#브라질 룰라 대통령, 3500억 달러 규모의 친환경 인프라 투자 계획 발표
- 페트로브라스(pbr), 해당 계획에 660억 달러 기부

비중 줄이길 잘 한 듯.
#ESG
https://finance.yahoo.com/news/brazil-rolls-350-billion-investment-122756985.html

#폴란드 중앙은행, 7월 한 달에만 22톤(77.6만 온스)의 #금 을 매수하고, 이를 즉각적으로 자국으로 환수 중
- 올해 총 71톤(250.4만 온스)의 금을 매수했으며 총 100톤(352.7만 온스), 즉 올해 말까지 앞으로 29(102.3만 온스)톤을 추가 매수할 예정
- 현재 잔고는 300톤이며, 올해 말까지 329톤(1160.5만 온스)이 될 전망


폴란드는 국방예산을 크게 증강하는 가운데 금보유고 또한 늘리고 있으며, 다른 나라로부터 금을 회수하고 자국에 보관하고 있습니다.

이건 뭘 의미할까요?
#지정학 #금본위제
https://www.bullionstar.us/blogs/ronan-manly/polands-central-bank-ramps-up-gold-purchases-during-july-and-now-holds-300-tonnes-of-gold/

#미국 임시직(THS) 인원 전년 비 증감율 그래프
- 해당 그래프가 전년 비 마이너스에 접어들었을 때는 항상 경기 #침체 시기

#노동

#미국 아칸소 주 또한 #금 및 #은 화를 통용 화폐로 인정하고 세금을 철폐하는 법안 발효

이러한 흐름은 궁극적으로,
1) #연준 에 대한 무력화와
2) 연방정부로부터 잠재적인 독립을 추진할 길을 열어즙니다.
#분열 #금본위제
https://schiffgold.com/key-gold-news/gold-and-silver-no-longer-subject-to-state-capital-gains-taxes-in-arkansas/

#중국 #주택 구매자들, 향후 있을 주택 가격 #침체 를 기대하며 대기 중

1. 제가 통화유통속도와 통화승수를 #대중의_심리 로 묶어 부르는 이유입니다.
향후 가격이 떨어질 것을 기대하며 현재 #대출 을 받지 않고 기다리면 통화승수의 하락에 따라 M2 값이 저절로 줄어들게 되고, 이는 결국 가격 하락에 대한 자기실현적 예언으로 이어집니다.

2. 경제는 결국 경제주체들, 즉 인간들이 모여 만드는 것이기에 궁극적으로 심리의 영역입니다.
정량적이 아니라 정성적으로 접근해야 하는 이유이며, 또한 금융사 뿐 아니라 역사 그 자체에 대한 접근과 분석이 있어야 하는 이유입니다.

#미국 슨피 #주식 리스크 프리미엄(Earnings Yield - 10년물 #국채 #금리), 최근 국채 금리 급등 속 역전 직전

혹여나 리스크 프리미엄이 뭔지 모르시는 분들께소는 제 블로그에서 Fed 모델 관련 포스팅 읽어보시면 됩니다.

#미국 재무부의 추가 #국채 발행이 어떻게 시중에서 #유동성 을 구축하는지를 보여주는 모식도.

올 연초에 좀 더 간단한 버전을 블로그 포스팅으로 다뤘던 적이 있으니 이해가 잘 안 되시면 해당 포스팅과 함께 보시면 되겠습니다.

※여담이지만, 해당 작성자는 이전에 이러한 일련의 절차를 TQT(Treasury Quantitative tightening, 즉 재무부 양적긴축)이라고 했었는데 어느 샌가 빡빡한(Tighter)이 되어 있네요.
저는 전자가 좀 더 와닿는 표현이라고 봅니다.

1970년대 이래 #한국 의 일 평균 인구 당(청색, 좌축) 및 국가 총(자색, 우축) #석유 수요 그래프

이렇게 보면 1988년을 기점으로 하는 1990년대가 얼마나 황금시대였는지가 보이네요.

나스닥 100 지수, 이번 하락장 개시 이전에 무려 31주 연속으로 상승을 기록했으며, 이는 00년대 초반 IT버블 이래 최고치

#주식

나스닥 종합지수는 31주 연속 상승으로 이는 무려 1975년 중순 이래 48년 만의 일

#주식

현 시점 #미국 달러 대비 각국 #환율 #포지셔닝 그래프

가장 큰 롱은 유로로 달러인덱스의 하락은 거의 유로가 견인.
한편, 엔화 숏은 규모가 다소 줄어들기는 했으나 여전히 막대하며, #원자재 통화 3쌍( #캐나다 #뉴질랜드 #호주)을 합친 것과 유사한 규모.

#유럽, #일본, #호주, #캐나다, #영국, #멕시코 주요 6개쌍의 #미국 달러 대비 #환율 #포지셔닝 그래프

엔화는 최근 되돌림이 소폭 있기는 했으나 여전히 막대한 숏.
한편 유로는 이제 어느 정도 과매수 영역에 도달한 듯 보이며 최근 들어 포지셔닝이 급증한 파운드 역시 취약해 보이는 것은 매한가지.

만약 포지셔닝이 중립화된다고 가정하면, 달러인덱스가 상승하는 와중에 엔화가 급등한다는 이야기가 됩니다.

그리고, 이는 전형적인 디플레이션 #침체 내러티브 하에서 나타나는 일입니다.

*물론 달러인덱스 차트 자체는 일전에도 짚었듯 모멘텀을 상실한 매우 불안한 상황입니다.

#러시아 군함, #우크라이나 로 가는 #벌크 선박에 경고사격 개시

#지정학 #농산물 #공급부족

#중국, 추가적인 외국인 투자 장려 계획 발표
- 권리와 이익 보호 개선
- 핵심 기술 섹터에 추가 투자 허용
- 세수 보조 개선
- 지재권(IP) 침해 단속
- 국경 간 데이터 흐름을 위한 편리하고 안전한 매커니즘

#주식 #부양책

23년 3월 기준 #미국 #국채 만기도래 테너 별 규모

예전부터 말씀드렸고 직전 블로그 포스팅에서 강조했던 바와 같이, 이번 사이클에 설령 디플레이션에 성공한다 하더라도 #미국 달러의 #붕괴 는 이미 확정되었습니다.

그나마 여태까지는 #인플레이션 덕에 명목 GDP라도 상승했지, 이제는 4~5%에 달하는 이자비용을 어찌 감당할 것입니까? ㅋㅋ
#긴축불가

가스버디 측정 #미국 #휘발유 소매 수요, 892.4만 배럴로 전주 비 -1.4% 감소

하절기 수요 피크아웃이 시작되는 것일 수 있습니다.
시기적으로는 조금은 이르긴 한데..

그나저나 7월 초부터 휘발유 수요가 레벨다운 한 게 보이는데 좀 우려스러운 부분입니다.
너무 더워서 외출을 안 하는 것인지?

#유럽 5y5y #인플레이션 스왑 (≒ 기대인플레(BEI)), 2010년 이래 최고치 경신

CTA의 #주식 할당치, 코로나 이래 최고치 경신

일반적으로 CTA가 주식을 버리면 #국채( #채권)을 담습니다.
그런데, 지금 시점에서 채권시장마저 무너진다면 그 자금은 어디로 흘러갈까요?
#포지셔닝

#미국 과 #일본, 초음속 탄도미사일 격추 공동 개발

근데... 미국은 초음속 미사일도 없는데 초음속 미사일 격추 미사일은 어떻게 개발한다는 걸까요?
일단 초음속 미사일이 있어야 격추 테스트를 할 수 있는 거 아닌가?
#지정학
https://www.reuters.com/world/us-japan-develop-hypersonic-missile-interceptor-yomiuri-2023-08-13/

#OPEC 의 달달한 #석유 가격(Oil sweet spot)은 지속되지 않을 수 있다

해당 기사에서도 일전에 소개드린 다른 기사와 마찬가지로 #미국 의 #금리 인상 여파, 그리고 #중국 의 #침체 가능성을 약세 요소로 지적하고 있습니다.

https://www.reuters.com/breakingviews/opecs-oil-sweet-spot-may-not-last-long-2023-08-11/

저는 월초 레버리지 포지션 청산에 이어 지난 주에는 국장 상장 ETF를 통해 노출 중이던 #미국 #에너지 #주식 및 #석유 ETF 또한 완전히 청산하고, 미장에서 아주 소액이지만 SCO( #원유 2배 숏 ETF) 진입했습니다.

이제 석유 롱 노출은 미장 상장 1배짜리 & 남미( #브라질, #아르헨티나, #콜롬비아)와 아프리카 섹터 주도의 노출만 남은 상황입니다.