ сьогодні виходив з інтервенціями, і це навряд чи була купівля.
Що чекати завтра і до кінця тижня?
завтра аукціон ОВДП, і нерезиденти там будуть. та навряд чи заводитимуть валюту, бо у середу велике погашення і вони скористаються цим ресурсом для аукціону (розрахунки ж теж у середу).
А от далі вже ближче до кінця тижня продаж валюти має трохи збільшитися. НБУ мабуть збив ажіотаж сьогодні, і вже далі малоймовірно що курс гривні слабшатиме. Але все можливо.
Я навіть очікую що наприкінці тижня курс може трошки посилитися в район 26.2 грн/$, хоча це залежатиме де він зупиниться у найближчі кулька днів і чи слабшатиме ще.
А от банки сьогодні не всі реагували не зміни курсу на міжбанку, і мабуть вже оголосять нові рівні завтра вранці. Але загалом маємо ті ж рівні що і наприкінці жовтня, коли я робив огляд минулого разу.
Щиро ваш
@ukrfin
Що чекати завтра і до кінця тижня?
завтра аукціон ОВДП, і нерезиденти там будуть. та навряд чи заводитимуть валюту, бо у середу велике погашення і вони скористаються цим ресурсом для аукціону (розрахунки ж теж у середу).
А от далі вже ближче до кінця тижня продаж валюти має трохи збільшитися. НБУ мабуть збив ажіотаж сьогодні, і вже далі малоймовірно що курс гривні слабшатиме. Але все можливо.
Я навіть очікую що наприкінці тижня курс може трошки посилитися в район 26.2 грн/$, хоча це залежатиме де він зупиниться у найближчі кулька днів і чи слабшатиме ще.
А от банки сьогодні не всі реагували не зміни курсу на міжбанку, і мабуть вже оголосять нові рівні завтра вранці. Але загалом маємо ті ж рівні що і наприкінці жовтня, коли я робив огляд минулого разу.
Щиро ваш
@ukrfin
Ще наприкінці вересня я вирішив що треба поступово повертати тематику заощаджень. Ті, хто читає канал вже давно, мабуть пригадають мої публікації щодо заощаджень два-три роки тому. А от згодом я якось більше зосередився на ОВДП та курсі гривні.
Тож повертаючись до тематики заощаджень, хочу нагадати кілька своїх думок.
1. Заощадження варто поділяти на три категорії: а) на найближчі витрати (до року, це може бути на відпустку, новий телефон тощо), які більш-менш оптимально тримати в банку; б) середньострокові, які більш доцільно інвестувати самостійно (ОВДП, закордонні папери, тощо) чи через інвестфонди; і в) заощадження на далеку перспективу - інвестиційне страхування життя, недержавні пенсійні фонди.
2. При оцінці банківського депозиту, інвестицій у закордонні папери чи інвестфонди варто не забувати що доходи від таких заощаджень оподатковуються при виплаті.
3. Страхування життя і внески в НПФ потрібно робити не забуваючи що згодом всі виплати будуть оподатковані, тож щороку треба отримувати від держави податкову знижку.
Ну і тепер більш прикладний момент. Почну з банківських депозитів. Для цього я взяв свій список банків (додатків) що я моніторю щодо курсу, і пройшовся сайтами чи додатками (де доступно, бо більшість - не дає можливість подивитися навіть ставки в додатку) та виписав більш-менш оптимальні ставки за депозитами на три, шість та дванадцять місяців. Більш тривалі депозити є не часто... Ключова проблема - банки часто змінюють свої депозитні програми, тому сталої динаміки за стандартизованим депозитом не вийде... тут вже краще брати індекс депозитних ставок (UIRD), але і свій "індекс" не завадить прикинути )))
Я не буду рахувати індекси часто, може десь раз на місяць давати їх і показувати ставки в розрізі банків та строків. Тож на сьогодні маємо середні ставки за 3-місячним депозитом 7.5%, піврічним - 8.2%, а за річним - 8.75%. Хоча діапазон ставок доить широкий: від 5.5% до 9.25% за триімсячним, від 5.75% до 10% за піврічним і від 5.75% до 11% за річним.
Учора я писав про ОВДП за результатами аукціону, тож можете порівняти рівень ставок і не забути, що в банку розмістити депозит без комісій, але з податками. а от ОВДП без податків, і комісії можна знайти мінімальні. Та про це іншим разом )
Щиро ваш
@ukrfin
Тож повертаючись до тематики заощаджень, хочу нагадати кілька своїх думок.
1. Заощадження варто поділяти на три категорії: а) на найближчі витрати (до року, це може бути на відпустку, новий телефон тощо), які більш-менш оптимально тримати в банку; б) середньострокові, які більш доцільно інвестувати самостійно (ОВДП, закордонні папери, тощо) чи через інвестфонди; і в) заощадження на далеку перспективу - інвестиційне страхування життя, недержавні пенсійні фонди.
2. При оцінці банківського депозиту, інвестицій у закордонні папери чи інвестфонди варто не забувати що доходи від таких заощаджень оподатковуються при виплаті.
3. Страхування життя і внески в НПФ потрібно робити не забуваючи що згодом всі виплати будуть оподатковані, тож щороку треба отримувати від держави податкову знижку.
Ну і тепер більш прикладний момент. Почну з банківських депозитів. Для цього я взяв свій список банків (додатків) що я моніторю щодо курсу, і пройшовся сайтами чи додатками (де доступно, бо більшість - не дає можливість подивитися навіть ставки в додатку) та виписав більш-менш оптимальні ставки за депозитами на три, шість та дванадцять місяців. Більш тривалі депозити є не часто... Ключова проблема - банки часто змінюють свої депозитні програми, тому сталої динаміки за стандартизованим депозитом не вийде... тут вже краще брати індекс депозитних ставок (UIRD), але і свій "індекс" не завадить прикинути )))
Я не буду рахувати індекси часто, може десь раз на місяць давати їх і показувати ставки в розрізі банків та строків. Тож на сьогодні маємо середні ставки за 3-місячним депозитом 7.5%, піврічним - 8.2%, а за річним - 8.75%. Хоча діапазон ставок доить широкий: від 5.5% до 9.25% за триімсячним, від 5.75% до 10% за піврічним і від 5.75% до 11% за річним.
Учора я писав про ОВДП за результатами аукціону, тож можете порівняти рівень ставок і не забути, що в банку розмістити депозит без комісій, але з податками. а от ОВДП без податків, і комісії можна знайти мінімальні. Та про це іншим разом )
Щиро ваш
@ukrfin
Гривня слабшає і мабуть таки не зупинятиметься. Причин цьому декілька. І переважно суто українських )
Звісно що долар посилився, особливо за минулий тиждень, та й інвестори стали менш прихильні до ринків які розвиваються. Але на гривню це не мало одразу отак вплинути.
Що ж тут? А все одразу ) Спочатку попит на валюту ріс через виплати виробникам зеленої енергетики, потім став більш помітним попит на валюту для енергоімпорту, а на це все наклався більш активний вихід нерезидентів з ОВДП (₴2.5 млрд за минулий тиждень, це максимум з середини квітня). І здавалося - квартальні податки, має вистачити - а ні... чи то експортери знову скористалися кредитами і менше продали валюти, чи і так мали досить гривні. А зерновики мабуть ще притримали продаж виручки.
От і НБУ довелося виходити знову вийти з продажем валюти. Цього разу за тиждень він продав $108 млн, це максимум не тільки цього року, а з жовтня минулого... І попит схоже не збирається згасати. Тоді як пропозиції нема за рахунок чого вирости - експортери вже не такі активні, а нерезиденти не будуть поспішати вкладатися в Україну, особливо в світлі остраху щодо російського вторгнення. І хоч збільшення присутності російських військ біля кордону це факт, це може бути всього гра м'язами і виборювання лояльності Європи до північного потоку. Але все може бути...
Тому цей тиждень ми мабуть завершимо в коридорі ₴26.5-27/$ завдяки інтервенціям НБУ, але якщо загальна ситуація не покращиться - то і вийти на початку грудня вже на рівень більше ₴27/$.
Щиро ваш
@ukrfin
Звісно що долар посилився, особливо за минулий тиждень, та й інвестори стали менш прихильні до ринків які розвиваються. Але на гривню це не мало одразу отак вплинути.
Що ж тут? А все одразу ) Спочатку попит на валюту ріс через виплати виробникам зеленої енергетики, потім став більш помітним попит на валюту для енергоімпорту, а на це все наклався більш активний вихід нерезидентів з ОВДП (₴2.5 млрд за минулий тиждень, це максимум з середини квітня). І здавалося - квартальні податки, має вистачити - а ні... чи то експортери знову скористалися кредитами і менше продали валюти, чи і так мали досить гривні. А зерновики мабуть ще притримали продаж виручки.
От і НБУ довелося виходити знову вийти з продажем валюти. Цього разу за тиждень він продав $108 млн, це максимум не тільки цього року, а з жовтня минулого... І попит схоже не збирається згасати. Тоді як пропозиції нема за рахунок чого вирости - експортери вже не такі активні, а нерезиденти не будуть поспішати вкладатися в Україну, особливо в світлі остраху щодо російського вторгнення. І хоч збільшення присутності російських військ біля кордону це факт, це може бути всього гра м'язами і виборювання лояльності Європи до північного потоку. Але все може бути...
Тому цей тиждень ми мабуть завершимо в коридорі ₴26.5-27/$ завдяки інтервенціям НБУ, але якщо загальна ситуація не покращиться - то і вийти на початку грудня вже на рівень більше ₴27/$.
Щиро ваш
@ukrfin
Доброго ранку.
Поки ми всі спали, МВФ прийняв рішення по Україні. Програму, яка мала вже закінчитися з всього одним траншем, продовжено більш ніж на пів року. Так. Її прийняли торік у червні до фактично вересня цього року, видали $2.1 млрд і мали переглядати декілька разів. Але... все не складалося.
І ось цього разу все закінчилося успішно. Країна отримає $699млн.
Та головне зараз не гроші. Головне що країна залишається в програмі, отимала рамки що не можна робити і що треба... і програму до червня 2022 - таки позитивний момент для інвесторів.
З "маяків" загалом все звично. Не порушувати незалежність НБУ, покращувати бюджет і роботу банків, боротися з корупцією.
Подивимося що це дасть для українських боргів на тлі ризику агресії Росії.
Щиро ваш
@ukrfin
Поки ми всі спали, МВФ прийняв рішення по Україні. Програму, яка мала вже закінчитися з всього одним траншем, продовжено більш ніж на пів року. Так. Її прийняли торік у червні до фактично вересня цього року, видали $2.1 млрд і мали переглядати декілька разів. Але... все не складалося.
І ось цього разу все закінчилося успішно. Країна отримає $699млн.
Та головне зараз не гроші. Головне що країна залишається в програмі, отимала рамки що не можна робити і що треба... і програму до червня 2022 - таки позитивний момент для інвесторів.
З "маяків" загалом все звично. Не порушувати незалежність НБУ, покращувати бюджет і роботу банків, боротися з корупцією.
Подивимося що це дасть для українських боргів на тлі ризику агресії Росії.
Щиро ваш
@ukrfin
Що ж. Сьогодні курс гривні закріпився вище 27 грн/$ і ймовірність того що ослаблення зупиниться у найближчі дні дуже низька. Енергетичний імпорт, купівля подарунків до нового року і т.д. лише посилюють попит на валюту, що спровокований безпоковою ситуацією на кордоні з Росією. Інвестори виходять потихеньку, нових інвестицій не видно. А експортери не хочуть заводити і продавати валюту.
Тому до кінця місяця можемо побачити і 27.5 грн/$...
Ну і трошки позитиву )) я маю велику надію що все обійдеться тільки брязканням зброєю, і все трохи заспокоїться. а нерезиденти в грудні знову зайдуть в ОВДП з вищими ставками та з курсом 28 грн/$.
Щиро ваш
@ukrfin
Тому до кінця місяця можемо побачити і 27.5 грн/$...
Ну і трошки позитиву )) я маю велику надію що все обійдеться тільки брязканням зброєю, і все трохи заспокоїться. а нерезиденти в грудні знову зайдуть в ОВДП з вищими ставками та з курсом 28 грн/$.
Щиро ваш
@ukrfin
Продовжуючи тематику заощаджень перейду до ОВДП, або облігацій внутрішніх державних позик. Хто не знає - це по суті позика грошей державі під дуже непоганий відсоток і без оподаткування доходів.
Так, якщо з депозитами можна говорити про "старт" з 500-1000 грн, то з ОВДП доведеться мати трохи більше грошей. В принципі більшість брокерів починають з першої угоди на суму 50 тис грн. Ну а вже потім переважно можна по різному.
І ось майже через тиждень мені погашатиметься частина ОВДП. Їх я купував навесні цього року, на той час не дуже знаючи коли вони мені будуть потрібні. І ось вже зараз я розумію що можна було тоді їх вкласти на довший строк. але що вже тепер )
А тепер треба подумати на який строк їх вкладати тепер. Вже з початку осені Мінфін по трошки підвищує ставки за облігаціями, що, звісно, по трошки тягне за собою і вторинний ринок. Тому остаточне рішення буду приймати вже після отримання коштів - яку частину і на який строк інвестувати тепер.
Але що б хотілося зауважити саме тут. ОВДП мають великий плюс у варіативності строків. Хоч раз на місяць є випуск ОВДП що погашається, а це дає можливість планувати свої грошові потоки краще ніж з депозитами на 3-6-9-12 місяців. ))
саме цим я і керувався обираючи погашення на початку грудня - якщо буде потрібно - витратити гроші на новорічні подарунки ) а ні - у грудні бюджет потребує більше позик. тож і ставки йдуть догори - а значить і вкладення у ОВДП стають вигіднішими. Це відбувається не завжди, але цього року це знову може відбутися (як я вже писав - ставки ростуть з початку осені).
Комісії? тут треба оптимізуватися - вибрати банк без комісій за перерахування/отримання коштів чи з мінімальним їхнім рівнем, та й брокера вибрати з максимальним набором зручностей - мінімальною комісією (як от в мене 10грн за угоду) і можливістю купувати облігації онлайн.
Ну і вже більше року як дохід від ОВДП не оподатковується взагалі, і декларації подавати не треба (ну якщо ви не державний службовець, звісно).
Ну а наступного разу я мабуть коротко пройдуся про страховках та НПФ )))
Щиро ваш
@ukrfin
Так, якщо з депозитами можна говорити про "старт" з 500-1000 грн, то з ОВДП доведеться мати трохи більше грошей. В принципі більшість брокерів починають з першої угоди на суму 50 тис грн. Ну а вже потім переважно можна по різному.
І ось майже через тиждень мені погашатиметься частина ОВДП. Їх я купував навесні цього року, на той час не дуже знаючи коли вони мені будуть потрібні. І ось вже зараз я розумію що можна було тоді їх вкласти на довший строк. але що вже тепер )
А тепер треба подумати на який строк їх вкладати тепер. Вже з початку осені Мінфін по трошки підвищує ставки за облігаціями, що, звісно, по трошки тягне за собою і вторинний ринок. Тому остаточне рішення буду приймати вже після отримання коштів - яку частину і на який строк інвестувати тепер.
Але що б хотілося зауважити саме тут. ОВДП мають великий плюс у варіативності строків. Хоч раз на місяць є випуск ОВДП що погашається, а це дає можливість планувати свої грошові потоки краще ніж з депозитами на 3-6-9-12 місяців. ))
саме цим я і керувався обираючи погашення на початку грудня - якщо буде потрібно - витратити гроші на новорічні подарунки ) а ні - у грудні бюджет потребує більше позик. тож і ставки йдуть догори - а значить і вкладення у ОВДП стають вигіднішими. Це відбувається не завжди, але цього року це знову може відбутися (як я вже писав - ставки ростуть з початку осені).
Комісії? тут треба оптимізуватися - вибрати банк без комісій за перерахування/отримання коштів чи з мінімальним їхнім рівнем, та й брокера вибрати з максимальним набором зручностей - мінімальною комісією (як от в мене 10грн за угоду) і можливістю купувати облігації онлайн.
Ну і вже більше року як дохід від ОВДП не оподатковується взагалі, і декларації подавати не треба (ну якщо ви не державний службовець, звісно).
Ну а наступного разу я мабуть коротко пройдуся про страховках та НПФ )))
Щиро ваш
@ukrfin