Новости случайные и неожиданные.
К неожиданным и случайным новостям обычно относят новости политического и
природного происхождения, реже экономического.
Например, новость о политической нестабильности в России способна привести
к сильному падению немецкой марки, так как экономика Германии сильно
зависит от ситуации в России.
Особенно сильное воздействие на финансовые рынки оказывают войны. Военные
действия Ирака способны вызвать повышение цен на нефть и ослабить тем самым
японскую йену и незначительно немецкую марку, как валюты энергонезависимых
стран.
Землятресение или другое стихийное бедствие в какой-либо стране способно
ослабить национальную валюту этой страны, так как на восстановление потребу-
ются средства, что способно привести к усилению инфляции.
К неожиданным и случайным новостям обычно относят новости политического и
природного происхождения, реже экономического.
Например, новость о политической нестабильности в России способна привести
к сильному падению немецкой марки, так как экономика Германии сильно
зависит от ситуации в России.
Особенно сильное воздействие на финансовые рынки оказывают войны. Военные
действия Ирака способны вызвать повышение цен на нефть и ослабить тем самым
японскую йену и незначительно немецкую марку, как валюты энергонезависимых
стран.
Землятресение или другое стихийное бедствие в какой-либо стране способно
ослабить национальную валюту этой страны, так как на восстановление потребу-
ются средства, что способно привести к усилению инфляции.
Энциклопедия Трейдера
Новости планируемые и ожидаемые. К ожидаемым и планируемым новостям обычно относят новости экономического, реже политического характера. По степени важности фундаментальные факторы можно разбить на три группы.
К первой группе относятся:
- дефицит торгового баланса (trade deficit). При его росте, как правило, курс национальной валюты снижается;
- дефицит платежного баланса (payment deficit). Его влияние на курс такое же, как и у дефицита торгового баланса;
- индексы инфляции: индекс потребительских цен (CPI) и индекс оптовых цен
(PPI). При росте инфляции курс, как правило, снижается;
- официальные учетные ставки (репо, ломбардная и т.п.). При их росте курс,
как правило, повышается;
- динамика валового национального продукта (GDP). При росте GDP курс, как
правило, растет;
- данные по безработице (unemployment) или занятости (employment). Рост безработицы как правило, сопровождается падением курса национальной валюты ;
- данные по денежной массе (М4, МЗ, М2, Ml, МО). Рост денежной массы, как правило, сопровождается падением курса национальной валюты ;
- выборы (elections) в парламент (конгресс, сенат и т.п.), и выборы президента.
Изменение курса зависит от предвыборных обещаний кандидатов.
- дефицит торгового баланса (trade deficit). При его росте, как правило, курс национальной валюты снижается;
- дефицит платежного баланса (payment deficit). Его влияние на курс такое же, как и у дефицита торгового баланса;
- индексы инфляции: индекс потребительских цен (CPI) и индекс оптовых цен
(PPI). При росте инфляции курс, как правило, снижается;
- официальные учетные ставки (репо, ломбардная и т.п.). При их росте курс,
как правило, повышается;
- динамика валового национального продукта (GDP). При росте GDP курс, как
правило, растет;
- данные по безработице (unemployment) или занятости (employment). Рост безработицы как правило, сопровождается падением курса национальной валюты ;
- данные по денежной массе (М4, МЗ, М2, Ml, МО). Рост денежной массы, как правило, сопровождается падением курса национальной валюты ;
- выборы (elections) в парламент (конгресс, сенат и т.п.), и выборы президента.
Изменение курса зависит от предвыборных обещаний кандидатов.
Энциклопедия Трейдера
Новости планируемые и ожидаемые. К ожидаемым и планируемым новостям обычно относят новости экономического, реже политического характера. По степени важности фундаментальные факторы можно разбить на три группы.
Ко второй группе относятся:
- размерырозничных продаж(retail sales).При их росте курсможет повыситься;
- размеры жилищного строительства (housing starts). При его росте курс может
такжеповыситься;
- величина заказов (orders). Рост количества заказов сопровождается, как пра-
вило, незначительным повышением курса;
- индекс производственных цен (producer price). Их рост может вызвать падение
курса;
- индекс промышленного производства (industrial production). Его рост может
вызвать рост курса;
- производительность в экономике (productivity). Падение производительности
может вызвать падение курса.
О новостях первой и второй группы вы будете узнавать из информационных
агентств (Reuters, Dow Jones, AFX, Knight Ridder, Futures World News и т.п.).
- размерырозничных продаж(retail sales).При их росте курсможет повыситься;
- размеры жилищного строительства (housing starts). При его росте курс может
такжеповыситься;
- величина заказов (orders). Рост количества заказов сопровождается, как пра-
вило, незначительным повышением курса;
- индекс производственных цен (producer price). Их рост может вызвать падение
курса;
- индекс промышленного производства (industrial production). Его рост может
вызвать рост курса;
- производительность в экономике (productivity). Падение производительности
может вызвать падение курса.
О новостях первой и второй группы вы будете узнавать из информационных
агентств (Reuters, Dow Jones, AFX, Knight Ridder, Futures World News и т.п.).
Энциклопедия Трейдера
Новости планируемые и ожидаемые. К ожидаемым и планируемым новостям обычно относят новости экономического, реже политического характера. По степени важности фундаментальные факторы можно разбить на три группы.
К третьей группе фундаментальных факторов относятся данные, которые воз-
можно получать в режиме реального времени:
-форвардные курсы соответствующих валют (forward);
-фьючерсные курсы валют;
эффективный обменный курс, который рассчитывается как отношение изменения
национальной валюты к определенной корзине других валют;
- депозитные ставки (deposit repos);
- индексы акций (NIKKEY, Dow Jones, DAX, FTSE и т.д.) - рост этих индексов
говорит о хорошем состоянии национальной экономики и повышает спрос на наци-
ональную валюту данной страны;
- динамика цен государственных облигаций (T-bills, T-bonds) - увеличение спроса
на государственные ценные бумаги и следующее за ним повышение их цен, как
правило, сопровождается ростом национальной валюты.
можно получать в режиме реального времени:
-форвардные курсы соответствующих валют (forward);
-фьючерсные курсы валют;
эффективный обменный курс, который рассчитывается как отношение изменения
национальной валюты к определенной корзине других валют;
- депозитные ставки (deposit repos);
- индексы акций (NIKKEY, Dow Jones, DAX, FTSE и т.д.) - рост этих индексов
говорит о хорошем состоянии национальной экономики и повышает спрос на наци-
ональную валюту данной страны;
- динамика цен государственных облигаций (T-bills, T-bonds) - увеличение спроса
на государственные ценные бумаги и следующее за ним повышение их цен, как
правило, сопровождается ростом национальной валюты.
Цикл жизни фундаментальных факторов
1) Короткий цикл.
Короткий цикл жизни, как правило, у всех неожиданных новостей и составляет не
более одних суток.
2) Длинный цикл.
Длинный цикл жизни длится от нескольких недель до нескольких лет. К фунда-
ментальным факторам с длинным жизненным циклом относятся все факторы, свя-
занные с общим состоянием национальной и мировой экономики (динамика инфляции,
безработицы и процентных ставок, другие подобные факторы).
1) Короткий цикл.
Короткий цикл жизни, как правило, у всех неожиданных новостей и составляет не
более одних суток.
2) Длинный цикл.
Длинный цикл жизни длится от нескольких недель до нескольких лет. К фунда-
ментальным факторам с длинным жизненным циклом относятся все факторы, свя-
занные с общим состоянием национальной и мировой экономики (динамика инфляции,
безработицы и процентных ставок, другие подобные факторы).
Инфляция — это устойчивый рост общего уровня цен на товары и услуги.
Высокая инфляция - это плохо, так как высокие процентные ставки, неизбежные
при такой инфляции, снижают эффективность производства и определяют перераспределение капитала от производств к посредникам (торговля ифинансовые институты).
Промышленные группы будут выступать против высокой инфляции.
Низкая инфляция, или полное ее отсутствие - это плохо, так как начинают страдать
интересы посредников. В торговле начинается застой, так как никто не хочет
покупать товары, которые практически не растут в цене, а то и падают. Финансовые
посредники страдают из-за низких процентных ставок.
Оптимальное значение инфляции - это хорошо, так как при стабильно высокой
эффективности производственного сектора остаются возможности для доходного
ведения дел и у посредников, особенно у финансовых институтов ("и овцы целы и
волки сыты").
Высокая инфляция - это плохо, так как высокие процентные ставки, неизбежные
при такой инфляции, снижают эффективность производства и определяют перераспределение капитала от производств к посредникам (торговля ифинансовые институты).
Промышленные группы будут выступать против высокой инфляции.
Низкая инфляция, или полное ее отсутствие - это плохо, так как начинают страдать
интересы посредников. В торговле начинается застой, так как никто не хочет
покупать товары, которые практически не растут в цене, а то и падают. Финансовые
посредники страдают из-за низких процентных ставок.
Оптимальное значение инфляции - это хорошо, так как при стабильно высокой
эффективности производственного сектора остаются возможности для доходного
ведения дел и у посредников, особенно у финансовых институтов ("и овцы целы и
волки сыты").
Безработица — наличие в стране людей, составляющих часть экономически активного населения, которые способны и желают трудиться, но не могут найти работу.
Высокая безработица - это плохо. Она способствует социальной напряженности,
уменьшению количества людей среднего класса ("опоры демократии") и снижению
чистой массы реальных доходов населения.
Низкая безработица - это плохо, так как у работников пропадают стимулы к
хорошему труду и начинают страдать интересы работодателей.
Оптимальное значение безработицы находится на пересечении интересов двух
крупных групп - работодателей и работников. Неизбежен компромисс между ними,
иначе страдающие интересы одной из групп могут привести к революционному
решению вопроса.
Высокая безработица - это плохо. Она способствует социальной напряженности,
уменьшению количества людей среднего класса ("опоры демократии") и снижению
чистой массы реальных доходов населения.
Низкая безработица - это плохо, так как у работников пропадают стимулы к
хорошему труду и начинают страдать интересы работодателей.
Оптимальное значение безработицы находится на пересечении интересов двух
крупных групп - работодателей и работников. Неизбежен компромисс между ними,
иначе страдающие интересы одной из групп могут привести к революционному
решению вопроса.
Бюджетный дефицит.
Представляет собой превышение бюджетных расходов над бюджетными доходами.
Большой бюджетный дефицит приводит к росту государственного долга и может
выступить катализатором ускорения инфляции.
Незначительный бюджетный дефицит или даже полное его отсутствие говорит, как
правило, или о высоких налогах или о низких расходах государства.
Эффективный бюджетный дефицит основан на умеренной инфляции при соблюдении интересов всех заинтересованных в бюджете страны групп.
Представляет собой превышение бюджетных расходов над бюджетными доходами.
Большой бюджетный дефицит приводит к росту государственного долга и может
выступить катализатором ускорения инфляции.
Незначительный бюджетный дефицит или даже полное его отсутствие говорит, как
правило, или о высоких налогах или о низких расходах государства.
Эффективный бюджетный дефицит основан на умеренной инфляции при соблюдении интересов всех заинтересованных в бюджете страны групп.
Валютный курс — цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны.
Высокий обменный курс (завышенная стоимость национальной валюты) невыгоден экспортерам и внутренним производителям. Постепенно приводит к снижению экспортного потенциала страны. При низких процентных ставках сопровождается вывозом капитала за рубеж (характерный пример: Япония 80-90-х годов
нашего столетия).
Низкий обменный курс (заниженная стоимость национальной валюты) невы-
годен импортерам и внутренним потребителям. Это приводит к повышению цен на
импортные товары и способствует усилению инфляции.
Эффективный обменный курс. Понятие относительное. Определяется как величина, близкая к рыночной, но скорее всего отличающаяся от нее в силу некоторых
спекулятивных колебаний. Эффективный обменный курс является стратегическим
соглашением между основными группами разных стран по поводу
удовлетворения общих интересов.
Высокий обменный курс (завышенная стоимость национальной валюты) невыгоден экспортерам и внутренним производителям. Постепенно приводит к снижению экспортного потенциала страны. При низких процентных ставках сопровождается вывозом капитала за рубеж (характерный пример: Япония 80-90-х годов
нашего столетия).
Низкий обменный курс (заниженная стоимость национальной валюты) невы-
годен импортерам и внутренним потребителям. Это приводит к повышению цен на
импортные товары и способствует усилению инфляции.
Эффективный обменный курс. Понятие относительное. Определяется как величина, близкая к рыночной, но скорее всего отличающаяся от нее в силу некоторых
спекулятивных колебаний. Эффективный обменный курс является стратегическим
соглашением между основными группами разных стран по поводу
удовлетворения общих интересов.
Под учётной ставкой понимается процентная ставка по которой Центральный банк страны предоставляет кредиты коммерческим банкам.
Высокая учетная ставка приводит к удорожанию кредита и, как следствие, к
экономическому застою. Является следствием высокой инфляции и одной из ан-
тиинфляционных мер. Невыгодна основной массе населения страны и производ-
ственному сектору.
Низкая учетная ставка приводит к дешевизне денег, оттоку капитала из страны и
обесцениванию национальной валюты. Она является следствием снижения инфляции
и спада деловой активности в стране. Напрямую противоречит интересам финансовых посредников, так как вынуждает их интенсифицировать свою деятельность.
Эффективная учетная ставка. Находится на пересечении интересов всех заинтересованных групп, как непосредственно, так и опосредованно.
Высокая учетная ставка приводит к удорожанию кредита и, как следствие, к
экономическому застою. Является следствием высокой инфляции и одной из ан-
тиинфляционных мер. Невыгодна основной массе населения страны и производ-
ственному сектору.
Низкая учетная ставка приводит к дешевизне денег, оттоку капитала из страны и
обесцениванию национальной валюты. Она является следствием снижения инфляции
и спада деловой активности в стране. Напрямую противоречит интересам финансовых посредников, так как вынуждает их интенсифицировать свою деятельность.
Эффективная учетная ставка. Находится на пересечении интересов всех заинтересованных групп, как непосредственно, так и опосредованно.
Энциклопедия Трейдера
Общие принципы технического анализа 1)Курс учитывает все. 2)Цена движется в одном направлении. 3) История повторяется.
Курс учитывает все.
Суть этого утверждения заключается в том, что любой фактор, влияющий на цену —
экономический, политический или психологический — уже учтен рынком и включен в
цену.Поэтому изучение графика цены—это все,что требуется для прогнозирования.
Несмотря на некоторое упрощение реальной ситуации, так как не учитывается
сдвиг во времени с момента получения информации до ее влияния на цену, на
промежутках времени от нескольких часов и более это положение трудно оспорить.
Суть этого утверждения заключается в том, что любой фактор, влияющий на цену —
экономический, политический или психологический — уже учтен рынком и включен в
цену.Поэтому изучение графика цены—это все,что требуется для прогнозирования.
Несмотря на некоторое упрощение реальной ситуации, так как не учитывается
сдвиг во времени с момента получения информации до ее влияния на цену, на
промежутках времени от нескольких часов и более это положение трудно оспорить.
Энциклопедия Трейдера
Общие принципы технического анализа 1)Курс учитывает все. 2)Цена движется в одном направлении. 3) История повторяется.
Цена движется в одном направлении.
Это предположение является основой для трендового анализа ислужит стержнем всего
технического анализа. Выделяются тритипа трендов:
- "бычий" тренд — цены движутся вверх. Определение "бычий" возникло по
аналогии с быком, поднимающим вверх на своих рогах цену;
- "медвежий" тренд — цены движутся вниз. В данном случае медведь как бы
подминает под себя цену, наваливаясь на нее сверху вниз всем своим телом;
- боковой — определенного направления движения цены ни вверх, ни вниз нет.
Обычно такое движение называют "флэт" (flat), реже — "yuncoy" (whipsaw). Сразу можно отметить, что долгий флэт является предвестником ценовой бури на рынке —
сильного движения цены в одну или другую сторону.
Как правило, цены не движутся линейно вверх или вниз. Однако на бычьем тренде цены растут больше и быстрее, чем падают. То же, с точностью до наоборот,
происходит при медвежьм тренде.
Это предположение является основой для трендового анализа ислужит стержнем всего
технического анализа. Выделяются тритипа трендов:
- "бычий" тренд — цены движутся вверх. Определение "бычий" возникло по
аналогии с быком, поднимающим вверх на своих рогах цену;
- "медвежий" тренд — цены движутся вниз. В данном случае медведь как бы
подминает под себя цену, наваливаясь на нее сверху вниз всем своим телом;
- боковой — определенного направления движения цены ни вверх, ни вниз нет.
Обычно такое движение называют "флэт" (flat), реже — "yuncoy" (whipsaw). Сразу можно отметить, что долгий флэт является предвестником ценовой бури на рынке —
сильного движения цены в одну или другую сторону.
Как правило, цены не движутся линейно вверх или вниз. Однако на бычьем тренде цены растут больше и быстрее, чем падают. То же, с точностью до наоборот,
происходит при медвежьм тренде.
Энциклопедия Трейдера
Общие принципы технического анализа 1)Курс учитывает все. 2)Цена движется в одном направлении. 3) История повторяется.
История повторяется.
Суть этого утверждения заключается в неизменности действия законов физики,
экономики, психологии в различные периоды истории. Следовательно, те правила,
что действовали в прошлом - действуют и сейчас, а также будут действовать и в
будущем. Именно это утверждение и дает нам основание проводить технический
анализ действительности и, с какой-то, более или менее точной оценкой прогнозировать будущее.
Суть этого утверждения заключается в неизменности действия законов физики,
экономики, психологии в различные периоды истории. Следовательно, те правила,
что действовали в прошлом - действуют и сейчас, а также будут действовать и в
будущем. Именно это утверждение и дает нам основание проводить технический
анализ действительности и, с какой-то, более или менее точной оценкой прогнозировать будущее.
Цели технического анализа
1)Оценить текущее направление динамики цены (тренд).Возможные варианты:
а)движение вверх;
б) движение вниз;
в)флэт.
2)Оценить срок и период действия данного направления. Может быть:
а) тренд краткосрочного действия;
б) тренд долгосрочного действия;
в)начало тренда;
г)зрелость тренда;
д) смерть,завершение тренда.
3) Оценить амплитуду колебания цены в действующем направлении (отклонение от
текущих котировок).
а) слабое изменение курса (в узкомкоридоре);
б) сильное изменение курса (как правило,изменение более чем на 1 процент за
сутки или более чем 0.3 процента за календарный час).
Определив эти три составляющие динамики цены, мы можем, с определенной
долей уверенности, покупать или продавать исследуемый товар.
1)Оценить текущее направление динамики цены (тренд).Возможные варианты:
а)движение вверх;
б) движение вниз;
в)флэт.
2)Оценить срок и период действия данного направления. Может быть:
а) тренд краткосрочного действия;
б) тренд долгосрочного действия;
в)начало тренда;
г)зрелость тренда;
д) смерть,завершение тренда.
3) Оценить амплитуду колебания цены в действующем направлении (отклонение от
текущих котировок).
а) слабое изменение курса (в узкомкоридоре);
б) сильное изменение курса (как правило,изменение более чем на 1 процент за
сутки или более чем 0.3 процента за календарный час).
Определив эти три составляющие динамики цены, мы можем, с определенной
долей уверенности, покупать или продавать исследуемый товар.