Joao Wedson
BRICS banking liquidity has surged rapidly, now surpassing $10 trillion USD.
At the same time, the combined M2 money supply of these economies is approaching $43 trillion USD, highlighting the enormous scale of monetary expansion happening across these regions.
This rapid growth in liquidity could have major implications for global capital flows, commodities, and alternative assets like Bitcoin.
The countries that currently make up BRICS are:
🇧🇷 Brazil
🇷🇺 Russia
🇮🇳 India
🇨🇳 China
🇿🇦 South Africa
🇪🇬 Egypt
🇪🇹 Ethiopia
🇮🇷 Iran
🇸🇦 Saudi Arabia
🇦🇪 United Arab Emirates
🇮🇩 Indonesia
BRICS banking liquidity has surged rapidly, now surpassing $10 trillion USD.
At the same time, the combined M2 money supply of these economies is approaching $43 trillion USD, highlighting the enormous scale of monetary expansion happening across these regions.
This rapid growth in liquidity could have major implications for global capital flows, commodities, and alternative assets like Bitcoin.
The countries that currently make up BRICS are:
🇧🇷 Brazil
🇷🇺 Russia
🇮🇳 India
🇨🇳 China
🇿🇦 South Africa
🇪🇬 Egypt
🇪🇹 Ethiopia
🇮🇷 Iran
🇸🇦 Saudi Arabia
🇦🇪 United Arab Emirates
🇮🇩 Indonesia
Max Keiser
RT TFTC21: You could cut almost every submarine cable on the planet and Bitcoin would still work.
An 11-year study just analyzed Bitcoin's resilience to submarine cable failures using 68 verified cable fault events from 2014 to 2025. Random cable failures would require roughly 72% to 92% of inter-country connections to go down before causing major node disconnection. Even targeted attacks on critical infrastructure still require 5% to 20% of key connections to be disrupted to have meaningful impact.
In practice, 87% of historical cable faults caused less than 5% node impact. The study also found that Tor usage actually increases Bitcoin's resilience since relay bandwidth is concentrated in well-connected regions.
Bitcoin's physical infrastructure resilience is wildly underappreciated.
RT TFTC21: You could cut almost every submarine cable on the planet and Bitcoin would still work.
An 11-year study just analyzed Bitcoin's resilience to submarine cable failures using 68 verified cable fault events from 2014 to 2025. Random cable failures would require roughly 72% to 92% of inter-country connections to go down before causing major node disconnection. Even targeted attacks on critical infrastructure still require 5% to 20% of key connections to be disrupted to have meaningful impact.
In practice, 87% of historical cable faults caused less than 5% node impact. The study also found that Tor usage actually increases Bitcoin's resilience since relay bandwidth is concentrated in well-connected regions.
Bitcoin's physical infrastructure resilience is wildly underappreciated.
Max Keiser
RT JethroToro: "If we can prove to the world that Bitcoin can take communities out of poverty, then it can also take nations out of poverty."
Aaron Murphy is the founder of MURPHSLIFE Foundation, where they "teach people how to fish."
They've planted tens of thousands of fruit trees, helped locals launch hundreds of microbusinesses in #ElSalvador, and even include Bitcoin in their workers' retirement savings.
In this interview at the second annual @MaxAndStacyGolf Invitational, Aaron and I discussed:
- his El Salvador backstory
- the core vision and backstory of his Foundation
- how Bitcoin fits into that
- how his farm is leading the way with permaculture in El Salvador, even growing fruits (such as blueberries) that many people thought wouldn't grow here
- how to make the most of the soil and fertilizer here
- his advice to people visiting and moving here
- how to arrange a visit to the Murphslife Farm to see all of their extraordinary work for yourself
Thank you Aaron for taking the time to do this interview, and for leading the way with permaculture in El Salvador!
The full episode with this and three other mini-interviews from the event is available on Rumble:
https://rumble.com/v76zfx6-max-and-stacy-golf-ep-2-jimmy-song-aaron-murphy-texas-slim-puncher75.html
maxkeiser and stacyherbert and Bitcoin Sports Network BSN_Events do a spectacular job creating special experiences that bring together so many great people.
Stay tuned for more interviews from this event coming soon ⛳️🇸🇻🚀
You can also support all of the amazing work that MURPHSLIFE Foundation does through the link in this quoted post.
Apparently most of the donations are from his fiat audience... but they do accept Bitcoin, and you can be confident that your sats will go toward a beautiful cause that uplifts locals and improves El Salvador's food system: https://twitter.com/MURPHSLIFE/status/2032806843458924953#m
RT JethroToro: "If we can prove to the world that Bitcoin can take communities out of poverty, then it can also take nations out of poverty."
Aaron Murphy is the founder of MURPHSLIFE Foundation, where they "teach people how to fish."
They've planted tens of thousands of fruit trees, helped locals launch hundreds of microbusinesses in #ElSalvador, and even include Bitcoin in their workers' retirement savings.
In this interview at the second annual @MaxAndStacyGolf Invitational, Aaron and I discussed:
- his El Salvador backstory
- the core vision and backstory of his Foundation
- how Bitcoin fits into that
- how his farm is leading the way with permaculture in El Salvador, even growing fruits (such as blueberries) that many people thought wouldn't grow here
- how to make the most of the soil and fertilizer here
- his advice to people visiting and moving here
- how to arrange a visit to the Murphslife Farm to see all of their extraordinary work for yourself
Thank you Aaron for taking the time to do this interview, and for leading the way with permaculture in El Salvador!
The full episode with this and three other mini-interviews from the event is available on Rumble:
https://rumble.com/v76zfx6-max-and-stacy-golf-ep-2-jimmy-song-aaron-murphy-texas-slim-puncher75.html
maxkeiser and stacyherbert and Bitcoin Sports Network BSN_Events do a spectacular job creating special experiences that bring together so many great people.
Stay tuned for more interviews from this event coming soon ⛳️🇸🇻🚀
You can also support all of the amazing work that MURPHSLIFE Foundation does through the link in this quoted post.
Apparently most of the donations are from his fiat audience... but they do accept Bitcoin, and you can be confident that your sats will go toward a beautiful cause that uplifts locals and improves El Salvador's food system: https://twitter.com/MURPHSLIFE/status/2032806843458924953#m
Cauê Oliveira
🚨RISCO DE COLAPSO NO PRIVATE CREDIT
Um mercado de US$1,8 trilhão começa a mostrar sinais de estresse. Saques, mark-downs e queda nos preços de veículos listados estão levantando alertas sobre uma possível reprecificação de risco no setor.
É isso que está acontecendo de fato👇
🚨RISCO DE COLAPSO NO PRIVATE CREDIT
Um mercado de US$1,8 trilhão começa a mostrar sinais de estresse. Saques, mark-downs e queda nos preços de veículos listados estão levantando alertas sobre uma possível reprecificação de risco no setor.
É isso que está acontecendo de fato👇
Cauê Oliveira
Private credit cresceu explosivamente após 2008.
Com regulações mais rígidas para bancos, fundos privados passaram a financiar empresas de médio porte e companhias mais arriscadas.
Hoje esse mercado tem cerca de US$1,8T e virou uma fonte importante de crédito parao o mundo.
Private credit cresceu explosivamente após 2008.
Com regulações mais rígidas para bancos, fundos privados passaram a financiar empresas de médio porte e companhias mais arriscadas.
Hoje esse mercado tem cerca de US$1,8T e virou uma fonte importante de crédito parao o mundo.
Cauê Oliveira
Grande parte desses empréstimos foi originada em um ambiente muito específico:
juros próximos de zero
liquidez abundante
valuations elevados
Esse cenário permitiu que empresas tomassem dívida com facilidade e que fundos expandissem rapidamente seus portfólios.
Grande parte desses empréstimos foi originada em um ambiente muito específico:
juros próximos de zero
liquidez abundante
valuations elevados
Esse cenário permitiu que empresas tomassem dívida com facilidade e que fundos expandissem rapidamente seus portfólios.
Cauê Oliveira
O problema é que o ambiente macro mudou.
Juros mais altos aumentam o custo da dívida. Liquidez global mais apertada reduz o apetite por risco.
E isso começa a pressionar empresas altamente alavancadas financiadas por private credit.
O problema é que o ambiente macro mudou.
Juros mais altos aumentam o custo da dívida. Liquidez global mais apertada reduz o apetite por risco.
E isso começa a pressionar empresas altamente alavancadas financiadas por private credit.
Cauê Oliveira
Defaults recentes em empresas financiadas por esse mercado levantaram dúvidas sobre a qualidade do crédito
Investidores começaram a questionar padrões de underwriting e a forma como alguns empréstimos estão sendo avaliados nos portfólios
Isso causou uma reprecificação de risco
Defaults recentes em empresas financiadas por esse mercado levantaram dúvidas sobre a qualidade do crédito
Investidores começaram a questionar padrões de underwriting e a forma como alguns empréstimos estão sendo avaliados nos portfólios
Isso causou uma reprecificação de risco
Cauê Oliveira
E as coisas já começaram a mudar.
O fundo de crédito corporativo de US$33 bilhões da Cliffwater limitou resgates a 7% após investidores pedirem saques equivalentes a 14% do capital.
BlackRock e Morgan Stanley também aplicaram limites de resgate em fundos similares.
E as coisas já começaram a mudar.
O fundo de crédito corporativo de US$33 bilhões da Cliffwater limitou resgates a 7% após investidores pedirem saques equivalentes a 14% do capital.
BlackRock e Morgan Stanley também aplicaram limites de resgate em fundos similares.
Cauê Oliveira
Esse tipo de mecanismo aparece quando há um desalinhamento de liquidez.
Os ativos do portfólio são ilíquidos, mas os investidores querem sair rapidamente.
Para evitar venda forçada de empréstimos, gestores limitam os resgates.
Esse tipo de mecanismo aparece quando há um desalinhamento de liquidez.
Os ativos do portfólio são ilíquidos, mas os investidores querem sair rapidamente.
Para evitar venda forçada de empréstimos, gestores limitam os resgates.
Cauê Oliveira
O mercado secundário também já reage.
BDCs que investem em private credit começaram a negociar com grandes descontos em relação ao NAV.
FSK (KKR) perdeu mais de 40 pontos de prêmio em relação ao valor patrimonial.
Hercules Capital caiu cerca de 30 pontos.
O mercado secundário também já reage.
BDCs que investem em private credit começaram a negociar com grandes descontos em relação ao NAV.
FSK (KKR) perdeu mais de 40 pontos de prêmio em relação ao valor patrimonial.
Hercules Capital caiu cerca de 30 pontos.
Cauê Oliveira
Outro fator novo entrou na equação: IA.
Parte relevante dos portfólios de private credit está exposta a empresas de software.
O avanço rápido da IA está mudando a dinâmica competitiva de vários desses negócios.
Outro fator novo entrou na equação: IA.
Parte relevante dos portfólios de private credit está exposta a empresas de software.
O avanço rápido da IA está mudando a dinâmica competitiva de vários desses negócios.
Cauê Oliveira
Se o impacto da IA pressionar margens ou tornar certos modelos de negócio obsoletos mais rápido, o risco de default aumenta.
Isso força investidores a reavaliar o valor real de alguns empréstimos. E isso pressiona todo o setor.
Se o impacto da IA pressionar margens ou tornar certos modelos de negócio obsoletos mais rápido, o risco de default aumenta.
Isso força investidores a reavaliar o valor real de alguns empréstimos. E isso pressiona todo o setor.
Cauê Oliveira
O sistema também é altamente interconectado.
Grandes bancos têm cerca de US$300 bilhões em empréstimos para fundos e veículos ligados ao private credit.
Ou seja, mesmo quando o crédito está fora do balanço bancário, ele ainda depende do financiamento dos bancos.
O sistema também é altamente interconectado.
Grandes bancos têm cerca de US$300 bilhões em empréstimos para fundos e veículos ligados ao private credit.
Ou seja, mesmo quando o crédito está fora do balanço bancário, ele ainda depende do financiamento dos bancos.
Cauê Oliveira
Na Europa, o Deutsche Bank revelou cerca de €26 bilhões (~US$30B) de exposição ao setor.
O banco alertou para possíveis riscos indiretos via portfólios interconectados e contrapartes financeiras.
Isso mostra o nível de interligação do sistema.
Na Europa, o Deutsche Bank revelou cerca de €26 bilhões (~US$30B) de exposição ao setor.
O banco alertou para possíveis riscos indiretos via portfólios interconectados e contrapartes financeiras.
Isso mostra o nível de interligação do sistema.
Cauê Oliveira
O ponto central é liquidez.
Private credit virou uma peça importante da criação de crédito global na última década.
Se esse mercado desacelerar ou contrair, a disponibilidade de financiamento para empresas também diminui.
(isso impacta BITCOIN E CRIPTO)
O ponto central é liquidez.
Private credit virou uma peça importante da criação de crédito global na última década.
Se esse mercado desacelerar ou contrair, a disponibilidade de financiamento para empresas também diminui.
(isso impacta BITCOIN E CRIPTO)
Cauê Oliveira
Menos crédito disponível significa:
- menos alavancagem
- menos investimento
- condições financeiras mais apertadas
Por isso reguladores e grandes bancos estão monitorando de perto o setor.
Por isso também que liquidez global já esteve contraindo nos últimos meses.
Menos crédito disponível significa:
- menos alavancagem
- menos investimento
- condições financeiras mais apertadas
Por isso reguladores e grandes bancos estão monitorando de perto o setor.
Por isso também que liquidez global já esteve contraindo nos últimos meses.
Cauê Oliveira
Ainda não existe um evento sistêmico.
Mas os sinais começam a aparecer ao mesmo tempo. Se estes sintomas revelarem uma doença mais grave, o efeito nos mercados será de alta volatilidade.
E muita gente vai aproveitar para acumular ativos escassos no caos.
Sugiro fazer o mesmo.
Ainda não existe um evento sistêmico.
Mas os sinais começam a aparecer ao mesmo tempo. Se estes sintomas revelarem uma doença mais grave, o efeito nos mercados será de alta volatilidade.
E muita gente vai aproveitar para acumular ativos escassos no caos.
Sugiro fazer o mesmo.
Cauê Oliveira
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