​​Бути чи не бути долару під 30 грн у 2020 році? Аналізуємо фактори, що можуть сприяти девальвації гривні цієї осені:

➡️ В першу чергу на курс тиснутимуть закупівлі імпортної продукції з початком нового бізнес-сезону. Імпортери відновлюють запаси товару, оскільки після пом'якшення жорстких карантинів по всьому світу логістика та постачання нормалізувалися.

Поступове зростання доходів населення та обсягів роздрібної торгівлі після жорсткого карантину дає всі підстави очікувати сплеску споживчого імпорту найближчим часом - люди готові купувати.

➡️ Є й зовнішні чинники, що тиснуть на гривню. Прогнозоване зниження цін на залізну руду і слабкий попит на європейському ринку металопродукції з високою ймовірністю негативно позначаться на надходженнях валюти від експортерів. Менше валюти - вищий курс.

➡️ До самого кінця 2019 року гривню підтримували інвестиції нерезидентів в українські держоблігації. А що в 2020? Наразі не видно передумов для поліпшення ситуації з потоками інвестиційного та боргового капіталу: найімовірніший, нерезиденти продовжать скорочувати свої портфелі українських держпаперів. Повільний прогрес у співпраці з МВФ і отриманні наступного траншу не сприятиме поліпшенню настроїв інвесторів

➡️ Ще одним чинником будуть високі фіскальні виплати наприкінці року. Вони цього року, ймовірно, поб’ють усі рекорди, враховуючи річний план щодо дефіциту бюджету майже в 300 млрд грн і поки що слабку його реалізацію, адже за січень – липень дефіцит ледь перевищив 50 млрд грн.

Тож є підстави вважати, що до кінця року курс вийде в діапазон 29-30 грн/$.

Детальніше про перспективи осінньої девальвації читайте в статті Фінансового клубу з коментарями Сергія Ніколайчука, #ICUresearch: http://bit.ly/UAH29-30

Вересневі коливання гривні до долара для РБК-Україна коментував Тарас Котович, #ICUresearch: http://bit.ly/UAH-Sept

Наш найкрутіший проект 2020 року - це, безсумнівно, запуск онлайн-платформи торгівля ОВДП ICU Trade. Нашою метою було створити зручний продукт, який допоможе українцям позбутися стереотипів про інвестиції в ОВДП й переконатися, що інвестувати в цінні папери можна швидко та вигідно.

І ми зробити це - вже зараз можна купувати та продавати ОВДП в реальному часі з будь-якого девайсу за допомогою SMS-підпису й з комісією всього 10 грн.

Як працює система зсередини та які ще фішки чекають на вас в ICU Trade, під час вебінару FinUpdate розповіла керівниця відділу брокерського обслуговування клієнтів ICU Євгенія Грищенко:

https://youtu.be/EM0cXG-QgOE

Все про ОВДП, чат для запитань та контакти для реєстрації в системі - на нашому інвестиційному порталі: http://bit.ly/ICUinvest

​​Сьогодні останній (сподіваюсь) день 2020 року. Складного і непередбачуваного. Року, який комусь приніс нові знання, комусь нові можливості, комусь пізнання самого себе.
Я прошу пробачити мені тривале мовчання. Мені цей рік хоч і не приніс багато негативу, але зміна режиму та умов роботи викликала певний дисонанс і творчу кризу. З кожним разом створювати цікавий контент для каналу було все важче. А після перерви почати знову - ще складніше. Так ця пауза і затягнулася...
Сподіваюся що ті, хто ще залишився серед читачів каналу вже з початку наступного року зможуть читати цікаву інформацію. А я докладатиму зусиль щоб хоч декілька раз на тиждень ділитися з вами усіма чимось новим чи цікавим.

Тож наразі прийміть мої щирі вітання із прийдешнім 2021 роком. Нехай із ним у ваших домівках запанує добробут та спокій, взаєморозуміння та повага. Щоб жодні глобальні негаразди не впливали на ті щасливі моменти у вашому житті, яких ставатиме більше і більше.
З новим роком!

​​Ну і... традиційне питання моїх друзів коли купувати долари? відповім так - коли хочете, тоді і купуйте. Якщо ви довіряєте іноземній валюті - то грайте на її курсі між собою ))) Бо глобально, якщо це не короткочасні заощадження - то курс гривні до долара чи євро не такий і волатильний. Звісно, в підсумку ви програєте всеодно. Бо втратите на конвертаціях, на інфляції самої іноземної валюти і дуже низьких ставках в українських банках. Це якщо ви покладете валюту на депозит, а не у під подушку де від неї буде тільки мінус... Так, я мабуть трошки втратив цього року на тому що тримав гроші у гривні під 12-16% річних при ослабленні гривні на майже 20. Але чи заробив би я купивши долари США у січні? дуже сумнівно... хоча можливо )
Тому моя порада залишається традиційною... тримайте гроші у різних валютах, тоді вони компенсуватимуть одна-одну. І ви принаймні не втрачатимете глобально нічого. Хочете заробляти - ризикуйте хоч трошки. І втрати одного періоду компенсуються заробітком іншого. А я і далі буду довіряти гривні та більшість заощаджень триматиму саме у ній. Особливо з поточними ставками за ОВДП та очікуванням хорошого для мене курсу гривні до іноземних валют ) Але про це згодом )

Щиро ваш @ukrfin
побачимося незабаром )

​​Ну і перегляньте історію курсів валют. Гривня-долар, гривня-євро, і долар до інших валют...

​​Перший аукціон 2021 року з розміщень ОВДП приніс бюджету ₴8.7 млрд, але з них ₴7.9 млрд строком лише на 70 днів. Схоже, що таким чином Мінфін вирішує питання гривневої ліквідності на ЄКР, щоб мінімально конвертувати валюту для поточних потреб. При цьому, ставки майже не змінилися, лише за річними облігаціями знизилася середньозважена ставка, але лише з 11.7% до 11.67% )

@ukrfin

​​Перший пост-святковий день приніс гривні непогану підтримку. У окремі моменти курс на міжбанку укріплювався навіть до ₴28.08/$, але день закінчився трошки вище цього рівня.
Варто зазначити - що це був саме внутрішньоукраїнський вплив, адже гривня укріпилася трошки і відносно долара США, і відносно євро.
Зараз декілька факторів що можуть впливати на курс гривні, але дуже висока ймовірність того, що сьогодні нерезиденти продавали валюту щоб завтра взяти участь у первинному аукціоні ОВДП. Тож цікавим буде завтрашній попит і розміщення облігацій з довшими ніж рік термінами обігу. Особливо з погашенням у травні 2024 року.
А от банки теж переглядали курси, хтось оперативно, а хтось і не дуже. Хоча я не буду сьогодні порівнювати, а огляд роздрібних онлайн курсів валют буде базовим для цього року, без змін до попередньої публікації.

Що чекати далі? різке укріплення гривні навряд чи відбудеться. Не виключено що імпортери почнуть завозити нові товари після розпродажу запасів на святкові подарунки. Але наразі пропозиція валюти досить велика, тож зможе задовольнити надмірний попит. Тобто особливих коливань курсу не має відбуватися, і він буде у межах коридору ₴28-28.5/$.

Трошки більше інформації за посиланням нижче.

Щиро ваш
@ukrfin

​​Знову чималий обсяг коштів залучив Мінфін через ОВДП. Але кілька цікавих моментів у порівнянні з минулим тижнем:
- попит змістився на річні облігації, і саме вони дали найбільше коштів
- збільшився попит на 2- та 3-річні папери
- валютні не дуже цікавили інвесторів
- ставки практично не змінилися (лише середньозважені за коротшими випусками і тільки на 2 б.п.)
Минулого тижня нерезиденти придбали тільки 310 млн грн ОВДП, а от вже сьогодні ця цифра може значно збільшитися. Побачимо у четвер у статистиці.

А про валютний ринок трохи згодом )

@ukrfin

​​Гривня продовжую посилення, і НБУ дозволяє цей рух. Сьогодні зранку міжбанк вже перетнув рівень ₴28/$, вочевидь завдяки продажу валюти під оплату придбаних учора ОВДП. Але ймовірність того, що він закріпиться на рівні менше 28 наразі ще не дуже висока. Все залежатиме від того, як сильно нерезиденти заводитимуть валюту для наступного аукціону, а також від продажу експортної виручки.
Бо НБУ не поспішає викуповувати у резерви надлишок пропозиції. У понеділок він не купував валюту взагалі, а учора - лише звичні $20 млн як стандартна інтервенція. Тобто, схоже що він не вбачає тут жодних проблем та дозволяє такий рух курсу.
Ну і банки активно рухаються за міжбанком, розуміючи що січневий пік пройдено, і з невеликими коливаннями гривня буде входити у сезонне весняне укріплення. А воно за присутності нерезидентів може бути досить відчутним.

Щиро ваш
@ukrfin

​​Що ж. За учора та сьогодні нічого катастрофічного не відбулося.
Гривня спробувала перетнути рівень ₴28/$, але не втрималася, хоча і продовжує торгуватися зовсім близько но нижньої межі коридору, що я озвучував раніше - ₴28-28.5/$.
Дуже висока імовірність того, що до кінця тижня може не втриматися. А може ще трошки потримається за 28. Все буде залежати від того, як НБУ буде себе поводити на ринку, і скільки нових грошей нерезиденти захочуть вкласти у ОВДП наступного вівторка.
Справа в тому, що наступного тижня велика виплата, але частка нерезидентів невідома. Хоча якщо взяти до уваги що продавались ці ОВДП переважно на початку минулого року, то якась частина там може бути.
Тому ті хто хочуть забрати гроші, куплять валюту у тих хто хоче зайти в гривневі облігації. І тому тут вже буде грати роль баланс цих перетоків.
Але судячи з того, скільки вони купили цього тижня... вже майже ₴3млрд, то пропозиція валюти знову переважатиме попит. І готуватися вони до аукціон можуть почати ще у п'ятницю. Але нестиковка робочих днів (робоча субота в Україні) стримуватиме укріплення хоч трошки.
А от НБУ купував валюту цього тижня лише у вівторок, і тільки $20 млн. Тож дає ринку самому балансуватися, а курсу йти на укріплення.

Ну а роздрібний ринок трошки теж скоригувався. хоча не всі, та й не дуже суттєво. 5-10 копійок до ціни американської валюти, а частина просто розширила спред між цінами купівлі та продажу. Всі очікують на подальший рух міжбанку, і розуміють що з невеликими коливаннями є підстави очікувати укріплення.
А до переліку банків, за якими я роблю огляд курсів, я додав ще Укргазбанк. Щоправда джерело не додаток. так як він відкритий тільки клієнтам, я беру курс з телеграм-каналу банку.

Щиро ваш
@ukrfin

​​У попередні декілька днів спостерігалося ослаблення гривні, але для цього були свої причини. Спробую коротко їх описати.
Тиждень тому гривня укріпилася у першу чергу завдяки інвестиціям нерезидентів у ОВДП. За тиждень вони купили майже ₴4.5 млрд і для майже всіх чи навіть усіх - продавали валюту. А така додаткова пропозиція не знайшло відповідного попиту.
Що відбулося потім? коли вже пішли розрахунки за ОВДП - продаж валюти зменшився і гривня хоч за тиждень і зміцніла - до кінця тижня порівняно з середою - послабшала. Це ж продовжилося й учора.
Чому? бо завтра Мінфін виплатить ₴12млрд за ОВДП, і дуже висока ймовірність того, що чимала частина цих облігацій у нерезидентів. Ці облігації розміщувалися у період активізації нерезидентів на початку 2019 року, і у березні аукціон збігається з придбанням нерезидентами більше ₴4 млрд облігацій.
А тому нерезиденти і не продають багато валюти. Навіть якщо отримувачі погашень забирають гроші - на їх місце знайшлися інші бажаючі, навіть якщо не на весь обсяг.
Ну і згадаймо ціну на газ. Ринкові ціни на газ один з "маяків" МВФ, і рішення Уряду викликає стурбованість та може затримати транш. І це не хороший сигнал інвесторам. І сьогодні іноземці можуть купити менше ніж отримають завтра виплат...
От тому гривня і не поспішає укріплюватися. Хоча без особливих катаклізмів це таки скоро відбудеться.
Погляньмо на графік. Крім 2016 (лише нормалізація курсу) і 2020 (початок пандемічних настроїв і неспокою у світі) у січні курс проходив локальний пік і починалося сезонне укріплення.
2021 рік навряд чи повторить історію свого "папєрєдніка" 2020-го. Тому що світ вже звик до пандемії, і всі негаразди із закриттям кордонів чи спалахом захворюваності переживає досить спокійно. Тому, ймовірність повторення динаміки 2017-2019 років я б оцінив на рівні 90%. Тобто ми десь на локальному піку курсу, і якщо до кінця тижня буде якась ясність із МВФ - то нерезиденти трошки позитивніше поглянуть на країну і її гривневий борг. А з цим і збільшать купівлю облігацій - і відповідно - продаж валюти. І це додасть швидкості сезонному руху курсу.

Щиро ваш
@ukrfin

​​Ну і навздогін до оцінки глобальної ситуації - про курси у банках.
А вони не могли не змінитися слідом за міжбанківським ринком. Ослаблення учора на 25 копійок порівняно з середою спонукало і банки і підвищити вартість американської валюти, і переглядати спреди. Лідером, звісно, є Ощадбанк - 40 копійок між курсом купівлі і продажу. А от найменший спред показує у своєму додатку Радабанк - 8 копійок. Але переважно він 20 копійок.
Найменш вигідно продати валюту у Приваті, а найвигідніше купити у ПУМБ-і. Не йдіть купувати в Ощадбанк, а от продати найкраще у тому ж Радабанку.
Сьогодні міжбанк наразі на рівні ₴28.15/$, тож до вечора чи завтрашнього ранку і у банках курси можуть змінитися у бік ₴28 чи навіть ще більше банків захочуть купувати долари США за меншу, ніж ₴28, суму.

@ukrfin

Мінфін сьогодні рефінансував завтрашні виплати за гривневими ОВДП. Дуже хороший результат в моменті. Щоправда за одно- та дворічними випусками хоч трошки, але довелося підвищити ставки. Інакше не набрали бу всю суму. Натомість - досить різко зменшено ставки за 3-місячним випуском (завдяки обмеженню). А от ставка за 6-річними встановилася досить очікувано, на рівні 12.5% - +25 б.п. до 4-річних. І обсяг цілком непоганий.
Так що нерезиденти мали б рефінансувати належні їм виплати, а далі підуть уже на вторинний ринок - якщо буде бажання. ну і з відповідним впливом на курс.

@ukrfin

​​До вашої уваги традиційний огляд курсів банків. Хочу зазначити що валютний ринок не пішов на укріплення, як це могло відбутися. Причина наразі одна - додаткових купівель ОВДП нерезидентами майже не було. Назвати ₴556 млн чимось особливим - язик не повернеться після ₴4,5 млрд минулого тижня. Але принаймні не зменшили на погашеннях і перевклалися, та й докупили. і ще сьогодні трохи докуплять. Але це буде далеко не обсяг минулого тижня.
А відповідно пропозиція валюти на ринку була не великою, і міжбанк залишається біля середини коридору ₴28-28,5/$.
Тому порівняно з вівторком - банки майже не змінювали свої курси - не більше 9 копійок.
Очікування на найближчі дні:
- якщо нерезиденти планують виходити на аукціон у вівторок, продаж валюти може початися вже завтра. Адже погашаються облігації розміщені у жовтні минулого року, а вони їх могли купувати хіба що на вторинному ринку, що малоймовірно. Це і буде ключовим впливом на курс.
- податкові платежі поки неактивні і навряд чи активізуються цього тижня. Найімовірніше все зосередиться на наступному тижні - і податки і відшкодування ПДВ, тому особливого впливу ні зараз, ні наступного тижня це не матиме на курс.
А зрештою, все буде як буде )))

Щиро ваш
@ukrfin

​​Сьогодні гривня знову посилюється. Не активно, але помітно що пропозиція валюти знову переважає попит на неї. Окремі банки вже почали переглядати свої обмінні курси. Традиційний огляд я зробдю наприкінці дня. А поки нічого надзвичайного не відбувається - насолоджуйтеся сонечком та відлигою.

@ukrfin

​​Сьогодні на міжбанку #курс #гривня доходив до майже ₴28.12/$, але до кінця трошки скоригувався на ₴28.165/$. Нічого критичного і по суті продовжує курс коливатися навколо ₴28.2. Але п'ятничні укріплення дуже часто продовжуються у понеділок та вівторок - до аукціону, коли нерезиденти продають валюту під аукціон. А тут ще сплата податків, яка в когось не збігатиметься із відшкодуванням ПДВ, і потребуватиме продажу валюти.
Тому коливання триватимуть і поступово курс рухатиметься у бік ₴28/$.
Як сильно - покаже відшкодування ПДВ (наразі воно незначне, і мабуть добряче зросте наступного тижня), скільки річних/квартальних податків заплатили авансом у грудні і скільки нерезиденти вирішать докупити облігацій. Всі ці фактори найімовірніше зіграють на руку курсу гривні і штовхатимуть до укріплення. Але загалом не дуже сильно.

Тож банки не дуже поспішали змінювати свої курси валют. ц порівнянні з учорашнім ранком - на 5-10 копійок, не всі, і не все. Хоча переважно спреди звузилися і у більшості американська валюта стала дешевшою. Більше у табличці.

Ну а ще нагадаю, що наближається час #податковадекларація , точніше коли вже можна буде їх заповнювати. Тому вже наступного тижня розпочну розповідати і про них. Особливо для тих, кому це вперше. А заповнювати ще рано - податкова ще не дає виписку за 4 квартал ) торік вона стала доступна на початку лютого.

Щиро ваш
@ukrfin

​​Сьогодні особливих змін по #курс не відбулося. Міжбанк торгувався в межах усього шести копійок, і неподалік від рівнів п'ятниці. Відповідно зміни курсів у банках були незначними, а частина навіть не змінювали їх від мого попереднього огляду.
НБУ сьогодні демонстрував присутність, але навряд чи торгував. Це вже побачимо завтра. Так як і активність нерезидентів - чи продаватимуть вони багато валюти для ОВДП та взагалі скільки Мінфін зможе завтра залучити коштів до бюджету.

Щиро ваш
@ukrfin

Січень наближається до завершення, і настав час знову згадати про #податковадекларація )))
Так, вже майже нема потреби подавати декларацію тим, хто інвестує у ОВДП. Адже з травня з доходу від облігацій скасовано військовий збір, і відповідно хто не отримував у перші 5 місяців дохід - то податкова точно не має вимагати від вас декларацію. Хто отримував - я б ще подав для підстраховки. Тим паче що тут нічого складного.
До процесу заповнення і подання я ще повернуся.
А зараз хочу зосередитися на іншій підставі подати декларацію - на податковій знижці.
Наразі діє здається вісім причин це зробити. Зокрема:
- Ви накопичуєте на пенсію чи просто більш забезпечену старість, і робите внески у недержавні пенсійні фонди чи внески за добровільним страхуванням життя (т.з. інвестиційне страхування)
- займаєтеся благодійністю
- ви платите за навчання дітей
- виплачуєте іпотеку
- Ви внутрішньо переміщена особа і орендуєте житло
Весь перелік є у статті 166 Податкового кодексу (лінк внизу), але торік ще він ще був трошки розширений через пандемію COVID-19 (лінк на сайт податкової внизу).
Тож якщо Ви маєте такі витрати і документи що їх підтвердять (договори, платіжні документи), то вже починайте їх збирати )

А до заповнення декларації і всього що ще потрібно зробити до - я повернуся за тиждень.

Щиро ваш
@ukrfin

​​Сьогодні Мінфін знову знизив трошки ставки за ОВДП. Так, якщо дивитися на доходності первинного і вторинного ринків - то первинний ринок дає добре вищу дохідність, ніж вторинний. Чому так? наслідок потреби у фінансуванні наприкінці 2020 року і готовність платити таку премію.
Тому ось вже вдруге Мінфін ставить обмеження на найкоротші терміни обігу і знижує цю премію. Фактично за короткими воно вже наблизилося до вторинного.
А от за довшими - сьогодні теж трошки вже відбувся рух вниз за 1.5-та 2-річними паперами. 3-річні поки незмінно на 12.15%.
Тобто все ще вище вторинного ринку. Але великий попит, сконцентрований у кількох термінах обігу - дає своє і Мінфін отримує можливість трошки знижувати ставки.

Судячи з валютного ринку - нових коштів від нерезидентів цього разу знову буде не багато. Але збільшення портфелю, ми, найімовірніше, побачимо.

Щиро ваш
@ukrfin

​​Ось і закінчується січень.
Цікавий був місяць в частині #курс курс.
З одного боку не справдилися очікування що великі бюджетні видатки у грудні спричинять черговий скачок курсу. А з іншого - не відбулося і перелому у бік укріплення.
Фактично, курс гривні до долара США весь місяць коливався в такому вже звичному для всіх коридорі ₴28-28.5/$ і відбувалося це без втручання НБУ. Нацбанк всього тричі провів інтервенції, хоча іноді таки давав ринку знати що він тут і якщо треба - втрутиться. Але ринок балансувався сам.
І як показав останній тиждень місяця - навіть неочікувано великі купівлі #ОВДП нерезидентами не укріпили курс. А вони знову купили їх на ₴4.5 млрд, як і два тижні тому, коли ринок вже балансував на ₴28/$. Але курс продовжив балансувати в районі ₴28.15/$.

Чого чекати від лютого?
Власне другий місяць року історично не відзначався великими коливаннями, але переважно характеризується укріпленням гривні. І цього разу він може за місяць посилитися до ₴27.8 чи на віть ₴27.5/$ до кінця місяця.
Тут буде відігравати роль чимало факторів, і ось що я б хотів відзначити:
- активність нерезидентів
- активність експортерів у сплаті податків
- прагнення аграріїв конвертувати валюту у гривню заздалегідь за більш цікавим курсом перед початком весняно-польових робіт.
Але про це більше вже у понеділок.

Зараз ще трошки про роздрібні курси валют.
Я не робив часті огляди змін курсів у додатках, бо не бавив такої особливої потреби. Міжбанк був досить стабільний, з невеликими коливаннями, і відповідно банки не дуже і змінювали свої курси. І у підсумку всі ті, за якими я спостерігаю, переважно якщо і змінили - то на декілька копійок. Лише два підвищили свої курси купівлі валют за тиждень, але при цьому звузили спред. Тож перед останніми вихідними січня 2021 року і роздрібний ринок у межах все того ж коридору ₴28-28.5/$ і тільки Аваль встановив наразі курс купівлі на рівні меншому ніж ₴28/$ )

Щиро ваш
@ukrfin

Продовжимо готуватися до подання #податковадекларація і перший крок - це електронний цифровий підпис.
Отримати його можна кількома різними шляхами. Я ж зупинюся на двох.
Перший - це звернутися до сервісного центру податкової служби і отримати ЕЦП здається з терміном дії на два роки. Для цього з чистою флешкою і паспортом/кодом треба поїхати в СЦ податкової і там вам все зроблять. Список СЦ у Києві - за посиланням внизу. В регіонах Ви знайдете на сайтах вашої податкової у регіоні.
Другий - і доступний онлайн - це якщо ви клієнт Приватбанку - то можете оформити підпис не виходячи з дому. Для цього заходите в приват24, розділ бізнес (вас перекине на стару версію сайту, якщо були у новій), і там тиснете "завантажити сертифікат". Перевіряєте свої дані, придумуєте пароль до ключа і вперед. Зберігаєте ключ у надійному місці (бажано окрема флешка) і все. У вас є ключ на пів року.

Ну а за тиждень вже мають бути всі необхідні дані, і зможемо перейти до самої декларації.

Щиро ваш,
@ukrfin