Мы как-то обсуждали, что основой правильного подхода к любой интеллектуальной вероятностной игре на деньги служит наличие количественной оценки шансов заработать в серии сделок или ставок. То есть сначала надо сформулировать систему принятия решений, а потом ее протестировать, используя собранную статистику. Иначе никак.

В трейдинге жизненно важно набирать статистику о сделках для последующего анализа. Только в этом случае контакт с рынком будет трансформировать наши знания в понимание того, как правильно принимать решения.

Созерцание графиков и другой статистики поможет задавать правильные вопросы и выстраивать разумные гипотезы. А анализ статистики поможет отсеять шум, и получить ответы, очищенные от большей части случайности и поведенческих искажений.

Просто анализ статистики удел недалекого кванта (алготрейдера), который применяет свои знания без понимания сути и логики происходящего. Вместе с тем, только созерцание графиков и выдвижение гипотез без анализа статистики не позволит знаниям перейти в понимание какой должна быть правильная система принятия решений. Оставив нас один на один с интуицией, надежда на которую, как известно, не оправдывается на рынках в долгосрочной перспективе.

Получение правильной системы принятия решений на рынке возможно только в комбинации – сочетание наших знаний и последующего анализа статистики/гипотез позволяет двигать вперед понимание того, что делать правильно на рынке, а что нет. #TP_Статистическое_преимущество

Инвестор Francois Rochon из Giverny Capital (трекрекорд: в среднем 15% в год в течение 30 лет) приводит таблицу коррекций фондового рынка (см.ниже) за последние 60 лет и объясняет ее:

«В среднем падение фондового рынка во время коррекций составляло порядка 29%. А пять лет спустя фондовый рынок (индекс S&P 500) приносил доходность в 110%. Фундаментальная причина этого в том, что компании в среднем увеличивают свою прибыль примерно на 6-7% в год и выплачивают в среднем дивиденды в размере 2-3%. Это приводит к общей исторической средней годовой доходности от 8 до 10% в течение многих лет. Такая годовая доходность очень отличается от доходности облигаций и др. активов.

Чтобы извлечь выгоду из долгосрочных экономических выгод от акций, необходим один ингредиент: вы должны оставаться инвестированными в акции. Ключ к успеху заключается в том, чтобы считать себя владельцами компаний, находящихся в вашем портфеле, и не поддаваться влиянию колебаний фондового рынка. Этому совету легко следовать во времена роста рынков, но именно в периоды спада он имеет наибольшее значение. Только те, кто продает в панике на спадах, становятся настоящими неудачниками.

Наше преимущество – это наше поведение и наш долгосрочный горизонт, который сегодня так редок, потому что люди хотят хороших результатов в очень короткий период времени. Конечно, люди могут делать все, что они хотят, но мы считаем, что краткосрочные горизонты других, вероятно, являются источником многих наших инвестиционных возможностей, потому что у нас более долгосрочный горизонт, чем у большинства людей.”

При доходности 8% годовых (сопоставимо со средней годовой доходностью зарубежных фондовых рынков):
Чтобы стать миллионером через 30 лет, нужно инвестировать 8100 долларов в год.
Чтобы стать миллионером через 20 лет, нужно инвестировать 20 400 долларов в год.
Чтобы стать миллионером через 10 лет, нужно инвестировать 66 000 долларов в год.