Ну і навздогін огляд роздрібних курсів станом на 18:30 сьогодні. Хоча ще далеко не всі переглянули свої роздрібні курси після торгової сесії. Адже наразі вже #курс просів до ₴28.13/$ до цього часу... тому до ранку може ще десь затримається, але ті банки що працюють з обміном онлайн можуть ще сьогодні все змінити.
Щиро ваш
@ukrfin
Щиро ваш
@ukrfin
Березень закінчився якщо не в мажорній тональності, то дуже близько до неї. Сказати що курс гривні провалив цей місяць не можна. Але й що вийшов переможцем - теж не дуже вдале порівняння. Адже були і падіння і підйоми, але головне що позитивного настрою не втратили. І це головне.
Так, у березні нерезиденти ходили туди-сюди, то продаючи ОВДП чи отримуючи погашення, то знову купуючи нові пакети облігацій. І це був один з факторів для коливань курсу.
Ще одним - не найменш важливим - був попит на валюту від імпортерів. Хтось розпродав квіти та подарунки до 8 березня і відкуповував валюту для нових товарів, хтось просто робив запас товарів на перспективу. Але мабуть головним було тут те, що відбувалося навколо АЗС Глуско. В першу чергу - заяви власника що вони більше не постачатимуть пальне в Україну. І тут, вочевидь, зіграв страх інших мереж - а що далі, а якщо інші постачальники пального зупинять поставки, Білорусь як мінімум. І тоді доведеться шукати інші джерела пального, і ціни на нього виростуть на світовому ринку, буде дорожчою логістика. Тож вони могли і купувати валюту для формування резервних запасів на такий розвиток подій. І це дало надлишок попиту на валюту, на мою думку.
І коли все це збіглося минулого тижня... ми і побачили 28.13 за підсумками четверга.
Але потім всі заспокоїлися і вже учора курс на міжбанку закрив день на рівні ₴27.85/$. І ніякі посилення карантинів чи нові локдауни в регіонах країни вже не мали особливого впливу. адже всі розуміють що роздрібний ринок ніде не подінеться і бігти міняти сьогодні не варто - банки будуть працювати.
А банки теж досить спокійні. І навіть учора трошки укріплювали свої курси.
Тож будьмо спокійні і першого квітня сприймаймо все спокійно. Розіграші та жарти самі себе покажуть. І головне - не забудьте обрати нові кешбеки. поки вони ще є )))
Щиро ваш
@ukrfin
Так, у березні нерезиденти ходили туди-сюди, то продаючи ОВДП чи отримуючи погашення, то знову купуючи нові пакети облігацій. І це був один з факторів для коливань курсу.
Ще одним - не найменш важливим - був попит на валюту від імпортерів. Хтось розпродав квіти та подарунки до 8 березня і відкуповував валюту для нових товарів, хтось просто робив запас товарів на перспективу. Але мабуть головним було тут те, що відбувалося навколо АЗС Глуско. В першу чергу - заяви власника що вони більше не постачатимуть пальне в Україну. І тут, вочевидь, зіграв страх інших мереж - а що далі, а якщо інші постачальники пального зупинять поставки, Білорусь як мінімум. І тоді доведеться шукати інші джерела пального, і ціни на нього виростуть на світовому ринку, буде дорожчою логістика. Тож вони могли і купувати валюту для формування резервних запасів на такий розвиток подій. І це дало надлишок попиту на валюту, на мою думку.
І коли все це збіглося минулого тижня... ми і побачили 28.13 за підсумками четверга.
Але потім всі заспокоїлися і вже учора курс на міжбанку закрив день на рівні ₴27.85/$. І ніякі посилення карантинів чи нові локдауни в регіонах країни вже не мали особливого впливу. адже всі розуміють що роздрібний ринок ніде не подінеться і бігти міняти сьогодні не варто - банки будуть працювати.
А банки теж досить спокійні. І навіть учора трошки укріплювали свої курси.
Тож будьмо спокійні і першого квітня сприймаймо все спокійно. Розіграші та жарти самі себе покажуть. І головне - не забудьте обрати нові кешбеки. поки вони ще є )))
Щиро ваш
@ukrfin
Курс гривні продовжує танцювати неподалік від ₴28/$ і ніяк не наважиться йти на укріплення. Існує ймовірність і того, що особливого укріплення цього року не буде. Як я вже писав про запас пального, то це схоже не все. У березні імпорт зріс, і він звісно що потребував валюти. Нерезиденти за місяць купили тільки 2.5 млрд грн, тоді як у попередні місяці обсяг був значно більшим.
Доречі, схоже що саме нерезиденти спровокували більший попит минулої п'ятниці і змусили НБУ навіть продати $50 млн з резервів.
Але сьогодні знову бачимо ₴27.85/$, а значить завтра попит на гривневі ОВДП знову буде достатнім для Мінфіну.
Тому залишимось оптимістами і не будемо панікувати. Короткочасні стрибки на ₴28+ це не страшно. А за відносно стабільного курсу гривні до того ж долара США ставки 10-12% за ОВДП це досить непогано, чи не так?
Якщо подивитися на портфель фізичних осіб, то він зростає і гривнева його частина - зростає стабільно з кінця листопада. Так би мовити - ні дня без приросту.
Ну а валюта як валюта - роздрібний ринок "гуляє" слідом за міжбанком. І не всі встигли наразі переглянути свою курсову політику. Але загалом ринок повернувся на рівень близький до четверга.
І ще. Сьогодні я розширюю перелік банків для моніторингу. Ні, ці банки не відкрили доступ до курсів у своїх додатках. Але на прохання читачів каналу я їх таки це зроблю. Наразі це будуть Креді-Агріколь, Кредо та Прокредит банк. Інформацію про курси братиму з сайтів цих банків. А це означає, що більше обмеження щодо банків по критерію доступу до курсів у додатках не діє... тож якщо Ви хочете побачити ще якийсь банк - пишіть у коментарях.
Щиро ваш
@ukrfin
Доречі, схоже що саме нерезиденти спровокували більший попит минулої п'ятниці і змусили НБУ навіть продати $50 млн з резервів.
Але сьогодні знову бачимо ₴27.85/$, а значить завтра попит на гривневі ОВДП знову буде достатнім для Мінфіну.
Тому залишимось оптимістами і не будемо панікувати. Короткочасні стрибки на ₴28+ це не страшно. А за відносно стабільного курсу гривні до того ж долара США ставки 10-12% за ОВДП це досить непогано, чи не так?
Якщо подивитися на портфель фізичних осіб, то він зростає і гривнева його частина - зростає стабільно з кінця листопада. Так би мовити - ні дня без приросту.
Ну а валюта як валюта - роздрібний ринок "гуляє" слідом за міжбанком. І не всі встигли наразі переглянути свою курсову політику. Але загалом ринок повернувся на рівень близький до четверга.
І ще. Сьогодні я розширюю перелік банків для моніторингу. Ні, ці банки не відкрили доступ до курсів у своїх додатках. Але на прохання читачів каналу я їх таки це зроблю. Наразі це будуть Креді-Агріколь, Кредо та Прокредит банк. Інформацію про курси братиму з сайтів цих банків. А це означає, що більше обмеження щодо банків по критерію доступу до курсів у додатках не діє... тож якщо Ви хочете побачити ще якийсь банк - пишіть у коментарях.
Щиро ваш
@ukrfin
Трошки підсумків учорашнього аукціону ОВДП...
не скажу, що Мінфіну треба було багато грошей в моменті. Залишок на ЄКР ₴30млрд, виплати за ОВДП менше ₴400млн сьогодні. Позичили майже ₴1.1млрд. Наче непогано все.
Але наступного тижня треба виплатити ₴13млрд. І тут переважно погашення. І чи буде достатньо коштів на ЄКР для такого платежу, наразі невідомо. у 2019 році за 12 календарних днів держбюджет отримав ₴23млрд доходів, а у 2020 - лише ₴15млрд, але його врятував НБУ, перерахувавши першого числа ₴42млрд свого "прибутку" за 2019 рік (40% всіх доходів квітня 2020).
Навряд чи НБУ перерахує кошти найближчими днями, тому будемо сподіватися що ситуація на ринку стабілізується.
А що там таке? а там нерезиденти потихеньку розпродують свій портфель. З початку місяця мінус ~₴1.5млрд, що загалом не багато, але тенденція така, що вони можуть пропонувати кращі умови, ніж Мінфін.
І ось у комбінації цих двох факторів (відсутність погашень і вихід нерезидентів) потенційного попиту учора було не багато.
Так що ж чекати? Загалом нічого поганого.
- при погашеннях більша частина перевкладає кошти одразу.
- вихід нерезидентів не активний і ріст ставок незначний.
- - При портфелі більше ₴100млрд вихід на ₴1.5млрд це менше двох відсотків. Тобто нічого надзвичайного. Торік вихід був десь удвічі активніший, і на відміну від цього року - безперервний.
- - За місяць середньозважені рівні ставок (за даними НБУ по справедливій вартості ОВДП) виросли десь на 10-20 б.п., тобто не критично.
- позитивна динаміка курсу гривні і хороші новини можуть знову підштовхнути нерезів до входу в гривневі активи
- облікова ставка НБУ може підштовхнути ставки догори, особливо за короткими паперами.
Тож загалом нічого страшного не відбулося, і не варто очікувати.
А ще ось що цікаве... нерезиденти учора зменшили портфель на ₴0.9млрд, а курс гривні... посилився на міжбанку на майже 5 копійок. Це не супер укріплення, ні, просто вихід нерезів і додатковий попит на валюту не ослабив гривню. От що... тобто продавців валюти виявилося досить, і навіть більше.
Тому продовжуємо спостерігати далі. І за ринком ОВДП, і за валютним ринком, як на міжбанку, так і в додатках/касах банків.
Щиро ваш
@ukrfin
не скажу, що Мінфіну треба було багато грошей в моменті. Залишок на ЄКР ₴30млрд, виплати за ОВДП менше ₴400млн сьогодні. Позичили майже ₴1.1млрд. Наче непогано все.
Але наступного тижня треба виплатити ₴13млрд. І тут переважно погашення. І чи буде достатньо коштів на ЄКР для такого платежу, наразі невідомо. у 2019 році за 12 календарних днів держбюджет отримав ₴23млрд доходів, а у 2020 - лише ₴15млрд, але його врятував НБУ, перерахувавши першого числа ₴42млрд свого "прибутку" за 2019 рік (40% всіх доходів квітня 2020).
Навряд чи НБУ перерахує кошти найближчими днями, тому будемо сподіватися що ситуація на ринку стабілізується.
А що там таке? а там нерезиденти потихеньку розпродують свій портфель. З початку місяця мінус ~₴1.5млрд, що загалом не багато, але тенденція така, що вони можуть пропонувати кращі умови, ніж Мінфін.
І ось у комбінації цих двох факторів (відсутність погашень і вихід нерезидентів) потенційного попиту учора було не багато.
Так що ж чекати? Загалом нічого поганого.
- при погашеннях більша частина перевкладає кошти одразу.
- вихід нерезидентів не активний і ріст ставок незначний.
- - При портфелі більше ₴100млрд вихід на ₴1.5млрд це менше двох відсотків. Тобто нічого надзвичайного. Торік вихід був десь удвічі активніший, і на відміну від цього року - безперервний.
- - За місяць середньозважені рівні ставок (за даними НБУ по справедливій вартості ОВДП) виросли десь на 10-20 б.п., тобто не критично.
- позитивна динаміка курсу гривні і хороші новини можуть знову підштовхнути нерезів до входу в гривневі активи
- облікова ставка НБУ може підштовхнути ставки догори, особливо за короткими паперами.
Тож загалом нічого страшного не відбулося, і не варто очікувати.
А ще ось що цікаве... нерезиденти учора зменшили портфель на ₴0.9млрд, а курс гривні... посилився на міжбанку на майже 5 копійок. Це не супер укріплення, ні, просто вихід нерезів і додатковий попит на валюту не ослабив гривню. От що... тобто продавців валюти виявилося досить, і навіть більше.
Тому продовжуємо спостерігати далі. І за ринком ОВДП, і за валютним ринком, як на міжбанку, так і в додатках/касах банків.
Щиро ваш
@ukrfin
Що ж, ситуація не покращується, але й різкого погіршення нема.
1. Нерезиденти продовжують виходити з гривневих ОВДП і за підсумками понеділка вже портфель скоротився до менш ніж 100 млрд грн, а загальний лише трошки більший за цю позначку.
2. Звісно що це не залишилось непоміченим на рівні фінансування бюджету. Завтра Мінфіну треба виплатити більше 13 млрд грн, а запозичити вдалося трошки більше 200 млн грн. А значить банкам цікавіше купувати ОВДП у нерезидентів, ніж Мінфіну.
3. Курс гривні відскочив сьогодні на міжбанку до 28.09/$, і схоже що з інтервенціями НБУ (завтра дізнаємося точніше). Але і так вихід з ОВДП на понад 3 млрд грн за тиждень якщо і призвів до інтервенцій, то це не критично, адже переважно попит задовольняв сам ринок без НБУ.
4. квітень не складний місяць з виплатами, а бюджет вже зібрав більше 21 млрд грн доходів і мав 30 на ЄКР. тому закрити принаймні завтрашні виплати спокійно зможе. А там може і ситуація стабілізується, і до наступного великого погашення гривневих облігацій первинний ринок знову активізується.
5. Ще однією з причин нерефінансування виплат може бути перегляд облікової ставки в четвер. і банки чекають на скільки ж базисних пунктів її підвищать, щоб вже тоді забажати від Мінфіну вищі ставки за короткими ОВДП.
6. Ну і не забуваймо про постійне напруження нервів, що викликають у інвесторів публікації у ЗМІ про можливу ескалацію на сході. Це теж не додає позитиву.
Що ж стосується роздрібного валютного ринку, то там все теж відносно стабільно - рух за міжбанком ))) Щоправда 15 з 24 банків у огляді розширили спред між курсами купівлі і продажу.
Огляд традиційно у табличці ) цього разу без оновлень у переліку банків.
Щиро ваш
@ukrfin
1. Нерезиденти продовжують виходити з гривневих ОВДП і за підсумками понеділка вже портфель скоротився до менш ніж 100 млрд грн, а загальний лише трошки більший за цю позначку.
2. Звісно що це не залишилось непоміченим на рівні фінансування бюджету. Завтра Мінфіну треба виплатити більше 13 млрд грн, а запозичити вдалося трошки більше 200 млн грн. А значить банкам цікавіше купувати ОВДП у нерезидентів, ніж Мінфіну.
3. Курс гривні відскочив сьогодні на міжбанку до 28.09/$, і схоже що з інтервенціями НБУ (завтра дізнаємося точніше). Але і так вихід з ОВДП на понад 3 млрд грн за тиждень якщо і призвів до інтервенцій, то це не критично, адже переважно попит задовольняв сам ринок без НБУ.
4. квітень не складний місяць з виплатами, а бюджет вже зібрав більше 21 млрд грн доходів і мав 30 на ЄКР. тому закрити принаймні завтрашні виплати спокійно зможе. А там може і ситуація стабілізується, і до наступного великого погашення гривневих облігацій первинний ринок знову активізується.
5. Ще однією з причин нерефінансування виплат може бути перегляд облікової ставки в четвер. і банки чекають на скільки ж базисних пунктів її підвищать, щоб вже тоді забажати від Мінфіну вищі ставки за короткими ОВДП.
6. Ну і не забуваймо про постійне напруження нервів, що викликають у інвесторів публікації у ЗМІ про можливу ескалацію на сході. Це теж не додає позитиву.
Що ж стосується роздрібного валютного ринку, то там все теж відносно стабільно - рух за міжбанком ))) Щоправда 15 з 24 банків у огляді розширили спред між курсами купівлі і продажу.
Огляд традиційно у табличці ) цього разу без оновлень у переліку банків.
Щиро ваш
@ukrfin
Добрий вечір )))
Сьогодні в нас декілька цікавих новин.
Почну, мабуть, з найбільш гучної - санкцій США щодо заборони американським інвесторам купувати борги росії на первинному ринку з 14 червня 2021 року. Непогано, як для впливу на державу. Але може обходитися через випуски російськими банками, що потім перепозичать ці гроші державі. Ні, це добрі новини, але яким буде результат дізнаємося трошки згодом - як буде підгорати в росії на каналах. Бо там крім цієї заборони - є і інші, включно з висилкою десятка працівників дипмісії.
А от підвищення облікової ставки НБУ до 7.5% я поставлю на друге місце. Це було досить очікувано, хоча я і очікував що НБУ буде більш стриманим у рішенні, і підвищить тільки до 7%. Ну так, трошки з політичних мотивів - адже іпотеку обіцяють на рівні 7%. ))) Але коли вона ще буде, може тоді і ставка буде нижча )))
Тим не менш - базова ціна гривневого ресурсу є, і вже тепер Мінфін доведеться трошки підвищити ставку за 3-місячними паперами що банкам стало цікаво купити ОВДП, а не депсертифікати. Хоча за більш довгими термінами обігу сьогоднішнє рішення навряд чи матиме вплив. Взагалі зараз "диктують" умови нерезиденти. Частковий розпродаж ОВДП на вторинному ринку схоже стосується коротких, до року терміну обігу ОВДП. Тому поки що Мінфін не в фаворі, і неспокій на сході продовжує обертатися хоч і невеликим, але виходом нерезидентів.
Ну і відповідно валютний ринок... Він реагує на вихід нерезидентів, але фактично відсутністю укріплення гривні. І з дуже не частими інтервенціями НБУ. Цього тижня, схоже, їх не було і може не бути. Курс коливається переважно на рівні менше 28 грн/$, хоча і не без стрибків як у вівторок. І те що інтервенцій не було та ринок збалансувався згодом сам навіть при виході нерезидентів на майже $30млн щодня - це добре.
Щиро ваш
@ukrfin
Сьогодні в нас декілька цікавих новин.
Почну, мабуть, з найбільш гучної - санкцій США щодо заборони американським інвесторам купувати борги росії на первинному ринку з 14 червня 2021 року. Непогано, як для впливу на державу. Але може обходитися через випуски російськими банками, що потім перепозичать ці гроші державі. Ні, це добрі новини, але яким буде результат дізнаємося трошки згодом - як буде підгорати в росії на каналах. Бо там крім цієї заборони - є і інші, включно з висилкою десятка працівників дипмісії.
А от підвищення облікової ставки НБУ до 7.5% я поставлю на друге місце. Це було досить очікувано, хоча я і очікував що НБУ буде більш стриманим у рішенні, і підвищить тільки до 7%. Ну так, трошки з політичних мотивів - адже іпотеку обіцяють на рівні 7%. ))) Але коли вона ще буде, може тоді і ставка буде нижча )))
Тим не менш - базова ціна гривневого ресурсу є, і вже тепер Мінфін доведеться трошки підвищити ставку за 3-місячними паперами що банкам стало цікаво купити ОВДП, а не депсертифікати. Хоча за більш довгими термінами обігу сьогоднішнє рішення навряд чи матиме вплив. Взагалі зараз "диктують" умови нерезиденти. Частковий розпродаж ОВДП на вторинному ринку схоже стосується коротких, до року терміну обігу ОВДП. Тому поки що Мінфін не в фаворі, і неспокій на сході продовжує обертатися хоч і невеликим, але виходом нерезидентів.
Ну і відповідно валютний ринок... Він реагує на вихід нерезидентів, але фактично відсутністю укріплення гривні. І з дуже не частими інтервенціями НБУ. Цього тижня, схоже, їх не було і може не бути. Курс коливається переважно на рівні менше 28 грн/$, хоча і не без стрибків як у вівторок. І те що інтервенцій не було та ринок збалансувався згодом сам навіть при виході нерезидентів на майже $30млн щодня - це добре.
Щиро ваш
@ukrfin
Ось і пройшов перший аукціон з розміщення ОВДП після підвищення облікової ставки. Результат порівняно з двома попередніми - покращився, цілком очікувано. І це ще навряд чи з нерезидентами. Ні, виключити що вони були - не можна. Частину 6-річних могли купити саме вони. Але решту, найімовірніше - всі місцеві інвестори.
Так, Мінфін підвищив ставки. На 20-73 б.п., що менше ніж підвищення облікової. І найбільше підвищення - за найкоротшим випуском, який ледь довший за два місяці.
Тут жорстка конкуренція з депсертифікатами, і виграти її можна тільки так - дати більшу, відчутно більшу ставку...
Тому ситуація із фінансуванням бюджету має шанс покращитися. особливо, якщо емітент не буде проти ще трошки піти назустріч ринку, підвищуючи ставки, і можна тут обмежитися короткими, до двох років, облігаціями.
@ukrfin
Так, Мінфін підвищив ставки. На 20-73 б.п., що менше ніж підвищення облікової. І найбільше підвищення - за найкоротшим випуском, який ледь довший за два місяці.
Тут жорстка конкуренція з депсертифікатами, і виграти її можна тільки так - дати більшу, відчутно більшу ставку...
Тому ситуація із фінансуванням бюджету має шанс покращитися. особливо, якщо емітент не буде проти ще трошки піти назустріч ринку, підвищуючи ставки, і можна тут обмежитися короткими, до двох років, облігаціями.
@ukrfin
Повернусь і до питання курсу. поки що ринок балансується сам, і НБУ вже більше двох тижні не проводив інтервенцій. Але попит на валюту поки що залишається трошки більшим, провокуючи незначне ослаблення як минулого, так вже і цього тижня. Не критичне, але коливання вийшли знову за межі ₴28/$.
Хоча вже у понеділок нерезиденти продали трошки більше ₴41млн ОВДП, що не можна порівнювати з ₴400-700 млн за день минулого тижня. Але курсу гривні це поки що не допомагає.
Але загалом ставлення до українських боргів може трошки покращитися тепер. З новим рівнем ставок за ОВДП і потенційним заспокоєнням ситуації навколо можливої ескалації на сході, поступовим рухом у напрямку траншу МВФ, покращенням ситуації з поширенням коронавірусу і т.д.
Тому я і далі не очікую що гривня слабшатиме, можливо на декілька копійок. Бо перед тривалими вихідними збільшиться пропозиція валюти щоб закрити поточні контракти і потреби, сплатити податки тощо. І це принаймні стабілізує ситуацію.
Ну а поточні коливання у курсах банків - у традиційній табличці.
Щиро ваш
@ukrfin
Хоча вже у понеділок нерезиденти продали трошки більше ₴41млн ОВДП, що не можна порівнювати з ₴400-700 млн за день минулого тижня. Але курсу гривні це поки що не допомагає.
Але загалом ставлення до українських боргів може трошки покращитися тепер. З новим рівнем ставок за ОВДП і потенційним заспокоєнням ситуації навколо можливої ескалації на сході, поступовим рухом у напрямку траншу МВФ, покращенням ситуації з поширенням коронавірусу і т.д.
Тому я і далі не очікую що гривня слабшатиме, можливо на декілька копійок. Бо перед тривалими вихідними збільшиться пропозиція валюти щоб закрити поточні контракти і потреби, сплатити податки тощо. І це принаймні стабілізує ситуацію.
Ну а поточні коливання у курсах банків - у традиційній табличці.
Щиро ваш
@ukrfin
Привіт усім. Цього тижня курсова гойдалка розхиталася трошки більше, але очікувано все дуже швидко закінчилося. І знову - буз участі "дорослих" - без інтервенцій НБУ. І за підсумками тижня гривня навіть укріпилася трошки.
Звісно, тут міг виникнути дисбаланс у пропозиції валюти, і її могло стати менше, та не достатньо навіть із меншим виходом нерезидентів із ОВДП. А міг попит зміститися у бік імпорту напередодні тривалого періоду і майже десяти днів свят та вихідних днів (не у всіх, з перервою, та всеж...)
Дійсно, нерезиденти після ~₴700млн виходу на день, виходили лише два дні і на ~₴400млн.
І новини про завершення "навчань" та "перевірок" військ РФ біля кордону з Україною теж мали позитивний вплив. Звісно, він був невеликим, але дохідності єврооблігацій знизилися нижче 7%, вартість ВВП-варантів повернулася вище 100% від умовного номіналу, а гривня - відповідно - нижче ₴28/$.
Чого чекати наступного тижня? відносної стабільності і можливо навіть "покращення". Це останній робочий тиждень перед тривалими вихідними, останній робочий тиждень квітня, і нове розміщення ОВДП.
До чого це я:
- виплати зарплат і закупки перед святами продуктів, подарунків, а значить роботодавці можуть продавати трохи валюти для таких виплат, а населення ще діставати із загашників валюту (в т.ч. від заробітчан) для своїх святкових потреб;
- наступного тижня треба сплатити податки до бюджету, і експортери можуть продавати валюту для таких платежів. Так, така потреба зменшиться відшкодуванням ПДВ, яке досі було дуже повільним. Але ситуацію на валютному ринку це не мало б погіршити.
- нове розміщення ОВДП, і воно збігається з великим погашенням. Так, є висока ймовірність що знову не буде повного рефінансування. Але, схоже на те, що банки поторгуються з Мінфіном і отримають компромісний рівень ставок за 2-3 річними паперами, у які і вкладуться знову разом із річними та півторарічними, за якими ставки підвищилися цього вівторка. А це загалом якщо не розверне потік коштів нерезидентів, то ще більше пригальмує вихід, і зменшить вплив на валютний ринок і курс гривні.
Ну а роздрібний ринок почав реагувати ще учора на зміни ситуації, і сьогодні вже стабілізувався, слідом за міжбанком. Тож наразі у вихідні ми прямуємо без дорогої валюти і в очікуванні що негатив таки завершиться, і гривня трошки укріпиться.
Щиро ваш
@ukrfin
Звісно, тут міг виникнути дисбаланс у пропозиції валюти, і її могло стати менше, та не достатньо навіть із меншим виходом нерезидентів із ОВДП. А міг попит зміститися у бік імпорту напередодні тривалого періоду і майже десяти днів свят та вихідних днів (не у всіх, з перервою, та всеж...)
Дійсно, нерезиденти після ~₴700млн виходу на день, виходили лише два дні і на ~₴400млн.
І новини про завершення "навчань" та "перевірок" військ РФ біля кордону з Україною теж мали позитивний вплив. Звісно, він був невеликим, але дохідності єврооблігацій знизилися нижче 7%, вартість ВВП-варантів повернулася вище 100% від умовного номіналу, а гривня - відповідно - нижче ₴28/$.
Чого чекати наступного тижня? відносної стабільності і можливо навіть "покращення". Це останній робочий тиждень перед тривалими вихідними, останній робочий тиждень квітня, і нове розміщення ОВДП.
До чого це я:
- виплати зарплат і закупки перед святами продуктів, подарунків, а значить роботодавці можуть продавати трохи валюти для таких виплат, а населення ще діставати із загашників валюту (в т.ч. від заробітчан) для своїх святкових потреб;
- наступного тижня треба сплатити податки до бюджету, і експортери можуть продавати валюту для таких платежів. Так, така потреба зменшиться відшкодуванням ПДВ, яке досі було дуже повільним. Але ситуацію на валютному ринку це не мало б погіршити.
- нове розміщення ОВДП, і воно збігається з великим погашенням. Так, є висока ймовірність що знову не буде повного рефінансування. Але, схоже на те, що банки поторгуються з Мінфіном і отримають компромісний рівень ставок за 2-3 річними паперами, у які і вкладуться знову разом із річними та півторарічними, за якими ставки підвищилися цього вівторка. А це загалом якщо не розверне потік коштів нерезидентів, то ще більше пригальмує вихід, і зменшить вплив на валютний ринок і курс гривні.
Ну а роздрібний ринок почав реагувати ще учора на зміни ситуації, і сьогодні вже стабілізувався, слідом за міжбанком. Тож наразі у вихідні ми прямуємо без дорогої валюти і в очікуванні що негатив таки завершиться, і гривня трошки укріпиться.
Щиро ваш
@ukrfin
Доброго ранку, друзі.
Дякую усім хто не відписався за час мого мовчання. І прошу вибачити за перерву, яка спочатку була викликана основною роботою, святами, а потім простим бажанням продовжити паузу )))
Звісно, якби відбулося щось надзвичайне, я б не зміг промовчати. Але все поступово рухалося у очікуваному напрямку і відносно спокійно. Тому зараз коротенький "дайджест" подій за цей час.
1. Що хотілось би згадати у першу чергу - це випуск єврооблігацій наприкінці квітня. Мінфін вчасно і оперативно "зловив вікно" і розмістив євробонди на $1.25 млрд під 6.876%. Як для світових ринків ставка хоч і досить висока, для України вона цілком нормально. Наші ризики війни, неспівпраці з МВФ і непередбачуваних політичних та економічних рішень інвестори вже схоже давно заклали у спред до бенчмарка і він переважно коливається біля 500б.п. та додається до доходності казначейських облігацій США (для випусків у US$).
Але так чи інакше - бюджет нарешті отримав частину зовнішнього фінансування і має досить валюти на найближчий місяць так точно.
2. Доходності ОВДП після підвищення облікової ставки НБУ підросли, і дозволяють залучати хоч і невеликі обсяги, але нових коштів (минулого тижня) і мають дозволити рефінансувати завтрашні погашення. Аукціон спробую прокоментувати оперативно сьогодні увечері.
3. Курс гривні очікувано рухається до посилення. Жартуючи, можна сказати що затяжна весна і тут далася взнаки, і затримала сезонність ))) але якщо без жартів - то через ризики ескалації нерезиденти виводили кошти з гривневих активів, і зупинили вихід наприкінці квітня, і сьогодні можуть прикупити нову порцію облігацій. А заспокоєння на ринку ОВДП збіглося з квартальними податками і спільними зусиллями продовжили укріплювати гривню. Сьогодні вранці курс вже перетнув позначку ₴27.5/$ і може закріпитися у коридорі ₴27-27.5/$ (міжбанк).
Наразі це все, по банках та ОВДП пройдемося трохи згодом ))
Щиро ваш
@ukrfin
Дякую усім хто не відписався за час мого мовчання. І прошу вибачити за перерву, яка спочатку була викликана основною роботою, святами, а потім простим бажанням продовжити паузу )))
Звісно, якби відбулося щось надзвичайне, я б не зміг промовчати. Але все поступово рухалося у очікуваному напрямку і відносно спокійно. Тому зараз коротенький "дайджест" подій за цей час.
1. Що хотілось би згадати у першу чергу - це випуск єврооблігацій наприкінці квітня. Мінфін вчасно і оперативно "зловив вікно" і розмістив євробонди на $1.25 млрд під 6.876%. Як для світових ринків ставка хоч і досить висока, для України вона цілком нормально. Наші ризики війни, неспівпраці з МВФ і непередбачуваних політичних та економічних рішень інвестори вже схоже давно заклали у спред до бенчмарка і він переважно коливається біля 500б.п. та додається до доходності казначейських облігацій США (для випусків у US$).
Але так чи інакше - бюджет нарешті отримав частину зовнішнього фінансування і має досить валюти на найближчий місяць так точно.
2. Доходності ОВДП після підвищення облікової ставки НБУ підросли, і дозволяють залучати хоч і невеликі обсяги, але нових коштів (минулого тижня) і мають дозволити рефінансувати завтрашні погашення. Аукціон спробую прокоментувати оперативно сьогодні увечері.
3. Курс гривні очікувано рухається до посилення. Жартуючи, можна сказати що затяжна весна і тут далася взнаки, і затримала сезонність ))) але якщо без жартів - то через ризики ескалації нерезиденти виводили кошти з гривневих активів, і зупинили вихід наприкінці квітня, і сьогодні можуть прикупити нову порцію облігацій. А заспокоєння на ринку ОВДП збіглося з квартальними податками і спільними зусиллями продовжили укріплювати гривню. Сьогодні вранці курс вже перетнув позначку ₴27.5/$ і може закріпитися у коридорі ₴27-27.5/$ (міжбанк).
Наразі це все, по банках та ОВДП пройдемося трохи згодом ))
Щиро ваш
@ukrfin
Завершився аукціон ОВДП, і відверто - враження неоднозначне. З одного боку по сумі усі завтрашні виплати рефінансовані. З іншого - рефінансовано менше половини завтрашніх гривневих виплат в ринок (виплати на користь НБУ до уваги брати не варто), і трошки більше половини виплат у євро, здійснених минулого тижня.
І для цього довелося хоч і несуттєво, але підвищити ставки за одним з випусків. Бо, вочевидь, довелося б велику частину попиту відхилити.
Звісно, доходи бюджету виконуються непогано, і запасу коштів у всіх валютах у держави вистачає. Але не дуже б хотілося побачити аврал, аналогічний до торішнього у 4кв21... Але і так ситуація краща, особливо по валюті.
@ukrfin
І для цього довелося хоч і несуттєво, але підвищити ставки за одним з випусків. Бо, вочевидь, довелося б велику частину попиту відхилити.
Звісно, доходи бюджету виконуються непогано, і запасу коштів у всіх валютах у держави вистачає. Але не дуже б хотілося побачити аврал, аналогічний до торішнього у 4кв21... Але і так ситуація краща, особливо по валюті.
@ukrfin
Доброго вечора. Повертаю і огляд курсу гривні. І ще раз прошу вибачити за тривалу перерву.
Гривня знову посилюється. Хотілося це бачити раніше, але ціла низка факторів не давала цьому відбутися. Це я про російські війська на сході, незрозумілість з МВФ і т.д.
Минулого тижня курс гривні перемістився нижче ₴27.5/$. Відбувалося це зокрема через потребу експортерів у гривневих коштах для сплати квартальних податків. Ну і через нижчу активність імпортерів та нерезидентів на стороні попиту.
І якщо бюджет дійсно забрав чимало коштів з ринку через податки, то поведінка нерезидентів була неоднозначною ))) на початку тижня вони продавали ОВДП, а вже на аукціоні знову купували. При чому навіть після погашення (а я припускаю що вони теж володіли часткою випуску що погашався у середу) портфель зріс. Тобто купили вони більше ніж отримали погашень. а значить теж потім продали валюту чи перевклали виручені напередодні кошти.
Та як би там не було, а гривня посилюється і НБУ це дозволяє - сім тижнів без інтервенцій це рекорд.
І за таких умов гривня і далі може піти у бік ₴27/$. Сьогодні міжбанк вже перетнув рівень ₴27.4/$. Зараз будуть платитися щомісячні податки, і лише частину цих коштів держава поверне експортерам через відшкодування ПДВ, а решті потрібно буде шукати ліквідність для податків. І це максимум що викличе більші
Тому сьогодні вже буде порівняння курсів банків за місяць і цей місяць без будь-якого впливу НБУ.
Щиро ваш
@ukrfin
Гривня знову посилюється. Хотілося це бачити раніше, але ціла низка факторів не давала цьому відбутися. Це я про російські війська на сході, незрозумілість з МВФ і т.д.
Минулого тижня курс гривні перемістився нижче ₴27.5/$. Відбувалося це зокрема через потребу експортерів у гривневих коштах для сплати квартальних податків. Ну і через нижчу активність імпортерів та нерезидентів на стороні попиту.
І якщо бюджет дійсно забрав чимало коштів з ринку через податки, то поведінка нерезидентів була неоднозначною ))) на початку тижня вони продавали ОВДП, а вже на аукціоні знову купували. При чому навіть після погашення (а я припускаю що вони теж володіли часткою випуску що погашався у середу) портфель зріс. Тобто купили вони більше ніж отримали погашень. а значить теж потім продали валюту чи перевклали виручені напередодні кошти.
Та як би там не було, а гривня посилюється і НБУ це дозволяє - сім тижнів без інтервенцій це рекорд.
І за таких умов гривня і далі може піти у бік ₴27/$. Сьогодні міжбанк вже перетнув рівень ₴27.4/$. Зараз будуть платитися щомісячні податки, і лише частину цих коштів держава поверне експортерам через відшкодування ПДВ, а решті потрібно буде шукати ліквідність для податків. І це максимум що викличе більші
Тому сьогодні вже буде порівняння курсів банків за місяць і цей місяць без будь-якого впливу НБУ.
Щиро ваш
@ukrfin
Курс гривні на міжбанківському ринку повернувся до ₴27.5/$ з цілком реальних причин.
Якщо поглянути на динаміку курсу у другій половині травня то тут цілком простежується залежність від платежів у бюджет.
1. Спочатку державний Приватбанк сплатив у бюджет частину дивідендів, і для цього напередодні продавав валюту. У той день бюджет отримав більше ₴13 млрд і через видатки повернув лише частину.
2. Під завершення періоду квартальних податків бюджет знову отримав ₴13 млрд доходів
3. На початку цього тижня знову ₴13 млрд доходів. Тут могли вже бути і податки, і знову дивіденди.
Але всі ці платежі потребували від платників гривневої ліквідності, і найпростіше банкам та експортерам було отримати її від продажу валюти. НБУ не купував валюту, от і не вистачало попиту щоб абсорбувати всю пропозицію.
Ще й нерезиденти перестали виводити кошти. Навіть навпаки - купували нові ОВДП. Але дуже-дуже стримано...
От у вівторок Мінфін продав біля ₴6 млрд ОВДП, а нерезиденти купили тільки ₴248 млн. Добре що не зменшили портфель. Але й купують мало.
Тому поки що особливих змін у курсі очікувати не варто. Зараз платежі в бюджет компенсуються відшкодуванням ПДВ, і тому продавати валюту особливої потреби нема. А от вже на початку червня ситуація може змінитися на користь гривні трошки більше - потрібно буде виплатити зарплати, податки з них і все таке - то й пропозиція може знову переважати.
Ну а поки що традиційний огляд курсів у банках України. Нагадаю, що якщо хочете бачити у огляді той чи інший банк - напишіть мені про це (можна у коментарях) і я розширю список. Головне щоб банк у додатку чи на сайті публікував курс на широкий загал.
Отже станом на сьогодні найвигідніше купити долари США можна у додатку Альфа-банку, за ним трійка ПУМБ, ТАС/IZI та Індустріал-банк. А от продати найкраще в РАДА-банку та знову ТАС/IZI. Більше інформації у табличці.
Щиро ваш,
@ukrfin
Якщо поглянути на динаміку курсу у другій половині травня то тут цілком простежується залежність від платежів у бюджет.
1. Спочатку державний Приватбанк сплатив у бюджет частину дивідендів, і для цього напередодні продавав валюту. У той день бюджет отримав більше ₴13 млрд і через видатки повернув лише частину.
2. Під завершення періоду квартальних податків бюджет знову отримав ₴13 млрд доходів
3. На початку цього тижня знову ₴13 млрд доходів. Тут могли вже бути і податки, і знову дивіденди.
Але всі ці платежі потребували від платників гривневої ліквідності, і найпростіше банкам та експортерам було отримати її від продажу валюти. НБУ не купував валюту, от і не вистачало попиту щоб абсорбувати всю пропозицію.
Ще й нерезиденти перестали виводити кошти. Навіть навпаки - купували нові ОВДП. Але дуже-дуже стримано...
От у вівторок Мінфін продав біля ₴6 млрд ОВДП, а нерезиденти купили тільки ₴248 млн. Добре що не зменшили портфель. Але й купують мало.
Тому поки що особливих змін у курсі очікувати не варто. Зараз платежі в бюджет компенсуються відшкодуванням ПДВ, і тому продавати валюту особливої потреби нема. А от вже на початку червня ситуація може змінитися на користь гривні трошки більше - потрібно буде виплатити зарплати, податки з них і все таке - то й пропозиція може знову переважати.
Ну а поки що традиційний огляд курсів у банках України. Нагадаю, що якщо хочете бачити у огляді той чи інший банк - напишіть мені про це (можна у коментарях) і я розширю список. Головне щоб банк у додатку чи на сайті публікував курс на широкий загал.
Отже станом на сьогодні найвигідніше купити долари США можна у додатку Альфа-банку, за ним трійка ПУМБ, ТАС/IZI та Індустріал-банк. А от продати найкраще в РАДА-банку та знову ТАС/IZI. Більше інформації у табличці.
Щиро ваш,
@ukrfin
Курс гривні стабілізувався.
Власне після кількох спроб руху у бік ₴27/$ курс гривні стабілізувався біля позначки ₴27.5 і вже кілька днів там і коливається. Причини я описував учора, і власне сьогодні нічого не змінилося. На вихідні ринок йде з міжбанком зовсім трошки вище (на півкопійки) цього рівня і незначними коригуваннями курсів банків.
Наступного тижня особливих коливань мабуть не буде. Нерезиденти мабуть перевкладатимуть кошти від погашень, і можуть збільшити портфель на кількасот мільйонів гривень, а це не матиме особливого впливу на валютний ринок. Податкові платежі будуть, і будуть вони пов'язані з виплатами заробітних плат. Це не мало, і може трошки підтримати гривню і дати перетнути межу ₴27.5/$ знову. Взагалі я очікую що з початком літа і сезону відпочинку витрати зростуть і попит на валюту зменшиться.
Що стосується курсів у банках та їхніх додатках - то зміни були, але несуттєві, максимум на 7 копійок. Тому без подробиць.
Ну і на прохання підписників каналу - додаю курс долара від УкрСибБанку.
Щиро ваш
@ukrfin
Власне після кількох спроб руху у бік ₴27/$ курс гривні стабілізувався біля позначки ₴27.5 і вже кілька днів там і коливається. Причини я описував учора, і власне сьогодні нічого не змінилося. На вихідні ринок йде з міжбанком зовсім трошки вище (на півкопійки) цього рівня і незначними коригуваннями курсів банків.
Наступного тижня особливих коливань мабуть не буде. Нерезиденти мабуть перевкладатимуть кошти від погашень, і можуть збільшити портфель на кількасот мільйонів гривень, а це не матиме особливого впливу на валютний ринок. Податкові платежі будуть, і будуть вони пов'язані з виплатами заробітних плат. Це не мало, і може трошки підтримати гривню і дати перетнути межу ₴27.5/$ знову. Взагалі я очікую що з початком літа і сезону відпочинку витрати зростуть і попит на валюту зменшиться.
Що стосується курсів у банках та їхніх додатках - то зміни були, але несуттєві, максимум на 7 копійок. Тому без подробиць.
Ну і на прохання підписників каналу - додаю курс долара від УкрСибБанку.
Щиро ваш
@ukrfin
Привіт усім.
Дякую що дочекалися чергової публікації )))
Червень почався очікувано з укріплення курсу гривні і сьогодні, а також ймовірно завтра, буде невелика корекція. І ось чому. В першу чергу локальні причини.
Початок місяця збігся з активізацією нерезидентів на ринку ОВДП. Тут податки із зарплати потребували продажу валюти експортерами, а нерезиденти завели чимало валюти і продавали її у понеділок-середу для оплати облігацій.
Саме дії нерезидентів мене стримали від того щоб написати про аукціон у вівторок - дуже не хотілось робити поспішних висновків.
Ну і не забуваймо, що на цей період прийшлося і ослаблення самого долара до інших валют, що розпочалося ще у квітні. Це теж додавало трошки курсу гривні до долара тоді, як локальні причини не заважали.
Тож тепер настав час )))
учора відбулися розрахунки за підсумками аукціону, і ось які зміни у портфелях. Нагадаю що Мінфін погасив понад ₴11 млрд (номінал). А розмістив за номіналом ₴5.9 млрд гривневих паперів.
Зміни такі: банки зменшили портфель на ₴6.9 млрд, небанківські установи на ₴0.6 млрд, фізичні особи на ₴0.2 млрд (дуже не часто беруть участь у аукціонах), а нерезиденти наростили на ₴1.8 млрд.
Тобто, враховуючи що частина з ₴11 млрд припадала і нерезидентам (цей випуск розміщувався у 2018-202 роках, і в ті тижні був чималий приріст портфелю іноземців. Вони могли продати частину, але навряд чи все), то вони їх перевклали і докупили ще на ₴1.8 млрд. І ще мабуть викуплять щось сьогодні.
А такий обсяг це більше $60 млн, що не могло не вплинути на валютний ринок.
Сьогодні і завтра нерезиденти навряд чи будуть продавати валюту під аукціон наступного тижня, а почнуть у понеділок-вівторок, якщо запропонований набір паперів їх влаштує. Адже там в планах нова 5-річна облігація. Чи зацікавить вона інвесторів - побачимо, але все що Мінфін зможе залучити - будуть нові гроші, бо погашатиметься тільки один випуск, який за моїми оцінками - у портфелі НБУ.
Тож що відбувається у банках? звісно що реакція на міжбанк. і курси у касах та додатках теж просіли. І навряд чи це вже "дно", я таки очікую що зараз активізація нерезидентів збережеться та вони трошки протиснуть курс. а збільшиться - НБУ доведеться таки виходити з інтервенціями, як він схоже зробив учора (викупив ~$20 млн, але остаточно знатимемо у п'ятницю, бо інформація з ліквідності враховує і інші операції НБУ, тому не є однозначною).
А деталі курсів на даний час - у табличці. Тож якщо треба купити чи продати долари США - обирайте де вам зручніше і вигідніше ))
До зустрічі за кілька днів, а можливо і завтра, якщо для цього будуть причини )))
Щиро ваш
@ukrfin
Дякую що дочекалися чергової публікації )))
Червень почався очікувано з укріплення курсу гривні і сьогодні, а також ймовірно завтра, буде невелика корекція. І ось чому. В першу чергу локальні причини.
Початок місяця збігся з активізацією нерезидентів на ринку ОВДП. Тут податки із зарплати потребували продажу валюти експортерами, а нерезиденти завели чимало валюти і продавали її у понеділок-середу для оплати облігацій.
Саме дії нерезидентів мене стримали від того щоб написати про аукціон у вівторок - дуже не хотілось робити поспішних висновків.
Ну і не забуваймо, що на цей період прийшлося і ослаблення самого долара до інших валют, що розпочалося ще у квітні. Це теж додавало трошки курсу гривні до долара тоді, як локальні причини не заважали.
Тож тепер настав час )))
учора відбулися розрахунки за підсумками аукціону, і ось які зміни у портфелях. Нагадаю що Мінфін погасив понад ₴11 млрд (номінал). А розмістив за номіналом ₴5.9 млрд гривневих паперів.
Зміни такі: банки зменшили портфель на ₴6.9 млрд, небанківські установи на ₴0.6 млрд, фізичні особи на ₴0.2 млрд (дуже не часто беруть участь у аукціонах), а нерезиденти наростили на ₴1.8 млрд.
Тобто, враховуючи що частина з ₴11 млрд припадала і нерезидентам (цей випуск розміщувався у 2018-202 роках, і в ті тижні був чималий приріст портфелю іноземців. Вони могли продати частину, але навряд чи все), то вони їх перевклали і докупили ще на ₴1.8 млрд. І ще мабуть викуплять щось сьогодні.
А такий обсяг це більше $60 млн, що не могло не вплинути на валютний ринок.
Сьогодні і завтра нерезиденти навряд чи будуть продавати валюту під аукціон наступного тижня, а почнуть у понеділок-вівторок, якщо запропонований набір паперів їх влаштує. Адже там в планах нова 5-річна облігація. Чи зацікавить вона інвесторів - побачимо, але все що Мінфін зможе залучити - будуть нові гроші, бо погашатиметься тільки один випуск, який за моїми оцінками - у портфелі НБУ.
Тож що відбувається у банках? звісно що реакція на міжбанк. і курси у касах та додатках теж просіли. І навряд чи це вже "дно", я таки очікую що зараз активізація нерезидентів збережеться та вони трошки протиснуть курс. а збільшиться - НБУ доведеться таки виходити з інтервенціями, як він схоже зробив учора (викупив ~$20 млн, але остаточно знатимемо у п'ятницю, бо інформація з ліквідності враховує і інші операції НБУ, тому не є однозначною).
А деталі курсів на даний час - у табличці. Тож якщо треба купити чи продати долари США - обирайте де вам зручніше і вигідніше ))
До зустрічі за кілька днів, а можливо і завтра, якщо для цього будуть причини )))
Щиро ваш
@ukrfin
Доброго ранку.
Корекції курсу так і не відбулося наприкінці минулого тижня. Причин тут може бути декілька, але всі вони говорять про більшу пропозицію валюти, що НБУ ще у п'ятницю купував валюту в резерви. Хоч і звичні $20млн.
Тому тиждень гривня завершила на міжбанку на рівні ₴27.24/$.
А от цей тиждень буде досить цікавим і буде залежати від того що ж формуватиме пропозицію. Зокрема - як активно продаватимуть валюту резиденти та чи зацікавить нерезидентів нова 5-річна гривнева облігація. Тому що збіг таких джерел валюти може доштовхати курс і до ₴27/$ вже цього тижня.
Ну а банки наразі мають ось такі курси, хоча робочий день ще не розпочався і все може незабаром змінитися. Адже в деяких банків, схоже, курси ще п'ятниці.
Щиро ваш
@ukrfin
Корекції курсу так і не відбулося наприкінці минулого тижня. Причин тут може бути декілька, але всі вони говорять про більшу пропозицію валюти, що НБУ ще у п'ятницю купував валюту в резерви. Хоч і звичні $20млн.
Тому тиждень гривня завершила на міжбанку на рівні ₴27.24/$.
А от цей тиждень буде досить цікавим і буде залежати від того що ж формуватиме пропозицію. Зокрема - як активно продаватимуть валюту резиденти та чи зацікавить нерезидентів нова 5-річна гривнева облігація. Тому що збіг таких джерел валюти може доштовхати курс і до ₴27/$ вже цього тижня.
Ну а банки наразі мають ось такі курси, хоча робочий день ще не розпочався і все може незабаром змінитися. Адже в деяких банків, схоже, курси ще п'ятниці.
Щиро ваш
@ukrfin
Мінфін повернув сьогодні на аукціони 5-річні облігації. Хто не в курсі, нагадаю. У 2019 році мінфін розмістив облігації з майже 6-річним терміном обігу і у грудні минулого року цей випуск був ще дорозміщений. Наразі цей випуск перший у кандидатах на включення до індексу по облігаціях в місцевих валютах від JPMorgan. І після грудня Мінфін пропонував інвесторам облігаціях до трьох років і 6-річні. Тому розширення лінійки досить потрібне.
Попит всього на гривневі папери виріс сьогодні майже утричі, а на 5-річні - удвічі перевищував пропозицію.
На мою думку, 3-4 млрд грн могли купити нерезиденти, і саме це сьогодні посилило гривню до ₴27.11/$ і ще додасть їй завтра коли пороходитимуть розрахунки.
А такий рух міжбанку звісно що отримав відображення у курсах банків. Правда не всі ще зреагували (або цього не видно у додатках та на сайтах), але вже є ті що купують дешевше ніж по ₴27/$. Детальніше - у традиційній табличці.
Щиро ваш
@ukrfin
Попит всього на гривневі папери виріс сьогодні майже утричі, а на 5-річні - удвічі перевищував пропозицію.
На мою думку, 3-4 млрд грн могли купити нерезиденти, і саме це сьогодні посилило гривню до ₴27.11/$ і ще додасть їй завтра коли пороходитимуть розрахунки.
А такий рух міжбанку звісно що отримав відображення у курсах банків. Правда не всі ще зреагували (або цього не видно у додатках та на сайтах), але вже є ті що купують дешевше ніж по ₴27/$. Детальніше - у традиційній табличці.
Щиро ваш
@ukrfin
Доброго ранку )
Все настільки швидко змінюється, що іноді можна не встигати читати новини ) і не все у новинах є.
А ось про що я.
Учора відбулися розрахунки за результатами аукціону і портфель нерезидентів зріс на 6 млрд грн. Це досить великий обсяг і такого вже давненько не було. У грудні та січні приріст портфелю був біля 10 млрд за місяць, а більше шести за день було востаннє у вересні 2019 року, коли розміщувалися саме 5-річні папери.
Це, звісно, нічого не означає, і навряд чи така активність збережеться - тоді її теж спостерігали не часто. Але...
Мінфін схоже прислухався до моєї пропозиції розміщувати новий випуск частіше і включив його у графік на наступні два тижні. І у анонсі на 15 червня він без обмеження по сумі. Звісно у оголошенні (як і цього тижня) воно може з'явитися. Але сподіваюсь що не будуть обмежувати.
Це має шанс зацікавити нерезидентів. Звісно що при великих погашеннях заводити валюти будуть менше і тиск на курс може бути слабшим. але він може бути.
До чого це я веду? до того що інтерес до гривневих активів стрімко зріс і не тільки до 5-річок. А значить притік нерезидентів може тривати і надалі, до кінця місяця ще три аукціони. І те що наразі ринок балансує на рівні поблизу ₴27.1/$ це заслуга активних інтервенцій НБУ. Схоже вже викуплено біля $300 млн і це навряд чи фінал )
Тож найближчі дні покажуть чи планують нерезиденти докупити ще облігацій ))) І куди курс може піти, якщо не наступного тижня (коли багато погашень), то через тиждень.
Ну і пройдемося по банках... які поки що теж вагаються куди ж курс буде йти далі ) і балансують трошки вище 27... на міжбанку є невелика корекція, але вона може бути нетривала. Через це частина банків розширила сперди між курсами купівлі і продажу, а інші їх звузила - бо очікування різні. Хтось хоче 11-12 коп, а хтось 40 коп. Отак от...
Щиро ваш
@ukrfin
Все настільки швидко змінюється, що іноді можна не встигати читати новини ) і не все у новинах є.
А ось про що я.
Учора відбулися розрахунки за результатами аукціону і портфель нерезидентів зріс на 6 млрд грн. Це досить великий обсяг і такого вже давненько не було. У грудні та січні приріст портфелю був біля 10 млрд за місяць, а більше шести за день було востаннє у вересні 2019 року, коли розміщувалися саме 5-річні папери.
Це, звісно, нічого не означає, і навряд чи така активність збережеться - тоді її теж спостерігали не часто. Але...
Мінфін схоже прислухався до моєї пропозиції розміщувати новий випуск частіше і включив його у графік на наступні два тижні. І у анонсі на 15 червня він без обмеження по сумі. Звісно у оголошенні (як і цього тижня) воно може з'явитися. Але сподіваюсь що не будуть обмежувати.
Це має шанс зацікавити нерезидентів. Звісно що при великих погашеннях заводити валюти будуть менше і тиск на курс може бути слабшим. але він може бути.
До чого це я веду? до того що інтерес до гривневих активів стрімко зріс і не тільки до 5-річок. А значить притік нерезидентів може тривати і надалі, до кінця місяця ще три аукціони. І те що наразі ринок балансує на рівні поблизу ₴27.1/$ це заслуга активних інтервенцій НБУ. Схоже вже викуплено біля $300 млн і це навряд чи фінал )
Тож найближчі дні покажуть чи планують нерезиденти докупити ще облігацій ))) І куди курс може піти, якщо не наступного тижня (коли багато погашень), то через тиждень.
Ну і пройдемося по банках... які поки що теж вагаються куди ж курс буде йти далі ) і балансують трошки вище 27... на міжбанку є невелика корекція, але вона може бути нетривала. Через це частина банків розширила сперди між курсами купівлі і продажу, а інші їх звузила - бо очікування різні. Хтось хоче 11-12 коп, а хтось 40 коп. Отак от...
Щиро ваш
@ukrfin
Ситуація на валютному ринку нарешті більш-менш стала зрозумілою.
Нерезиденти збавили темп інвестицій напередодні засідання монетарного комітету НБУ щодо облікової ставки. Якщо ставку підвищать - то це потягне трошки за собою і ОВДП. Тому частина могла відкласти заведення коштів. А от наступного тижня все може знову активізуватися.
Тому очікування на рух далі до укріплення просто відкладаються. Тому що розворот навряд чи відбувся. Та й щомісячні податки наступного тижня треба буде платити.... І повернемося знову до менш ніж ₴27/$.
До зустрічі незабаром )
Щиро ваш
@ukrfin
Нерезиденти збавили темп інвестицій напередодні засідання монетарного комітету НБУ щодо облікової ставки. Якщо ставку підвищать - то це потягне трошки за собою і ОВДП. Тому частина могла відкласти заведення коштів. А от наступного тижня все може знову активізуватися.
Тому очікування на рух далі до укріплення просто відкладаються. Тому що розворот навряд чи відбувся. Та й щомісячні податки наступного тижня треба буде платити.... І повернемося знову до менш ніж ₴27/$.
До зустрічі незабаром )
Щиро ваш
@ukrfin
Привіт усім.
Прошу вибачити мені тривале мовчання, для цього були приватні причини. І я буду намагатися надалі писати про фінансові події частіше.
Але це не означає, що я не докладу зусиль пояснити що ж відбулося з курсом.
Почну з аукціонів ОВДП. Нерезиденти не дуже зацікавлені у нових паперах, і загалом навіть трошки вийшли з гривневих активів. Але їхні рухи були маленькими і не мали б впливати на курс. Те ж і згодом - у п'ятницю вони продавали облігації, і сьогодні на аукціоні навряд чи купили багато. То "хто винен" і "що робити"?
У ослабленні гривні винні усі ) нерезиденти що фактично не впливали на валютний ринок, і резиденти які то купують, то продають )))
якщо подивитися на обсяги купівлі і продажу валюти клієнтами банків, то у четвер вони купили на $112 млн більше валюти ніж продали. Це найбільший перекос за цей рік. Це не могло не тиснути на курс... Це могли бути імпортери, але не менше компанії для виплати дивідендів закордон.
А вже у п'ятницю все змінилося - хтось продавав валюту для сплати податків чи дивідендів у бюджет. Адже через податкову (а саме там у оперативних даних проходять дивіденди) бюджет отримав за п'ятницю 16.6 млрд грн - третина всіх доходів через податкову у червні. Це дуже багато, і якщо навіть для частини цих платежів потрібно було продати валюту, то не дивно що НБУ викупив $128 млн цього дня.
Подібне тривало і сьогодні. Пропозиція була більшою за попит, тож НБУ мабуть знову викупив щось у резерви. Аби згладити коливання.
Що далі? цей тиждень навряд чи гривня слабшатиме і без нерезидентів - щомісячні податки, податки із зарплат та самі зарплати - потребуватимуть гривневої ліквідності. Тому навряд чи попит знову переважатиме. Ймовірно курс наблизиться до ₴27/$, і далі вже все знову буде під владою нерезидентів - або вони активізуються з купівлею після пом'якшення яструбиної риторики ФРС, або прийде час зерновиків і нових коливань курсу, і більше до ослаблення.
Тому банки поки що більше спостерігають, що ж буде на ринку і що хочуть клієнти, які в них потреби. Тож курсу у них на сьогоднішній вечір переважно скоригувалися з урахуванням міжбанки, за окремими виключеннями. Ті банки вже вранці оновлять свої курси.
Щиро ваш
@ukrfin
Прошу вибачити мені тривале мовчання, для цього були приватні причини. І я буду намагатися надалі писати про фінансові події частіше.
Але це не означає, що я не докладу зусиль пояснити що ж відбулося з курсом.
Почну з аукціонів ОВДП. Нерезиденти не дуже зацікавлені у нових паперах, і загалом навіть трошки вийшли з гривневих активів. Але їхні рухи були маленькими і не мали б впливати на курс. Те ж і згодом - у п'ятницю вони продавали облігації, і сьогодні на аукціоні навряд чи купили багато. То "хто винен" і "що робити"?
У ослабленні гривні винні усі ) нерезиденти що фактично не впливали на валютний ринок, і резиденти які то купують, то продають )))
якщо подивитися на обсяги купівлі і продажу валюти клієнтами банків, то у четвер вони купили на $112 млн більше валюти ніж продали. Це найбільший перекос за цей рік. Це не могло не тиснути на курс... Це могли бути імпортери, але не менше компанії для виплати дивідендів закордон.
А вже у п'ятницю все змінилося - хтось продавав валюту для сплати податків чи дивідендів у бюджет. Адже через податкову (а саме там у оперативних даних проходять дивіденди) бюджет отримав за п'ятницю 16.6 млрд грн - третина всіх доходів через податкову у червні. Це дуже багато, і якщо навіть для частини цих платежів потрібно було продати валюту, то не дивно що НБУ викупив $128 млн цього дня.
Подібне тривало і сьогодні. Пропозиція була більшою за попит, тож НБУ мабуть знову викупив щось у резерви. Аби згладити коливання.
Що далі? цей тиждень навряд чи гривня слабшатиме і без нерезидентів - щомісячні податки, податки із зарплат та самі зарплати - потребуватимуть гривневої ліквідності. Тому навряд чи попит знову переважатиме. Ймовірно курс наблизиться до ₴27/$, і далі вже все знову буде під владою нерезидентів - або вони активізуються з купівлею після пом'якшення яструбиної риторики ФРС, або прийде час зерновиків і нових коливань курсу, і більше до ослаблення.
Тому банки поки що більше спостерігають, що ж буде на ринку і що хочуть клієнти, які в них потреби. Тож курсу у них на сьогоднішній вечір переважно скоригувалися з урахуванням міжбанки, за окремими виключеннями. Ті банки вже вранці оновлять свої курси.
Щиро ваш
@ukrfin
Доброго ранку.
Не хочу і не буду коментувати звільнення фахівців з НБУ із публічними заявами. Подивимося як ринок зреагує ще сьогодні і завтра на це все. Учора реакція була досить стримана.
Не дуже б хотілося проводити аналогії, але звільнення Смолія торік було сприйняте негативно. І тут може бути теж подібна реакція - адже незалежність НБУ і якість його роботи для інвесторів і МВФ дуже важлива.
Спостерігаємо далі. Але невеличке ослаблення можливе на психологічній складовій і допоки у всьому цьому не розберуться.
Щиро ваш
@ukrfin
Не хочу і не буду коментувати звільнення фахівців з НБУ із публічними заявами. Подивимося як ринок зреагує ще сьогодні і завтра на це все. Учора реакція була досить стримана.
Не дуже б хотілося проводити аналогії, але звільнення Смолія торік було сприйняте негативно. І тут може бути теж подібна реакція - адже незалежність НБУ і якість його роботи для інвесторів і МВФ дуже важлива.
Спостерігаємо далі. Але невеличке ослаблення можливе на психологічній складовій і допоки у всьому цьому не розберуться.
Щиро ваш
@ukrfin