NVDA, 장중 낙폭 확대하며 -7.8%, 800불 선 하향돌파

MAG7 -3x 인버스 ETF FNGD & #반도체 -3x 인버스 SOXS 나란히 장중 +10% 폭등

어떻게든 VIX 지수의 폭등을 막기 위해 순환매로 #주식 을 매도하고 있는데... ㅋㅋ 아무튼 인버스가 불타는 날입니다.

현 시각 기준 #미국 10년물 #국채 #금리 vs #환율(달러인덱스) vs #주식(나스닥) vs #은 #차트 비교

눈에 띄는 상관관계(Correlation)는 주식과 환율 뿐입니다.
국채 금리는 환율과 #귀금속 사이에 끼어 보합권 중이고, 그 귀금속은 달러인덱스를 무시하고 개장 이래 상승세를 계속 이어나가는 중.

달러인덱스(흑색), #영국 파운드(적색), #한국 원화(청색), #유럽 유로화(자색), #일본 엔화(주황색) 및 #브라질 헤알화(녹색) 대비 달러 환율 그래프
(즉, 위로 갈 수록 달러 강세)


어제 자 미장 움직임에서 조금 마음에 걸리는 것이 있다면 바로 #환율 시장입니다.

어제는 NVDA 폭락 등 제 포트폴리오의 수익 상으로는 더할 나위 없이 좋은 장이었다고 생각합니다.
다만, 그런 와중에도 환시의 움직임은 무언가 이상하다는 생각을 들게끔 했습니다.

단적으로 이야기하자면, 어제 장세에서는 신흥국 통화가 이상하리만치 강했습니다.
특히, 나스닥이 -2% 이상 폭락하고 NVDA를 필두로 하는 #반도체 주가 말 그대로 '폭락'했는데도 한국 원화는 도리어 강세를 보여 줬습니다.

#주식 과 환율(달러인덱스) 사이 상관관계는 어찌어찌 지켜졌습니다.
그러나, 그 내막을 보면 실상 달러인덱스의 상승은 적색, 즉 영국 파운드화의 기묘한 약세로 인한 것이었고 신흥국 통화들은 장중 강세를 보이기에 바빴습니다.

도대체 왜일까요?
저도 지금 명확한 답이 나온 것은 아닙니다만, 어제 이상하리만치 낮게 눌리던 VIX, 그리고 강세를 보이던 신흥국 통화들은 분명히 위험회피(Risk-off) 장세를 나타내는 상관관계(Correlation)와는 다른 모습을 보이고 있습니다.

환율 말고 다른 곳에서 이유를 찾아보려고 해도, #미국 10년물 #국채 #금리 또한 어제 결국 보합세로 마감하며 낙폭을 전부 되돌렸기에 신흥국 통화가 상승하는 이유가 되지 않았습니다.

도대체 어제 왜 신흥국 통화(특히 원화)가 강세를 보였는가?
그저 단순한 '노이즈'였는지, 추세적으로 이어지는 것인지 다음 주에도 지켜봐야 할 필요가 있겠습니다.

단순한 경제/금융 관점의 이벤트가 아니라 #지정학, 더 나아가 #탈달러 와도 직간접적으로 연관된 증상일 수도 있기에 이렇게 이야기하는 겁니다.