📊 Analiza Podaży, Popytu i Zmienności na rynku kryptowalut

Rynek przechodzi obecnie przez interesujący okres konsolidacji po osiągnięciu historycznego szczytu na poziomie około $73,000. Możemy zauważyć zmniejszoną presję sprzedażową, napływy kapitału oraz dużą zmienność, które razem wskazują na możliwe przyszłe ruchy cenowe.

Zdj. nr.1 👉 Wskaźniki Aktywności i Podaży
Wskaźnik LTH🟦 Binary Spending Indicator pomaga wizualizować intensywność presji sprzedażowej HODLerów. W okolicach ATH zauważyliśmy znaczny spadek podaży LTH🟦, co oznaczało zwiększoną sprzedaż przez długoterminowych posiadaczy. Ostatnio jednak presja ta znacznie się zmniejszyła, dając bykom więcej przestrzeni do działania.

Z kolei wzrost podaży posiadanej przez krótkoterminowych inwestorów (STH)🟥 wskazuje, że nowe monety trafiają w ręce niedawnych nabywców.

Zdj. nr.2 👉 Strona Popytowa
Realized Cap, czyli miernik całkowitej płynności USD „zmagazynowanej” w Bitcoinie, obecnie wynosi około $570 miliardów. Tempo napływu nowego kapitału spowolniło, co jest naturalne po intensywnym okresie dystrybucji. Jednakże, nawet skromny napływ kapitału jest wystarczający, aby stymulować ruchy cenowe, biorąc pod uwagę zmniejszoną presję sprzedażową.

Zdj. nr.3 👉 Kompresja Zmienności
Sell-Side Risk metric ocenia wartość zamkniętą przez monety wydane na blockchainie. Niskie wartości tego wskaźnika sugerują osiągnięcie równowagi i niski poziom zmienności. Pomiar zmienności na podstawie procentowego zakresu między najwyższymi a najniższymi cenami w ciągu ostatnich 60 dni wskazuje, że rynek przygotowuje się do większego ruchu.

👉 Wnioski
Po intensywnym okresie dystrybucji przez inwestorów, presja sprzedażowa znacznie spadła, co pozwala nawet niewielkiemu popytowi stymulować pozytywne ruchy cen. Zmienność na rynku nadal się zmniejsza, co wskazuje na potencjalnie silną bazę pod przyszłe ruchy cenowe.

📊 Siła Bitcoina i Ethereum po Zatwierdzeniu Funduszy ETF

Zarówno Bitcoin jak i Ethereum wykazują obecnie dużą siłę po długim okresie konsolidacji. SEC zaskoczył rynek, zatwierdzając fundusze ETF na Ethereum, co spowodowało wzrost ceny ETH o 20%. Bitcoin również przyciąga tradycyjnych inwestorów, co widać po dodatnich przepływach netto do funduszy jego ETF.

Zdj. nr.1 👉 Bitcoin Price Performance
Zdj. nr.2 👉 Ethereum Price Performance

Po największej korekcie od czasów upadku FTX (-20,3%), Bitcoin odbił się i osiągnął 71 tysięcy dolarów 20 maja. Wzorce spadków w trendzie wzrostowym 2023-24 przypominają rynek byka z lat 2015-17, kiedy rynek był napędzany. Mimo wolniejszego odbicia w porównaniu do Bitcoina i innych kryptowalut, zatwierdzenie funduszy ETF na Ethereum w USA może wzmocnić stosunek ETH/BTC.

W kwietniu fundusze ETF odnotowały znaczne odpływy, ale ostatnio ETF-y doświadczyły znacznego napływu netto, co sugeruje powrót popytu. Wpływ ETF-ów na rynek jest znaczący, przewyższając naturalną dzienną presję sprzedaży przez kopaczy.

Procent podaży w obiegu przynoszącej zyski przekracza 90%, co sygnalizuje początek fazy przed-euforycznej. Obecna faza euforii jest stosunkowo młoda, z 93,4% podaży w obiegu przynoszącą zyski. To zachęca inwestorów do realizacji zysków, co prowadzi do wyczerpania popytu, więc możliwe jest duże przegrzanie rynkowe.

Zdj. nr.3 👉 Long Term Holder MVRV

Wzrost cen zwiększa presję sprzedażową ze strony inwestorów długoterminowych. Wskaźnik MVRV dla tych inwestorów odzwierciedla ich niezrealizowane zyski i motywację do sprzedaży. Jeśli trend wzrostowy pozostanie zrównoważony, motywacja do sprzedaży wzrośnie, co w końcu wyczerpie popyt.

📰 Wnioski
Inwestorzy ponownie zaczęli akumulować tokeny, a fundusze ETF na Bitcoina odnotowały wyraźny wzrost popytu. Zatwierdzenie przez SEC funduszy ETF na Ethereum wyrównało szanse między Bitcoinem a Ethereum, umacniając adopcję aktywów cyfrowych w tradycyjnym systemie finansowym.

🔗 Poprzednia analiza on-chain👇
https://t.me/TradingPrecise/401