Forwarded from 하나증권 리서치 중국/신흥국 전략 김경환
>중화권 증시 요약 (4/10)
•본토는 중소형•성장주 중심 1-2% 하락, 반면 홍콩증시는 빅테크•배당주 중심 +2%대 강세, 항셍H지수 연간 고점 돌파
•피치의 신용등급 전망 하향 관련 주식•환율 영향 미미, 장기금리는 상승, 외국인 순매도했느나 아직 안정적임. 본토는 개인 투자자의 테마주 이탈이 문제이며, 2023년 투심 위축 구간 아웃퍼폼했던 북경거래소, 배당지수 강세는 계속 모니터링 필요
•한편, 상품가격은 비철, 철광석, 석탄, 건자재, 운임 강세 국면 지속
•11일 물가부터 4월 경제지표 릴레이 발표, 4월 중하순 실적 발표 정점. 경제지표는 시장에 우호적이며 실적은 대체로 반영된 상태라고 핀단. 또한, 우리는 홍콩증시 절대•상대적인 강세 유효할것으로 판단
•본토는 중소형•성장주 중심 1-2% 하락, 반면 홍콩증시는 빅테크•배당주 중심 +2%대 강세, 항셍H지수 연간 고점 돌파
•피치의 신용등급 전망 하향 관련 주식•환율 영향 미미, 장기금리는 상승, 외국인 순매도했느나 아직 안정적임. 본토는 개인 투자자의 테마주 이탈이 문제이며, 2023년 투심 위축 구간 아웃퍼폼했던 북경거래소, 배당지수 강세는 계속 모니터링 필요
•한편, 상품가격은 비철, 철광석, 석탄, 건자재, 운임 강세 국면 지속
•11일 물가부터 4월 경제지표 릴레이 발표, 4월 중하순 실적 발표 정점. 경제지표는 시장에 우호적이며 실적은 대체로 반영된 상태라고 핀단. 또한, 우리는 홍콩증시 절대•상대적인 강세 유효할것으로 판단
Polaristimes
#중국 상해 선물거래소(ShFE), #금 / #구리 / #석유 에 대한 선물 #포지셔닝 제한 1. 최근 급등에 따른 시장 리스크 방지를 위해서라고 이유를 대고 있습니다. 2. 다만, 트위터 등지에서는 왜 #은 은 빠졌는지에 주목하는 여론이 상당해 보입니다. 단순히 급등의 여부에 따른 조치라고 보기엔, 사상 최고치를 연일 경신하는 금이야 그렇다 치고, #구리 나 #석유 에 대해서는 제한을 걸어 두고 은에 대해서는 놔두고 있는 것을 이해하기 어려워 보입니다.
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JP모건, 블랙록 및 일부 기관 투자자, #은행 들이 일명 '슈퍼유저'로서 #미국 노동통계국(BLS)으로부터 CPI 지표와 같은 #매크로 지표를 미리 열람했다는 의혹 제기돼
아무튼 지표에 #조작 은 없고 미국은 항상 정직하며 지표에 대해 추호만큼이라도 의심을 제기하면 음모론자죠? 에휴
https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-04-09/jpmorgan-blackrock-among-bls-economist-s-cpi-super-users?embedded-checkout=true
아무튼 지표에 #조작 은 없고 미국은 항상 정직하며 지표에 대해 추호만큼이라도 의심을 제기하면 음모론자죠? 에휴
https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-04-09/jpmorgan-blackrock-among-bls-economist-s-cpi-super-users?embedded-checkout=true
Bloomberg.com
JPMorgan, BlackRock Among BLS Economist’s CPI ‘Super Users’
An economist from the Bureau of Labor Statistics corresponded on data related to a key US inflation gauge with major Wall Street firms like JPMorgan Chase & Co. and BlackRock Inc., raising questions about equitable access to economic information.
Polaristimes
로이터, #한국 총선 출구조사 결과 속보로 보도 국내 #정치 이야기는 가급적 하지 않으려 해서 이슈는 넘기겠고, 외신 쪽의 #언론 보도 논조에서 특이할 만한 사항이 만약 있다면 그 논조만 중점적으로 다루도록 하겠습니다. 정치가 아니라 #지정학 이슈로 본다는 이야기입니다. 혹여나 오해 있을 까 미리 말씀드립니다.
이번 #한국 총선의 결과를 #정치 와 #지정학 적이 아닌 시점에서 바라봤을 때, 총선의 결과가 가장 큰 영향을 끼칠 수 있는 분야는 과연 어디일까요?
일전에도 이야기했지만, 한국 통화당국(즉 한은)은 역사적으로 물가보다는 #환율 에 더욱 신경을 쓰고 통화정책을 운용하는 경향을 보여 왔습니다. 그런데 최근 달러/원 환율은 어떻죠?
그렇다고 #인플레이션 이 안정되기를 합니까? 아니면 #노동 시장이 심각한 악화를 보이거나 금융시장에 '현재까지' 무언가 문제가 보이나요?
이번 주 금요일은 한국은행 금통위입니다.
지금은 환율의 관점에서 보든 물가의 관점에서 보든 노동 시장의 관점에서 보든 금융안정의 관점에서 보든 한은이 완화적인 스탠스로 돌아설 상황이 아닙니다.
따라서, 이번 금통위에서 한은이 어떤 말을 하는지 지켜봐야 할 필요가 있습니다.
한은은 #정치 적인 외압이 없다면 추가적인 금리 '인상' 가능성에 대해 이야기해야 합니다. 그렇게 자기들이 '독립적'이라면 말이죠.
물론 중앙은행의 독립성은 신화에 불과하므로, 한은은 비둘기파적인 멘트 일색을 이어갈 가능성이 더욱 높습니다만.
#긴축불가
일전에도 이야기했지만, 한국 통화당국(즉 한은)은 역사적으로 물가보다는 #환율 에 더욱 신경을 쓰고 통화정책을 운용하는 경향을 보여 왔습니다. 그런데 최근 달러/원 환율은 어떻죠?
그렇다고 #인플레이션 이 안정되기를 합니까? 아니면 #노동 시장이 심각한 악화를 보이거나 금융시장에 '현재까지' 무언가 문제가 보이나요?
이번 주 금요일은 한국은행 금통위입니다.
지금은 환율의 관점에서 보든 물가의 관점에서 보든 노동 시장의 관점에서 보든 금융안정의 관점에서 보든 한은이 완화적인 스탠스로 돌아설 상황이 아닙니다.
따라서, 이번 금통위에서 한은이 어떤 말을 하는지 지켜봐야 할 필요가 있습니다.
한은은 #정치 적인 외압이 없다면 추가적인 금리 '인상' 가능성에 대해 이야기해야 합니다. 그렇게 자기들이 '독립적'이라면 말이죠.
물론 중앙은행의 독립성은 신화에 불과하므로, 한은은 비둘기파적인 멘트 일색을 이어갈 가능성이 더욱 높습니다만.
#긴축불가
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[한국 경제&부동산 전망]2. 역대 경제위기 시기와 오늘날의 비교, 전례없는 '전세 버블'
https://blog.naver.com/polarisforblog/222927199074
Polaristimes
#미국 10년물 #국채 #금리, CPI 발표에 무려 17bp 등락 기록 '세계에서 가장 유동적인 자산시장'
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