현 시점에서 다시금 REMIND 드리는 말씀.

태풍의 눈 한가운데에 있을 때 하늘은 가장 맑다고 말씀드렸습니다.
현재의 #국채 #금리 조정, 저는 #미국 국채 숏 매수 기회로 삼고 계속 비중 확대 중입니다.

현재까지 이번 주의 흐름은 어느 정도 예상대로 진행 중.
파도타기 차 매수했던 #귀금속 레버리지 포지션도 분할매도 중입니다.

항상 말씀드리지만 투자 조언이 아닙니다.
(언젠가는 이런 당연한 말을 부연설명으로 붙이지 않아도 되는 시대가 오기를.)

#러시아 크렘린: #사우디 #에너지 장관의 러시아 방문, #중동 정세를 고려한 #석유 시장 논의를 위한 좋은 기회

#미국 은 지금 판단 똑바로 해야 할 겁니다. 지금 이 시점에 사우디와 러시아가 한 자리에 모인 이유가 뭐겠습니까?
눈 돌아간 #이스라엘 뒷바라지 해준답시고 정신 못 차리고 어리바리 타다가, 2차 #중동 전쟁으로 끝낼 수 있는 일을 4차 중동전쟁으로 바꾸지는 말아야죠.
#지정학
https://tass.com/politics/1688391

#이스라엘 네타냐후 정권, 야당과 통합 전쟁내각 설립 합의

이제 네타냐후 정권은 이번 전쟁을 통해 얻을 수 있는 이익 중 '내정 관련' 이익은 거의 전부 얻었습니다.
(사법장악이 성공적으로 추진될 수 있는지 여부가 관건)
#정치

#러시아 푸틴 대통령:
우리는 #사우디 왕세자와 매우 신뢰할 수 있는 관계를 가지고 있다.
#OPEC+ 관계는 지속될 것 같다.

#지정학

#미국 GDP 데이터에 이어 가계저축 데이터도 2017년 이래 모두 전반적으로 하향개정

하지만 #매크로 지표는 감히 반론을 제기해서는 안 되는 신성한 것이죠?

뉴욕타임즈, #미국 정보기관의 초기 정보에 따르면 #이란 정부는 #팔레스타인 하마스 공격을 예상하지 못했고 이에 놀랐다고 보도

#이스라엘 이 확전을 모색하는 것에 대해 바로 태클을 걸어주는 모습입니다.
당연한 이야기지만, 미국과 이스라엘의 국익은 다릅니다.
#지정학
https://www.forexlive.com/news/early-us-intel-shows-iran-leaders-surprised-by-hamas-attack-20231011/

해당 보도 이후 WTI 낙폭 확대, 장중 -2.5% 돌파

#연준 월러 이사:
장기 #금리 는 시장에서 결정하는 것이다.
#재정적자 가 GDP 대비 6% 수준이고 실업률이 낮은 경우 (낮은 #국채 금리가) 지속가능하다고 보긴 어렵다.
(국채) 발행량이 금리에 영향을 끼친다는 점은 분명하다.

웬일이냐? 솔직하게 인정을 다 하고 ㅋㅋ
다만, '장기 금리는 시장이 결정하는 것'이라는 말에서 구절 하나가 빠진 것 같네요. "YCC나 양적완화 등 #연준 의 개입이 없다는 전제 하에"라는 말이.
#긴축불가

트위터 소스들을 쭉 살펴보면, 기존 #국채 약세론자들도 하나 둘 씩 "30년물 5% 찍은 거 봤으면 됐다"고 매도 포지션을 종료하고 심지어는 (TIPS이긴 하나) 장기채를 매수한다는 이야기도 하고 있습니다.

이런 걸 보면, (저 또한 때때로 마찬가지의 실수를 범하지만) 가격이 시장 심리를 이끈다(Price Leads Narrative)라는 투자 격언의 무서움을 다시금 깨닫게 됩니다.
약세론을 펴던 사람들조차 #채권 가격이 다소간 반등하자 이제 충분하다고 포지션을 접거나, 내지는 원래 자신의 포지션에 반대되는 역베팅을 걸고 있으니 말입니다.

생각해 보면 참 이상한 일이죠.
분명 #미국 #국채 시장이 보여주고 있는 근원적인 문제점(발행량 확대 속 매수자 부재)은 전혀 해결되지 않았고, 오히려 #이스라엘 의 외환보유고 매도나 군사지원 확대 속 더욱 심각해지는데, 캔들을 바라보고 있는 사람들의 생각만은 바뀌니까요.

#중국, #러시아 #이란 #베네수엘라 등 제재국 #석유 수입을 통해 100억 달러 가량의 비용을 절약

#지정학
https://www.reuters.com/markets/commodities/china-saves-billions-dollars-record-sanctioned-oil-imports-2023-10-11/

글로벌 #기상 불안정 속 날씨 지수(강수량, 기온 등)을 기초지수로 하는 파생상품 거래 활성화

진짜 '기우제' 지내야 되는 파생상품 ㅋㅋ

#OPEC+ 협력 관련, #러시아 푸틴 대통령 발언 전문

https://www.reuters.com/business/energy/russias-putin-says-opec-coordination-continue-2023-10-11/

#미국 대형 #은행, 대규모 상각(부실자산 삭제) 및 순이자이익(NIM) 축소로 인한 부담으로 고군분투 중

https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-10-11/largest-us-banks-grapple-with-worst-write-offs-in-three-years?sref=ZVajCYcV

현 시각 #이스라엘 전역에 미사일 폭격 경보 현황

끔찍하네요.
#지정학

#이스라엘 북부 전선에 대한 보도가 너무 많습니다.
전반적으로 뉴스를 트래킹하면서 지난 6월 바그너 프리고진 반란 사태와 유사한 느낌이 드는데, 이런 상황에서는 속보만 보고 움직이기보다는 천천히 흐름을 보는 게 좋습니다.

일례로, 이스라엘 북부 #레바논 에서 무장 괴한이 글라이더를 타고 침입했다고 초기 보도가 나왔다가, 곧바로 글라이더가 아니라 드론이었다고 정정(실제 어느 쪽이 맞는지조차 아직 불확실함)되는 경우도 있었습니다.

한편, 현 시점에서 다시금 환기시켜 드리자면, 오늘과 내일 #미국 10년/30년 #국채 경매가 있습니다.
일전에 공유드렸던 경매 스케줄대로, 어제(각각 한국시간 기준 02시) 3년물, 오늘 10년물, 내일 30년물 경매가 있습니다.

어제 자 3년물 경매는 WI 대비 1.7bp 높은 tail(지난 10년 래 3번째로 높음)을 기록했고, 낙찰 경쟁률 또한 기존 2.751:1 에서 2.562:1 로 2월 이래 최저치를 기록했습니다.

또한 외국 중앙은행 수요를 대변하는 Indirect 구매 비율도 56%에 불과해 꼬박 1년 전인 22년 10월 이래 가장 낮았습니다.
따라서, 필연적으로 국내 민간자금으로 대표되는 Primary Dealer(쉽게 말해 대형 #은행)와 Direct Bidder(쉽게 말해 국내 헷지펀드)가 차지하는 비중이 크게 높아졌습니다.

비교적 단기물인 3년물의 외인 경매 수요도 매우 좋지 않았는데, 10년물과 30년물 낙찰 결과까지 심각할 경우 미국 내 유동성에 가해지는 부담이 더욱 커진다는 이야기가 됩니다.
https://www.zerohedge.com/markets/ugly-3y-auction-sees-slide-foreign-demand-biggest-tail-february

#미국 #국채 경매 결과를 해석하는 법에 대해 간단하게 설명하자면 아래와 같습니다.

1. WI(When Issued, 낙찰 당시 시장에서의 #금리) 대비 낙찰금리가 낮으면 낮을수록 수요 좋음
(ex: 10년물 낙찰 당시 시장에서의 10년물 금리가 4.500%였는데 낙찰 금리가 4.600%가 나오면 10bp tail, 채권이 더 싼 가격에 팔렸다는 의미이므로 악재. WI를 경매가에 대한 시장 컨센서스라고 생각하면 이해하기 쉬움)

2. 낙찰 경쟁률: 높을수록 좋음

3. 구매자 간 비중: 외국 중앙은행 수요를 대변하는 Indirect 비율이 높을수록 좋음