日연기금, 투자 자산 개편에…전세계 큰 파장 전망 나왔다 | 한국경제
월스트리트저널(WSJ)은 8일(현지시간) "시장 분석가들은 #일본 연기금이 5년 만에 포트폴리오 개편 작업에 착수할 것으로 예상하고 있다"며 이 같이 전했다. 일본공적연금(GPIF)은 지난 3월 31일 기준으로 자산이 246조 엔(약 1조5300억 달러)에 달한다. 2조8600억 달러의 자산을 보유한 #미국 사회보장신탁기금에 이은 세계 2위 연기금이다.
무디스 애널리틱스의 스테판 앵그릭 경제학자는 "10년 전에 한 방향(달러 자산 매입)으로 전환한 것을 보면 이제는 정반대 방향(엔화 자산 매입)으로도 같은 일을 할 수 있다고 생각한다"고 말했다.
일본은 근로자들이 내는 연금 보험료 중 연금 비용을 충당하고 남는 부분을 달러로 전환해 해외 자산에 투자하고 있다.
현재 GPIF 총액의 절반 가량이 달러화로 된 해외 #주식 및 #채권 에 투자되어 있다. 기존 23%였던 해외 자산 투자 비중을 2014년 40%로 늘렸고, 2020년 50%로 더 높이면서다.
(중략) 엔화가 38년 만에 최저 수준으로 떨어진 것도 GPIF의 투자 전략을 조정해야 하는 이유다.
달러당 엔화 가치는 최근 160~161엔 수준에 머물고 있다. 엔저는 도요타 등 수출업체의 경쟁력 강화에는 도움이 되지만, #휘발유 와 #식료품 등 수입품의 일본 내 가격이 치솟게 만들고 있다.
일본 정부는 엔화를 지지하기 위해 달러를 매도하고 있다. 이에 그간 수익 창출 목적으로 달러 자산을 매입해 온 연기금의 투자 전략이 일본 정부의 달러 매도 효과를 상쇄시킬 수 있다는 우려가 제기됐다.
노무라연구소의 타카히데 키우치 경제학자는 "일본의 장기 #금리 가 최근 상승하면서 국내 채권의 비중을 높이는 것이 연기금의 상황을 정상화하는 자연스러운 방향"이라고 설명했다.
https://www.hankyung.com/article/202407090911i
최근 금리가 상승하는 가운데 #환율 이 떨어지는 것을 두고 일본이 급속도로 개도국화되고 있다고 말씀드렸던 바 있고, 자체 운영 경제스터디에서는 일본이 자국의 개도국화를 막으려면 미국 국채를 더 적극적으로 팔아 미국 국채 시장을 불안하게 만들어 #연준 의 #긴축불가 를 강제시켜야 한다고 이야기했던 바 있는데, 이런 뉴스가 나오네요.
일전의 노린츄킨(농림중금) 포트폴리오 재조정과 더불어, 이러한 조치들은 결국 연준의 독주와 독선을 막는 중요한 역할을 할 겁니다.
단적으로 말해, 미국이 긴축을 하고 싶다면 미국 국채 시장이 무너지는 것을 감수하고 해야죠.
지금처럼 달러는 강해지는데 무너지는 건 일본 국채 시장이라면 얼마나 억울하겠습니까?
월스트리트저널(WSJ)은 8일(현지시간) "시장 분석가들은 #일본 연기금이 5년 만에 포트폴리오 개편 작업에 착수할 것으로 예상하고 있다"며 이 같이 전했다. 일본공적연금(GPIF)은 지난 3월 31일 기준으로 자산이 246조 엔(약 1조5300억 달러)에 달한다. 2조8600억 달러의 자산을 보유한 #미국 사회보장신탁기금에 이은 세계 2위 연기금이다.
무디스 애널리틱스의 스테판 앵그릭 경제학자는 "10년 전에 한 방향(달러 자산 매입)으로 전환한 것을 보면 이제는 정반대 방향(엔화 자산 매입)으로도 같은 일을 할 수 있다고 생각한다"고 말했다.
일본은 근로자들이 내는 연금 보험료 중 연금 비용을 충당하고 남는 부분을 달러로 전환해 해외 자산에 투자하고 있다.
현재 GPIF 총액의 절반 가량이 달러화로 된 해외 #주식 및 #채권 에 투자되어 있다. 기존 23%였던 해외 자산 투자 비중을 2014년 40%로 늘렸고, 2020년 50%로 더 높이면서다.
(중략) 엔화가 38년 만에 최저 수준으로 떨어진 것도 GPIF의 투자 전략을 조정해야 하는 이유다.
달러당 엔화 가치는 최근 160~161엔 수준에 머물고 있다. 엔저는 도요타 등 수출업체의 경쟁력 강화에는 도움이 되지만, #휘발유 와 #식료품 등 수입품의 일본 내 가격이 치솟게 만들고 있다.
일본 정부는 엔화를 지지하기 위해 달러를 매도하고 있다. 이에 그간 수익 창출 목적으로 달러 자산을 매입해 온 연기금의 투자 전략이 일본 정부의 달러 매도 효과를 상쇄시킬 수 있다는 우려가 제기됐다.
노무라연구소의 타카히데 키우치 경제학자는 "일본의 장기 #금리 가 최근 상승하면서 국내 채권의 비중을 높이는 것이 연기금의 상황을 정상화하는 자연스러운 방향"이라고 설명했다.
https://www.hankyung.com/article/202407090911i
최근 금리가 상승하는 가운데 #환율 이 떨어지는 것을 두고 일본이 급속도로 개도국화되고 있다고 말씀드렸던 바 있고, 자체 운영 경제스터디에서는 일본이 자국의 개도국화를 막으려면 미국 국채를 더 적극적으로 팔아 미국 국채 시장을 불안하게 만들어 #연준 의 #긴축불가 를 강제시켜야 한다고 이야기했던 바 있는데, 이런 뉴스가 나오네요.
일전의 노린츄킨(농림중금) 포트폴리오 재조정과 더불어, 이러한 조치들은 결국 연준의 독주와 독선을 막는 중요한 역할을 할 겁니다.
단적으로 말해, 미국이 긴축을 하고 싶다면 미국 국채 시장이 무너지는 것을 감수하고 해야죠.
지금처럼 달러는 강해지는데 무너지는 건 일본 국채 시장이라면 얼마나 억울하겠습니까?
한국경제
日연기금, 투자 자산 개편에…"전세계 큰 파장" 전망 나왔다
日연기금, 투자 자산 개편에…"전세계 큰 파장" 전망 나왔다, 38년 만에 '최저 엔화' 日당국, 246조엔 기금으로 방어 나서나
Forwarded from 하나증권 리서치 중국/신흥국 전략 김경환
• citi : 2025년 중기 금 TP 2800-3000달러/온스 제시, 금 소비 성장 안정적
> 花旗:2025年中期黄金目标价格为每盎司2800-3000美元. 花旗:2024年黄金消费增长趋势向好,可能推动2024年下半年现货交易达到创纪录的每盎司2400-2600美元; 基准情况下2025年中期的黄金目标价格为每盎司2800-3000美元。
> 花旗:2025年中期黄金目标价格为每盎司2800-3000美元. 花旗:2024年黄金消费增长趋势向好,可能推动2024年下半年现货交易达到创纪录的每盎司2400-2600美元; 基准情况下2025年中期的黄金目标价格为每盎司2800-3000美元。
Forwarded from 하나증권 리서치 중국/신흥국 전략 김경환
•중국 다수 해외 투자 QDII(중국적격해외투자기관) 펀드 과열로 9일 14개 해외 펀드가 투자 규모 제한 공시 : 중국언론은 최근 미국, 일본, 인도 신고가에 따라 중국내 유일한 해외 투자 방식인 QDII 펀드 매수가 과열조짐을 보이자 QDII 기관이 구매 제한을 걸고 있다고 보도
**중국정부와 금융 당국이 느끼는 부분이 있어야 할텐데요. 7월 이후 중국증시 거래대금은 연중 최저
>一天14只QDII基金集体限购 : 近日,美国、日本、印度三大境外市场均创新高,进一步点燃了海外投资的热情,QDII基金密集宣布限制大额申购、提示场内溢价风险。据统计,仅7月9日当天,全市场便有14只QDII基金发布限购公告,涉及汇添富基金、宏利基金、招商基金、建信基金等多家基金公司,其中,汇添富在7月9日对旗下10只QDII基金集体发布了限购公告,宏利基金对宏利印度股票(QDII)的限购金额低至300元。与此同时,场外基金的限购也在不断推高场内基金的溢价率,截至7月9日收盘,部分场内QDII基金的溢价率已经高达20%左右。(券商中国)
**중국정부와 금융 당국이 느끼는 부분이 있어야 할텐데요. 7월 이후 중국증시 거래대금은 연중 최저
>一天14只QDII基金集体限购 : 近日,美国、日本、印度三大境外市场均创新高,进一步点燃了海外投资的热情,QDII基金密集宣布限制大额申购、提示场内溢价风险。据统计,仅7月9日当天,全市场便有14只QDII基金发布限购公告,涉及汇添富基金、宏利基金、招商基金、建信基金等多家基金公司,其中,汇添富在7月9日对旗下10只QDII基金集体发布了限购公告,宏利基金对宏利印度股票(QDII)的限购金额低至300元。与此同时,场外基金的限购也在不断推高场内基金的溢价率,截至7月9日收盘,部分场内QDII基金的溢价率已经高达20%左右。(券商中国)
[단독]中 “北 노동자 다 나가라”… 러와 밀착 北 ‘돈줄’ 죈다
8일 정부 소식통에 따르면 #북한 당국은 #중국 의 이 같은 요구에 중국 내 #노동 자를 순차적으로 귀국시키고 이를 대체할 신규 노동자를 중국에 다시 파견하는 방안을 요청했다. 하지만 중국은 비자 등이 만료되는 노동자들을 일단 전원 귀국시키되 신규 노동자는 순차적으로 받겠다는 입장만 고수하고 있다고 한다.
이에 양측 협상은 현재 교착 상태에 빠져 있는 것으로 전해졌다. 중국이 기존 북한 노동자의 체류 기간 연장을 불허하고 신규 노동자 파견에 필요한 비자 발급 등을 제한하고 있는 상황에서 현재 중국에 있는 북한 노동자들이 대규모 귀국하면 북한 외화벌이에 큰 타격이 불가피하다. 그런 만큼 북한은 이 상황을 매우 민감하게 받아들이는 것으로 전해졌다.
https://v.daum.net/v/20240709030111042
BIG IF TRUE, 그러나...
#지정학
8일 정부 소식통에 따르면 #북한 당국은 #중국 의 이 같은 요구에 중국 내 #노동 자를 순차적으로 귀국시키고 이를 대체할 신규 노동자를 중국에 다시 파견하는 방안을 요청했다. 하지만 중국은 비자 등이 만료되는 노동자들을 일단 전원 귀국시키되 신규 노동자는 순차적으로 받겠다는 입장만 고수하고 있다고 한다.
이에 양측 협상은 현재 교착 상태에 빠져 있는 것으로 전해졌다. 중국이 기존 북한 노동자의 체류 기간 연장을 불허하고 신규 노동자 파견에 필요한 비자 발급 등을 제한하고 있는 상황에서 현재 중국에 있는 북한 노동자들이 대규모 귀국하면 북한 외화벌이에 큰 타격이 불가피하다. 그런 만큼 북한은 이 상황을 매우 민감하게 받아들이는 것으로 전해졌다.
https://v.daum.net/v/20240709030111042
BIG IF TRUE, 그러나...
#지정학
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[단독]中 “北 노동자 다 나가라”… 러와 밀착 北 ‘돈줄’ 죈다
중국이 최근 북한 당국에 “중국에 파견된 북한 노동자들을 전원 귀국시키라”는 사실상 최후통첩을 한 것으로 알려졌다. 10만 명가량으로 추산되는 중국 내 북한 노동자 대부분의 체류 허가 기한이 조만간 대거 만료되는데, 중국이 이들에 대한 일괄 귀국을 요구하고 나선 것. 우리 정부는 이를 “매우 이례적인 상황”으로 보고 있다. 해외 노동자 파견은 북한 외화
Polaristimes
미 “중국도 북·러 조약 우려”…푸틴 만난 #베트남 에 관리 급파 존 커비 백악관 국가안보소통보좌관은 20일 브리핑에서 #북한 과 #러시아 가 전쟁 발발 때 상호 군사 원조를 약속하는 ‘포괄적인 전략적 동반자 관계에 관한 조약’을 맺은 것에 대해 “이는 한반도뿐 아니라 #인도 ·태평양 전반의 평화와 안보에 관심이 있는 어느 나라에든 우려 사항”이라고 말했다. 또 “이번 합의는 푸틴 대통령과 시진핑 주석이 불과 한 달 전 베이징에서 (한반도) 상황의 평화적이고…
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#비트코인 8280만 원대, 마운트곡스 상환과 #독일 정부 매도에 변동성 확대 이날 #암호화폐 전문매체 코인게이프는 마운트곡스의 채권 상환과 독일정부의 매도 우려가 가상화폐시장의 변동성을 키우고 투자심리를 위축시키고 있다고 전했다. 독일정부는 압수한 비트코인을 정리하기 위해 3억 달러 상당의 비트코인을 가상화폐거래소로 옮긴 것으로 알려졌다. 독일정부는 거래소로 옮겨진 물량 말고도 약 23억2천만 달러 규모의 비트코인을 보유하고 있는 것으로 파악됐다.…
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유럽은행들이 ‘순안정자금비율’에 따라 유동성 요구 사항을 강화했다. 바젤Ⅲ 개혁의 일환으로 유럽은행이 NSFR (Net Stable Funding Ratio)이라는 새로운 #유동성 요구 사항에 직면하게 돼서다. 이는 장기 자산을 충당하고 안정적인 자금 확보를 위해 #은행 이 따라야 하는 유동성 기준이다. 안정자금 필요 규모 대비 가용 안정자금 조달 규모 비율로 정의되며 은행들은 동 비율을 100%(최저기준)이상 유지해야 한다. 골드머니의 Alasdair…
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로버트 케네디, 한 서브스택 채널 인터뷰에서 ' #이스라엘 의 전쟁은 도덕적 전쟁이며, 이스라엘은 자위권이 있고, 이스라엘의 범죄 혐의는 다른 국가들도 마찬가지의 일을 저지르고 있는데 왜 이스라엘만 가지고 그러느냐'는 식의 인터뷰 이야... 유대인 파워 무섭네요 정말 ㅋㅋ #팔레스타인 문제에 있어서는 트럼프나 케네디나 스탠스가 거기서 거기고, 그나마 가장 전향적인 쪽이 바이든이라는 게 놀라울 따름. #지정학 #정치 https://open.subst…
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#프랑스 극우, 의회 장악 막혔다…좌파·중도 결집에 국민연합 3위로 프랑스 베에프엠테베(BFMTV)는 이날 개표 결과 하원 의석 577석 가운데 신인민전선이 182석, 마크롱 대통령이 속한 ‘르네상스’ 등이 포함된 범여권 앙상블이 163석, 국민연합과 연합 정당이 143석을 얻었다고 보도했다. 지난달 30일 1차 투표에서 깜짝 선두를 기록한 국민연합이 결선 투표에서 다수당을 차지하고 총리를 배출할 것이라는 전망이 나왔으나 결선 투표에서 결과가 완전히 뒤집힌…
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